Название	Оценка качества доверительного управления активами
Количество страниц	155
ВУЗ	Финансовая академия при правительстве РФ
Год сдачи	2009
Содержание	СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ УПРАВЛЕНИЮ АКТИВАМИ ПОСРЕДСТВОМ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 1.1 Доверительное управление на рынке ценных бумаг как эффективная форма привлечения инвестиций 9 1.2 Зарубежный опыт финансовой деятельности инвестиционных фондов 24 1.3 Специфика функционирования инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг России 34 2 ФОРМИРОВАНИЕ КОНЦЕПТУАЛЬНОГО ПОДХОДА И РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ФИНАНСОВОЙ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИИ 2.1 Формирование концептуального подхода к финансовой оценке качества доверительного управления активами отечественных паевых инвестиционных фондов 54 2.2 Методические аспекты анализа результатов и оценки эффективности деятельности паевых инвестиционных фондов России 80 3 ОЦЕНКА ОБОСНОВАННОСТИ ДОВЕРИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ АКТИВАМИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИИ И ОБОСНОВАНИЕ РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 3.1 Характеристика экономической эффективности деятельности паевых инвестиционных фондов акций 94 3.2 Оценка финансовой деятельности паевых инвестиционных фондов смешанных активов 110 3.3 Рекомендации по повышению финансовой результативности паевых инвестиционных фондов на 124 рынке ценных бумаг России ЗАКЛЮЧЕНИЕ 133 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1 3 8 ПРИЛОЖЕНИЯ 147
Список литературы	Список использованных источников 1. Гражданский кодекс РФ : части первая и вторая. — М.: Изд-во «Новая Волна», 1996. 2. Об инвестиционных фондах : ФЗ от 29.11.2001 г. №156-ФЗ. 3. О рынке ценных бумаг : ФЗ от 22.04.1996 г. №39-ФЗ. 4. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений : ФЗ от 25.02.1999 г. №39- ФЗ. 5. О защите прав и законных интересах инвесторов на рынке ценных бумаг : ФЗ от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ. 6. Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов : Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг о 14.08.2002 г. №31/пс. 7. О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации : Указ Президента РФ от 26.07.1995 г. №765. 8. О порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда : Постановление ФКЦБ России от 22.10.2003 г. №03- 42/пс. 9. Об утверждении Положения о лицензировании деятельности инвестиционных фондов : Постановление Правительства РФ 08 07.06.2002 №394. 10. Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами : Постановление Правительства РФ от 04.07.2002 г. №495. 11. Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда : Постановление ФКЦБ России от 22.10.2003 г. №03-41/пс. 12.О минимальной стоимости имущества, составляющей паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным : Постановление ФКЦБ России от 27.04.2002 г. №15/пс. 13. О требованиях к величине собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов : Постановление ФКЦБ России от 21.03.2002 №4/пс. 14.О порядке расчета собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов : Постановление ФКЦБ России от 21.03.2002 г. №5/пс. 15. Об утверждении Положения о составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов : Постановление ФКЦБ России от 31.08.1999 г. №5. 16. О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов : Постановление ФКЦБ РФ при Правительстве РФ от 18.02.2004 г. №04-5/пс. 17. Акелис С. Б. Технический анализ от А до Я / С. Б. Акелис. — М. : Диаграмма, 1999. 18. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг / М. Ю. Алексеев. — М. : Финансы и статистика, 1992. 19. Алексеев М. Ю. Технология операций с ценными бумагами / М. Ю. Алексеев, Я. М. Миркин. —М. : Перспектива, 1992. 20. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг : введение в фондовые операции / Б. И. Алехин. — Самара: «СамВен», 1992. 21. Антипов А. В. Паевые инвестиционные фонды // Финансы. — 1999. - №1. 22. Антонец О. ПИФы - коллективизация инвестиций // Директор-Инфо. — 2003. —№ 4 (69). 23. Астанин Э. Современные информационные технологии для инвесторов рынка ценных бумаг / Э. Астанин, В. Салахутдинов // Рынок ценных бумаг. — 2000. —№22 (181). 24. Базовый курс по рынку ценных бумаг. — сайт «Якутский деловой сервер». — http://delo.ykt.ru. 25. Баклунов М. Инвестиционные стратегии и оценка работы паевых инвестиционных фондов / М. Баклунов // Всё о паевых фондах. — М. : Деловой экспресс, 2001. 26. Бейкер Д. Дайте прибыли накапливаться / Д. Бейкер // Современный трейдинг. — 2001. — №7. 27. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие / Т. Б. Бердникова. — М. : ИНФРА-М, 2004. 28. Бизнес на рынке ценных бумаг. Российский вариант / Отв. ред. В.В. Коланьков, А.В. Коланьков, В.Е. Грабарник, К.Е. Карловский. — М. : Граникор, 1992. 29. Биржевая деятельность / Под ред. А.Г. Грязновой и др. — М. : Финансы и статистика, 1996. 30. Богл Д. Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла : новые императивы для разумного инвестора. — М. : Альпина Паблишер, 2002. 31. Бойко Т. Сберечь и накопить. Если ваши деньги в паевых инвестиционных фондах / Т. Бойко. — М.: Акционер, 1998. 31. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азриляна — 2-е изд.— М. : Институт новой экономики, 1997. 33. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент / В.В. Бочаров — СПб.: СПб Университет экономики и финансов, 1995. 34. Буренин А.И. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки / А.И. Буренин. —М.: Тривола, 1994. 35. Бычков А.П. Мировой рынок ценных бумаг : институты, инструменты, инфраструктура / А.П. Бычков. — М. : Диалог-МГУ, 1998. 36. Васильев Д. Инвесторы, объединяйтесь // Журнал для акционеров. — 2000. —№4. 37. Васильев С. Информационная открытость решает всё / С. Васильев, И. Илюхин // Современный трейдинг. — 2001. — №2. 38. Васильев С. Фондовому рынку важно всё / С. Васильев // Современный трейдинг. — 2001. — №3. 39. Воронова Н.С. Акционерное общество на рынке ценных бумаг (вопросы теории и практики) / Н.С. Воронова — СПб. : Изд-во СПб ГУЭФ, 1997. 40. Гавага Ю. Записки начинающего трейдера (часть 3) / Ю. Гавага // Современный трейдинг. — 2001. — №3. 41. Газизуллин Ф. Смена приоритетов / Ф. Газизуллин // Журнал для акционеров. — 2000. — №1. 42. Гитман Л. Дж. Основы инвестирования / Л. Дж. Гитман, М.Д. Джонк. — М. : Дело, 1997. 43. Генкин А.С. Эффективный траст. Опыт западной Европы и российской практики / А.С. Генкин — М.: Альпина, 1999. 44. Глухов В.В. Экономико-математические методы и модели в менеджменте : учебное пособие / В.В. Глухов, М.Д. Медников, С.Б. Коробко. — СПб : СПбГТУ, 1999. 45. Голубович А.Д. Траст / А.Д. Голубович. — М. : Русская деловая литература, 1994. 46. Гришанков Д. Сеанс пифоанализа / Д. Гришанков, И. Шувалова, Ф. Вышков // Эксперт. — 1998. — №7. 47. Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции / Г. Дефосе. — М. : Церич ПЭЛ, 1992. 48. Димова Е. Современные тенденции развития мирового рынка доверительных услуг // Ваши личные финансы, 2004. — №9 (264). 48. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика: Пер. с англ. — М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. 49. Едронова В.Н. Учёт и анализ финансовых активов / В.Н. Едронова, Е.А. Мизиковский — М. : Финансы и статистика, 1995. 50. Ефремова Т.Ф. Новый словарь русского языка. Толково- словообразовательный. — М.: Русский язык, 2000. 51. Жваколюк Ю. В. Внутридневная торговля на рынке ФОРЕКС / Ю.В. Жваколюк. — СПб : Издательство «Питер», 2000. 52. Желтоносов В.М. Рынок сбережений России / В.М. Желтоносов // Финансы и кредит. — 2003. — № 24 (138). 53. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты / Е.Ф. Жуков. — М.: Банки и биржи, Юнити, 1998. 54. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции / Е.Ф. Жуков. — М.: Консалтбанкир, 1995. 55. Зайцев Д. А. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов / Д.А. Зайцев, М.Н. Чураева. — М.: ФИД «Деловой экспресс», 1998. 56. Запорожан А.Я. Всё об акциях / А.Я. Запорожан. — СПб : Издательство «Питер», 2001. 57. Золотарёв И.Б. Всё, что вы хотели знать о паевых фондах / И.Б. Золотарёв. — М.: Финансы и статистика, 1998. 58. Индрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Индрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников. — М. : Филинъ, 1997 59. Капитан М.Е. Американские инвестиционные фонды / М.Е. Капитан // Информационно-аналитический бюллетень «Коллективные инвестиции». — 1999. — №3. 60. Капитан М. Е. Баланс консерваторов / М.Е. Капитан // Инвестиции плюс. — 2001 —№ 7-8. 61. Капитан М.Е. Инвестиционные фонды в Германии / М.Е. Капитан // Информационно-аналитический бюллетень «Коллективные инвестиции». — 1999. — №1. 62. Капитан М.Е. Кто есть кто на рынке коллективных инвестиций / М.Е. Капитан — М. : Альпина Паблишер, 2003. 63. Карпушев О. Визуальный анализ поверхностей дохода / О. Карпушев, К. Копыркин // Современный трейдинг. — 2001. — №3. 64. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. М. Кейнс // в 2т. — М. : МП «ЭКОНОВ», 1993. — Т.2. 65. Керсов М. Краткая история виртуального пирамидостроения / М. Керсов // Современный трейдинг. — 2001. — №4. 66. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева — М. : Юристъ, 2000. 67. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалёв. — М. : Финансы и статистика, 2002. 68. Ковалёв В. В. Финансовый анализ / / В.В. Ковалёв. — М. : Финансы и статистика. — 1998. 69. Ковалевич М. Интернет: махинации с ценными бумагами / М. Ковалевич // Журнал для акционеров. — 2000. — №7. 70. Кокорев Р. Опыт розничных продаж инвестиционных паев ПИФа. Как сформировать спрос на услуги ПИФа / Р. Кокорев, М. Капитан, К. Волынкин // Рынок ценных бумаг. — 2003. — № 20 (251). 71. Кокорев Р. Проблемы развития инвестиционных фондов до 2010 года : попытка сценарного анализа // Инвестиции плюс. — 2003. — №1(46). 72. Коланьков В. Расцвет паевых фондов в Америке / Р. Кокорев // Рынок ценных бумаг. — 1996. №6. 73. Колесников В.И. Ценные бумаги / В.И. Колесников, В.С. Торкановский. — М.: Финансы и статистика, 1998. 74. Копыркин К. Динамические скользящие средние / К. Копыркин Часть 2 // Современный трейдинг. — 2001. — №7. 75. Королюк М. Как сравнивать торговые системы // Современный трейдинг. — 2001. — №1. 76. Котлов А. Бизнес в складчину / А. Котлов // Эксперт. — 2002— №36. 77. Кузин А. Паевые фонды — 2003: взрыв популярности / А. Кузин // Финансист. — 2004. — №1 (42). 78. Кухоцкий К. Эталонные показатели эффективности управления паевыми инвестиционными фондами / К. Кухоцкий, А. Лысцов, В. Окулов // Рынок ценных бумаг. — 2004. — №15. 79. Лебо Ч. Дважды адаптивная фиксация прибыли / Ч. Лебо // Современный трейдинг. — 2001. — №7. 80. Лузин Г.П. Инвестиционные фонды в процессе трансформации экономики : опыт развития в российских условиях / Г.П. Лузин. — Апатиты : Ин-т экон. проблем кол. науч. центра Рос. акад. Наук, 2001. 81. Ляшенко В.И. Фондовые индексы и рейтинги / В.И. Лященко. — Донецк : Сталкер, 1998. 82. Макарова Н.В., Трофимец В.Я. Статистика в Excel : учебное пособие / Н.В. Макарова, В.Я. Трофимец.— М.: Финансы и статистика, 2002. 83. Маковецкий М.Ю. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном обеспечении экономического роста // Финансы и кредит. — 2004. — 1(139). 84. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа : учебное пособие / В.И. Малюгин. — М. : Дело, 2003. 85. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг : количественные методы анализа : учебное пособие / В.И. Малюгин. — М. : Дело, 2003. 86. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг : курс лекций / И.С. Меньшиков. — М. : Финансы и статистика, 1998. 87. Миловидов В.Д. Иностранные инвестиционные фонды в России : противоречивое начало года / В.Д. Миловидов // Рынок ценных бумаг. — 1998. — №8. 88. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды / В.Д. Миловидов. — М. : Анкил, ИНФРА-М,1996. 89. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России : воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития / Я. М. Миркин. — М. : Альпина Паблишер, 2002. 90. Миркин Я.М. Стратегия восстановления и развития фондового рынка / Я. М. Миркин. // Журнал для акционеров. — 2000. — №8. 91. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России : Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития // www.mirkin.ru/_docs/book007 .pdf. 92. Миронов В. Технический анализ: проблема выбора индикаторов / В. Миронов, Д. Беденков // Рынок ценных бумаг — 1997. — №5. 93. Надель-Червинская М.П., Червинский П.П. Большой толковый словарь иностранных слов / М.П. Надель-Червинская, П.П. Червинский. Т.1 Ростов- на-Дону, 1997. 94. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера / Э.Л. Найман. — М. : ВИРА- Р: Альфа Капитал, 1999. 95. Нортон Р.Дж. Фонды облигаций. Путь к получению высоких доходов / Р. Дж. Нортон. — М. : Альпина Паблишер, 2002. 96. Первозванский А.А. Финансовый рынок : расчет и риск / А.А. Первозванский, Т.Н. Первозванская. — М. : ИНФРА-М, 1994. 97. Путеводитель по российскому рынку капитала : паевые инвестиционные фонды. — М.: Алпина Паблишер, 2001. 98. Розенберг Дж. М. Инвестиции: Терминологический словарь / Дж. М. Инвестиции. — М. : Инфра-М, 1997. 99. Российский статистический сборник // Госкомстат России. — М. : 2003. 100. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг / Б.Б. Рубцов. — М.: Экзамен, 2002. 101. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки : проблемы и тенденции развития : Автореф. дис. на соискание ученой степени доктора экономических наук. 102. Рынок ценных бумаг : учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — М.: Финансы и статистика, 1996. 103. Савицкий К.Л., Перцев А.П., Капитан М.Е. Паевые инвестиционные фонды : жизнь и судьба. www.nlu.ru. 104. Сорос Дж. Алхимия финансов: Пер. с англ. — М. : ИНФРА — М, 1996. 105. Спицнадель В. Н. Основы системного анализа: учебное пособие / В.Н. Спицнадель. — СПб.: Бизнес-пресса, 2000. 106. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. — СПб. : Питер, 2004. 107. Толстоногов Д. Основы Money Management / Д. Толстоногов // Современный трейдинг. — 2001. — №4. 108. Трегуб А. Закрытые фонды: чего ждать от них? / А. Трегуб // Финансист. — 2002. —№6. 109. Трегуб А. Паевые инвестиционные фонды: качество инструмента и риски инвестора / А. Трегуб // Финансист. — 2002. — №1. 110. Тюрин Ю.Н., Макаров А.А., Статистический анализ на компьютере / Под ред. В.Э. Фигурнова. — М. : ИНФРА-М, 1998. 111. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ.ред. А.Г. Грязновой. — М. : Финансы и статистика, 2002. 112. Фондовые рынки США и России. Становление и регулирование. — М.: Экономика, 1998. 113. Хартл Т. Не упустить возможность / Т. Хартл // Современный трейдинг. — 2001. — №8. 114. Хилов Д. Лучшего капиталовложения, чем в ПИФ, для частного инвестора пока нет // Рынок ценных бумаг. — 2003. — №9. 115. Черняк Ю.И. Системный анализ / Ю.И. Черняк. — М.: Наука, 1982. 116. Шабров Н. Торговые системы прямого доступа. Сравнение и перспективы / Н. Шабров // Современный трейдинг. — 2001. — №2. 117. Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции : Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1998. 118. Швагер Дж. Технический анализ. Полный курс : Пер. с англ. — М.: Альпина Паблишер, 2001. 119. Этцкорн М. Джон Боллинджер. В центре внимания — рынок // Современный трейдинг. — 2001. — №7. 120. A Guide to Mutual Funds. — сайт Investment Company Institute.: www.ici.org.. 121. Alshanti K. Serious business // Active trader — 2001. — v. 2. — № 9. 122. Bierovic T. Flags by candlelight //Active trader—2002.— v. 3. — № 1. 123. Closed-End Fund Statistics — сайт Investment Company Institute. — www.ici.org. 124. Grossman S. J. On the Efficiency of Competitive Stock Markets Where Trades Have Diverse Information // Journal of Finance. — 1976. — 31. — №2. 125. Mutual Fund Fact Book 2003. — Investment Company Institute, 2003. 126. The state of the european investment funds industry at End-December 2003. — Investment Funds Knowledge Centre, FEFSI, 2004. 127. The World Bank Group. Annual Report 2002 — The World Bank Group, 2002. Интернет-ресурсы: 128. Сайт Центрального банка России www.cbr.ru [Электронный ресурс]. 129. Сайт Национальной Лиги Управляющих www.nlu.ru [Электронный ресурс]. 130. Сайт Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (Федеральной службы по финансовым рынкам) www.fedcom.ru [Электронный ресурс]. 131. Сайт Первого специализированного депозитария www.frsd.ru [Электронный ресурс]. 132. Сайт Московской межбанковской валютной биржи www.micex.ru [Электронный ресурс]. 133. Сайт Министерства финансов Российской Федерации www.minfin.ru [Электронный ресурс]. 134. Сайт Российской торговой системы www.rts.ru [Электронный ресурс]. 135.Интернет-словарь инвестиционных терминов www.investorwords.com [Электронный ресурс]. 136. Интернет-словарь сокращений www.acronymfinder.com [Электронный ресурс]. 137. сайт Информационного агентства Cbonds.ru www.investfunds.ru [Электронный ресурс]. 138. Сайт инвестиционной компании «Финнам» www.finam.ru [Электронный ресурс]. 139. Сайт Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг www.fcsm.ru [Электронный ресурс]. 140. Сайт Центра знаний об инвестиционных фондах (Investment Funds Knowledge Centre, FEFSI) www.fefsi.org [Электронный ресурс]. 141. Сайт российского информационного агентства «РосБизнесКонсалтинг» www.rbc.ru [Электронный ресурс]. 142. Сайт National Bureau of Economic Research www.nber.org [Электронный ресурс]. 143. Сайт Investment Company Institute www.ici.org [Электронный ресурс]. 144. Сайт International Organization of Securities Commissions www.iosco.org [Электронный ресурс]. 145. Сайт Федеральной резервной системы США www.federalreserve.gov [Электронный ресурс].
Цена:	Договорная