Глава 2. Банковская система Великобритании
В этой главе рассматриваются:
• Типы, назначение и функции финансовых рынков Великобритании
• Назначение и функции Банка Англии
• Розничные банки, торговые и другие банки, а также их функции
2.1. Введение
В данной главе мы рассмотрим деятельность банков, включая Банк Англии, преобладающих на финансовом рынке. Имеется также много других учреждений, которые играют важную роль на этом рынке. Мы рассмотрим эти учреждения в гл. 3.
Банки и упомянутые выше другие учреждения — финансовые посредники, поскольку они соединяют косвенным образом заемщиков и кредиторов. Кредиторы, имеющие свободные денежные средства, помещают их в банки или иным образом инвестируют эти средства в учреждения финансового рынка, и эти средства предоставляются тем, кто хочет получить заем. Кредиторы, обладающие свободными средствами, не ссуживают их непосредственно заемщикам, а осуществляют это через того или иного финансового посредника.
Финансовые посредники берут на себя задачу привлечения вкладов от тех, кто имеет свободные средства (в некоторых случаях очень небольшие суммы) и объединяют их в более крупные суммы, которые требуются некоторым заемщикам. Предполагая получить доход, посредники берут на себя вместо инвестора риск потерь и могут поддерживать "баланс" между требованием инвестора по быстрому погашению займа и, возможно, долгосрочными условиями погашения для заемщика. Например, инвестор, не хочет вкладывать деньги на условиях предупредительного периода для изъятия вклада или, например, на срок более трех месяцев, посредник способен выполнить эти требования и при этом ссудить кому-либо деньги на определенный срок, например, на 10 лет.
В последние годы острую конкуренцию ведущим банкам составили другие финансовые учреждения, в результате чего банки были вынуждены расширить свои услуги. Ниже мы рассмотрим эту конкуренцию.
2.2. Банк Англии
В Развитие Банка Англии
Банк Англии был основан в 1694 г., получив две привилегии, которыми не обладают образовавшиеся затем более мелкие банки. Банку был предоставлен корпоративный статус, причем под королевским патронажем, что было сделано в связи с предоставлением займов королю Уильяму III, которому требовались средства на войну с Францией. Под корпоративным статусом понимается акционерная (совместная) компания с большим количеством акционеров. Это позволяло собирать значительно больший объем капитала, чем это могли сделать малые частные банковские конторы, которым, начиная с того времени и на протяжении 140 лет, не разрешалось иметь более шести партнеров. Такое привилегированное положение Банка Англии дало свои результаты, и он стал все больше доминировать над другими банками. Начав работу как "обычный" банк, выполняя те же функции, что и другие банки, он постепенно получил функции, которые в настоящее время относятся к центральному банку. В силу своих особых отношений с монархом Банк Англии стал государственным банком, и, поскольку он выпускал больше всего банкнот, то в конце концов, после вступления в силу Закона о правах банков 1844 г. (Bank Charter Act), получил исключительное право их выпуска. Кроме относительно небольшого выпуска местных банкнот банками Шотландии, Банк Англии теперь несет полную ответственность за выпуск банкнот в Великобритании.
Рис. 2.1. Банк Англии ("Старая леди Лондонского Сити")
И Взаимоотношения с другими банками
Поскольку Банк Англии стал главным банком, выпускающим банкноты, некоторые более мелкие банки предпочитали использовать банкноты Банка Англии вместо выпуска собственных банкнот. Эти банки стали сильно зависеть от Банка Англии. Они получили счета в Банке Англии и образовали там резервные фонды, а в случае затруднительного положения из-за недоверия клиентов к возможностям выплаты при изъятии вкладов по требованию (т.е. при массовом изъятии вкладов из банка) полагались на поддержку Банка Англии.
Во время кризиса 1825 г. многие банки вынуждены были закрыться, и в Парламенте возникло движение за создание более крупных и более стабильных банковских организаций, которым было бы легче справляться с подобными кризисами доверия. Вследствие этого Парламентом в 1826 г. был принят Закон о банках страны (Country Bankers Act), которым было разрешено создавать акционерные банки с правом выпуска своих собственных банкнот в радиусе более 65 миль от Лондона, а также одновременно рекомендовано Банку Англии открывать свои отделения в провинции. Так как новые более крупные банки в Лондоне — главном финансовом и коммерческом центре — создавать было нельзя, этот Закон 1826 года существенного влияния на появление такого рода стабильных банковских учреждении, как это хотелось Парламенту, не оказал. Поэтому в последующем Законе о Банке Англии 1833 г. (Bank of England Act) ограничение на образование акционерных банков в Лондоне было снято. Это позволило создавать такие банки в Лондоне, однако при условии, что они не будут выпускать собственных банкнот.
В это время стала все больше распространяться практика погашения долгов с помощью чеков, поэтому ограничение Закона 1833 г., касавшееся выпуска банкнот, не оказало ожидаемого ограничительного влияния. Если новые банки давали деньги взаймы своим клиентам, то делали это либо за счет овердрафта (превышения суммы текущего счета), либо кредитованием их счетов суммами, которые переводились с заемных счетов, способствуя тому, чтобы клиенты выписывали чеки для использования выданных заемных сумм. В результате принятия Закона 1833 г. стали быстро появляться акционерные банки и к концу XIX в. вследствие последовательного проведения политики скупки и поглощения мелких банков банковская структура Великобритании стала состоять из относительно небольшого числа крупных банков с сетью филиалов.
Несмотря на создание более крупных банковских учреждений, превосходство Банка Англии вследствие мер по централизации выпуска банкнот в соответствии с Законом о правах банков 1844 г. (Bank Charter Act) продолжало усиливаться на протяжении девятнадцатого и двадцатого столетий, причем банки держали свои счета в Банке Англии и погашали задолженности друг перед другом, выписывая чеки на центральный банк. Кроме того, поскольку ставка процента Банка Англии стала определяющей ставкой процента в Великобритании, другие банки стали ориентировать свои процентные ставки на эту ставку1. Более того, по мере выпуска новых форм государственных ценных бумаг и огромного увеличения заемных потребностей государства, особенно вследствие двух мировых войн, значение Банка Англии как государственного банка возросло.
Ввиду того, что Банк Англии стал "банком для банков", а также государственным банком, он перестал серьезно конкурировать с остальными банками в обеспечении банковских услуг для промышленности и коммерции. У него имеются счета для фирм и отдельных лиц, но их относительно мало. Вплоть до 1946 г. Банк Англии имел статус частной компании, но затем был национализирован, а акционеры получили компенсацию в виде государственных ценных бумаг. Закон о национализации Банка Англии дал ему широкие полномочия по контролю за деятельностью других банков, поэтому ему не нужно больше опираться на их добровольное сотрудничество.
По Банковскому закону 1979 г. Банк Англии стал еще более жестко контролировать другие банки. Этот Закон привел к созданию системы, по которой все банки Великобритании должны теперь получать лицензию Банка Англии, который имеет право задерживать или лишать лицензии банки, не соответствующие требованиям Банка Англии. Закон от 1979 г. был усилен Банковским законом 1987 г., который установил еще более жесткий контроль со стороны Банка Англии. По правилам Европейского Сообщества (ЕС) все банки внутри стран—членов Сообщества должны лицензироваться центральным банком соответствующей страны, и, по всей видимости, контроль над банками станет еще более жестким по мере развития ЕС..
1 Не только в прошлом веке в Англии, но и в настоящее время в нашей стране ориентируются на ставки Лондонского банка.
В Постановлении Правительства Российской Федерации № 601 от 1 июля 1995 г. было определено, что суммы, выплаченные за проценты по валютным кредитам, могут относиться на себестоимость в пределах ставки LIBOR, увеличенной на 3 пункта (LIBOR-London Interbank Offered Rate).
В настоящее время ставка LIBOR рассчитывается по валютам наиболее развитых стран и дифференцируется по 7 периодам (1 неделя, 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев). Ставку LIBOR фиксируют ежедневно в 11 ч. лондонского времени посредством обобщения ставок таких банков, как Barclays, Bank of Tokyo, National Westminster Bank, Bankers trust. Существуют также ставки банков других финансовых центров, например P1BOR (Париж), FIBOR (Франкфурт), TIBOR (Токио), SIBOR (Сингапур), KIBOR (Кувейт), LUXIBOR (Бенилюкс), однако Лондонские ставки являются приоритетными.
Действительно, весь мир ориентируется на ставки LIBOR, однако зафиксировать их законодательно и поставить в зависимость от LIBOR налогооблагаемую базу в своей стране — шаг не традиционный. Лондонские банкиры 150 лет тому назад не могли себе этого даже представить. (Примеч. научи, ред.}
Кроме того, в Законе 1979 г. было предусмотрено создание Фонда защиты депозитов (Deposit Protection Fund), в котором должны участвовать все банки. Этот Фонд был создан для защиты вкладчиков при банкротстве какого-либо банка, и в этом случае каждый вкладчик получает компенсацию в пределах 75% своего депозита при максимальном вкладе на депозите до 20000 фунтов, т.е. максимальная выплата может составить 15000 фунтов.
Функции Банка Англии в настоящее время
Функции Банка Англии весьма близки к функциям любого центрального банка. Это вызвано тем, что во всем мире работа многих центральных банков построена на основе модели Банка Англии, и нет ничего удивительного, что их функции соответствуют друг другу. 1 Ниже приведем их перечень:
• Ведение государственных счетов
• Контроль выпуска банкнот и монет
• Выпуск и выкуп государственных ценных бумаг
• Выпуск векселей Казначейства
• Ведение валютного уравнительного счета
• Выполнение государственной денежной (монетарной) политики
• Осуществление международной роли Банка Англии
• Ведение счетов для банков
• Последний кредитор в критической ситуации
• Контроль за деятельностью банков
Ведение государственных счетов. Банк Англии как государственный банк несет ответственность за ведение счетов всех государственных административных органов, что является огромной задачей исходя из общего объема и полной стоимости деловых операций, выполняемых государственными органами.
Контроль за выпуском банкнот и монет. Банк Англии вместе с Казначейством (Министерством финансов) несет ответственность за эмиссию денег. Он определяет объем выпуска наличных, который приходится увеличивать исходя из сезонных потребностей и долгосрочных перспектив экономики, которая, как предполагается, будет продолжать развиваться, в связи с чем возрастет количество и объем деловых операций. Монеты выпускаются Королевским Монетным двором, который является самостоятельной организацией и функционирует независимо от Банка Англии, но именно Банк Англии несет ответственность за выпуск необходимого количества монет каждого достоинства, Монетный двор также должен печатать нужное количество банкнот соответствующего достоинства и следить за тем, чтобы происходила замена порванных и загрязненных банкнот.
1 Действительно, все государственные банки несут примерно сходную функциональную нагрузку, однако, на наш взгляд, это происходит не потому, что так работает Банк Англии, а потому, что во всех странах государственные интересы одинаковы. (Примеч. научи, ред.}
БАНК АНГЛИИ
Как государственный банк
Ведет государственные счета
Управляет выпуском банкнот и монет
Выпускает и выкупает государственные ценные бумаги
Выпускает векселя Казначейства
Ведет валютный уравнительный счет
Проводит государственную денежную политику
Осуществляет международные
функции
Как банк для банков
Ведет счета банков
Обеспечивает выпуск банкнот и монет
Является последним кредитором в критической ситуации
Осуществляет контроль за деятельностью банков
Выпуск и выкуп государственных ценных бумаг. Банк Англии является регистратором большинства государственных выпусков ценных бумаг (облигаций). Государственная облигация — это заем, который берет государство, выдавая взамен сертификат этой облигации. На каждом сертификате указываются наименование физического или юридического лица, являющегося владельцем облигации, а также сумма, которая регистрируется на его имя. Банк Англии выпускает и выкупает облигации, регистрирует их владельцев и выплачивает в определенное время проценты. Эти ценные бумаги составляют основную часть национального долга (т.е. общей суммы, которую государство задолжало компаниям, учреждениям и отдельным лицам общества). Продажа и выкуп ценных бумаг являются важным механизмом, с помощью которого Банк Англии влияет на сумму денежных средств и уровень процентных ставок на денежном рынке.
Выпуск векселей Казначейства. Это специальный вид векселей, выпускаемых Казначейством, и они являются краткосрочными займами государства, в то время как государственные ценные бумаги являются долгосрочными займами. На векселе указывается, что Казначейство обязуется оплатить номинальную стоимость векселя спустя 91 день после даты выпуска плюс ставка процента, определенная на этот день. Эта выплата в действительности является погашением денег, которые получило в долг Казначейство. Большинство векселей Казначейства является "аукционными" векселями, поскольку они продаются с торгов учреждениям финансового рынка. Если какое-либо учреждение подает, например, заявку на цену в 97,50 фунтов (за каждые 100 фунтов) и это предложение принято, то оно получит годовую процентную ставку около 10% уплаченной суммы, потому что деньги ссуживаются на квартал (2,50 фунта х 4 на каждые 100 фунтов).1 Денежный рынок очень чувствительно реагирует на процентную ставку по векселям Казначейства, которая показывает, в каком направлении вероятнее всего будет изменяться уровень процентных ставок рынка. Подписка на векселя Казначейства, так же как выпуск и выкуп других государственных ценных бумаг, имеет важное значение для государственной денежной политики.
Ведение валютного уравнительного счета. Управляя этим счетом, Банк Англии может оказывать влияние на обменный курс фунта стерлингов и других валют на внешнем валютном рынке.
Этот счет содержит все золотые резервы Великобритании и иностранных валют. При ослаблении позиций фунта стерлингов (т.е. его стоимость относительно других валют на внешнем валютном рынке становится ниже) Банк Англии обменивает некоторое количество иностранной валюты, например долларов США, на фунты стерлингов. Это снижает общую массу фунтов стерлингов на рынке обмена валюты и увеличивает массу иностранной валюты, что приводит к повышению стоимости фунта стерлингов и соответственно к снижению стоимости иностранной валюты, следствием чего должно стать возвращение к состоянию равновесия на валютном рынке. При значительном усилении позиций фунта стерлингов Банк Англии оперирует данным счетом "в противоположном направлении" — для понижения курса фунта стерлингов и повышения курса иностранной
валюты.
1 Строго говоря, не на 100 фунтов, а на 97,50 фунтов (т.е. на цену покупки). Таким образом, доходность оказывается несколько выше. (Примеч. научи, ред.)
Проведение государственной денежной политики. Основные направления данной политики определяются государством, а разработка конкретных мер и контроль за их исполнением — Банком Англии. Если государство ставит своей целью поддержание стабильных или почти стабильных цен, т. е. старается избежать инфляции, для него становится жизненно важным контроль над общей массой денег, находящихся в обращении. Как мы видели в гл. 1, основная часть денежной массы, как бы она ни рассчитывалась, находится на банковских депозитах, и, следовательно, любые действия по контролю денежной массы должны включать в себя влияние на банковские депозиты. Главным показателем депозитов, который контролируется Банком Англии, является уровень процентных ставок. Под контролем Банка Англии также находятся продажа и покупка государственных ценных бумаг.
Международная роль Банка Англии. Банк Англии несет ответственность не только за выполнение денежной политики государства, но и за контакты с банками других стран — для согласования международных денежных проблем и принятия координированных решений о совместных действиях.
Счета банков. Банки, в том числе центральные банки других стран, имеют счета в Банке Англии, и с этих счетов они осуществляют деловые операции между собой посредством адресации чеков на Банк Англии.
В Банке Англии ведутся также счета МВФ и других международных учреждений. Через счета центральных банков других стран осуществляются деловые операции, связанные с займами между странами, а также операции, связанные с такими учреждениями, как Международный Валютный Фонд (МВФ).
Остатки на счетах банков Великобритании в Банке Англии образуют часть резервов наличности, которые можно задействовать в любой момент. Эти резервы поддерживаются на уровне минимальной суммы, необходимой для ежедневных деловых операций, проходящих по указанным счетам.
Последний кредитор в критической ситуации. Для банковской системы жизненно важно, чтобы центральный банк был способен действовать как последний кредитор в критической ситуации. Если банкам недостает денежных средств (фондов) и они не могут привлечь дополнительные средства из других источников, им должен оказать содействие центральный банк. Однако центральный банк определяет цену, которая должна быть уплачена за такую поддержку, т.е. взимает процентную ставку. В Великобритании Банк Англии оказывает такую поддержку косвенным образом. Денежные средства при их недостатке получают от Банка Англии лондонские учетные дома, а не банки. При недостаточной массе денег на лондонском денежном рынке банки требуют выплаты части так называемых "онкольных" денег (ссуд до востребования) от учетных домов, вынуждая их искать финансовую поддержку у Банка Англии. Банк Англии может оказать косвенную поддержку покупкой векселей непосредственно у банков, способствуя восстановлению займов банков в виде ссуд до востребования учетным домам, либо, что редко происходит в наши дни, предоставлением им займов. Действуя как последний кредитор в критической ситуации, центральный банк проводит комплекс мероприятий, которые являются составной частью государственной денежно-кредитной политики.
Контроль за деятельностью банков. Согласно Банковским законам от 1979 и 1987 гг. Банк Англии требует представления детализированной статистической отчетности от банков, осуществляя тем самым контроль за их деятельностью и удерживая банки от риска. Если Банк Англии не удовлетворен показателями какого-либо банка, то он может настоять на принятии мер, восстанавливающих устойчивое положение. Например, Банк Англии может потребовать от оказавшегося в неудовлетворительном финансовом положении банка принять меры по увеличению своих ликвидных активов и снижению объема долгосрочных активов для поддержания более удовлетворительного коэффициента ликвидности. Если банк не способен выполнить рекомендации, предложенные Банком Англии, окончательной санкцией может стать аннулирование лицензии банка с акцептованием депозитов (см. раздел "Взаимоотношения с другими банками").
2.3. Розничные банки
Возникновение розничных банков
Рассматривая отношения между Банком Англии и другими банками, мы затронули вопросы возникновения и развития банков. Можно проследить историю развития более крупных современных банков, таких как "Barclays", "Lloyds", "Midland" и "National Westminster", начиная с Банковского закона от 1833 г. (Banking Act), который позволил создавать акционерные банки. Первым из этих банков был "National County and Westminster" (1835 г.), за которым вскоре последовали три других банка, а также "National Provincial Bank", который много позже (в 1968 г.) объединился с "Westminster", образовав "National Westminster" (сокращенно "NatWest"). Во второй половине девятнадцатого века эти акционерные банки быстро расширялись в основном за счет поглощения сотен мелких частных банков. Процесс слияния продолжался, правда гораздо медленнее, и в двадцатом веке, в результате чего в настоящее время существует относительно немного банков. Все эти банки имеют сеть филиалов, за исключением торговых и иностранных банков, с которыми мы ознакомимся позже.
Термин розничные банки характеризует банки, имеющие сеть филиалов, через которые они предлагают широкий выбор услуг большому числу клиентов. Иногда вместо этого термина используется название ведущие банки (high street banks), и гораздо реже коммерческие банки (commercial banks), хотя эти названия менее употребительны.
В настоящее время розничные банки представлены следующими банками:
• Barclays
• Lloyds
• Midland (в настоящее время принадлежит банку "Hongkoiig and Shanghai Bank")
• National Westminster (включая "Coutts")
• TSB Bank
• Abbey National
• Allied Irish Banks
• Co-operative Bank
• Yorkshire Bank
• Bank of Scotland
• Clydesdale Bank
• Royal bank of Scotland
• Girobank
• Ulster Bank
• Bank of Ireland
• Northern Bank
Самыми крупными среди этих банков являются банки "Barclays", "Lloyds", "Midland" и "National Westminster", за которыми вплотную следуют "TSB" и "Abbey National". Банк "TSB" был образован в 1985 г. после Закона о доверительных сберегательных банках от 1976 г. (Trustee Savings Banks Act), которым разрешено слияние существовавших тогда 72 доверительных сберегательных банков в одну большую банковскую группу, — "TSB Group". В 1819 г. существовало 465 мелких доверительных сберегательных банков, обслуживавших местные общины. Как следует из их названия, это были просто сберегательные банки, которые обслуживали депозиты своих клиентов. Они выплачивали проценты по этим депозитам, и доверенные лица инвестировали их с помощью Комиссии по Национальному Долгу (National Debt Commissioners). "Abbey National" формально является банком, поскольку эта компания, после того как в 1989 г. стала открытой компанией с ограниченной ответственностью, автоматически стала соответствовать Банковскому закону от 1987 г. Тем не менее она все еще в значительной степени функционирует как строительное общество и, как все строительные общества, предлагает некоторые услуги, которые, как мы увидим позже, очень похожи на услуги банков. "Girobank" был создан правительством в 1968 г. как служба, которая управляется и принадлежит Управлению почт и телеграфа и обслуживает вкладчиков, посылающих запросы на денежные средства, которые передаются третьим сторонам, через почту в компьютерный центр банка в г. Бутл. В 1978 г. этот банк был реорганизован и переименован в "National Girobank", который предоставлял клиентам кредитные услуги и чековые книжки. Впоследствии он получил статус открытой компании "Girobank pie" (открытая компания с ограниченной ответственностью) и был приобретен строительным обществом "Alliance and Leicester Building Society".
К наиболее распространенным услугам, предоставляемым розничными банками, относятся:
• прием (акцептование) депозитов;
• обеспечение перевода депозитов;
• обеспечение кредита.
Рассмотрим по очереди каждую из этих услуг. Прием (акцептование) депозитов. Это означает, что банк должен быть готов к приему наличных и чеков от своих клиентов и кредитованию их счетов. Банк держит эти денежные средства для клиентов и обязуется выплатить их по требованию, если на текущем счете имеются деньги, или по истечении предупредительного периода, если на инвестиционном счете имеются деньги (см. гл. 8).
Обеспечение перевода депозитов. Деньги с текущего счета в банке можно снять, представив чек в кассу банка или выдав его третьему лицу, которое может зачислить его на свой банковский счет или обналичить в кассе банка, если это чек для получения наличных денег (некроссированный чек). Большинство чеков для третьих лиц является кроссированными чеками и представляются через клиринговую систему в банки, на которые они выписаны. Клиент ,может также снять деньги со своего депозита через банковский автомат (АТМ); он может уполномочить банк делать выплаты со своего счета по регулярным платежам (за газ, квартиру) или прямым списанием (дебетованием); он может также использовать свою карточку системы Switch или Delta.
Обеспечение кредита. Банки должны быть готовы дать заем своим клиентам. Это вовсе не означает, что каждый клиент может брать взаймы, поскольку банки предоставляют займы лишь достаточно кредитоспособным клиентам. Это значит, что активы и доходы клиентов должны позволять погасить ссуду через согласованный период времени, а также выплачивать в установленные сроки проценты. Такой способ предоставления займа является основным источником дохода банков: они принимают вклады на депозиты и выплачивают по ним умеренные процентные ставки, а затем размещают займы, используя процентные ставки, которые выше, чем процентные ставки, выплачиваемые по депозитам.
Этим не исчерпывается список услуг, предоставляемых розничными банками. Имеется очень широкий выбор различных услуг, и розничные банки, в основном через свои филиалы, предлагают такие услуги, которые конкурентоспособны по сравнению с услугами банков и многих финансовых посредников, таких как строительные общества, страховые компании и паевые фонды (см. гл. 3).
Сберегательные банки попадают в особую категорию, так как они предоставляют лишь первые две из трех основных услуг, и не работают с чековыми книжками. Самым характерным примером сберегательного банка является Национальный сберегательный банк (National Savings Bank), который выполняет операции через почтовые отделения. Им управляет государственный Департамент Национальных Сбережений (National Savings). Этот банк начал работать в 1861 г. как Сберегательный банк управления почт (Post Office Savings Bank), и был переименован в 1971 г. (Более подробно см гл. 3).
Центральные банки также нужно отнести к отдельной категории, так как они обычно не предоставляют услуги отдельным клиентам, а концентрируются на требованиях государственного сектора и оказании услуг другим банкам.
2.4. Оптовые банки
Этим термином характеризуют банки, которые в основном покупают депозиты на денежном рынке и привлеченные средства размещают в виде займов по более высоким процентным ставкам своим бизнес-клиентам или другим учреждениям. Этот термин может показаться несколько неточным, поскольку большинство банков, включая розничные банки, занимается оптовым денежным рынком, но в то время как розничные банки имеют сеть филиалов, через которые принимают вклады от миллионов своих клиентов, оптовые банки обычно никаких филиалов не имеют, а если имеют, то очень немного.
К оптовым банкам можно отнести торговые банки, учетные дома и в известной степени иностранные банки в Великобритании. Мы рассмотрим функции учетных домов и иностранных банков позже, а сначала обратимся к торговым банкам и сравним их с розничными банками.
2.5. Торговые банки
И Возникновение торговых банков
Торговые банки возникли как учреждения, которые принимали векселя от имени своих клиентов, т.е. они брали на себя обязательство оплачивать векселя, делая надпись "акцептован" (accepted) на лицевой стороне векселя и добавляя свою подпись. Эти банкиры были преуспевающими купцами с международной репутацией и пользовались настолько высоким уважением и доверием, что если ставили свою подпись на векселях, то эти векселя сразу становились дисконтными на Лондонском учетном (дисконтном) рынке при самой низкой процентной ставке. Как мы видели, акцептуя вексель, акцептант берет на себя обязательство оплатить его в срок, и ни один банкир не возьмет на себя такую задачу от имени своего клиента, если он не будет действительно уверен в его кредитоспособности. Подобно банковской карточке такое акцептование почти ничего не говорит о соответствующем человеке или фирме!
Готовность торгового банка акцептовать векселя от имени клиента (например, какого-либо импортера в Великобританию) подтверждалось письмом, что было началом акцептного кредита, выдача которого является основной деятельностью большинства торговых банков. Банк предоставляет клиенту свое имя, но не обязательно деньги. Он доверяет клиенту в том, что к тому времени, когда акцептованные векселя будут предъявлены к оплате, на счете клиента будет достаточно средств для оплаты, т.е. не потребуются займы. Но клиент будет иметь возможность получить заем путем дисконтирования данного векселя в Лондонском учетном (дисконтном) доме (см. ниже), и именно дисконтер (лицо, учитывающее данный вексель) предоставляет ему заем до наступления срока выплаты.
Торговый банк взимает комиссионные за открытие акцептного кредита и акцептование векселей, получая прибыль за счет этих комиссионных, но не за счет процентов по займу для импортера. Это не означает, что торговые банки не дают взаймы, но традиционно прием депозитов от клиентов и использование этих денежных средств для предоставления ссуд в виде займов и овердрафтов к их функциям не относился.
Преуспевающие владельцы торговых банков обнаружили, что их деятельность в качестве акцептантов векселей оказалась прибыльной, и торговые операции стали вытесняться акцептными. Торговые банки стали называться учетными (акцептными) домами. В настоящее время хорошо известны такие торговые банки, как "Baring Bros", "Lazards" и "Rothschilds". Конечно, это не единственные банки, акцептующие векселя (большинство банков предоставляет такие услуги), но акцептование составляет значительно большую часть в деятельности торговых банков, нежели в розничных.
И Функции торговых банков в настоящее время
Торговые банки существенно изменились с тех пор, когда они были только учетными домами. Отличие розничных банков от торговых стало стираться, поскольку розничные банки имеют в настоящее время в качестве филиалов торговые банки, а торговые банки в большей мере стали осуществлять операции, характерные для розничных банков, т.е. оказались подготовленными к приему депозитов и предоставлению займов и овердрафтов. Их нынешние функции сводятся к следующим:
• Оказание услуг импортерам и экспортерам.
• Выпуск акций и консультирование.
• Деятельность на денежных и товарных рынках.
• Осуществление портфельных инвестиций.
• Осуществление факторинговых и лизинговых операций.
Оказание услуг импортерам и экспортерам. В дополнение к акцептованию векселей, о котором уже говорилось, торговые банки предоставляют широкий выбор услуг, способствующих импорту и экспорту товаров, включая документарные аккредитивы, акцептование и сбор документарных векселей (тратт) и предоставление иностранной валюты.
Выпуск акции и консультирование. Как эмиссионные дома торговые банки традиционно несут ответственность за консультации и поддержку корпоративных организаций по выпуску акций; помощь товариществам и частным компаниям в их "выходе на арену", т.е. в выпуске акций в качестве открытых (публичных) компаний, открытым компаниям в привлечении дополнительного капитала посредством выпуска новых акций и облигаций. Они оказывают существенное влияние при поглощении или слиянии компаний, проводя весьма деликатные и запутанные переговоры, которые необходимы в этих случаях.
Деятельность на денежных и товарных рынках. Получение кредитов и предоставление займов на оптовой основе на денежных рынках, включая международный рынок евровалют, выпуск и операции с депозитными сертификатами, операции с иностранной валютой, а также операции на товарных рынках с золотом, серебром и другими товарами.
Осуществление портфельных инвестиции. В том случае, когда частное лицо или корпоративная организация обладают средствами для инвестиций, торговый банк может осуществить эти инвестиции в виде ценных бумаг и акций на имя клиента и в дальнейшем контролировать, а также вносить изменения по данным вкладам по собственной инициативе или по согласованию с клиентом.
Осуществление факторинговых и лизинговых операций. Факторингом называется приобретение счетов-фактур по их номинальной стоимости за вычетом скидки и обычно, но не всегда, "без права обратного требования" (т. е. потери, связанные с тем, что покупатель не оплатил товар, покрываются факторинговой фирмой). Для продавца огромным преимуществом факторинга является то, что он фактически торгует за наличные и в отличие от факторинговой фирмы не имеет дебиторов в своем балансе. Факторинговая фирма может оплатить сразу большую часть сделки, что равносильно предоставлению ссуды, так как на поступление средств от покупателей может потребоваться определенное время. Этот факт учитывается скидкой, которая вычитается при покупке счетов-фактур.
Лизингом называется приобретение машин или оборудования, в которых нуждается клиент банка, и дальнейшее предоставление этих средств на условиях долгосрочной аренды. Данный актив является собственностью банка или лизинговой компании, но его можно продать клиенту по остаточной стоимости после использования в течение длительного периода. Преимущества банковского клиента заключаются в том, что ему не нужно отвлекать необходимые средства для приобретения данного актива, и он с самого начала будет знать, какую сумму относить на издержки производства по аренде машин. Не нужно также учитывать амортизацию данного актива, поскольку это относится к собственности владельцев актива (банка).1
Все эти услуги составляют значительную часть деятельности как торговых, так и розничных банков.
2.6. Учетные (дисконтные) дома
При рассмотрении функций Банка Англии в разделе 2.2 мы говорили об учетных домах как учреждениях, через которые Банк Англии действует как последний кредитор в критической ситуации. Рассмотрим более подробно функции учетных домов (которые представляют Лондонский учетный рынок).
Лондонский учетный (дисконтный) рынок состоит из девяти учетных домов, которые считаются банками в соответствии с Банковскими законами от 1979 и 1987 гг., (например, "Cater Alien", "Union Discount" и "Gerrard and National"), а также из ряда более мелких домов, специализирующихся по определенным направлениям, таким как операции со слитками, или являющихся дилерами по операциям с ценными бумагами. Учетным домам предоставляется привилегия получения займов от Банка Англии как последнего кредитора в критической ситуации.
1 По законодательству Российской Федерации износ долгосрочно арендуемых основных средств с соответствующим начислением амортизации осуществляется у арендатора. (Примеч. научн. ред.)
Учетные дома возникли как учреждения, которые должны дисконтировать коммерческие векселя, т.е. приобретать векселя по их номинальной стоимости за вычетом скидки (дисконта). Скидка рассчитывалась исходя из процентной ставки по кредитам на соответствующую сумму. Прежде чем учетный дом дисконтирует вексель, он должен убедиться в платежеспособности сторон. Следует отметить, что учетный дом полагается на честность партнера, который должен погасить вексель по наступлении срока его оплаты.
Дисконтирование векселей учетными домами являлось жизненно важным в Великобритании до появления сети филиалов в конце XIX в. Учетные дома способствовали движению денежных средств за счет дисконтирования векселей промышленников и торговцев, которые они перепродавали банкам, определявшим способы инвестирования дополнительных средств. После того как банки взяли на себя функцию перемещения денежных средств путем акцептования депозитов клиентов через сеть своих филиалов и предоставления их в виде займов тем, кто нуждается в оборотном капитале, т.е. стали действовать, как финансовые посредники в крупном масштабе, необходимость в векселях внутри страны уменьшилась. Аналогичным образом использование чеков как средства платежа также снизило степень применения векселей для этих целей. Вместо этого учетные дома стали уделять больше внимания дисконтированию векселей, выписанных в связи с зарубежной торговлей, и это до сих пор остается важной функцией учетных домов. Кроме того, начиная с 1914 г. государство выпускает векселя Казначейства в качестве средства получения краткосрочного финансирования, и учетные дома вкладывают большие суммы заемных средств в эти векселя, а также в государственные ценные бумаги (облигации). Они покупают векселя, ценные бумаги и сертификаты депозитов и перепродают их банкам и другим учреждениям денежных рынков, получая от этого небольшую курсовую прибыль.
Для покупки ценных бумаг учетные дома берут оптовые займы у банков и других финансовых посредников и не имеют розничных филиалов. Большая часть этих займов делается на краткосрочной основе (на один день или на больший срок, максимально на 14 дней), и отзыв любого из этих займов может привести к недостатку средств у учетных домов. В этом случае Банк Англии становится последним кредитором в критической ситуации, и это один из способов, с помощью которых он может влиять на увеличение или уменьшение процентных ставок для осуществления государственной денежной политики.
2.7. Иностранные банки
Лондон всегда был одним из главных финансовых центров мира и тем самым привлекал иностранные банки, которые либо открывают свои офисы в Лондоне, чтобы иметь там своих представителей, либо создают филиалы, в которых предлагается полный набор банковских услуг. С 1950 г. быстро растет число иностранных банков в Лондоне, привлекаемых появлением и развитием рынков евровалюты, созданием и расширением Европейского Сообщества (ЕС), добычей нефти в Северном море и потребностями "нерезидентов" (иммигрантов) в Великобритании. Наиболее высокую активность проявляют корпорации Японии и США, особенно после создания ЕС.
Несколько сотен иностранных банков в Лондоне имеют огромный объем депозитов, особенно в иностранной валюте, что позволяет этим банкам занимать видное место на Лондонском денежном рынке. Некоторые из этих банков ведут розничные депозиты, большей частью для иммигрантов, но большинство банков оперирует с оптовыми депозитами, которые берутся и предоставляются на денежных рынках. В определенных размерах банки предоставляют займы своим розничным клиентам, особенно представителям бизнеса.
1 В 1912 г. царская Россия открыла в Лондоне Московский народный банк. Этот банк принадлежит России, но функционирует по английскому законодательству. Банк пережил революцию и все нестабильные периоды советского времени. Персонал банка состоит из русских и английских работников. В настоящее время в Москве открыт дочерний банк Лондонского "Московского народного банка". (Примеч. научи, ред.)
Вопросы для самопроверки
1. Когда был основан Банк Англии и какие преимущества он получил? (2.2)
2. Почему другие банки сильно зависят от Банка Англии? (2.2)
3. Для чего был нужен Закон о банках страны 1826 г. (Country Bankers Act) и Закон о Банке Англии 1833 г. (Bank of England Act)? (2.2)
4. Каковы были последствия Закона 1833 г.? (2.2)
5. Конкурирует ли Банк Англии с другими банками в предоставлении услуг промышленности и торговле? (2.2)
6. Когда и как был национализирован Банк Англии? (2.2)
7. Какое влияние оказали Банковские законы 1979 и 1987 гг.? (2.2)
8. Что понимается под термином "государственный банк"? (2.2)
9. Какое учреждение несет ответственность за выпуск монет? (2.2)
10. Несет ли ответственность Банк Англии за выпуск банкнот? (2.2)
11. Что понимается под выпуском и выкупом государственных ценных бумаг (облигаций)? (2.2)
12. Что такое вексель Казначейства и как рассчитывается его процентная ставка? (2.2)
13. Как ведется валютный уравнительный счет? (2.2)
14. Какое учреждение несет ответственность за выполнение государственной денежной политики? (2.2)
15. В чем заключается международная роль Банка Англии? (2.2)
16. Почему банки имеют счета в Банке Англии? (2.2)
17. Объясните роль Банка Англии как последнего кредитора в критической ситуации. (2.2)
18. Каким образом Банк Англии контролирует банки? (2.2)
19. Объясните, что понимается под розничным банком. (2.3)
20. Составьте список розничных банков. (2.3)
21. В чем заключаются три основные функции розничного банка? (2.3)
22. Что означает оптовая банковская деятельность? (2.4)
23. Чем отличаются розничные и торговые банки? (2.5)
24. Как возникли торговые банки? (2.5)
25. Перечислите основные услуги торгового банка. (2.5)
26. Объясните, как возникли учетные (дисконтные) дома. (2.6)
27. Какие учреждения имеют привилегию получения займов от Банка Англии как последнего кредитора в критической ситуации? (2.6)
28. К каким банкам относятся иностранные банки в Лондоне — к розничным или оптовым? (2.7)
Экзаменационные вопросы прошлых лет
1. Дайте краткое описание главных задач:
(i) Банка Англии (и) Торговых банков (Частичный вопрос, 10 баллов)
2. Укажите, какие учреждения выполняют каждую из следующих задач. Опишите их основные функции или действия в каждом случае:
(i) Контроль, мониторинг и консультации банковской системы (10 баллов) (и) Обеспечение финансовой помощи и консультаций для компаний, организация размещений займов и соглашений на финансовых рынках (5 баллов) (iii) Первоначально эти учреждения были созданы для выполнения простых услуг по переводу денежных средств, а к настоящему времени расширили сферу своей деятельности за счет ведения банковских текущих счетов для групп с меньшим доходом и обеспечения широкого диапазона услуг через Управление почт и телеграфа.(5 баллов)
Дайте определение понятия "финансовое посредничество" и покажите преимущества, связанные с этой деятельностью.(Частичный вопрос, 10 баллов)