Открытый урок по дисциплине: Финансы, денежное обращение и кредит (специальность Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)

Преподаватель: Горбачева Н.В.

Открытый урок по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» в группе 3БУ (специальность «Экономика и бухгалтерский учёт (по отраслям)»)

Тема урока: «Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг»
Цели урока:
образовательные:
познакомить учащихся с финансовым рынком, ценными бумагами и их видами;
научить применять полученные знания на практике
воспитательные:
воспитывать чувство ответственности за порученное дело, исполнительность, аккуратность, добросовестность;
совершенствовать навыки общения.
развивающие:
научить работать с дополнительной литературой и другими источниками информации; научить готовить доклады, выступать перед аудиторией;
способствовать развитию логического и экономического мышления;
развивать наблюдательность;
развивать внимание;
формировать умения анализировать, выделять главное, обобщать и делать выводы;
Тип урока: комбинированный
Межпредметные связи: экономика организации, рынок ценных бумаг, основы банковского дела.
Технические средства: ноутбук, экран, проектор.
Наглядные пособия, раздаточный материал: схемы, опорные таблицы,
карточки с индивидуальными заданиями
Ход урока

Организационный момент (3 мин):

Деятельность преподавателя: Приветствие. Отметка отсутствующих. Сообщение темы урока, его целей.
Деятельность студентов: Приветствие. Сообщение об отсутствующих

Основная часть (73 мин):

Деятельность преподавателя:
2.1.Повторение изученного материала, проверка домашнего задания:
Письменный индивидуальный опрос учащихся (работа по карточкам) ( 6 чел.)
Выполнение практических заданий у доски (2 чел. )
III.Устный индивидуальный опрос по теме: «Кредит и его функции. Основные формы и виды кредита» ( 3чел) :
Формулирует вопрос:
Дайте определение понятию «Кредит», охарактеризуйте элементы кредит
Дополнительный вопрос: Перечислите принципы организации финансов коммерческих предприятий.
Вопрос группе:
- дайте определение понятию «Финансы коммерческих предприятий»
- назовите группы финансовых отношений
- охарактеризуйте принципы организации финансов коммерческих предприятий
Перечислите и охарактеризуйте функции кредита
Дополнительный вопрос: назовите факторы, влияющие на организацию финансов коммерческих предприятий
Вопрос к группе:
- назовите признаки юридического лица
- перечислите организационно-правовые формы предприятий
Охарактеризуйте коммерческий и банковский кредит
Дополнительный вопрос: перечислите функции финансовой службы предприятия
IV. Фронтально
- перечислите и охарактеризуйте принципы кредита;
- охарактеризовать потребительский, государственный и международный кредит

Изучение нового материала
Предлагает вопросы для рассмотрения темы:
1. Понятие финансового рынка. Рынок ценных бумаг.
2. Ценные бумаги и их виды
Объяснение нового материала:
- понятие финансового рынка;
- характеристика основных участников финансового рынка;
- понятие рынка ценных бумаг;
- рассмотрение видов рынков ценных бумаг
- понятие ценной бумаги;
- классификация ценных бумаг

Выступает в роли ведущего, объявляет выступления «Основные и производные ценные бумаги»:
- Акции
- Облигация
- Вексель
- Чек
- Варрант
- Опцион
- Фьючерс

Для лучшего усвоения материала предлагает выполнить тестовые задания

Рассмотрение практических заданий на определение дохода и доходности по ценным бумагам

Деятельность студентов: Выполняют задания, отвечают на поставленные вопросы.
Участвуют в обсуждении. Краткое конспектирование.
Обязательное уяснение следующей информации с использованием опорного конспекта:
-основные участники финансового рынка;
- виды рынков ценных бумаг;
- классификация ценных бумаг;
Обдумывают варианты решения задачи

Закрепление изученного материла (7 мин)
Деятельность преподавателя:

Предлагает студентам обобщить изученный материал, фронтально ответив на вопросы:
Дайте определение понятиям «Финансовый рынок», «Рынок ценных бумаг»
Скажите, кто является участником финансового рынка?
Перечислите виды рынков ценных бумаг
Дайте определение понятию «Ценная бумага»
Назовите классификацию ценных бумаг

Деятельность студентов: Участвуют в обсуждении

Домашнее задание (4 мин):
- повторить тему «Основные формы и виды кредита»
- Г.Б.Поляк «Финансы, денежное обращение и кредит» стр.439-458
- решить задачу на закрепление материала по теме: «Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг»
5. Подведение итогов (3 мин):

- формирует выводы по теме
- выставляет оценки
- благодарит всех за работу
Приложение

Конспект урока
1. Понятие фин. рынка. Рынок ценных бумаг.
Денежные средства могут быть вложены в производственную и торговую деятельность, в недвижимость, драгоценные металлы и т.п. Во всех случаях они с течением времени могут принести прибыль, если правильно выбраны направления и условия, на которых вкладываются деньги как капитал. Однако в рассмотренных случаях отсутствует сам процесс предварительного накопления необходимой для инвестиций денежной суммы. Ведь прежде чем вложить капитал, его надо накопить или откуда-нибудь получить. Такой сферой деятельности является финансовая.
Основными рынками, на которых функционируют финансово-кредитные отношения, могут быть:
рынок банковских капиталов;
рынок ценных бумаг;
валютный рынок;
рынок страховых, пенсионных и инвестиционных фондов.
Следует различать рынки, куда можно только инвестировать капитал первичные рынки, и собственно финансовые рынки, где эти капиталы накапливаются и вкладываются в конечном счете в первичные рынки. Финансовые рынки это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями.
Финансовый рынок – это особая форма организации движения денежных средств, функционирующих в виде рынка ценных бумаг и рынка ссудных капиталов.
Для аккумуляции (сосредоточения) временно-свободных денежных средств и их эффективного использования предназначен финансовый рынок, роль которого состоит в посредничестве между владельцами денежных средств и пользователями.
Основными участниками финансового рынка являются:
- инвестор
- распорядитель
- пользователь
Инвесторы – юридические и физические лица, имеющие временно свободные денежные средства, которые они предоставляют за определенную плату распорядителям или пользователям.
Распорядители – специализированные кредитные организации (банки), которые используют средства инвесторов и от своего имени и за свой счет размещают их среди пользователей, получают при этом вознаграждение
Пользователи – юридические и физические лица, которые используют средства инвесторов и распорядителей, выплачивая за это определенную сумму денег.
Итак, рынок ценных бумаг это совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы: 1) общерыночные функции, присущие любому рынку, и 2) специфические функции, которые отличают его от остальных рынков.
К общерыночным относятся:
коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;
ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;
регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управления и контроля.
К специфическим можно отнести:
перераспределительную функцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;
функцию страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе нового класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.
Можно выделить следующие виды рынков ценных бумаг:
первичный и вторичный;
организованный и неорганизованный;
биржевой и внебиржевой;
кассовый и срочный.
Первичный рынок это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Эта первая стадия процесса реализации ценной бумаги и первое появление ценной бумаги на рынке. Вторичный рынок это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, т.е. совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценных бумаг от одного владельца к другому в течение всего срока обращения ценной бумаги.
Организованный рынок ценных бумаг представляет собой их обращение на основе правил, установленных органами управления между лицензированными профессиональными посредниками участниками рынка по поручению других участников. Неорганизованный рынок это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
Биржевой рынок основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах, поэтому это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Он может быть организованным или неорганизованным. Организованный биржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам. Неорганизованный внебиржевой рынок связан с куплей-продажей ценных бумаг любыми участниками рынка без соблюдения каких-либо правил.
4. Кассовый рынок ценных бумаг представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней. Срочный это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.


2. Ценные бумаги и их виды
Гражданский кодекс РФ дает юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
В условиях рынка его участники вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются и закрепляются. В этом смысле ценная бумага - это форма фиксации экономических отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. Заключение любой сделки или соглашения состоит в передаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар. Но ценная бумага это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу, обменивающему свой товар или деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, чем сами деньги или товар. Поскольку деньги и товар разные формы существования капитала, то экономическое содержание ценной бумаги можно выразить следующим образом.
Ценная бумага это особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.
Эта форма капитала функционирует наряду с денежной, производительной и товарной. У владельца ценной бумаги реальный капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы ценной бумагой. Она позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить его в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.
Ценная бумага имеет ряд свойств:
перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, экономическими субъектами и государством и т.п.;
предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, на получение информации, на первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;
3) обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возвратсамого капитала.
Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Главное свойство это возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т.д.). Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и участвовать в других актах гражданского оборота.
Первоначально все ценные бумаги выпускались только в документарной форме, т.е. в виде специальных бумажных бланков, откуда и произошло их название. Однако развитие рыночных отношений в последние десятилетия привело к появлению новой формы существования ценной бумаги бездокументарной. Такой переход связан с тем, что
количество обращающихся ценных бумаг, прежде всего акций и облигаций, нарастает;
многие права, которые закрепляются за владельцами ценной бумаги, могут быть реализованы безотносительно к ее форме. Например, выплата дохода по ценной бумаге, купля-продажа ценной бумаги могут производиться без ее наличия в качестве материального носителя этих прав;
бездокументарная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать и удешевлять ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, хранения, учета и налогообложения;
бездокументарная форма тесно связана со структурными изменениями на рынке ценных бумаг (в частности, с увеличением числа именных ценных бумаг и снижением доли предъявительских).
Классификация ценных бумаг. Различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.
В именной ценной бумаге на ее бланке и (или) в реестре собственников зафиксировано имя владельца. В предъявительской ценной бумаге имя владельца не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации. По ордерной ценной бумаге права принадлежат названному в ней лицу, осуществляющему эти права или назначающему своим распоряжением другое правомочное лицо.
С точки зрения участников рынка, предъявительская ценная бумага имеет существенные преимущества перед именной, так как процесс перехода прав на капитал совершается сразу же путем перехода ценной бумаги от ее владельца к покупателю. Кроме затрат на погашение такой ценной бумаги, ее обращение почти не требует каких-либо других расходов от участников рынка. В этом смысле на первом этапе развития рынка выпуск предъявительских ценных бумаг в документарной форме самый быстрый, дешевый и легкий путь формирования рынка.
Именная ценная бумага в отличие от предъявительской обладает двумя важными свойствами: 1) ее владелец всегда известен; 2) все операции с этой бумагой доступны для контроля и налогообложения со стороны государства, так как подлежат регистрации. Поэтому в развитом рынке имеется тенденция к увеличению выпуска именных бумаг, так как в этом заинтересованы, с одной стороны, эмитенты, ибо это позволяет осуществлять передачу прав собственности, а с другой государство, так как оно расширяет свою налогооблагаемую базу.
В зависимости от формы имущественных отношений, выражаемых ценной бумагой, различают долевые и долговые ценные бумаги.
Долевая ценная бумага подтверждает отношения собственности ее владельца на часть имущества эмитента.
Долговая ценная бумага выражает отношения займа между ее владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент.
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: 1) основные и 2) производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги имеют имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, имущество и т.п. Они основаны на любых активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и т.п.).
Производные ценные бумаги выпускаются на базе основных ценных бумаг (варранты, депозитарные расписки и т.п.) или в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива (фьючерсные контракты, опционы и т.п.).
Признаки ценных бумаг. Каждый вид ценных бумаг представляет собой определенную их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.
Для ценной бумаги характерен определенный набор признаков:
срок существования ценной бумаги время выпуска в обращение, на какой период обращения или бессрочно;
форма существования документарная или бездокументарная;
национальная принадлежность отечественная или иностранная;
территориальная принадлежность регион страны, в котором выпущена данная ценная бумага;
тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы и другие);
порядок владения ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);
форма выпуска эмиссионная, т.е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
форма собственности и вид элемента;
характер обращаемости свободно обращается на рынке или есть ограничения; экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;
уровень риска высокий, низкий и т.п.;
наличие дохода выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;
форма вложения средств инвестирующая деньги в долг или для приобретения прав собственности.
Основные виды ценных бумаг.
1. Акции это один из основных видов ценных бумаг. Назначение рынка акций состоит в том, чтобы собрать воедино сбережения и относительно мелкие капиталы для формирования крупного денежного капитала и финансирования производства, приносящего прибыль. Акция выражает отношение собственности, совладения предприятием, находящимся в акционерной форме. Доход по акциям выплачивается в виде дивиденда, который может получить акционер за счет части чистой прибыли текущего года акционерного общества, распределяемой между держателями акций в виде определенной доли от их номинальной стоимости.
Тем самым акция это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права держателя на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.
По форме присвоения дохода различают 1) обыкновенные акции и 2) привилегированные акции.
Обыкновенная акция дает право держателю на долю в уставном фонде общества, на участие и управлении обществом путем голосования при принятии решений общим собранием акционеров, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных акций.
Держатель привилегированных акций имеет преимущество перед держателем обыкновенных акций при распределении дивидендов и имущества общества в случае его ликвидации. В отличие от обыкновенных акций дивиденд по привилегированным обычно устанавливается по фиксированной ставке. Дивиденды по привилегированным акциям, как правило, выплачиваются до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Держатели привилегированных акций имеют преимущественное право на определенную долю активов общества при его ликвидации и, как правило, не имеют преимущественных прав на покупку акций нового выпуска и права голоса. Эти акции дают право голоса
только в том случае, если дивиденды на них не объявлялись определенное число раз.
2. Облигация удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Облигации всех видов могут распространяться среди предприятий и граждан только на добровольной основе. Принципиальное отличие облигации от акции заключается в том, что владельцы облигаций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами. Это обстоятельство, как считается, в целом снижает рискованность этого рода инвестиций, так как держатель облигации имеет право первоочередности в получении доходов или возвращении своих основных средств в случае уменьшения прибыли предприятия, ее нехватки для удовлетворения всех законных требований и кредиторов, и акционеров-совладельцев, а также в случае банкротства.
3. Важной ценной бумагой является вексель. В настоящеевремя финансовые рынки оперируют с двумя основными видами векселей: простыми и переводными.
Простой вексель (соло-вексель) представляет собой безусловное долговое обязательство установленной формы, выражающее обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) в определенный срок и в определенном месте. Простой вексель выписываются заемщиком.
Переводный вексель (тратта) представляет собой письменный приказ векселедателя (трассанта) трассату (плательщику) об уплате последним определенной денежной суммы третьему лицу.
4. Еще один вид ценных бумаг депозитные и сберегательные сертификаты, представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.
Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные для физических. Сертификаты должны быть срочными. Сроки обращения сертификатов: депозитных (со дня выдачи сертификата до дня, когда владелец сертификата получает право востребования вклада) один год, сберегательных три года.
5. Ценной бумагой является также чек, содержащий письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чеки всегда пишутся на бланках, заготавливаемых банками. Чекодателем является лицо, выдавшее чек, чекодержателем лицо, на имя которого выписанчек, а плательщиком банк или кредитное учреждение, в котором у чекодателя открыт счет.
Также к ценным бумагам относятся: 1) складское свидетельство документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения, и 2) коносамент товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.
Производные ценные бумаги. К ним относятся: варрант, депозитарная расписка, фьючерс, опцион.
Варрант дополнительное свидетельство, выдаваемое имеете с ценной бумагой и дающее право на специальные льготы владельцу ценной бумаги по истечении определенного срока (например, на приобретение новых ценных бумаг).
Фьючерс документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене. Фьючерс является одним из финансовых инструментов учета будущей стоимости ценных бумаг. Инвестор, получающий фьючерсный контракт, соглашается купить акции в будущем, причем день покупки фиксируется в контракте. Продавец контракта соглашается продать ценные бумаги по прошествии оговоренного в контракте периода времени по сегодняшней цене. Таким образом, лицо, планирующее приобрести ценные бумаги в будущем, может избежать риска, связанного с тем, что цена на них возрастет. Однако если цена на них упадет, покупатель утрачивает возможность приобрести эти ценные бумаги по низким ценам.
Опцион двусторонний договор о передаче права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время. Если цена этой ценной бумаги повышается, покупатель использует заключенный опционный контракт и покупает ценную бумагу по цене ниже рыночной. Если цена упадет, покупатель может опцион не исполнять.
Таким образом, покупая опцион, инвестор получает право купить у продавца опциона или продать ему оговоренное количество ценных бумаг по согласованной цене или отказаться от своего права. За предоставляемую инвестору возможность выбора он платит продавцу опциона премию цену опциона, выплачиваемую покупателем продавцу против выписки опционного контракта. По срокам исполнения различают опционы двух типов: 1) американский может быть исполнен в любой день до истечения срока контракта; 2) европейский может быть исполнен только в день истечения срока контракта.
Существует два вида опционов: 1) опцион на продажу; 2) опцион на покупку. Опцион на продажу дает его владельцу право продать ценные бумаги или отказаться от их продажи. Опцион на покупку дает право его владельцу купить ценные бумаги или отказаться от их покупки. Инвестор приобретает опцион на покупку, если ожидает повышение курса ценных бумаг, а опцион на продажу если рассчитывает на его понижение.
Существует курс ценной бумаги, который определяется по формуле:
Pk = 13 QUOTE 1415 ( 100, где Pk - курс ценной бумаги
P – цена покупки (продажи) ценной бумаги
N – номинальная стоимость ценной бумаги
P = 13 QUOTE 1415
Курс ценной бумаги – это рыночная цена в расчете на сто денежных единиц номинала.
Доход по ценной бумаге представляет собой разность между ее номинальной стоимостью и ценой продажи.

W = N – P
W = N - 13 QUOTE 1415) , где W – доход по ценной бумаге

Если указана % ставка и срок, на который выпущена ценная бумага, доход по ней будет определяться по формуле:

W = N ((1+q)n - 13 QUOTE 1415 где n - количество лет, на которые выпускается ценная бумага
q- % ставка

Кроме дохода по ценным бумагам определяется доходность покупки:

I = 13 QUOTE 1415 ( 13 QUOTE 1415 (100% , где I - доходность
m – количество дней в году (365 дней)

15