8. Управленческий учет и анализ в принятии решений в предпринимательской деятельности. Выполним на заказ дипломные работы, курсовые работы и рефераты, другие виды работ в том числе и с использованием программного обеспечения. Пишите   info@4i5.ru 8. Управленческий учет и анализ в принятии решений в предпринимательской деятельности.
8.1. Информационное обеспечение планирования и управления предпринимательской деятельностью
Любое предприятие нуждается в постоянном наблюдении и контроле за результатами своей деятельности, чтобы вовремя установить правильность проводимой им политики, планов предпринимательской деятельности. Одной из важнейших проблем управления выступает инвестирование(в строительство нового предприятия, реконструкцию и расширение действующего, в новую технику — для замены оборудования, новую продукцию, технологию производства, увеличение запасов и т. д.) и получение доходов от инвестиций.
Решения об инвестициях являются наиболее рискованными, так как они вовлекают в производственный процесс значительную долю ресурсов текущего периода в расчете на получение дохода в предстоящем периоде. Решения могут относиться как к короткому (до одного года), так и длительному периоду.
Краткосрочные решения касаются вопросов вклада единицы продукции в общую прибыль в результате управления ассортиментом продукции, объемом заказа, объемом спроса и продаж, себестоимостью и ценами, а также вопросов безубыточности производства и сбыта, производить или закупать и т.п. Они не затрагивают затрат на вложенный капитал. При краткосрочных инвестициях денежные средства оборачиваются в течение сравнительно короткого периода — до одного года.
Долгосрочные решения рассчитаны на длительный период между осуществлением инвестиций и получением от них дохода. Решения о капитальных вложениях касаются инвестиций в основные фонды, научные исследования и опытно-конструкторские разработки, рекламу и сооружение складских помещений.
Действия организации по инвестированию вследствие большого риска должны опираться на результаты анализа, которые учитывают фактор времени и альтернативность выбора решений. Варианты управленческих решений рассчитывают с учетом влияния времени на величину вложений и планируемый доход. Сравнение эффективности вариантов осуществляется по методике, аналогичной при предоставлении банком ссуды.
Информационное обеспечение анализа для принятия управленческих решений создает система дифференцированного управленческого учета издержек и поступлений.
Дифференцированными называют издержки, величина которых при определенных условиях может быть отличной от величины возможных издержек при других условиях. Они всегда относятся к какой-либо конкретной ситуации.
Дифференцированными доходами называют такие поступления, величина которых при определенных условиях отличается от той, которая возможна при других условиях.
При решении проблем альтернативного выбора в расчет принимается прибыль, полученная на вложенный капитал. Следовательно, чем больше прибыли будет получено на вложения, тем выше перспектива у соответствующего варианта решения. Отсюда целью предприятия является максимизация прибыла на вложенный капитал,если она совместима с другими целями.
Анализ проблем инвестирования проводят в пять этапов:
1) определение проблемы; 2) выбор альтернативных решений; 3) измерение и оценка последствий выбранного решения;
4) отбор тех последствий, которые не могут быть измерены количественно, их оценка по отношению друг к другу и иным последствиям; 5) принятие решения. Управленческий учет в основном готовит информацию, которая может быть измерена количественно.
Дифференцированные издержки не отражаются в системе учета издержек на регулярной основе. Их состав подбирается для проведения анализа по каждой конкретной проблеме. В дифференцированные издержки включают только те статьи себестоимости, которые являются различными при разных условиях. Из их состава особого рассмотрения заслуживают вмененные издержки по капитальным вложениям. Дифференцированные издержки всегда относятся к будущему и показывают,
какими они будут при определенной модели поведения. В большей мере это вероятностные издержки.
Определенной формы для сопоставления дифференцированных издержек и доходов различных вариантов не существует. Однако общий подход к двум типам величин позволяет сравнивать издержки с доходами. Во-первых, должны быть средства, предназначенные для инвестирования того или иного варианта, которые предоставляются в начале осуществления проекта. Вложение денежных средств производят в разные сроки, но в аналитических расчетах эти сроки приводятся к нулевым моментам времени.
Во-вторых, ожидается поток денежных поступлений при разных вариантах на протяжении нескольких лет в будущем как результат этих инвестиций.
Эти две величины денежных средств — инвестиции и доходы в целях корректного сравнения сводят к эквивалентным величинам, рассчитанным на один и тот же момент времени. Обычно поток будущих доходов сводят к нулевому моменту времени капитальных вложений.
Источниками информации служат прежде всего сметы инвестиций.Они представляют собой перечень проектов инвестирования, по которым было принято решение. Информацию дают многочисленные расчеты планового и аналитического характера, касающиеся размера и направлений инвестирования, нормы прибыли, чистой текущей стоимости, чистого приведенного эффекта, рентабельности, срока окупаемости, эффективности инвестиций, стоимости капитала, учетных ставок, дисконтируемой стоимости и т.д.
8.2. Основные концепции снижения себестоимости продуктов
В принятии управленческих решений значительный упор делается на снижение себестоимости продуктов, выпускаемых предприятием. Определение путей сокращения издержек и повышения эффективности происходит на всех стадиях производственного процесса — от закупки материалов и их переработки до контроля на стадии выпуска готового продукта и доставки его потребителю. Изменения могут относиться к производству, обработке, сборке, упаковке.
Основные концепции снижения себестоимости продуктов базируются на разных подходах.
Первая концепция — основные (прямые) издержки. Условия:
подсчитанные цены и издержки, базирующиеся на точной информации об объеме производства, виде сырья и материалов, эффективности методов закупок; нормативы по рабочей силе, рассчитанные исходя из применяемой технологии, методов обработки, имеющегося оборудования, системы стимулирования;
накладные производственные расходы, основывающиеся на заранее определенных или плановых стандартах.
Процедуры разработки мероприятий по снижению основных (Прямых) издержек включают:
• прямые отклонения затрат по материалам и живому труду. Систематизация информации и анализ отклонений при закупке материалов относительно объемов и рыночной ситуации, методов и стоимости собственного производства; решение вопроса закупать или производить; регулирование стоимости рабочей силы; решение вопроса эффективности труда. Издержки могут быть сокращены благодаря улучшению хранения, переработки сырья, минимизации потерь при транспортировке, складировании и отходов при производстве;
• анализ нормативов затрат живого труда. Систематизация нормативно-справочной информации проводится с позиций полноты охвата производственных затрат труда; установленных и оптимальных методов производства и обработки; условий производства как имеющихся, так и стандартных; частичного или полного использования принципа: "движение — время — измерение";
• анализ стоимости продукта. Каждый вырабатываемый или планируемый к выпуску продукт рассматривается с точки зрения его общей стоимости и конкурентоспособности. Стоимость служит оценочным показателем конструкции отдельного продукта в сопоставлении с его внешним видом и спросом на него. Оценка стоимости может быть использована при выборе альтернативных вариантов по производству новых продуктов, реконструированию старых. Стоимостный анализ позволяет проанализировать выводы, прежде чем они сделаны, сравнить результаты альтернативных вариантов, ориентируясь на максимальную прибыль.
Большинство предложений по новым продуктам включает определенную долю стандартных организационных мероприятий, поэтому в стоимостный анализ входит рассмотрение стоимости новых составляющих. Цель такого анализа — выявление факторов, влияющих на политику предприятия относительно
отдельных продуктов: выбор альтернативных моделей, маркетинговые исследования, реклама, специальная упаковка и др.
Стоимостная оценка может поощрять производство или сигнализировать о его сокращении либо полном прекращении.
Вторая концепция — косвенные издержки. Условия: труд вспомогательных рабочих, работа по обслуживанию и ремонту оборудования, вторичное сырье, поставки должны быть оценены как живой труд; использование методов гибкого планирования, когда изменяются цели или пересматривается основа расчета накладных расходов; применение стимулирующих контрольных планов сокращения накладных расходов, разработанных для всех производственных и непроизводственных отделов; регулирование материально-технического обслуживания на основе пересмотра нормативов времени вследствие повышения квалификации, приобретения трудовых навыков и т.п.; расчет регулирующих коэффициентов, позволяющих наладить процедуры контроля за издержками.
Процедуры разработки мероприятий по снижению косвенных (накладных) расходов включают:
• косвенные или вторичные отклонения затрат. Систематизация информации о производственном плане, об использовании производственных мощностей, о стандартах живого труда и анализ отклонений при благоприятных и неблагоприятных ситуациях по использованию производственных мощностей;
утилизации оборудования; введении новой базы расчета нормативов накладных расходов;
• гибкое планирование и анализ нормативов для отделов и служб обслуживания. Анализируют жесткие и измененные цели, поставленные перед каждым производственным и непроизводственным отделом предприятия; определяют уровень регулируемых и нерегулируемых расходов; степень, полноту и соответствие распределяемых накладных расходов объему работ, выполняемых отделами и службами предприятия;
• анализ нормативов материально-технического обслуживания при принятии решения проводят в нескольких аспектах, исходя из основной задачи — увеличить объем производства, обеспечить максимальную производительность и качество.
Прежде всего расходы на материально-техническое обслуживание отделяют от других косвенных расходов, для того чтобы анализировать их в сопоставлении с затратами живого труда, оплачиваемого на почасовой основе. Проблема приобретения и использования нового оборудования рассматривается по срокам его амортизации, стоимости часа рабочего времени и общих затрат в час. Если приобретается высокопроизводительное оборудование, то при увеличении расходов на материально-техническое обслуживание сокращается количество рабочего времени, необходимого для выпуска того же объема продукции. Общие расходы на единицу продукции уменьшаются в связи с ростом объема производства и сокращением рабочего времени.
Если предположить, что методы материально-технического обслуживания, оборудование и заработная плата в структурном подразделении останутся без изменения в будущем, то общие расходы также могут оставаться неизменными. Однако прошлые затраты могут служить основанием для пересмотра норматива и его обоснования. С этих позиций изучаются объемы работ, сложность выполняемых операций, квалификация рабочих, процедуры подачи заявок на ремонт, обеспечение материальными ресурсами и т.п. Данные анализа позволят установить нормативы не только на час работы, но и по подразделениям;
• стимулирование сокращения накладных расходов может базироваться на снижении общих и почасовых расходов на материально-техническое обслуживание;
• анализ эффективности существующих норм основывается на расчете регулирующих коэффициентов. Важнейшим является соотношение:

Другие коэффициенты: переменные издержки к объему реализации; прибыль по продукту к его стоимости; постоянные издержки к переменным; запланированная реализация продукции к фактической; запланированная (нормативная) себестоимость продукта к фактической и т.д. Однако эти коэффициенты показывают, какими являются косвенные расходы, но не какими они должны быть;
• анализ рентабельности продукта с точки зрения исследования величины нормативных допусков и величины накладных расходов по продуктам. Общий ассортимент продукции рассматривается в направлении выделения маржинальных продуктов, выявления избыточных прямых накладных расходов.
Последовательное рассмотрение себестоимости различных продуктов позволяет разработать программу снижения общих издержек и выбрать политику предприятия относительно объема производства и повышения эффективности на всех стадиях производственного процесса.
8.3. Процедуры управления материалами* Необходимость управления запасами
Создание и хранение запасов сопряжено с большими затратами. Общая сумма затрат, связанных со снабженческо-заготовительной деятельностью, составляет обычно до 25% стоимости самих запасов. Поэтому важно, чтобы при минимальных затратах был обеспечен уровень запасов производства, необходимый для выполнения целей предприятия, компании.
Управление запасами — это функциональная деятельность, цель которой — довести общую сумму ежегодных затрат на содержание, запасов до минимума при условии удовлетворительного обслуживания клиентов. Управление материальными запасами подразделяется на две области — плановое управление и непосредственное управление производством (рис. 8.1).

Рис. 8.1. Управление материальными запасами
Плановое управление включает процедуры поддержания достаточного запаса каждого вида сырья и материалов, покупных деталей и вспомогательных материалов, необходимых для производства данного продукта. Чрезмерное образование запасов приводит к увеличению денежных ресурсов в обороте и замедлению их оборачиваемости, к снижению дохода на вложения в оборотные средства, повышению суммы налога на имущество. Управление запасами можно разделить на технику управления запасами и практику управления ими.
Техника управления запасами включает определение следующих показателей:
• продолжительности страховых циклов;
• продолжительности циклов поставки;
• размера заказываемых партий;
• суммарного цикла заказа.
Суммарный цикл заказа — это продолжительность страхового цикла и цикла поставки. Суммарный цикл заказа определяет нижний предел количества имеющихся на складе и заказанных товаров.
Установление оптимального запаса является базой контроля. Расчеты позволяют установить тот уровень запасов, при котором следует пополнять материалы (точнее заказы), а также размер повторного заказа. Расчеты проводятся в составе процедур контроля и регулирования, так как они основываются на фактических данных.
Практика управления запасами заключается в изменении условий или в разработке мероприятий в целях уменьшения общей ежегодной суммы затрат на обеспечение запасов.
Объем капиталовложений в запасы, необходимые для удовлетворения предполагаемого спроса, и ежегодная общая сумма затрат на обеспечение запасов зависят от целого комплекса мероприятий, условий и решений. Во многих случаях можно внести изменения, которые приведут к заметному сокращению и капиталовложений, и текущих затрат на запасы.
Для того чтобы найти возможности для таких изменений, необходимо рассмотреть влияние следующих видов деятельности на ежегодную общую сумму затрат на обеспечение запасов:
проектирование изделий; составление спецификаций; выбор оборудования; проектирование инструментов; планировка предприятия в пространстве; выбор места для предприятия; размещение складов; выбор поставщиков; выбор методов транспортировки; заключение договоров с поставщиками; планирование организации работ; выбор методов управления производством; определение объема поставок; пересмотр объема поставок; пересмотр сроков поставки; выбор методов прогнозирования; подготовка данных для прогноза.
Все эти условия, дополненные следующими показателями, определяют наиболее выгодный уровень капиталовложений в запасы:
• объем оборотов;
• затраты на партию в расчете на один заказ;
• затраты на один заказ, связанные с риском отсутствия необходимых товаров;
• скорость транспортировки материалов;
• усилия, прилагаемые с целью сократить до минимума длительность цикла доставки материалов, время обработки и нахождения их между операциями;
• выбор времени использования партии товара;
• точность прогнозов;
• жесткость запланированных сроков поставки;
• методы организации сбыта;
• конкурирующие стандарты обслуживания.
8.4. Планирование и контроль уровня запасов
Показатели затрат на запасы.Цель управления запасами — удерживать на минимальном уровне ежегодную общую сумму затрат по обеспечению запасами. Контроль за этими затратами осуществляется практически сведением к минимуму следующих показателей:
• количество заказов за год;
• длительность страховых циклов;
• длительность времени поставки, изготовления и внутризаводских перевозок;
• длительность циклов хранения на складе;
• количество товаров, находящихся на складе;
• количество кладовых и складов.
Суммарные капиталовложения в запасы должны быть самыми выгодными по объему в существующих условиях. Использование приводимых ниже формул дает основу для приблизительной оценки наиболее выгодной длительности страховых циклов и экономичного размера партий.
Регулирование длительности различных циклов. Длительность циклов доставки, производства, внутризаводского перемещения и хранения должна удерживаться на практическом минимуме. Обычно длительность циклов доставки регулируется путем переговоров между отделом снабжения и поставщиком. Длительность циклов производства регулируется путем контроля количества совершаемых операций и сведения до минимума количества операций, выполняемых в обрабатывающих цехах в порядке опережающего запуска. Продолжительность циклов внутризаводских перевозок регулируется выбором способов перемещения и размером партий грузов.
В свою очередь продолжительность циклов хранения регулируется:
1) корректировкой размера заказываемых партий;
2) планированием использования материалов в кратчайшие сроки после их поступления на склад;
3) сведением к минимуму различия между отдельными поступлениями и выдачами.
Каждое предприятие должно иметь свою систему управления запасами, созданную с учетом его специфических требований. Она будет действительной только при участии и поддержке всех подразделений предприятия. Эффективным способом получения поддержки является обеспечение информацией руководителей подразделений. Руководители подразделений должны иметь как минимум определенные представления об управлении запасами, о производственной программе, степени участия своих подразделений. Эта информация может быть получена на совещаниях, что обеспечивает разностороннюю оценку предпосылок управления запасами. На этих совещаниях следует еще раз подчеркнуть, что целью применения системы является сокращение затрат и улучшение обслуживания заказчиков.
Объем запасов в каком-либо подразделении или во всей системе в целом есть произведение среднего объема поступления материалов за рабочий день на количество рабочих дней, в течение которых материал находится в данном подразделении или во всей системе. В каждый период времени темп поступления материалов должен быть близок к темпу выпуска и расхода. За некоторыми исключениями мероприятия по регулированию темпа поступления сводятся к поддержанию его на уровне темпа выпуска продукции. Поэтому мероприятия по регулированию объема запасов должны быть направлены на сведение к минимуму времени, в течение которого материал находится на предприятии. Эта цель может быть достигнута в результате:
1. Доведения до необходимого или оптимального уровня величины заказанных партий и объема страхового запаса.
2. Поддержания на экономичном минимуме длительности циклов незавершенного производства.
3. Планирования использования партии товара в наиболее короткие сроки после его получения.
4. Доведения до минимума количества товаров на каждом складе.
5. Использования минимального количества складов.
Первые три мероприятия подробно рассматриваются в данной главе.
Контроль количества материалов на складах. Регулирование количества материалов на складе начинается в отделе сбыта и в техническом отделе. Вместе с руководством предприятия отдел сбыта определяет количество наименований продуктов или количество изделий, которые предполагается предложить клиентам. Единственная форма регулирования количества изделий и их моделей, которая доступна руководителю отдела снабжения, — это сообщить, во что обойдутся дополнительные запасы изделий, деталей и материалов для продукции, выпускаемой малыми партиями. Собирать и распространять такие отчеты — также часть работы по управлению запасами.
Технический отдел влияет на количество наименований материалов, которые должны храниться на складе, посредством проектирования продукции, степени использования взаимозаменяемых деталей, уровня стандартизации, номенклатуры и размеров.
Во многих случаях инженеры-конструкторы могут значительно уменьшить количество наименований материалов, находящихся на складе. Данные об издержках и экономии позволяют внести необходимые изменения в конструкцию' существующих изделий. Иное дело, когда проектируются новые изделия. Здесь конструкторы могут использовать данные исследований, проводившихся службой управления запасами, для выбора недорогих конструкций. Результаты этих исследований должны дать информацию о стоимости запасов и затратах на партию, что позволит оценить ежегодную сумму затрат на поддержание запасов, необходимых для каждой из конструкций изделия или узла.
Подобная же информация необходима при выборе экономичных технологических процессов производства. Примером может служить сравнение издержек по изготовлению детали на винторезном автомате и на токарно-револьверном станке. Большие затраты на наладку автоматов вызывают необходимость обрабатывать на них более крупные партии деталей по сравнению с токарными станками.
Если перечисленные условия отсутствуют, то возрастают издержки, связанные с хранением запасов товарно-материальных ценностей, чего не было бы при учете величины и соотношения издержек, который основан на данных изучения управления запасами, поскольку при наличии таких сведений эти затраты капитала, или непроизводительные затраты, не имели бы места.
Количество складских помещений должно быть сокращено до минимума. Необходимость в складах появляется на каждом этапе производственного процесса, где имеются большие разрывы в поступлении материалов. Вот некоторые необходимые мероприятия, которые вытекают из наличия таких разрывов:
1. Накапливать материалы так, чтобы они могли расходоваться или перемещаться партиями.
2. Установить различные величины интервалов накопления и расходования материалов. Например, сельскохозяйственные продукты накапливаются за короткий период времени, а используются за гораздо более длительный период. Товары для удовлетворения сезонных требований могут производиться в течение длительного периода времени, а использоваться за короткий период.
3. Величины партий изготовляемых или приобретаемых и расходуемых товаров должны быть различными.
4. Удовлетворять спрос потребителей с близко расположенных товарных баз поставщиков.
5. Экономить средства на автомобильных и железнодорожных перевозках товаров между двумя пунктами.
Как правило, изменение числа складов предприятия является важной мерой. Соответствующее решение должно основываться на результатах изучения экономики затрат и чистой прибыли, получаемой от такого шага. Решение в пользу открытия нового склада должно служить поводом для проведения такого изучения. Необходимо, чтобы в затратах на управление складами учитывались затраты капитала и возможность риска. Следует сделать также поправку на определенные объемы медленно расходуемых и устарелых материалов на складе.
8.5. Расчет оптимального размера запаса и определение момента его размещения
Оптимальный размер заказабудет определяться теми затратами, на которые оказывают влияние количество хранящихся запасов или количество сделанных заказов. Если большее количество единиц заказывается одновременно, меньше заказов потребуется сделать за год, т. е. уменьшится стоимость выполнения заказа. В то же время, когда делается меньше заказов,
нужно иметь больший средний запас, что ведет к увеличению стоимости хранения запасов. Цель управления заключается в том, чтобы снизить стоимость хранения больших запасов по сравнению со стоимостью размещения большего количества заказов. Оптимальный размер заказа — это такое заказанное количество, при котором стоимость всего объема заказов и хранения запасов будет минимальной.
Определение наиболее экономичного размера заказа предусматривает заказ партий материалов, которые независимы от других видов материалов. Однако многие материалы, детали и продукты связаны с другими наименованиями материалов. Величины партий для таких материалов, деталей и изделий следует координировать с заказанными партиями связанных с ними наименований. Их следует планировать таким образом, чтобы остатки партий, используемых для изготовления этого вида изделий, были минимальными, когда сборка партии продукции завершена. Выполнение этих целей требует составления и выполнения плана производства, который, в свою очередь, требует синхронизации количества заказов зависимых материалов, а для этого необходимо увеличивать и уменьшать размеры наиболее экономичной партии. Экономия затрат на содержание запасов или отсутствие необходимых материалов на складе должны с избытком компенсировать увеличение затрат на изменение величины экономичной партии.
Оптимальный размер заказа можно рассчитать с помощью таблицы совокупной стоимости заказов различной величины, графически или по формулам.
Табличный метод. Ежегодные релевантные затраты по заказам различных размеров приведены в табл. 8.1. Данные таблицы показывают, что экономически выгоден заказ на 400 ед., так как при этом количестве совокупные ежегодные релевантные затраты минимальны.
Пример. Компания покупает сырье у внешнего поставщика по цене 5 руб. за единицу. Общая годовая потребность в этом продукте — 40 000 ед., также имеется следующая дополнительная информация (руб.):
Ежегодный доход на инвестиции
в единицу, запаса (10% от 5 руб.) 0,5 Другие затраты на хранение 1 ед. запасов 0,1 Стоимость хранения 1 ед. запасов 0,6 Расходы на поставку одного заказа
(канцелярские постоянные, почтовые, телефонные) 1,2
Таблица 8.1. Релевантные затраты для заказов разных размеров
 

 
¹Если во время получения заказа запаса нет и полученные единицы материалов используются равномерно, средним запасом будет половина заказанного количества. Даже если имеется резервный задел, средний запас, созданный согласно решению о размере заказа, будет равен половине заказанного количества, потому что минимальный запас останется без изменения для каждого заказа приемлемого размера.
²Количество заказов на поставку определяют, разделив все необходимое годовое количество в размере 40 000 ед. на размер заказа.
³Годовую стоимость хранения находят как произведение среднего запаса на стоимость хранения одной единицы запасов в рублях.

Рис. 8.2. График оптимального размера заказа
Графический метод. Данные, приведенные в табл. 8.1, представлены в графической форме на рис. 8.2 для каждого заказа размером до 800 ед. На вертикальной оси отмечены годовые релевантные затраты на инвестиции в запасы, а на горизонтальной оси — размеры заказов или средних уровней запасов (на горизонтальной оси фактически две шкалы, чтобы можно было показать и размеры заказов и уровни запасов).
Из графика видно, что при росте среднего уровня запаса или размера заказа стоимость хранения увеличивается, а стоимость выполнения заказа уменьшается. Линией совокупных затрат отмечается стоимость хранения и выполнения заказа.
Линия совокупных затрат проходит через точку пересечения кривых стоимости выполнения заказа и стоимости хранения запасов, она является минимальной для заказа 400 ед.
Таким образом, наиболее экономичен размер заказа в точке, где стоимость хранения равна стоимости выполнения заказа. График отражает факт, что совокупные релевантные затраты не очень чувствительны к изменениям размеров заказов. Например, колебание изменения размера заказа на 25% — от 400 до 300 или 500 ед. — ведет к увеличению годовых совокупных затрат с 240 руб. до 246 руб. или 249,6 руб., т. е. на 2,5 или 4%. Увеличение заказа на 50% — с 400 до 600 ед. — ведет к росту годовых затрат с 240 до 260 руб., или на 8,5%.
Формулы определения размера заказа. Приведем формулы для вычисления наиболее экономичного размера партий.

где N_p —количество изделий или единиц в наиболее экономичной партии;
LQ —разовые затраты на заказываемую партию;
V_с —разовые затраты на единицу запасов;
R —расчетный коэффициент для содержания запасов, представленный в виде дроби;
Р_т, —предполагаемый месячный спрос на изделия;
N_m —величина месячного поступления, обеспечиваемого наиболее экономичными размерами партий.
Использование констант сокращает работу по проведению и пересмотру вычислений наиболее экономичного размера партии. Константа для одного вида товара, если нет изменений в затратах:

Константа для класса товаров, если нет изменений в коэффициенте:

Общая константа:

Преобразуем формулу, подставляя К:

Можно использовать более упрощенную формулу:

где Q —количество единиц заказа;
D —общая потребность единиц материала на период;
О — стоимость выполнения одного заказа;
Н — стоимость хранения единицы запаса. В нашем примере

Для того чтобы определить момент, когда нужно сделать заказ на получение дополнительных запасов (т. е. время повторного заказа), необходимо выяснить, сколько времени пройдет от оформления заказа до фактической поставки запасов. Этот период называется циклом запаса. В определенно известных условиях время повторного заказа находят умножением количества дней (недель) цикла заказа на ежедневный (ежегодный) расход запасов за данный период. Для материалов, деталей и вспомогательных материалов моментом повторного заказа является время, когда заявка на покупку отослана поставщику. Для запасов полуфабрикатов собственного изготовления моментом возобновления заказа будет такой момент, когда уровень запасов полуфабрикатов соответствует уровню, при котором нужно делать заказ подразделению на изготовление продукции.
Допустим, что годовой расход сырья составляет 7500 ед., недельный расход является постоянным, тогда, если в году 50 рабочих недель, недельный расход равен 50 ед. Если цикл заказа — две недели, то заказ должен быть сделан, когда запас уменьшится до 300 ед. По оптимальному размеру заказа можно судить, как часто нужно пополнять запасы. Например, если оптимальный размер заказа — 750 ед., то при годовом спросе 7500 ед. в течение года будет сделано 10 заказов. При 50 рабочих неделях заказ оформляется через каждые пять недель. При цикле заказа в две недели предприятие делает заказ через три недели после первой доставки, когда запас уменьшится до 300 ед. (750 ед. — оптимальный размер заказа — 150 ед. в неделю — 3 недели). Применение модели оптимального размера заказа позволяет решить, когда и в каком объеме пополнять запасы (см. рис. 8.3).
Страховой запас, расчет оптимального размера. Оптимальный размер заказа и момент его размещения у поставщика или на производстве зависят от величины страхового запаса. Рассмотренные выше формулы расчетов действенны при определенных условиях: точности прогнозов, своевременном пересмотре сроков поставок, недопущении дублирования заказов, хранении страховых запасов у поставщика.
В табл. 8.2 показан объем страхового запаса в процентах к постоянному объему запасов товарно-материальных ценностей при двух условиях. Единицей выражения количества запасов является месячная поставка.
При уменьшении размера заказываемой партии оптимальная сумма страховых запасов увеличивается. С положением, подобным выше указанному, часто сталкиваются в промышленности. Так, предприятие практиковало планирование ежемесячных поставок для производства одного вида продукции за три недели до того, как появилась потребность в поставляемых материалах. Около 58% запаса для этого вида продукции относились к страховому фонду.
Таблица 8.2

	Условие 1	Условие 2
Размер заказываемой партии	4 0	2,0
Средний объем оборотных запасов	2,0	1,0
Страховой запас	0,5	0,6
Постоянный запас	2,5	1,6
Страховой запас в процентах к постоянному запасу	20	37,5

 

Рис. 8.3. Поведение запасов в условиях определенности
Условия: оптимальный размер заказа — 750 ед.;
цикл заказа — 2 недели;
расход за неделю — 150 ед.;
момент возобновления заказа — 300 ед.;
заказ сделан в конце недель 3, 8, 13 и т. д.
Если прогноз точен, то необходимо лишь иметь достаточный страховой запас, чтобы покрыть разницу между фактическим и предполагаемым объемом спроса в период циклов поставки. Это позволяет добиться существенного сокращения объема страховых запасов, поскольку можно установить определенный контроль за разницей в поставках.
Регулирование сроков поставок. Сроки поставки материалов планируются на основе предполагаемого уровня спроса. Часто имеется большое различие между ожидаемым и фактическим уровнем спроса. Объем страховых запасов сокращают в том случае, когда можно ускорить или отдалить сроки поставки, если уровень спроса выше или ниже, чем ожидалось.
Дублирование запасов. Часто запасы готовой продукции дублируются полными запасами деталей и материалов. Такое дублирование запасов не является необходимым. До возможных пределов соответствующие каждому виду запасы должны храниться на одном участке. Затем следует предусмотреть поддержание постоянного уровня поступления и расхода запасов на этом участке и минимальный объем запасов на других участках.
Изучение наличия стандартных деталей может привести к отказу от некоторых типоразмеров или наименований этих товаров. Это позволяет увеличить размер заказанных партий и уменьшить объем страховых запасов. Другой вид дублирования — это хранение запасов двух и более видов материалов.
Хранение страховых запасов у поставщика. Во многих случаях выгоднее, чтобы страховые запасы находились у поставщика, а не на складе предприятия. Хотя такое положение может вызвать необходимость дополнительной отгрузки, но при этом все же можно получить экономию. Стоимость материалов и затраты на их содержание меньше у поставщика, чем на предприятии.
В основе расчета оптимального объема страховых запасов лежит формула стоимости, по которой определяются затраты, связанные с риском отсутствия на складе необходимых материалов в расчете на один заказ, и метод установления приемлемой величины затрат, вызванных их отсутствием. Используя эту оценку, формулу преобразуют и определяют оптимальное увеличение страхового цикла.
По нему затем можно рассчитать оптимальный резервный цикл. Сумма страхового цикла и нормального цикла поставки дает расчетный цикл в рабочих днях, который следует использовать при заказе материалов.
Более подробно с формулами для вычисления затрат, связанных с отсутствием материала, и формулами расчета оптимального страхового цикла можно ознакомиться в специальной литературе по управлению .запасами. Необходимо иметь в виду, что выбор формул анализа — "минимизация затрат" — условно. В любом случае размер оптимального страхового запаса рассчитывается по данным вероятностного анализа. На практике предприятия, уделяя внимание небольшой части запасов, могут контролировать большую часть своих капитальных вложений в запасы. Этот принцип известен в литературе как анализ Парето.
Контроль запасов при помощи их классификации. Крупные предприятия хранят десятки тысяч единиц различных запасов, при этом управляют не только всем комплексом запасов, но и отдельными видами материалов. Товарно-материальные ценности подразделяют на категории по важности, чтобы использовать системы контроля запасов только для наиболее важных статей. Общеизвестен метод классификации по категориям АВС, называемый также АВС-анализ. Согласно этому методу оценивают совокупную стоимость приобретения по каждой статье запасов на данный период. Затем статьи последовательно группируются по уменьшению годовой стоимости приобретения. Первые 10% статей запасов, выраженные в годовой стоимости приобретения, относят к категории А, следующие 20% — к В и оставшиеся 70% — к С.
Как видно из примера, 10% всех статей запаса (т. е. категория А) имеют 73% всей стоимости, 20% статей (категория В) — 19 и 70% статей (категория С) — 8%. Из этого следует, что самый строгий контроль должен осуществляться по категории А (именно к этой категории больше всего подходят примеры и методы, которые рассмотрены в данной главе). Для этой категории нужно стараться создать небольшой задел, чтобы избежать больших расходов, связанных с отсутствием запасов. Большие заказы и резервы скорее характерны для категории С. Обычно момент возобновления заказа по этим видам материалов определяют исходя из конкретных условий, а не на основе количественного метода, чтобы свести до минимума расходы на контроль.
Пример. Метод классификации запасов по категориям АВС Этап 1. Для каждой статьи запаса нужно умножить расчетное среднее количество единиц, используемых за этот период, на расчетную цену единицы запаса для получения совокупной стоимости приобретения.

Материал	Расчетное использование, ед.	Цена единицы, руб.	Совокупная стоимость приобретения, руб.
А	1 000	3,5	3500
Б	200	50	10000
В	1 000	1	1 000
Г	10000	2	20000
Д	100 000	0,5	50000
Е	80000	0,4	32000
и т.д.

 
(Этот список нужно продолжить, пока в него не будут включены все виды материалов).
Этап 2. Группируют все статьи, указанные выше, в порядке уменьшения стоимости приобретения, а затем делят их на категории А (первые 10%), В (следующие 20%) и С (оставшиеся 70%). Положим, это будет выглядеть так:

Категория	Количество	%	Сумма, руб.	%
А	500	10	700 000	70
В	1 000	20	220 000	22
С	3500	70	80000	8
	5000	100	1 000 000	100

 
Контроль статей категории В может проводиться при помощи количественных методов и они будут не такими сложными, как для категории А.
Процент стоимости для категорий А, В и С в примере характерен для многих предприятий обрабатывающей промышленности. На практике считается нормальным, когда от 10 до 15% статей запаса составляют от 70 до 80% стоимости всех закупок, на 70—80% статей запасов приходится приблизительно 10% совокупной стоимости.
Учет специальных условии. Изменения условий снабжения нередко приводят к необходимости сбора дополнительной информации о тех или иных факторах, влияющих на расчеты. Предприятия в таких случаях отказываются от количественных методов оценки оптимального размера заказа и момента возобновления заказа. Тогда во внимание принимаются специальные условия.
Затянувшаяся поставка. Когда поставка материалов производится за какой-то период времени и часть его используется до того, как доставлена последняя партия, средний объем оборотного запаса меньше, чем оптимальное количество. Это корректируется умножением затрат на единицу продукции на дробь, числителем которой является остаток партии материалов, который, как полагают, будет находиться на складе, когда поставка материала будет завершена, а знаменателем — размер поставляемой партии материала.
Ускорение использования. Затраты на содержание запасов можно свести к минимуму, если планировать использование каждой партии материала вскоре после того, как она получена. Тогда объем запасов будет ниже, чем оптимальный по формуле. Это корректируется умножением удельных затрат, используемых в формуле, на дробь, числителем которой является цикл хранения запасов на складе (в месяцах), а знаменателем — партия заказа, измеряемая в месячных поставках.
Рост цен в будущем. Если поставщик объявляет о предстоящем росте цен с какого-то числа, то может быть целесообразным сделать в ближайшее время, до роста цен, закупки в большом количестве. В условиях высокой инфляции предприятия вынуждены держать большие запасы, чем оптимальный размер.
Устаревание. Некоторые виды запасов устаревают. Если вероятность устаревания велика или товар теряет свои свойства, частые закупки небольшого количества и содержание малых запасов могут быть эффективны, даже если по формуле оптимального размера заказа предполагается покупка большего количества и содержание больших запасов материалов.
Неопределенность. На практике спрос на запасы (или их использование) нестабилен. Кроме того, обычно существует некоторая степень неопределенности в размещении заказа и поставке запасов. Для защиты от неопределенности предприятие будет иметь резервные запасы сырья, незавершенного производства и готовой продукции. Таким образом, резервные запасы — это дополнительный их объем по отношению к тому, который будет использоваться в предстоящий период, созданный для защиты от нехватки. Тогда формула оптимального запаса корректируется при помощи коэффициентов вероятностного анализа.
8.6. Анализ отклонений от нормативных (стандартных) затрат
Система калькуляции себестоимости по нормативным издержкам применяется при условии, если технологический процесс состоит из ряда общих или повторяющихся операций. Если технологический процесс состоит из разнородных операций, то его нормирование затруднительно, а нормативная база постоянно меняется. Между тем и при выпуске разнородной продукции могут встречаться серии общих операций. Возможен большой ассортимент продукции и при небольшом количестве технологических операций. Это основное условие, при котором составляют нормативные калькуляции по каждому продукту.
Построение отчетных калькуляций основано на калькуляциях нормативной себестоимости отдельных изделий и отклонений от норм. В ходе производства по тем или иным причинам возникают отклонения от технологического процесса, а вместе с ними и отклонения в потреблении ресурсов, в оценке использованных средств. Поэтому важнейшим принципом системы калькулирования себестоимости по нормативным издержкам является принцип единства оценки затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, затратах отчетного периода и т. п.; они должны быть выражены в одинаковых нормативах. В этом случае нормативная себестоимость и отклонения от норм будут показывать фактическую себестоимость. В противном случае при исчислении фактической себестоимости будут допущены искажения.
Выявление, учет и анализ отклонений составляют сущность нормативного учета. Под отклонениями от норм понимают абсолютные отступления от действующих текущих норм расхода сырья, материалов, полуфабрикатов, заработной платы и других прямых
расходов на изготовление продукции и относительную величину расхождений фактических и сметных затрат накладных расходов.
Отклонения бывают положительными (экономия) и отрицательными (перерасход); учтенными и неучтенными; материальными и стоимостными.
Отрицательные отклонения прямых затрат анализируют с позиций соблюдения технологических процессов, стандартов организации и управления производством относительно конкретных продуктов.
Положительные отклонения прямых затрат рассматриваются с точки зрения обоснованности норм и нормативов, рассчитанных на единицу продукции. Отклонения по постоянным расходам анализируют по их реагированию на изменение объемов производства и соблюдению гибких смет.
Учтенные отклонения называют еще документированными. К ним относятся выявленные отклонения: по данным сигнальной документации до начала процесса производства; по мере выполнения производственного задания; при помощи расчетов и формул по окончании отчетного периода (от нескольких часов до нескольких месяцев).
Недокументированные в данном отчетном периоде отклонения от норм выявляются методами инвентаризации незавершенного производства, готовой и забракованной продукции, материалов и других материальных ценностей. Причинами их образования могут быть: неточности при отпуске и подсчете остатков материалов; сокрытие брака; приписки в объеме выработанной продукции; порча, потери и недостача полуфабрикатов, деталей и продукции; неточности инвентаризации остатков материалов и незавершенного производства. Неучтенные отклонения определяются по окончании отчетного периода и свидетельствуют о недостаточном уровне организации производства и управленческого учета.
Материальные отклонения возникают в снабженческо-заготовительной и производственной деятельности. Их распределяют между остатками материалов, незавершенного производства, готовой продукции и реализованной в данном отчетном периоде продукции. Стоимостные отклонения обычно относят на себестоимость реализованной продукции.
Процесс анализа отклонений состоит из процедур (см. рис. 8.4). При этом отклонения по прибыли рассмотрены со стороны влияния на них отклонений от норм производственных затрат.

Рис. 8.4. Процедуры анализа отклонений
Два основных фактора влияют на отклонения по затратам материалов в производстве продуктов: цена материалов и их количество, потребленное в производстве.
Отклонения по ценам определяются умножением количества закупаемого материала на разницу между нормативной и фактической ценой за единицу материалов:

где НЦ— нормативная цена;
ФЦ — фактическая цена;
КЗ —количество закупаемого материала.
Возможные причины отклонений: изменения цен на рынке;
просчеты снабженческо-заготовительной службы по поиску наиболее благоприятных поставщиков; закупки материалов по низким ценам, но плохого качества, что вызовет ухудшение качества продукции или увеличение количества отходов производства. Причиной может стать и плохое управление запасами, вызывающее необходимость срочных закупок, дополнительных затрат на транспортировку, погрузо-разгрузочные работы, более высокие цены поставщиков за срочность исполнения заказа, а также другие причины, которые возникают вследствие закупочной деятельности.
Существуют два подхода к расчетам по отклонениям:
1. В соответствии с количеством закупленного материала. Тогда отклонения распределяются между остатком материалов и реализованной продукцией;
2. В соответствии с количеством использованных материалов. В этом случае все отклонения списывают на себестоимость реализованной продукции.
Отклонения от норм по использованию материалов определяются путем сопоставления фактически израсходованного материала с нормативным расходом на фактический выпуск. Этот принцип является основополагающим и при составлении гибкой сметы затрат. Так же поступают и в отношении отходов.
Для выявления отклонений от норм расхода материалов используются следующие методы: документирования; партионного использования материалов с выявлением отклонений по прямым затратам на выход продукции; предварительного расчета по рецептурам, последующих расчетов на основе данных инвентаризации.
Каждое предприятие в соответствии со своей технологией и особенностями материалов выбирает свою систему выявления отклонений. Но в любом случае расчет производят по формуле:

где НК — нормативный расход на фактический выпуск продукции;
ФК — фактическое количество использованного материала;
НЦ — нормативная цена материала.
Возможные причины отклонений: замена одного вида и типоразмера сырья другим; нарушения стандартов поставляемых материалов; изменение условий комплектации продукции покупными полуфабрикатами; изменение рецептуры сырья;
прямой перерасход, вызванный нарушениями технологии,
неправильным или нерациональным раскроем; кражи, порча, убыль.
Особое место в анализе отклонений по материалам занимает исследование различных видов отходов. Их классифицируют по следующим признакам:
• допустимые отходы производства возникают сразу же в процессе обработки, их включают в издержки материалов, сопоставляют фактически полученные отходы с их нормативной величиной, определяют причины отклонений;
• отходы, производства в результате окончательного брака — часть материала, который испорчен в процессе производства; выявляется сопоставлением готовой продукции с продукцией, запущенной в производство. В некоторых производствах брак рассматривается как часть нормативов затрат;
• отходы производства по вине администрации появляются в результате принятия ошибочных решений управленцами, отсутствия или ослабления процедур контроля производственных отходов.
Отклонения по материалам обобщают по центрам их возникновения, операциям, видам продукции и материалов, по причинам, виновникам и другим признакам.
Отклонения по трудозатратам в процессе анализа различают по степени их значимости. Прежде всего отклонения от нормативных затрат труда вызваны двумя причинами: ставкой заработной платы и эффективностью труда, т. е. ценой труда и количеством труда.
Отклонения по ставке заработной платы определяют сравнением фактической и нормативной цены одного часа труда по формуле:

где НС — нормативная стоимость 1 часа;
ФС —фактическая часовая ставка;
ФЧ — фактическое число отработанных часов.
Возможные причины отклонений возникают при повышении нормативной ставки, не вошедшей в норму; несоответствии разряда работы и разряда рабочего, выполняющего эту работу; превышении уровня премий, не учтенных в нормативной ставке; различного рода доплат к нормативным расценкам, вызванных отклонениями от технологического процесса, недостатками организации производства и управления.
Отклонения по производительности — это отклонения по объему труда основных производственных рабочих. Формула расчета отклонений по производительности труда показывает:

где НЧ — нормативное время, необходимое для выпуска фактического объема продукции;
ФЧ — фактически затраченное время на этот же объем продукции;
НС — нормативная почасовая ставка заработной платы.
Иногда для анализа используют коэффициент выработки при производстве конкретного продукта. Он представляет собой отношение фактически произведенного объема продукции к нормативному за определенный промежуток времени.
Возможные причины отклонений: ассортимент продукции;
низкое качество материала; техническое состояние оборудования; изменение и соблюдение технологических процессов; разная сложность работы; внедрение нового оборудования, оснастки и инструментов и другие разнообразные причины.
Отклонения по труду могут контролироваться руководителями цехов, подразделений, но большая их часть выходит из-под контроля управленцев низшего и среднего уровней.
Информация об отклонениях, которую готовит управленческий учет, разнообразна и зависит от того, на что эти отклонения направлены. Например, на покрытие неэффективных методов труда, на изменение ассортимента продукции, на покрытие затрат по освоению новых видов продукции. С этих позиций анализируют нормативные ставки по заработной плате. Каждая нормативная ставка должна быть основана на приемлемых нормативах, соответствующих условиям производства. Недостаточно четко разработанные нормативы сводят к минимуму необходимость расчета и анализа отклонений по труду, оценки выполнения заданий.
Отклонения по накладным расходам анализируют по их поведению относительно объема производства, использования производственной мощности с целью контроля за издержками, отнесенными к отдельным продуктам. Эти отклонения рассматривают с позиций соответствия фактических производственных накладных расходов их сумме, распределенной на виды изделий по заранее установленным нормам поглощения. При этом фактические накладные расходы и общие суммы поглощения себестоимостью продукции, готовой или реализованной, делят на постоянные и переменные составляющие.
Отклонения по постоянным накладным расходам — это разница между нормативными постоянными расходами, включенными в себестоимость продукции, и фактическими постоянными расходами. На сумму отклонений могут влиять:
• фактические расходы (по составу и количеству), отличающиеся от сметных;
• фактический выпуск продукции (по ассортименту и объему), отличающийся от сметного.
Эти два вида отклонений еще называют отклонениями по постоянным накладным расходам и отклонениями по объему.
Анализ отклонений по постоянным накладным расходам требует сопоставления сумм фактических и нормативных расходов по каждой статье сметы. Могут быть выявлены самые различные причины отклонений. Например, внеплановое проведение ремонтов, пересмотр заработной платы наладчикам и т. д. Поскольку сметы составляются по структурным подразделениям, то и анализ их исполнения проводят по цехам, производственным участкам.
Одним из основных направлений анализа является рассмотрение как контролируемых, так и неконтролируемых накладных постоянных расходов. В этих целях нормативы должны содержать допустимые отклонения, где в качестве причины выступают прямые затратные отклонения, зависящие от данного руководителя. Для того чтобы отличить контролируемые издержки от неконтролируемых, проверяют возникшие прямые расходы на основании процесса производства и классифицируют данные издержки по изделиям.
Отклонения по объему производства — это произведение разности между фактическим объемом производства (ФП) и сметным выпуском продукции (СП) в рассматриваемый период и нормативной ставки распределения постоянных накладных расходов (НС):

Формула основана на положении, что постоянные накладные расходы по отношению к объему производства в течение короткого отрезка времени не меняются.
Возможные причины отклонений могут быть вызваны колебаниями спроса на продукцию, ассортиментом продукции, недостатками в снабжении материалами, неэффективным трудом, низким качеством продукции, недостатками в планировании, управлении, организации производства, простоем оборудования и другими факторами. На величину отклонений по объему производства в основном влияют отклонения по эффективности и по мощности.
Отклонения объема производства по эффективности труда есть произведение разности между выходом продукции в нормо-часах (НЧ) и фактически затраченным временем труда в часах (ФЧ) за рассматриваемый период и нормативной ставки распределения постоянных накладных расходов (НС):

Отклонения объема производства по мощности — это разница между фактически затраченным временем труда и сметным временем труда в часах (СЧ) в рассматриваемом периоде, которая умножена на нормативную ставку распределения постоянных накладных расходов (НС):

Отклонения по переменным накладным расходам определяются разницей между нормативной величиной переменных накладных расходов (HP)и фактическими переменными накладными расходами (ФР):

Общая сумма отклонений анализируется по: непосредственным отклонениям (абсолютным) от сметы; отклонениям, скорректированным на фактический объем работ (относительные); отклонениям по эффективности.
Абсолютные отклонения определяются как разница между фактическими и сметными расходами. Анализ проводят по каждой статье.
Отдельными расчетами определяются отклонения от скорректированных на фактический объем сметы. В этом случае отклонение равно разнице между сметными, скорректированными переменными накладными расходами (СПНР) и фактическими переменными накладными расходами (ФПНР).
СПНР - ФПНР.
Источником информации для анализа является отчет об исполнении сметы. По каждой из статей сметы могут быть различные причины отклонений.
Отклонения переменных накладных расходов по эффективности — есть разность между выпуском продукции в нормо-часах (НЧ) и фактически затраченным временем труда (ФЧ) за рассматриваемый период, умноженная на нормативную ставку переменных накладных расходов (НС):

Основная причина этих отклонений — изменения производительности труда.
8.7. Анализ динамики издержек производства в принятии управленческих решений
Себестоимость продукции относится к числу важнейших показателей эффективности производства. Анализ динамики себестоимости продукции дает представление об эффективности механизма хозяйствования как предприятия, так и производственного подразделения. Анализ представляет собой инструмент управления формированием прибыли по принципу:
Издержки ->Объем производства ->Прибыль.
Эта формула управления требует наличия информации об издержках, нормативах, отклонениях от стандартных норм и смет данных о калькуляции себестоимости отдельных видов продукции, учете результатов реализации по видам изделий. На величину валовой прибыли влияют следующие группы факторов:
• отклонения по выручке от реализации продукции;
• отклонения от норм производственных затрат;
• отклонения от норм затрат по реализации продукции.
Однако большое количество показателей эффективности затрудняет организацию системного анализа уровней и динамики издержек производства и использование результатов анализа в принятии управленческих решений. Система анализа состоит из трех элементов исследования:
горизонтального анализа —выявление отклонений от прошлого периода или смет за отчетный год;
вертикального анализа —исследование составных частей каждого показателя и их изменений в общем размере отклонений;
трендового анализа —изучение динамики изменений за ряд отчетных периодов.
Цель анализа динамики затрат — установление цены на продукты путем подбора большого количества факторов, позволяющих поддерживать достаточный для предприятия уровень эффективности производства. Поэтому в управленческом учете важным направлением является выявление тенденций в управлении формированием себестоимости. Как форму предварительного контроля затрат анализ динамики издержек использует два подхода к реализации цели: поиск путей снижения затрат в процессе разработки изделия; выявление путей снижения затрат в процессе производства. Этим двум направлениям анализа и подчинена
классификация затрат для принятия управленческих решений. Принятие решений на длительный период требует применения первого подхода, а для краткосрочных решений в анализе динамики издержек необходим второй подход. Здесь обсуждается анализ издержек, необходимый для изыскания путей снижения затрат в процессе производства для принятия краткосрочных решений.
Исследование динамики издержек содержит анализ:
• эффективности функционирования предприятия и отчетов по исполнению смет;
• сравнения за ряд отчетных периодов финансовых смет, отклонений от нормативов;
• расходов, связанных с ремонтом, приобретением и содержанием оборудования;
• расширения предприятия для снижения совокупных издержек производства;
• необходимости снятия с производства определенных продуктов для повышения прибыли при оставшемся ассортименте;
• увеличения объема реализации отдельных продуктов при снижении на них цен в целях перераспределения накладных расходов;
• качества и сроков годности материалов, находящихся в запасе;
• списания незавершенного производства по аннулированным заказам;
• расходов на упаковку и доставку продукции до потребителя;
• освоения выпуска новых продуктов и проведения исследовательской работы;
• оценки и подготовки персонала;
• тенденций получения прибыли и общей финансовой политики предприятия с учетом результатов предыдущего периода.
Главной частью анализа является выбор продуктов. Прежде всего устанавливается связь между продуктом и его составными частями, которая будет характеризовать производственные отношения исходя из фактически затраченных на их производство времени и расходов.
Продукты по своему внешнему виду могут значительно отличаться друг от друга, однако в то же время быть изготовленными в одном технологическом процессе или, наоборот, внешне быть похожими, но иметь разные методы производства и маркетинга. Учитывая конкуренцию, выбирают продукт по тому или иному признаку. Следует иметь в виду, что выбор по признаку конкурентоспособности наиболее правильный.
Выбор продуктов по признаку валовой прибыли основывается на величине объема производства. При незначительном снижении прямых затрат и большом объеме производства могут быть достигнуты хорошие результаты. В этом случае аналитики обращают свое внимание не на прошлые данные, а на перспективу. В остальном маржинальность продукта будет зависеть от ценовой и маркетинговой политики предприятия.
Дополнительными принципами выбора продуктов является высокий или низкий уровень переменных и постоянных издержек. В таком случае бухгалтер-аналитик увязывает величину переменных издержек с прибылью и маржинальным вкладом в отношении возмещения постоянных издержек и получения чистой прибыли.
Особый методический прием выбора продуктов — метод анализа стоимости, который означает изыскание путей снижения издержек путем проверки возможностей замены частей продукта или изменения в чертежах. Данный метод может быть использован не всеми предприятиями, а лишь теми, где управленческий учет может представить данные и они будут математически обработаны. Он включает три этапа: определение назначения каждой детали; оценка назначения путем сравнения выполняемой функции с величиной затрат по аналогичным объектам или назначениям; разработка альтернативных вариантов, изменяющих стоимость.
Другой важный момент анализа — исследование с точки зрения использования производственных мощностей.
Существуют пять уровней использования производственных мощностей, которые обеспечивают разный объем производства:
теоретический, практический, нормальный, ожидаемый, фактический. Последние три уровня служат основой для составления смет косвенных расходов. При этом нормальный уровень обеспечивает максимально возможный объем производства с учетом влияния внешних факторов, снижающих производственные возможности предприятия. Он считается базовым и используется для выявления тенденций изменения величины затрат. Иногда базовым выбирают ожидаемый уровень — объем производства нормального уровня, скорректированного на величину возможных отклонений, ожидаемых в течение планируемого года.
Выбор того или иного уровня использования производственных мощностей и единицы измерения использования производственных мощностей оказывает существенное влияние на
результаты анализа. В качестве единиц готовой продукции выступают: натуральные (метры, тонны, штуки и т.п.); отработанное время (человеко-часы, машино-часы); прямая заработная плата.
Например, какое-либо предприятие выпускает один вид продукции и имеет следующие показатели (см. табл. 8.3).
Таблица 8.3. Исходные данные

Показатель	Нормативные данные на единицу продукции	Фактические данные на выпуск
Основные материалы (3 усл. ед. х 15 000), руб.	45000	71 680 000 (5120 усл. ед. х 14 000 за ед.)
Нормо-часы для выпуска единицы продукции	8	—
Прямая заработная плата (8 час х 2100), руб.	16800	28 750 (12 500 нормо-час х 2300)
Общие переменные расходы (8 час х 3925), руб.	31 400	50 000 000
Общие постоянные расходы (8 час х 2625), руб.	21 000	40000000
Нормальный уровень использования производст венных мощностей, ед.	2000	1600

 
Нормативное уравнение представлено показателями по формуле:
Общие затраты - постоянные + переменные;
114 200 руб. = 21 000 + 31 400 + 16 800 + 45 000 - на единицу продукции;
228 400 руб. = 42 000 + 62 800 + 33 600 + 90 000 - при нормальном уровне использования мощностей.
В экономической литературе предлагается несколько методических приемов анализа изменений общих затрат.
Первый вариант предусматривает постепенное изменение показателей в нормативном (бюджетном) уравнении.

Фактические затраты		Затраты при Фактических часах работы		Затраты при нормо-часах работы		Нормативные затраты
190 430 (40 000 + 50 000 + + 28 750 + 71 680)		189 942,5 (42 000 + 12 500 х х 3925 + 16 800 х х 1600 + 45 000 х х 1600)		191 120 (42 000 + 12 800 х х 3925 х 16 800 х х 1600 + 45 000 х х 1600)		182 720 (12 800 х 2625 + + 12 800 х 3925 + + 16 800 х 1600 + + 45 000 х 1600)
Отклонения, вы званные изменениями	в плане 189 942,5 - - 190 430 = = -487,5		производительности 191 20 - - 189 942,5 = = +1177,5		Степени использования производственных мощностей 182 20 - 191 120 = = -8400
Общие отклонения: 182 720 - 190 430 = -7710,0 тыс. руб.

Второй вариант: расчеты базируются на нормативных ставках затрат и фактических часах работы.

Фактические затраты	Затраты при фактических часах работы	Затраты при фактических часах работы и нормативных ставках затрат	Нормативные Затраты
190 430	189 942,5	180 755 (12 500 х 2625 + + 12 500 х 3925 х х 16 800 х 1600 + + 45 000 х 1600)	182 720
Отклонения, вы званные изменениями:	в плане 189 942,5 - — 190 430 = = -487,5	степени использования производственных мощностей 180 755 - - 189 942,5 = -9187,5	производительности 182 720 - 180 755 = = +1965
Общие отклонения: 182 720 - 190 430 = -7710,0 тыс. руб.

Третий вариант имеет определенные недостатки, так как фактические затраты сравнивают с жесткой сметой без учета изменений сметы.

Фактические затраты	Расходы по стабильной (жесткой) смете	Затраты при Фактических часах работы и нормативных ставках затрат	Нормативные затраты
190 430	203 680 (42 000 + 62 800 + + 16 800 х 1600 + + 45 000 х 1600)	180 755	182 720
Отклонения, вы Званные изменениями:	в смете 203 680 - 190 430 = = +13 250	использовании производственных мощностей 180 755 - 203 680 = = -22 925	производительности труда 182 720 - 180 755 = = +1965
Общие отклонения: 182 720 - 190 430 = -7710,0 тыс. руб.

 
Каждый из вариантов анализа общих отклонений имеет положительные и отрицательные стороны. Но в любом случае анализ показывает влияние неиспользованных мощностей на величину отклонений общих косвенных затрат в дополнение к анализу прямых затрат и структурных сдвигов. Факторы влияния структурных сдвигов и цен на выручку от реализации продукции, маржинальность продуктов исследованы в § 8.8. Общее влияние всех факторов на результативность деятельности предприятия позволяет руководителям выбрать такой вариант управления, который, по их мнению, является наилучшим.
8.8. Анализ безубыточности производства
Формирование рынка и выработка методов его регулирования выявляют взаимосвязи и взаимозависимости рыночных элементов — спроса, предложения, цены. Каждый элемент системы изменяется и зависит от влияния факторов производства, затрат и доходности (маржинальности).
В целях изучения зависимости между изменениями объема производства, совокупного дохода от продаж, расходов и чистой прибыли проводят анализ безубыточности производства. При этом особое внимание уделяется анализу выпуска продукции, что позволяет руководству определять критические ("мертвые") точки объема производства. Критической считается такая точка объема продаж, при которой предприятие имеет затраты, равные выручке от реализации всей продукции. В этой системе нет ни прибыли, ни убытков.
Анализ безубыточности производства определяет зависимости между объемом продаж, расходами и прибылью в течение короткого промежутка времени. Период, в течение которого по результатам анализа даются рекомендации, ограничен имеющимися в данное время производственными мощностями.
В международной практике для определения критической точки используются методы уравнения, маржинального дохода, графический.
Метод уравнения основан на исчислении чистой прибыли по формуле:

Детализируя порядок расчета показателей формулы, ее можно представить в следующем виде:

Метод уравнения можно использовать при анализе влияния структурных сдвигов. Реализацию рассматривают как набор относительных долей продукции в общей сумме выручки от реализации. Если структура меняется, то объем выручки может достигать заданной величины, а прибыль может быть меньше. Влияние на прибыль будет зависеть от того, как изменился ассортимент — в сторону низкорентабельной или высокорентабельной продукции.
Допустим, что предприятие выпускает продукцию двух видов (А и В), и имеет следующие показатели:

Показатель	А	В	Всего
1. Объем реализации, шт.	100000	20000	120000
2. Цена за 1 шт., руб.	2000	3000	—
3. Выручка от реализации, тыс. руб.	200000	60000	260000
4. Переменные расходы на 1 шт., руб.	1600	1 900	—
5. Переменные расходы на весь объем реализации, тыс. руб.	160000	38000	198000
6. Маржинальный доход, тыс. руб.	40000	22000	62000
7. Постоянные расходы, тыс. руб.	X	X	30000
8. Чистая прибыль, тыс. руб.	X	X	32000

 
На реализацию единицы продукции В приходится 5 шт. продукции А. Далее условно допускается, что до критической точки Х шт. продукции В и 5Х— количество продукции А.
После подстановки получаем:

Критическая точка объема реализации — 58 062 шт., из них 9677 шт. продукции В и 48 385 шт. продукции А.
Предположим, что произошли следующие изменения структуры реализованной продукции.

Показатель	А	В	Всего
1. Объем реализации, шт.	80000	40000	120000
2. Цена за шт., руб.	2000	3000	—
3. Выручка от реализации, тыс. руб.	160000	120000	280000
4. Переменные расходы на единицу, руб.	1600	1 900	—
5. Переменные расходы на весь объем реализации, тыс. руб.	128000	76000	204000
6. Маржинальный доход, тыс. руб.	32000	44000	76000
7. Постоянные расходы, тыс. руб.	X	X	30000
8. Чистая прибыль, тыс. руб.	X	X	46000

 
При сопоставлении структуры продукции становится очевидным, что увеличилась доля продукции с высоким маржинальным доходом и потому увеличилась чистая прибыль.
Находим критическая точку:

Критическая точка объема реализации будет 47 370 шт., из них 15790 шт. продукции В и 31 580 шт. продукции А.
Сравнивая результат с предыдущим расчетом, отмечаем, что критическая точка изменилась на 1015 шт. в сторону уменьшения объема. При этом обращает на себя внимание тот факт, что объем реализации в натуральном выражении остался без изменения.
Следовательно, даже при контроле общего объема продаж необходим анализ структурных сдвигов, так как он дает картину отклонений фактической прибыли от запланированной. Максимизация реализации продукции рассматривается и с точки зрения обеспеченности ресурсами. Дополнительные производственные мощности могут быть бесполезными.
Метод маржинального дохода —разновидность метода уравнения основывается на формуле:

В нашем примере это будет:
Критическая точка == 30 000 000 : 516 700 = 58 061 шт. = 58 062 шт., 62 000 тыс. руб. : 120 000 шт. = 516 700 руб.
При маржинальном подходе менеджер получает информацию о постоянных расходах; возмещаются ли они общей маржой или нет; о величине маржинального дохода от каждого вида продукции; о маржинальности каждого продукта. В нашем примере:
Продукция А = 400/2000х 100 = 20%;
Продукция В = 1100/3000х 100 = 36,7%.
Маржинальность продукта — это маржинальный доход, приходящийся на единицу продукции, выраженный в процентном отношении к выручке (цене).
Маржинальный доход лежит в основе управленческих решений, связанных с пересмотром цен, изменением ассортимента выпускаемой продукции, установлением размера премий, стимулирующих реализацию продукции, проведение рекламной кампании и других маркетинговых операций.
Графический метод выявляет теоретическую зависимость совокупного дохода от реализации, издержек и прибыли от объема производства на основе построения графиков экономической и бухгалтерской моделей безубыточности.
Экономическая модель поведения затрат объема производства и прибыли представляет, насколько и при каких условиях предприятие может реализовать возрастающее количество выпускаемой продукции. На ее основании можно определить положительное и отрицательное воздействие снижения цен на увеличение объема продажи, следовательно, на объем производства.

Рис. 8.5. График затрат и объема производства
Линия AD— совокупные издержки — показывает, что на отрезке АВ они возрастают при небольших объемах производства, на отрезке ВС линия совокупных издержек начинает выравниваться. Это означает, что предприятие может полнее использовать производственные мощности, непрерывный график производственного процесса и серийный выпуск продукции. На отрезке выше точки С линия совокупных издержек начинает возрастать, что показывает использование производственного потенциала выше проектного уровня: недостаток сырья, постоянное нарушение графика производственного процесса, наличие сверхурочных работ и другие явления, вызывающие резкое увеличение затрат на единицу продукции.
Линия АК показывает величину постоянных издержек, независимых от изменений объема производства. Совокупные доходы предприятия изображены линией ОС, которая отражает изменение цен на продукцию.
Экономическая модель в основном показывает поведение переменных издержек в ситуациях возрастания объема производства и его снижения. Экономисты различают два типа влияния: возрастающий и отрицательный эффект масштаба.
Возрастающий эффект масштаба — переменные издержки на единицу продукции выше при низких уровнях производства и выравниваются при наиболее эффективном уровне производства.
Отрицательный эффект масштаба — переменные издержки на единицу продукции резко возрастают за пределами эффективного уровня производства вследствие дефицита ресурсов и кризисных ситуаций.
Бухгалтерская модель безубыточности — это график линейной зависимости совокупного дохода и совокупных издержек от изменения объема производства. Основанием для анализа служит расчет точки безубыточности (критической точки). Зона прибыли и зона убытков распространяются направо и налево от критической точки (см. рис. 8.6).
На графике представлена одна точка безубыточности В и приемлемый диапазон объемов производства. При этом линия АК показывает постоянные затраты, AD —совокупные издержки, отрезок KDхарактеризует величину переменных затрат, ОС — выручку от реализации продукции. Бухгалтерская модель показывает изменение совокупных издержек и доходов при уровне производства, который запланирован на будущее.
В реальных условиях поведение затрат зависит не только от физического объема производства. С ними взаимодействуют цены

Рис. 8.6. График бухгалтерской модели безубыточности
на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, производительность труда, изменение технологии и законодательства, кризис экономики и т. д. Поэтому в анализе поведения прибыли, затрат и объема используются допущения, ограничивающие точность и надежность расчетов:
• совокупные затраты и выручка от реализации продукции жестко определены и являются линейными;
• все затраты делятся на переменные и постоянные;
• постоянные расходы остаются независимыми от объема в пределах исследуемого диапазона производства;
• переменные расходы прямо пропорциональны объему в пределах исследуемого диапазона производства; цена реализации продукции не меняется;
• цены на материалы и услуги, используемые в производстве, не меняются;
• отсутствуют структурные сдвиги;
• объем производства равен объему реализации, или изменения начальных и конечных запасов нереализованной продукции незначительны.
Допущения постоянно пересматриваются, так как бизнес динамичен. Управленческий учет непрерывно готовит информацию о поведении затрат и периодически определяет точку перелома, т. е. критическую точку.
8.9. Система бухгалтерского контроля объема и ассортимента выпуска продукции
Управленческие решения относительно объема производства и ассортимента продукции принимаются на основе информации финансового отчета. При этом предприятия выпускают продукцию в широком ассортименте, которую реализуют различными путями: в больших и малых размерах,посредством оптовой и розничной торговли, с доставкой и без нее потребителям с различным географическим и территориальным расположением. Такая практика требует отдельных отчетов о доходах, получаемых по видам продукции и сегментам рынка.
Использование бухгалтером полной финансовой информации о финансово-сбытовой деятельности предприятия позволяет сделать действенной систему контроля, направленную на повышение эффективности работы предприятия.
Финансовые отчеты по отдельным сегментам должны включать общие суммы и вписываться в общий финансовый отчет предприятия. Например, прибыль от производства каждого продукта или ассортимента продукции должна быть частью совокупной прибыли и сохранять взаимосвязь с объемом производства и величиной переменных затрат.Издержки каждого производственного подразделения являются частью издержек производства на уровне всего предприятия и должны контролироваться с учетом эффективности производства, видов продукции, полноты использования рабочего времени и т.п. Существует связь между ассортиментом продукции и загруженностью производственных мощностей отдельных производственных подразделений.
Оценка каждого сегмента предпринимательской деятельности представляет собой проблему для бухгалтера, учитывающего издержки производства. Ее разрешение происходит в процессе разработки системы контроля за объемом и ассортиментом выпуска наиболее рентабельных продуктов и валовой прибыли предприятия. Несмотря на специфичность системы контроля для каждого предприятия, она должна включать следующие типовые процедуры:
• наблюдение за рентабельностью каждого продукта;
• контроль за валовой прибылью, полученной от каждого продукта;
• определение отклонений фактической прибыли от ожидаемой;
• расчет структуры издержек, исключение чрезмерных скрытых издержек;
• расчет возмещения накладных расходов, приходящихся на отдельный продукт;
• влияние изменения цен на эластичность спроса и другие контрольные процедуры, используемые на предприятии.
Использование контрольных процедур позволяет определить, каков должен быть объем производства, чтобы обеспечить ожидаемую прибыль, какую цену реализации следовало бы установить, чтобы получить конкретную величину прибыли, каков предел безопасности (безубыточной) работы предприятия, какова зона безопасности,структура реализованной продукции.
Расчет количества единиц продукции основывается на уравнении без расчета точки безубыточности:

По данным предыдущего примера:
(40 000 + 146 000): 150 = 1240 шт.,
т. е. объем производства нужно снизить на 760 шт. (2000 — 1240).
Прямой метод расчета называется методом валовой прибыли, где базовым является уравнение:

Построение графика валовой прибыли для нашего примера будет иметь вид, как на рис. 8.7.
Линия переменных расходов (ОК) строится из расчета 2000 шт. изделий и 100000 руб. на единицу объема производства. Постоянные издержки (KD)равны разнице между совокупными (AD)и переменными (ОК) издержками.
Постоянные издержки считаются постоянной величиной для всего диапазона объема производства. Сумма постоянных издержек в размере 40 000 000 руб. прибавляется к переменным издержкам, в результате линия совокупных издержек параллельна линии переменных издержек. Маржинальный доход представлен на графике между линией дохода от реализации (ОС) и линией переменных затрат. Приемлемый диапазон задач — в пределах от 600 до 2000 шт. единиц продукции.

Рис. 8.7. График валовой прибыли (маржинального дохода)
Необходимо обратить внимание на тот факт, что решения будут приемлемы в пределах установленного диапазона производства. Вне этого диапазона цена реализации и переменные расходы на единицу продукции будут другими. Иногда для анализа рассчитывают зону безопасности,а также коэффициент предела безопасности:

Точка безубыточности показывает кромку безопасности. Она определяет, насколько может быть сокращен объем реализации, прежде чем предприятие получит убытки.
После общего анализа составляется таблица индивидуальных вкладов в прибыль каждым продуктом или ассортиментом продукции.

Таблица 8.4

Продукт	Рентабельность продукта, %	Маржинальный доход, руб.	Структура ассортимента продукции, %
А	62	10000000	20
Б	60	20000000	40
В	50	20000000	40
Совокупный маржинальный ДОХОД		50 000 000	100

 
Из табл.8.4 видно, что наименьшую рентабельность имеет продукт В. В результате производства этого продукта упала общая рентабельность (см. табл. 8.5).
Таблица 8.5

Показатель	До производства продукта В, тыс. руб.	После производства продукта В, тыс. руб.
Выручка от реализации	49500	89500
Переменные издержки	19500	39500
Маржинальный доход	30000	50000
Постоянные издержки прямые косвенные	6800 16000	21500 16000
Прибыль	7200	12500
Средняя рентабельность производства, %	61,0	55,9

 
Данные табл. 8.5 показывают, что рентабельность, исчисленная по маржинальному доходу, упала с 61 до 55,9%, в то время как по прибыли она возросла с 14,5 до 16%. Продукт В, который сразу занял 40% общего совокупного маржинального дохода, имеет значительные начальные издержки, которые начнут уменьшаться по мере получения информации о производстве и маркетинге этого продукта. Продукт В имеет более высокую цену относительно другой продукции. Это обстоятельство, возможно, побудит руководство принять решение относительно изменения ассортимента продукции.
С целью более широкого взгляда на объем и ассортимент продукции используют метод сегментного анализа, основанного на данных многоступенчатого сегментного учета. Уровень прибыли оценивается не только по продуктам, но и по вложению в общую сумму прибыли каждой зоны. Рассчитывается структура маржинального дохода предприятия по зонам рынка, а внутри зон — по видам продукции. Формы контроля предпринимательских сегментов предусматривают и такие процедуры, как установление цены реализации для каждого продукта со стороны производственных подразделений. Оценка реализации продукции производственным подразделением обычно используется лишь при материальном стимулировании мастеров, начальников участков и цехов. Следует помнить, что наиболее приемлемым вариантом расчета трансфертных цен являются нормативы издержек. Поэтому вклад в сумму прибыли каждым подразделением рассматривается как вклад в совокупное возмещение общих накладных, а не прямых производственных издержек, и влияние на величину чистого дохода предприятия. Немаловажными процедурами контроля является наблюдение за эластичностью спроса по видам продукции.
Основная концепция прибыли от реализации: повышение цен -> уменьшение объема реализации или снижение цен ->увеличение объема реализации.Эластичность спроса определяется по каждому продукту. Считается, что если спрос эластичен, то рост реализации не должен превышать 1/3 фактического объема. Альтернативным шагом для поддержания уровня цен может служить программа снижения затрат. При этом снижение общей суммы расходов не должно превышать 1/3 фактического объема реализации.
Если ассортимент продукции определяется уровнем маржинального вклада и чистого похода, то средние переменные затраты будут изменяться и той же пропорции, что и реализационные. В таком случае высокий уровень реализации снижает издержки. Недостаток производственных мощностей для роста реализации потребует дополнительных инвестиций и набора рабочей силы и, как следствие, вызовет снижение эффективности производства и повышение затрат.
8.10. Цена на продукт.
Основная концепция — связь между объемом производства и прибылью
Установление продажной цены на продукт — важнейшая задача предприятия и искусство менеджеров. Существует несколько подходов к формированию цены в условиях рыночной экономики. Один подход — назначить такую цену, которая привлечет покупателя; другой — использовать цены конкурента, чтобы установить для себя определенную границу цен; третий — использовать информацию о себестоимости продукции, с тем чтобы определить порог рентабельности, величину переменных затрат и маржинального дохода.
Затратная цена многими рассматривается как более надежный путь установления реальной цены, поскольку она позволяет достаточно точно формировать величину прибыли в цене. Однако затратные цены не учитывают состояние рынка и место продукта на данном рынке, конкуренцию. Большинство преуспевающих компаний применяет комбинацию из трех перечисленных подходов.
На продукцию, товары и услуги могут быть установлены следующие виды цен и тарифов: обязательные, для продавцов и покупателей — официальные,одинаковые для всех покупателей данного вида продукта у данного предприятия —регулируемые, разные в каждом отдельном акте купли-продажи — договорные. Официальные и регулируемые цены устанавливаются на основе цен мирового рынка или обоснованных затрат производства. Договорные цены определяются либо на основе индивидуальных затрат, либо эксплуатационных параметров (товарных характеристик), либо колебаний спроса и предложения. Задача формирования реальной цены в настоящее время усложнена наличием на предприятиях излишних мощностей при спаде производства, расходами на их содержание, снижением производительности труда, инфляцией и методикой исчисления налога на добавленную стоимость.
Администрация предприятий для установления экономически обоснованной цены должна решить ряд проблем:
а) обосновать состав затрат, который следует учитывать при принятии решений;
б) выбрать метод калькулирования;
в) установить уровень производства, при котором постоянные затраты минимальны;
г) рассчитать сумму прибыли предприятия.
Три первые задачи уже рассмотрены в главе о производственной деятельности. Прибыль предприятия можно рассчитать по формулам и с помощью графического метода отражения взаимосвязи прибыли и объема производства.

Пример. Средняя норма фондоотдачи для данной отрасли промышленности составляет 10%. Уставный капитал — 200 тыс. руб. Затраты на производство продукции — 400 тыс. руб., тогда рентабельность составит:

Если прибыль предприятия ниже расчетной величины, то при калькулировании цены исходят из средней нормы прибыли или с учетом ее незначительного приращения. В условиях инфляции к средней норме прибыли добавляют величину резервов (в процентах), созданных на предприятии для компенсации инфляции. Следует отметить, что в условиях инфляции и отсутствия заинтересованности предприятия в капиталовложениях, направленных на снижение затрат (затраты — прибыль — налог на прибыль), данные формул расчета весьма проблематичны.
Наибольшее влияние на установление цены имеют затраты. При выборе состава затрат применяют формулы:
1) переменные производственные расходы -+- доход;
2) общие переменные расходы + доход;
3) производственная себестоимость + доход;
4) полная себестоимость + доход.
Зависимость затрат от объема производства исследована при анализе безубыточности производства. Здесь особое внимание уделяется зависимости прибыли от объема производства, так как изменение цены на продукт будет обязательно связано с изменением объема производства или изменением валовой прибыли от реализации.
Взаимосвязь между изменением цен, переменных затрат на единицу продукции, постоянных затрат и объема производства показана на рис. 8.8.

Рис. 8.8.
——————• Прибыль при текущем объеме производства
— — — — Прибыль при внесенных изменениях
Пример.
Объем производства — 2000 шт.
Цена продажи единицы продукции — 150 руб.
Переменные затраты на единицу продукции — 100 руб.
Постоянные затраты — 40 тыс. руб. за период.
Текущая прибыль - 60 тыс. руб. (150 - 100) х 2000 - 40000] = = 60 000 руб.
Предположим, что каждый из показателей изменился на 10%, тогда исходные данные изменятся следующим образом.
Метод расчета прибыли по формуле основан на уравнении чистой прибыли и капиталоотдаче:
Объем производства — 2200 шт. (2000 х 10% = 200).
Цена продажи единицы продукции 165 руб. (150 х 10%= 15).
Переменные затраты на единицу продукции 90 руб. (100 х 10% = 10).
Постоянные затраты — 36 тыс. руб. (40 х 10% = 4) за период. Текущая
прибыль при всех изменениях [(165 — 90) х 2200 - 36 000] = 129 000 руб.

Фактор	Новая прибыль, руб.	Увеличение прибыли
		Руб.		%
А. Повышение продажной цены	90000	+30 000	+50
Б. Снижение переменных затрат на единицу продукции	80000	+20 000	+33
В. Снижение постоянных затрат	64000	+4000	+7
Г. Увеличение объема производства	70000	+10 000	+17

Данные расчеты возможны при допущении, что факторы действуют независимо друг от друга. Однако практическая ситуация не исключает полной взаимосвязи этих факторов и воздействия других, как-то: запросов покупателей, оперативной ценовой политики, направленной против конкурентов и др. Кроме того, при установлении цен на спецзаказы возникают затруднения с учетом свободных производственных мощностей или их нехваткой. В таких ситуациях ценообразование связано не только с рынком, но и с дополнительными инвестициями.
8.11. Принятие решений по производству новой продукции
Выработка концепции производства нового продукта требует подробного анализа проводимой политики, планов и опыта работы. Важным при этом является определение — совершенно новый продукт или модификация уже производимого продукта. Новым называют продукт, который обладает новыми свойствами и добавляется к существующему ассортименту. Изделия могут быть абсолютно новыми или состоять из комбинаций новых приспособлений и механизмов без изменения самого продукта.
Производство абсолютно новых продуктов требует инвестиций. Поэтому принятие решения по производству новой продукции опирается на процедуры принятия решения по инвестициям, осуществляется на высшем уровне управления предприятием.
Цель управления инвестициями — определение основных стратегических направлений в следующих областях: разработка и внедрение новой продукции; модернизация и усовершенствование выпускаемой продукции; дальнейшее развитие производства традиционных видов продукции; снятие с производства устаревшей продукции. Однако производство новых видов продукции становится приоритетным направлением стратегии предприятия, которое определяет все остальные направления. Создание инновационного менеджмента предполагает формулу:
"Наука ->Производство ->Продукт".
Инновационная политика в области разработки новой продукции задает вид, объем и содержание информации, необходимой для принятия решения. Процесс инноваций можно подразделить на шесть этапов.
1. Сбор и систематизация информации о технологических изменениях на рынке, нововведениях, поступающих из отделов научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР), маркетинговых подразделений, аппарата отдела сбыта, торговых посредников, покупателей; сбор и систематизация информации о потенциальных возможностях предприятия в отношении разработки и освоения новой продукции, определение степени и размеров риска; о целевых рынках и тенденциях их развития.
На этом этапе сбора и систематизации информации должны быть определены факторы, касающиеся потребности в продукции. Сложность выбора определяется тем, что одни продукты предназначены для удовлетворения потребности, а другие. — для стимулирования потребности и рынка. Анализ рынка в самом начале исследовательской работы позволяет установить соответствие продукции стандартам, привлекательность ее для покупателей, объемы реализации большими или мелкими партиями и т.д.
2. Отбор информации, касающейся идей нового продукта, определение возможностей и практической реализации идей;
выявление общности и различий в технологии новых и старых продуктов; соответствие новой продукции специализации предприятия; определение патентной чистоты будущего изделия.
3. Анализ экономической эффективности нового продукта проводится вместе с разработкой программы маркетинга: техническая разработка проекта новой продукции; выбор технико-экономических характеристик продукта, оценка его качества и
потребительских свойств; оценка спроса и объема продаж; определение расходов на создание и освоение новой продукции, сроки окупаемости новой продукции; наличие необходимых ресурсов для производства новой продукции — машин, оборудования, сырья, материалов, рабочей силы и финансов; сроки освоения новой продукции и выхода с ней на рынок; анализ и оценка прибыльности производства новой продукции.
4. Организация производства нового продукта — планирование объема производства каждому производственному подразделению, занятому производством нового изделия; создание образца и проведение технических испытаний на экологичность, безопасность и пр.; разработка наименования товара, его товарного знака, оформления, упаковки, маркировки.
5. Исследования на ограниченном рынке относительно цены на продукт и других коммерческих условий (предоставление скидок с цены, коммерческого кредита и т.п.) в течение не менее трех месяцев; выбор оптимальных каналов реализации; выбор средств и методов рекламы.
6. Принятие решения о запуске нового продукта в производство (массовое, серийное) на основе расчетов объема продаж, рентабельности продукции, степени удовлетворения спроса и предложения, стабильности связей с покупателями; производственных мощностей, ресурсов, квалификационного состава персонала; общей суммы инвестиций в производство и сбыт, источников финансирования, предполагаемых результатов по прибыли или убыткам на расчетный период.
На этапах проведения исследовательской работы и разработки нового продукта важным вопросом становится определение соотношения расходов на эти цели и объемы реализации, соотношения производственных расходов и валовой прибыли (маржинального дохода).
В качестве важнейшего критерия принятия решения используется оценка влияния внедрения нового продукта на объем реализации в целом по предприятию и объем реализации других изделий, а также оценка времени окупаемости затрат на разработку, производство, сбыт, рекламу (обычно считается не более пяти лет, включая трехлетний период от начала массового производства до момента безубыточности).
Существуют различные методы оценки эффективности разработки нового продукта:
• экспертная оценка;
• ожидаемая норма прибыли;
• вероятностный подход;
• оценка динамики ожидаемой прибыли;
• многомерность критериев оценок: притягательность отрасли, влияние и проникновение в нее конкурентов; возможности использования новых разработок для усовершенствования уже производимых товаров; влияние производства и сбыта нового продукта на финансовое положение предприятия.
Успех продукта во многом гарантирован установлением цены на продукт. Основным критерием определения цены на продукт выступает цена на старый или аналогичный продукт на рынке. Поскольку рынок и продукт на нем постоянно меняются, то появление нового продукта уже представляет определенный стимул для других производителей. Отсюда — разворачивание рекламной кампании, параллельный выпуск продукции, аналогичной по функциональной роли рекламируемому, создание для такого продукта "своего" рынка или установление цены на менее броские продукты с учетом гибкости спроса (повышение цены и снижение объемов производства: снижение цены и рост объемов производства).
В любом случае для установления и расчета цены на новый продукт используются коэффициенты расходов и прибыли, точка реализации и графики безубыточности продукта. При наличии ряда проектов крупные предприятия делают инвестиции сразу в несколько, а при последующей, после принятия решения, проверке продуктов производят их отбор. Иногда бывает, что "неудачный" продукт в прошлом становится "успешным" в будущем. Для установления соответствия цены и стоимости продукта система составления отчетов по этим показателям должна быть быстрой и эффективной, в дополнение к бухгалтерским отчетам бухгалтера должны составляться отдельные таблицы, характеризующие поведение нового продукта.
После выпуска продукта проводят проверку процесса его реализации. Информация о темпах реализации нового продукта и факторах, влияющих на величину реализации, регистрируется в бухгалтерском отчете. Кроме того, используются другие методы изучения поведения нового продукта на рынке. Это — почтовая корреспонденция, опросы частных лиц с помощью вопросников или по телефону. Помимо оценки нового продукта исследуются условия, при которых данный продукт был приобретен покупателем, что важно при определении цены, оценке будущих продуктов и рекламе.
8.12. Принятие решения о капитальных вложениях
В основе процесса принятия управленческих решений по капитальным вложениям могут лежать различные причины. Их можно подразделить на три вида; обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие того или иного инвестиционного проекта различна и зависит от направлений инвестиционной деятельности предприятия.
Принятие решения но инвестициям основывается на результатах анализа, проведенного метода дисконтированной и учетной оценок. Однако основой оценок является определение и соотношение затрат и результатов от осуществления инвестиционного проекта. Для оценки эффективности капитальных вложений используют следующие показатели:
• норма прибыли;
• чистая дисконтированная стоимость;
• внутренний коэффициент окупаемости;
• учетный коэффициент окупаемости;
• срок окупаемости.
Под минимально необходимой нормой прибылипонимают величину учетной ставки, или ставки процента, которую можно получить на эквивалентные по размеру вмененных издержек и риску ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке. По доходу от таких ценных бумаг судят о вмененных издержках, т. е. о необходимой норме прибыли на ценные бумаги. Доходы, ожидаемые от обычных акций разных компаний, варьируют в зависимости от риска вложений. Вкладчики сопоставляют доходы от государственных бумаг с ожидаемыми доходами от акций предприятий или от капитальных вложений. Зависимость между риском и необходимой нормой прибыли представлена на рис. 8.9. Так, если норма прибыли на государственные ценные бумаги составляет 10% годовых, то, как показано на графике, риск равен нулю. При условии, что норма ожидаемой прибыли будет выше установленной на государственные ценные бумаги, риск возрастает.
При условии, что ожидаемая норма прибыли меньше, чем процент установленный государством на свои ценные бумаги, вкладчики не будут приобретать акции с высоким риском. Отсюда, если эффективность капитальных вложений будет ниже, чем доходы от государственных ценных бумаг, то предприятие не будет инвестировать проект.

Рис. 8.9. Зависимость между нормой прибыли и степенью риска
В сравнении с доходами от инвестиций в ценные бумаги, получаемыми в настоящий момент, доходы от инвестиций в капитальные вложения будут поступать в будущих периодах. Поэтому для анализа исчисляют сложный процент и коэффициент дисконтирования .
Исчислить сложный процент можно с помощью таблицы и по формуле. Например, предприятие поместило капитал в 1 млн. руб. при 10% прибыли сроком на три года, тогда стоимость инвестиций в 1 млн. руб., ежегодно реинвестируемых сроком на три года, составит:

Конец года	Проценты полученные, тыс. руб.	Совокупные инвестиции, млн. руб.
0	—	1,000
1	0,10 х 1000= 100	1,100
2	0,10 х 1100= 110	1,210
3	0,10 х 1210= 121	1,331

 
Рассчитаем по формуле:

где n —число лет, на которые вложены деньги.
В нашем примере: 1 млн. руб. х (1 + 0,10)³= 1,331 млн. руб. При этом допускаем, что в конце года величины равны с
точки зрения стоимости денег в будущем периоде.
Коэффициент дисконтирования применяют для приведения затрат и доходов к стоимости момента сравнения. Его рассчитывают по формуле:

где t — период в годах от момента получения результата (произведения затрат) до момента сравнения;
А — норма дисконта.
Норма дисконта —это коэффициент доходности капитала, определяемый отношением дохода к капитальным вложениям.
Норма дисконта может быть постоянной или меняться во времени. Если она меняется во времени, то используется формула:

где А —норма дисконта в А-м году;
t — временной период, лет.
Процесс выражения наличных средств, которые должны быть получены в будущем через текущую стоимость посредством коэффициентов дисконтирования, называется дисконтированием, а полученная величина доходов и затрат — дисконтированной стоимостью. Она рассчитывается по формуле:

Наиболее точно эффективность программы капитальных вложений характеризует чистая приведенная дисконтированная стоимость(ЧПС). Это — приведенная стоимость чистых поступлений денежной наличности минус первоначальные инвестиционные затраты по программе капитальных вложений. Если норма прибыли по капитальным вложениям выше, чем норма прибыли от вложений в ценные бумаги, то ЧПС будет положительной. В противном случае ЧПС будет отрицательной. Положительная ЧПС означает, что предприятие может согласиться на капитальные вложения, отрицательная — отказаться. Нулевые значения ЧПС свидетельствуют, что предприятию безразлично, принять программу капитальных вложений или отказаться от нее.Когда годовые потоки денежной наличности неизменны, для расчета приведенной стоимости используют коэффициент дисконтирования.
Другим методом оценки эффективности капитальных вложений является расчет внутреннего коэффициента окупаемости. Он представляет собой точную ставку процента от инвестиций, которую в течение срока их действия используют для дисконтирования всех поступающих потоков денежной наличности от капитальных вложений с целью приравнять приведенную стоимость денежных поступлений к приведенной стоимости денежных расходов. Внутренний коэффициент окупаемости — это коэффициент дисконта, при котором ЧПС капиталовложений будет равна нулю. Он рассчитывается по формуле:

Полученную величину внутреннего коэффициента окупаемости сравнивают с требуемой инвестором величиной дохода на капитал. Если внутренний коэффициент окупаемости больше вмененных издержек на капитал, инвестиция является прибыльной и дает положительную приведенную стоимость. Когда внутренний коэффициент окупаемости меньше вмененных издержек, тогда капитальные вложения невыгодны, а приведенная стоимость отрицательна.

Рис. 8.2. График внутренней нормы прибыли
Приблизительную величину внутреннего коэффициента окупаемости можно определять графически. Например, для ставки дисконта 25% ЧПС составляет 800 млн. руб., а для ставки дисконта 35% — 600 млн. руб. Общее "расстояние" между этими точками равно 1400 млн. руб. (+800 и —600).
Тогда приблизительная величина внутреннего коэффициента окупаемости составляет:

Показываем на графике точки ЧПС, соответствующие 25% и 35% ставки дисконта. Затем соединяем эти две точки. Откладывая на линии, соединяющей две точки, расстояние

откорректированное на ставку дисконта

и добавив к этому величину исходной точки 25%, получим внутренний коэффициент окупаемости: 25% + 5,71% = 30,71%.
Линия А показывает, при какой учетной ставке ЧПС будет равна нулю.
Если потоки денежной наличности будут одинаковы за каждый год, то внутренний коэффициент окупаемости рассчитывают как

или

Принимая решения о капитальных вложениях, надо иметь в виду, что потоки денежной наличности должны включать приростные потоки, которые могут иметь место в будущем. Например, приобретение нового оборудования приведет в последующем к сокращению переменных производственных расходов. Такого рода экономия приравнивается к получению денежной наличности. Следует также отметить, что амортизация не включается в расчет при движении денежной наличности.
На практике часто используют другие методы оценки эффективности капитальных вложений. Одним из наиболее простых методов является расчет срока окупаемости. С помощью этого показателя определяют время, необходимое для поступления наличности от вложенного капитала в размерах, позволяющих возместить расходы, возникшие при вложении капитала.
При условии, что поступления наличных денег от вложенного капитала постоянны, срок окупаемости рассчитывают путем деления совокупных первоначальных денежных расходов на сумму ожидаемых ежегодных денежных поступлений.
Вместе с тем потоки денежной наличности должны быть дисконтированы до их приведенной стоимости. Расчеты на основе дисконтированного метода используются для определения дополнительного риска помещения капитала. Например, чем длиннее период окупаемости, тем больше риск, что в будущем поступления денежной наличности может не произойти. Такой метод исчисления степени риска важен для предприятий с недостаточными наличными средствами, нуждающихся в быстрой окупаемости вложенного капитала.
В условиях нестабильности экономики и высоких процентных ставок за кредиты при принятии решения о капитальных вложениях становится важным расчет срока возврата кредита. При этом исходят из равенства:

где Д_t( —расчетная сумма долга по кредитам;
П^и_t— прибыль, направляемая на погашение долгов по кредитам.
Данное равенство предусматривает использование в расчетах значительного числа факторов (стоимость приобретения и отвода земельного участка, изыскательских и проектных работ, сметную стоимость строительно-монтажных работ согласно проектной документации, включая непредвиденные и другие затраты и т.п.) и доли участия в осуществлении инвестиционных проектов собственных и заемных средств.
Методику определения срока возврата кредита можно взять из "Справочника директора предприятия". (М., ИНФРА-М, 1996. С. 408-411).
Существуют два вида инвестиционных проблем: принимать или не принимать решение о капитальных вложениях и в какой очередности выполнять проекты, которые обеспечивают норму прибыли. Если для решения первой проблемы были использованы вышеназванные методы, то для решения второй проблемы применяют учетный коэффициент окупаемости и индекс прибыльности.
Учетный коэффициент окупаемости рассчитывается делением средней ежегодной прибыли проекта на средние затраты по вложению в проект. Среднегодовая чистая прибыль включает в себя только разницу в дополнительных доходах и расходах по капиталовложениям. В состав дополнительных расходов включают или чистую стоимость инвестиций, или совокупные амортизационные отчисления. Средняя величина инвестиций зависит от метода начисления амортизации (равномерное, замедленное, ускоренное).
Индекс прибыльности рассчитывается делением текущей стоимости поступлений на средние инвестиционные затраты по проекту. Он предусматривает использование показателей чистой дисконтированной стоимости и внутренней нормы рентабельности.
Таким образом, проекты по капитальным вложениям рассматривают в порядке их привлекательности. Ранжирование на основе успешного коэффициента окупаемости позволяет также оценить сроки полезной жизни активов.
Ни один из рассмотренных показателей не отвечает в полной мере достоверности оценки эффективности капитальных вложений. Для решения проблем, связанных с капитальными вложениями, на практике используют систему показателей. Кроме того, определенное значение в решениях имеют не денежные факторы (качественные) — неопределенность, риск, неустойчивость экономики и др. Тогда в дополнение к основным показателям анализируется устойчивость проекта методом точки безубыточности.
В расчетах экономической эффективности инвестиционных проектов должны быть учтены и инфляционные процессы: повышение общего уровня цен в экономике, на производственные ресурсы — капитал, сырье, материалы, труд и на производимую продукцию; неоднородность инфляции по видам продуктов и ресурсов; превышение уровня инфляции над ростом курса иностранной валюты.
8.13. Выводы
Управленческая деятельности предприятия предполагает решения по многочисленным проблемам, которые возникают в процессе его предпринимательской деятельности. В круг этих проблем входят: управление запасами, объемом производства и продаж, ассортиментом выпускаемой продукции и освоением новой, капитальными вложениями.
Контроль за фактической величиной материальных запасов и соответствия оптимальному размеру проводится разными методами в зависимости от хозяйственных ситуаций.
С целью контроля за ритмичностью работы предприятия и обеспечения его необходимым размером наличных денежных средств используется метод бюджетирования.
Одним из основных факторов, влияющих на финансовые результаты предприятия, является цена на продукт. Именно изменения цен наглядно отражают связь между объемом производства и прибылью. Различают следующие виды цен: официальные, регулируемые, договорные. Каждый вид цен имеет свою сферу влияния и свой подход к установлению величины. Однако существует определенная связь между изменением цен, переменных затрат на единицу продукции, постоянных затрат и объема производства.
Важнейшей частью производственно-хозяйственной деятельности предприятия является сохранение и развитие своего экономического потенциала. Такая деятельность предприятия называется инвестиционной.
Управление предпринимательской деятельностью в этом плане основывается на анализе информации, которую обеспечивает система дифференцированного управленческого учета издержек и поступлений. Дифференцированные издержки и доходы зависят от условий, в которых будет происходить инвестиционная деятельность, и периода отдачи вложений. Дифференцированные издержки не отражаются системно в управленческом учете, их состав подбирается для решения каждой проблемы в отдельности. Особое внимание в дифференцированной системе учета уделяют вмененным издержкам по капитальным вложениям.
Решения по инвестициям зависят от соотношения доходов и затрат. Однако эти два типа величин возникают в различные периоды времени и относительно этого не эквивалентны. Затраты — в начале осуществления проекта, доходы — по мере осуществления проекта.
В принятии решений по инвестиционной деятельности упор делается на снижение издержек производства. Основными направлениями снижения себестоимости продуктов являются:
• снижение основных (прямых) издержек.Каждый выпускаемый или планируемый к выпуску продукт анализируется с точки зрения его общей стоимости и конкурентоспособности;
• снижение косвенных издержек.Анализ производят с точки зрения использования производственных мощностей, исполнения стандартов живого и овеществленного труда методами гибкого планирования и анализа нормативов для отделов и служб. Выработка политики инвестирования в соответствии с основными направлениями снижения издержек касается следующих областей: разработка и внедрение новой продукции; модернизация и усовершенствование выпускаемой продукции; дальнейшее развитие производства традиционных видов продукции; снятие с производства устаревшей продукции. Инновационный менеджмент предполагает свою организацию исходя из формулы: "Наука ->Производство ->Продукт".
Инновационный процесс на предприятии проходит поэтапно, в результате — увеличение объема реализации продукции, окупаемость затрат на разработку, производство, сбыт и рекламу. При оценке эффективности разработки нового продукта используют такие методы, как экспертная оценка; ожидаемая норма прибыли; вероятностный подход; оценка динамики ожидаемой прибыли; многомерность критериев оценок, а также учитывают притягательность отрасли, влияние и проникновение в нее конкурентов, возможности использования новых разработок для усовершенствования уже производимых товаров, влияние производства и сбыта нового продукта на финансовое положение предприятия. Для принятия окончательного решения применяют расчеты коэффициентов расходов и прибыли, точки реализации и графики безубыточности продукта.
Особой степенью риска характеризуются решения о капитальных вложениях. Причины, в результате которых возникают капитальные вложения, подразделяют на три вида: обновление имеющейся материально-техническое базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Капитальные вложения вовлекают в производственный процесс текущего момента значительные величины денежной наличности в надежде получить доход от вложений в будущем. Вследствие большого риска управление капитальными вложениями опирается на результаты анализа с учетом фактора времени и альтернативности выбора методом дисконтированной и учетной оценок.
Для принятия решения о капитальных вложениях используются показатели: норма прибыли; чистая дисконтированная стоимость; внутренний коэффициент окупаемости; учетный коэффициент окупаемости; срок окупаемости.
Минимально необходимая норма прибыли — величина учетной ставки, или ставки процента, которую можно получить на ценные бумаги, эквивалентны по величине вмененным издержкам и степени риска. Между тем доходы от капитальных вложений поступают в течение длительного периода времени, а доходы от ценных бумаг — в настоящее время. Поэтому для анализа рассчитываются сложный процент и коэффициент дисконтирования.
Чистая приведенная (дисконтированная) стоимость — это величина чистых поступлений денежной наличности за минусом первоначальных инвестиционных затрат. Показатель характеризует эффективность инноваций и позволяет сделать выбор среди представленных к рассмотрению проектов.
Внутренний коэффициент окупаемости — точная ставка процента от инвестиций в течение срока их действия. Он используется для дисконтирования поступающей денежной наличности с целью приравнять приведенную стоимость денежных поступлений к приведенной стоимости денежных расходов.
Срок окупаемости — время от начала инвестиционного проекта до момента, когда поступления денежной наличности от вложенного капитала возместят расходы, связанные с реализацией этого инвестиционного проекта. Показатель отражает степень риска принимаемого решения о капитальных вложениях.
Учетный коэффициент окупаемости — это соотношение предполагаемой среднегодовой прибыли от проекта и средних ежегодных затрат по вложению в проект. Данный показатель применяется при установлении очередности выполнения проектов. Индекс прибыльности проектов характеризует сроки полезной жизни активов и рассчитывается делением текущей стоимости поступлений на средние инвестиционные затраты по проекту.
Оценка инвестиционных проектов осуществляется системой рассмотренных показателей с учетом инфляционных процессов и факторов неопределенности и риска.