Деятельность с ценными бумагами в коммерческих банках


	Загрузить архив:
	Файл: 630-0103.zip (57kb [zip], Скачиваний: 37) скачать

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОМИТЕТ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ВЫСШЕМУ ОБРАЗОВАНИЮ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ РАДИОТЕХНИКИ, ЭЛЕКТРОНИКИ И АВТОМАТИКИ

(ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ)

ФАКУЛЬТЕТ КИБЕРНЕТИКИ

КАФЕДРА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ И СИСТЕМ

Курсовой проект

Тема:

“Деятельность с ценными бумагами в КБ”

Дисциплина:

Теория и технологиямоделирования систем

Исполнители:

Воронов А.А., Прошкин А.С.

Руководитель:

Нечаев В.В.

“Допущены к защите”

Руководитель проекта

Москва, 1997

Содержание

TOC "Заг;1" ВВЕДЕНИЕ............................................................................................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395632PAGEREF _Toc389395632 3

Введение в CASE - технологии............................................................................................................................................ GOTOBUTTON _Toc389395633PAGEREF _Toc389395633 4

Введение в предмет деятельности...................................................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395634PAGEREF _Toc389395634 6

1. Используемая нотация...................................................................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395635PAGEREF _Toc389395635 7

2. Представление модели...................................................................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395636PAGEREF _Toc389395636 8

3. Спецификации процессов деятельности с ценными бумагами.............................................................................. GOTOBUTTON _Toc389395637PAGEREF _Toc389395637 9

3.1. Пассивная деятельность с ценными бумагами....................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395638PAGEREF _Toc389395638 9

3.1.1.Операции с векселями................................................................................................................................................ GOTOBUTTON _Toc389395639PAGEREF _Toc389395639 10

3.1.2.Операции с депозитными сертификатами........................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395640PAGEREF _Toc389395640 11

3.2. Активная деятельность с ценными бумагами....................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395641PAGEREF _Toc389395641 12

3.2.1. Операции с ГКО......................................................................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395642PAGEREF _Toc389395642 12

3.2.2. Операции с КО............................................................................................................................................................ GOTOBUTTON _Toc389395643PAGEREF _Toc389395643 14

3.2.3. Операции с ВО............................................................................................................................................................ GOTOBUTTON _Toc389395644PAGEREF _Toc389395644 15

Приложение 1. Диаграммы потоков данных................................................................................................................ GOTOBUTTON _Toc389395645PAGEREF _Toc389395645 16

Приложение 2. Концептуальные основы CASE - технологии.................................................................................. GOTOBUTTON _Toc389395646PAGEREF _Toc389395646 26

Приложение 3. Ценные бумаги......................................................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395647PAGEREF _Toc389395647 34

П.3.1. Классификация ценных бумаг............................................................................................................................... GOTOBUTTON _Toc389395648PAGEREF _Toc389395648 34

П.3.2. Регулировка рынка ценных бумаг........................................................................................................................ GOTOBUTTON _Toc389395649PAGEREF _Toc389395649 42

ВВЕДЕНИЕ

Лавинообразное расширение областей применения ЭВМ, возрастающая сложность программного обеспечения и повышающиеся к нему требования привели к необходимости индустриализации производства программной продукции, а именно: необходимости применения высокоэффективных технологий создания программного обеспечения. Важное направление в развитии программных технологий составили разработки интегрированных инструментальных систем, базирующихся на концепциях жизненного цикла и управления качеством программной продукции и представляющих собой комплексные технологии, ориентированные на создание сложных программных систем и поддержку их полного жизненного цикла или ряда его основных этапов. Дальнейшее развитие работ в данном направлении привело к созданию ряда концептуально целостных, оснащенных высокоуровневыми средствами проектирования и реализации, доведенных по качеству и легкости тиражирования до уровня программных продуктов технологических систем, которые и получили название CASE - систем или CASE - технологии .

В настоящее время CASE - системы прочно вошли в практику программной индустрии. При этом они используются не только как комплексные технологические конвейеры для производства программных систем, но и как мощный инструмент решения исследовательских и проектных задач, таких как структурный анализ предметной области, спецификация проектов средствами языков программирования четвертого поколения, выпуск проектной документации, тестирование реализаций проектов, планирование и контроль разработок, моделирование деловых приложений с целью решения задач оперативного и стратегического планирования и управления ресурсами и т.п.

В данной курсовой работе мы попытались дать описание одного из основных методов структурного анализа и проектирования программного обеспечения систем обработки информации, наиболее распространенным способом – диаграммами потоков данных. Поскольку большинство понятий системного анализа к нам пришло из за рубежа – дадим основные варианты их определений на английском языке:

·DFD (Data Flow Diagrams) – диаграммы потоков данных. Метод демонстрируется на функциональной модели, рассмотренной в данном курсовом проекте ниже. По сути, он определяет функциональную страту изучаемого объекта.

·ERD (Entinity-Relationship ) – диаграммы “сущность-связь”. Метод широко используется при описании структуры систем и применяется главным образом в теории баз данных. В отечественной литературе он в основном описан как метод диаграмм ER- типа.

·STD (State Transmition Diagrams) – Диаграммы переходов состояний. Используются для описания функционирования рассматриваемой системы во времени. Аналогом этому является метод пространства состояний, с успехом применяемый при моделировании систем.

Основным источником нашего проекта является книга написанная на основе оригинального семестрового курса лекций по CASE - технологиям, подготовленного и читаемого автором в высшей компьютерной школе при НИВЦ. МГУ им. Ломоносова в течение четырех последних лет, которая предназначена прежде всего для аналитиков предметной области, руководителей программных проектов, системных аналитиков, проектировщиков и разработчиков информационных систем и систем реального времени. Сделанный в книге акцент на последовательное рассмотрение наиболее важных аспектов системного структурного анализа делает эту книгу особенно полезной для пользователей, которые выбирают CASE - системы в качестве инструмента для решения прикладных задач, а также для студентов, начинающих постигать основы современныхинформационных технологий.

Введение в CASE - технологии.

За последнее десятилетие сформировалось новое направление в программотехнике - CASE (Computer - Aided Software/System Engineering). В настоящее время не существует общепринятого определения CASE. Содержание этого понятия обычно определяется перечнем задач, решаемых с помощью CASE, а также совокупностью применяемых методов и средств. Грубо говоря, CASE - технология представляет собой совокупность методологий анализа, проектирования, разработки и сопровождения сложных систем программного обеспечения (ПО), поддержанную комплексом взаимосвязанных средств автоматизации. CASE - это инструментарий для системных аналитиков, разработчиков и программистов, позволяющий автоматизировать процесс проектирования и разработки ПО.

К настоящему моменту дисциплина CASE оформилась в самостоятельное наукоемкое направление в программотехнике, повлекшее за собой образование мощной САSE - индустрии, объединившей сотни фирм и компаний различной ориентации. Среди них выделяются компании-разработчики средств анализа и проектирования ПО с широкой сетью дистрибьюторских и дилерских фирм; фирмы-разработчики специальных средств с ориентацией на узкие предметные области или на отдельные этапы жизненного цикла ПО; обучающие фирмы, которые организуют семинары и курсы подготовки специалистов; консалтинговые фирмы, оказывающие практическую помощь при использовании CASE- пакетов для разработки конкретных приложений; фирмы, специализирующиеся на выпуске периодических журналов и бюллетеней по CASE. Основными покупателями CASE-пакетов за рубежом являются военные организации, центры обработки данных и коммерческие фирмы по разработке ПО.

Существует мнение, что CASE является наиболее перспективным направлением в программотехнике. С этим ложно спорить, но то, что CASE - наиболее бурно и интенсивно развиваемое направление , является в настоящее время фактом. Практически ни один серьезный зарубежный программный проект не осуществляется без использования CASE - средств. Известная методология структурного системного анализа SАDТ (точнее ее подмножество IDEF0) принята в качестве стандарта на разработку ПО Министерством обороны США. Более того,среди менеджеров и руководителей компьютерных фирмсчитается чуть ли не правилом хорошего тона знать основы SADT и при обсуждении каких-либо вопросов нарисовать простейшую диаграмму, поясняющую суть дела.

CASE позволяет не только создавать "правильные"продукты, но и обеспечить "правильный" процесс создания. Основная цель CASE состоит в том, чтобы отделить проектирование ПО от его кодирования и последующих этапов разработки, а также скрыть от разработчиков все детали среды разработки и функционированию. Чем больше деятельности будет вынесено в проектирование не из кодирования , тем лучше.

При использовании CASE - технологий меняются этапы жизненного цикла программной системы, при этом наибольшие изменения касаются этапов анализа и проектирования. В большинстве современных CASE - систем применяются методологии структурного анализа и проектирования, основанные на наглядных диаграммных техниках, при этом для описания модели проектируемой системы используются графы, диаграммы, таблицы и схемы. Такие методологии обеспечивают строгое и наглядное описание проектируемой системы, которое начинается с ее общего обзора и затем детализируйся, приобретая иерархическую структуру со все большим числом уровней.

CASE - технологии успешно применяются для построения практически всех типов систем ПО, однако устойчивое положение они занимают в следующих областях:

1. Обеспечение разработки делового и коммерческого ПО. Широкое применение CASE - технологий обусловлено массовостью этой прикладной области, в которой CASE применяется не только для разработки ПО, но и два создания моделей систем, помогающих коммерческим структурам решать задачи стратегического планирования, управления финансами, определения политики фирм, обучения персонала и т.д. (это направление получило свое собственное название - бизнес-анализ),

2. Разработка системного и управляющего ПО. Активное применение CASE-технологий связано сбольшой сложностью данной проблематики и состремлением повысить эффективность работ.

CASE - не революция в программотехнике, а результат естественного эволюционного развития всей отраслисредств, называемых ранее инструментальными или технологическими. Однако это и не Confuse Array of Software that does Evrythingсуществует ряд признаков и свойств,наличие которых позволяет классифицировать некоторыйпродукт как CASE-средство. Одним из ключевых признаков является поддержка методологий структурного системного анализа и проектирования.

С самого начала CASE-технологии развивались сцелью преодоления ограничений при использованииструктурных методологий проектирования 60-70-х годов(сложности понимания, большой трудоемкости и стоимости использования, трудности внесения изменений в проектные спецификации и т.д.) за счет их автоматизации иинтеграции поддерживающих средств. Таким образом,CASE-технологии не могут считаться самостоятельнымиметодологиями, они только развивают структурные методологии и делают более эффективным их применение засчет автоматизации.

Помимо автоматизации структурных методологий и,как следствие, возможности применения современныхметодов системной и программной инженерии, CASEобладают следующими основными достоинствами:

·улучшают качество создаваемого ПО за счет средствавтоматического контроля (прежде всего, контроляпроекта),

·позволяют за короткое время создавать прототип будущей системы, что позволяет на ранних этапах оценить ожидаемый результат,· ускоряют процесс проектирования и разработки;

·освобождают разработчика от рутинной работы, позволяя ему целиком сосредоточиться на творческойчасти разработки;

·поддерживают развитие и сопровождение разработки;

·поддерживают технологии повторного использованиякомпонент разработки.

Большинство CASE - средств основано на парадигме методология/метод/нотация/средство . Методология определяет руководящие указания для оценки и выбора проекта разрабатываемого ПО, шаги работы и их последовательность, а также правила распределения и назначения методов. Метод - это систематическая процедура или техника генерации описаний компонентов ПО (например, проектирование потоков и структур данных). Нотации предназначены для описания структуры системы, элементов данных, этапов обработки и включают графы, диаграммы, таблицы, блок-схемы, формальные и естественные языки. Средства - инструментарий для поддержки и усиления методов. Эти инструменты поддерживают работу пользователей при создании и редактировании графического проекта в интерактивном режиме, они способствуют организации проекта в виде иерархии уровней абстракции, выполняют проверки соответствия компонентов.

В приложении 2 содержатся концептуальные основы CASE - технологии.

Введение в предмет деятельности.

Финансовое обеспечение декларированного перехода нашей экономики в фазу стабильного роста является важнейшей проблемой текущего момента и обозримого будущего. Очевидно, что создание фондового рынкаявляется единственной альтернативой существовавшему еще недавно,а теперь существенно подорванному дефицитом централизованных средств, волевомураспределениюфинансовых ресурсов.Развитый внутренний финансовый рынок мог бысущественнооблегчить задачу интеграции в мировой финансовый рынок и создать канал для инвестирования иностранного капитала в нашу экономикучерезразмещение наших ценных бумаг.

Организация крупномасштабного рынка для обращающихся ценныхбумаг, очевидно,является сложными длительным процессом.Массовому обращению акций должно предшествовать массовое создание корпоративных предприятий. Этот процесс идет с большим трудом. И сегодня мы стоим перед фактом , что фондовый рынок функционирует на 10 %. Причем эти самые 10 % , являясь только частью структуры фондового рынка, по сути растянуты на 100%, и наш фондовый рынок представляет из себя исключительно спекулятивный рынок.

Существующие в развитых странах финансовые рынки опираются на обширные сбережения частных лиц. Общая бедность нашего населения и нехватка свободных сбережений - объективное препятствиенапути развития широкого финансового рынка. Население психологически не подготовлено к восприятию вложения своих средств в долговые обязательстванеизвестныхему новых организаций.Кроме того горький опыт некоторых финансовых пирамид, сделал свое черное дело, и существует некоторая категория населения которая видит в финансовом рынке исключительно отрицательные черты.

Не малое давление на долгосрочные инвестиции оказывает инфляция. Сильная инфляция в странах Запада всегда была разрушителем финансовых рынков,унас онапрепятствуетих стихийному развитию.

Для функционирования рынка требуется возникновение уверенностив возможности вверить своисбережения посредническим институтам.Это доверие общества должно воспитываться постепенно на положительных примерах, кроме того можно отметить, что в недавние социалистические времена уже существовал развитый государственный фондовый рынок, предназначенный для привлечения частных средств граждан в развитие народного хозяйства. Этот рынок существовал в форме государственных облигаций вещевой и денежной лотереи. Так как зарубежный опыт функционирования фондового рынка, представляет из себя несомненный интерес мы попытаемся представить возможную модель технологии деятельности с ценными бумагами для абстрактного коммерческого банка, находящегося на территории РФ. Отметим, что банк работает лишь с государственными ценными бумагами (ГКО, КО, ВО), а также осуществляет эмиссию своих собственных векселей и депозитных сертификатов (ДС).

Модель не является проектом соответствующей автоматизированной информационной системы (АИС) – она фиксирует применяемую в банке технологию работы с ценными бумагами. Исследование модели позволяет выявить ряд недостатков в применяемой технологии, предложить варианты ее усовершенствования, а также сформулировать основные требования к функциональной и информационной частям возможной проектируемой АИС.

1. Используемая нотация

Перед тем как перейти к рассмотрению моделируемого объекта представим составные элементы языка описания. В его основе лежит методология структурного системного анализа Гейна-Сарсона. На верхнем уровне система представлена DFD диаграммой. Итак составными частями диаграмм являются следующие элементы:

Внешняя сущность. Обычно это логические классы предметов или физических лиц, представляющие собой источник или приемник информации, например физические и юридические лица, банки, биржи, различные фирмы и т.д. Внешняя сущность обозначается квадратом, бросающим тень на диаграмму (см рис. 1.1).

Рис. 1.1. Изображение внешней сущности на диаграммах.

ММВБ

Процесс. Логически процесс является неким устройством, принимающим входные потоки и преобразующим их в выходные в соответствии со своей внутренней логикой. Обозначается он прямоугольником с закругленными углами, разделенными на три поля (см рис. 1.2). Каждому процессу дается имя, отражающее его функцию. Для идентификации процессы в пределах одной диаграммы уникально пронумерованы.

Поле физической реализации

Поле имени

Поле номера

Ценные

бумаги

Рис. 1.2. Условное обозначение процесса.

Накопитель данных. Представляет собой некое устройство для хранения информации, куда ее можно поместить и через некоторое время изъять. Обозначается он двумя горизонтальными параллельными линиями, замкнутыми из одного края – рис. 1.3. Каждый накопитель данных идентифицируется для ссылки буквами “БД” и числом в квадрате с левой стороны.

Рис. 1.3. Условное обозначение накопителя данных.

БД1 Архив по ЦБ

Информационный канал. Это среда передачи информации, куда данные поступают из различных источников, которые не входят в рассмотрение в данную систему. Условное обозначение канала содержит идентифицирующую ссылку (буквы “ИК” и номер) – см рис. 1.4.

ИК3 Котировки ЦБ 2

Рис. 1.4. Условное обозначение накопителя информационный канала.

Информационный поток. Логически информационный поток – это некоторое соединение, по которому информация от источника передается приемнику. Обозначение см рис. 1.5.

Управляющий поток

Поток данных

Рис. 1.5. Условные обозначения информационных потоков.

2. Представление модели

Функциональная модель деятельности с ценными бумагами в коммерческом банке, приведена на рис. П.1.1–П.1.9.

На рис. П.1.1 изображен фрагмент диаграммы потоков данных с процессом Ценными бумаги и внешними объектами, с которыми данный процесс взаимодействует (эти взаимодействия обозначены с помощью входных и выходных информационных потоков). Роль внешних для данного информационного процесса объектов играют внешние сущности:ЮЛ (Юридическое лицо), ФЛ (Физическое лицо), Уполномоченный депозитарий, Консалтинговая фирма, ММВБ, информационный (технологический) канал поступления в банк из различных источников котировок ценных бумаг а также процессы, моделирующие внутреннюю бухгалтерскую, сводную бухгалтерскую, операционную, кредитную и валютную деятельность банка.

На рис. П.1.2 изображена диаграмма потоков данных второго уровня, детализирующая процесс Ценные бумаги содержащая процессы Анализ рынка ЦБ, Пассивная деятельность с ЦБ, Активная деятельность с ЦБ, Связь с внутренней бухгалтерией (технологический процесс) и Формирование поправочных операции.

Процессы 1, 4, 5 рис. П.1.2 являются элементарными, и их логика описывается миниспецификациями, т.е. естественным языком (см далее пункт 3). Диаграмма, детализирующая процессы 2 и 3 того же рисунка, приведены далее на рис. П.1.3 и П.1.4, соответственно. Диаграммы, детализирующие процессы более нижнего уровня, приведены на рис. П.1.5-П.1.9.

3. Спецификации процессов деятельности с ценными бумагами

В зависимости от сложности и необходимости, при детализации процессов верхнего уровня на нижнем, применяется либо их спецификация диаграммами DFD типа, либо описание естественными языковыми средствами. В качестве альтернативы последним можно было бы предложить и другие методы – например, структурированный естественный язык или визуальный язык спецификаций; однако мы ограничились естественным, т.к. на наш взгляд он наилучшим образом (более понятно) описывает происходящие процессы.

Процесс: Анализ рынка ценных бумаг.

На рис. П.1.2 обозначен под номером 1.

Описание:

1) Анализ процентных ставок по векселям и депозитным сертификатам других банков и формирование процентных ставок своего банка

2) Формирование отчетности по проданным и/или погашенным депозитным сертификатам и выданным и/или оплаченным векселям.

3) Анализ доходности ЦБ различных типов. Принятие решений по операциям с ЦБ и формирование заявок на ресурсы.

4) Формирование отчетности по проведенным операциям с ЦБ.

Процесс: Пассивная деятельность с ЦБ

Детализация процесса (под номером 2 рис. П.1.2) в диаграмме потоков данных рис. П.1.3 и в пункте 3.1.

Процесс: Активная деятельность с ЦБ

Детализация процесса (номер 3 на рис. П.1.2) в диаграмме потоков данных рис. П.1.3 и пункте 3.2.

Процесс: Связь с внутренней бухгалтерией (технологический процесс)

Имеет номер 4 на рис. П.1.2. Здесь осуществляется сбор документов по ценным бумагам для процесса 10 "Внутренняя бухгалтерская деятельность".

Процесс: Формирование поправочных операций

Формирование поправочных операций для процесса 10 рис. П.1.2 “Внутренняя бухгалтерская деятельность” в случае обнаружения ошибок в операциях с ценными бумагами

3.1. Пассивная деятельность с ценными бумагами

Процесс: Операции с векселями

Детализация процесса в диаграмме потоков данных рис. П.1.5 и пункте 3.1.1.

Процесс: Операции с депозитными сертификатами

Детализация процесса в диаграмме потоков данных рис. П.1.6 и пункте 3.1.2.

Процесс: Распределение входов и формирование выходов (технологический)

Описание:

Производится распределение потоков документов по деятельностям с векселями и депозитными сертификатами, а также сбор отчетности по пассивной деятельности

3.1.1.Операции с векселями

ПРОЦЕСС: Выдача

Описание:

1) Оформление договора по векселям и подшивка экземпляра в папку договоров

2) Оформление и выдача сертификата ЦБ

3) Оформление расходно-мемориального ордера по ценному бланку и передача его в документы дня по ЦБ

4) Формирование отчетности по ИД по выданному векселю (сумма, процентная ставка, дата оплаты)

5) Занесение в БД векселей информации по договору (номер векселя, дата выдачи векселя, номер договора, дата заключения договора, процентная ставка, номинал, срок вращения, наименование векселедержателя, банковские реквизиты векселедержателя)

6) Запись в журнал операций

Примечание: Проводки при выдачи векселя

К -199, Д 50 (р/сч) - сумма под вексель

Д - 9959 - учет бланка под вексель

ПРОЦЕСС: Передача

Описание:

1) Регистрация цессии в договоре

2) Регистрация операции в журнале операций

3) Изменение записи в БД векселей (наименование векселедержателя, банковские реквизиты векселедержателя)

ПРОЦЕСС: Залог

Описание:

1) В БД векселей регистрируется информация по залогу (срок залога, наименование кредитора, банковские реквизиты кредитора, размер кредита)

2) Регистрация операции в журнале операций

ПРОЦЕСС: Оплата

Описание:

1) Погашение сертификата ЦБ

2) Передача погашенного сертификата и договора в документы дня по ЦБ

3) Оформление и передача распоряжения в отдел внутрибанковских операций со всеми атрибутами векселя для начисления процентов, налогов и осуществления проводок

Примечание: Проводки при оплате векселя

Д 199, К р/с клиента - номинал векселя

Д 970, К р/с клиента - проценты за вычетом налога

Д 970, К 904 - налог 15% в бюджет

ПРОЦЕСС: Разбор документов и отчетность (технологический процесс)

Производится распределение потоков входных документов по процессам - операциям с векселями, а также сбор и формирование отчетности по операциям

3.1.2.Операции с депозитными сертификатами

ПРОЦЕСС: Продажа

Описание:

1) Оформление договора по ДС и подшивка экземпляра в папку договоров

2) Оформление и выдача сертификата ЦБ

3) Оформление расходно-мемориального ордера по ценному бланку и передача его в документы дня по ЦБ

4) Формирование отчетности по ПД по выданному ДС (сумма, процентная ставка, дата оплаты)

5) Занесение в БД Де информации по договору (номер ДС, дата выдачи ДС, номер договора, дата заключения договора, процентная ставка, номинал, срок обращения, наименование держателя, банковские реквизиты держателя)

6) Запись в журнал операций

Примечание: Проводки при выдачи ДС

Д 9959 - учет бланка под ДС

К 199Д р/сч - сумма под ДС

ПРОЦЕСС: Залог

Описание:

1) В БД Де регистрируется информация по залогу (срок залога, наименование кредитора, банковские реквизиты кредитора, размер кредита)

2) Регистрация операции в журнале операций

ПРОЦЕСС: Передача

Описание:

1) Регистрация индоссамента в доге воре

2) Регистрация операции в журнале операций

3) Изменение записи в БД Де (наименование держателя банковские реквизиты держателя)

ПРОЦЕСС: Погашение

Описание:

1) Погашение сертификата ЦБ

2) Передача погашенного сертификата и договора в документы дня по ЦБ

3) Оформление и передача распоряжения в отдел внутрибанковских операций со всеми атрибутами ДС для начисления процентов, налогов и осуществления проводок

Примечание: Проводки при Погашении ДС

ДТ-199, КТ - р/с клиента - номинал ДС

ДТ-970, КТ -р/с клиента - проценты за вычетом налога

ДТ-970, КТ -904 - налог 15% в бюджет

3.2. Активная деятельность с ценными бумагами

Процесс представлен на рис. П.1.4.

ПРОЦЕСС: Операции с ГКО

Детализация процесса в диаграмме потоков данных рис. П.1.7 и пункте 3.2.1

ПРОЦЕСС: Операции с КО

Детализация процесса в диаграмме потоков данных П.1.8 и пункте 3.2.2.

ПРОЦЕСС: Операции с ВО

Детализация процесса в диаграмме потоков данных П.1.9 и пункте 3.2.3.

3.2.1. Операции с ГКО

ПРОЦЕСС: Покупка

Описание:

Для каждого выпуска ГКО по каждой операции покупки вносится запись журнал лицевого учета

1) По номеру государственной регистрации выбирается текущая страница соответствующего журнала лицевого учета

2) Заполняется очередная строка страницы

(х,3) = цена сделки в % к номиналу

(х,2) = количество штук

(х,4) = (х,2)*(х,3)

ПРОЦЕСС: Продажа

Описание:

Для каждого выпуска ГКО по каждой операции продажи вносится запись в журнал лицевого учета

1 ) По номеру государственной регистрации выбирается текущая страница соответствующего журнала лицевого учета

2) Заполняется очередная строка страницы

(x, 5) = количество штук

(x, б) = цена сделки в % к номиналу

(x, 7) = (х,5)*(x,6)

ПРОЦЕСС: Погашение

Описание:

Для каждого выпуска ГКО по каждой операции погашения вносится запись в журнал лицевого учета

2) Заполняется очередная строка страницы

(х,5) = количество штук

(х,6) = номинал

(х,7) = (х,5)*(х,6)

ПРОЦЕСС: Выбор операции и отчет по результату

Описание:

Для каждого выпуска ГКО формируется страница журнал лицевого учета

1) До исполнения операции осуществляется :

Выбор выпуска по номеру государственной регистрации

1 символ-= 2 - вид ЦБ (долговое обязательство)

2 символа = SU - могут отсутствовать

1символ= 1/2/3 - тип ЦБ(1 -для трехмесячных, 2 -для шестимесячных, 3-для годовых)

3 символа = порядковый номер выпуска данного типа

4 символа = RMFS

Заполнение 1-й строки страницы журнала

(1,1) = дата проведения операций

Заполнение 2-й строки - остаток на начало дня (берется из предыдущей страницы)

(2,1) = % остаток на начало дня %

(2,2) = количество ГКО данного выпуска в портфеле

(2,3) = цена предшествующего рабочего дня в % к номиналу

(2,4) =(2,2)*(2,3)

2) После исполнения операций в конце дня осуществляется :

Заполнение строки ИТОГО (валовые результаты по покупке и продаже ГКО за день) по колонкам 2,4,5,7

Заполнение строки ОСТАТОК НА КОНЕЦ ДНЯ

ОСТАТОК(2) - ИТОГО(2) -ИТОГО (5)

ОСТАТСК(3)= средняя биржевая цена по данному выпуску

ОСТАТОК(4) = ОСТАТОК(2)* ОСТАТОК(3)

Вычисление показателей

ИЗМЕНЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ = ОСТАТОК НА КОНЕЦ(4)-ОСТАТОК НА НАЧАЛО (4)

САЛЬДО РАСЧЕТОВ=ИТОГО(7)-ИТОГО(4)

СУММА ПЕРЕОЦЕНКИ=ИЗМЕНЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ + САЛЬДО РАСЧЕТОВ

КОМИССИЯ ММВБ=ИТОГО(4)*0,001

НАЛОГ=ИТОГО(4)*0,001

КОМИССИЯ БРОКЕРА= ИТОГО(4)*(процент комиссии)

ПРОЦЕСС: Переоценка

Описание:

По всем выпускам ГКО заполняется очередная страница журнала оборотов по операциям на основе журналов лицевого учета

1) По каждому выпуску ГКО заполняется одна строка таблицы

(*,1) = номер государственной регистрации

(*,2) = ИЗМЕНЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ

(*,3) = САЛЬДО РАСЧЕТОВ

(*,4) = СУММА ПЕРЕОЦЕНКИ

(*,5) = ОСТАТОК НА КОНЕЦ(4)

(*,6) = (*,4) + [старое значение (*,6), которое обнуляется в начале каждого месяца]

(*,7) = КОМИССИЯ ММВБ

(*,8) = НАЛОГ

2) Подводится общий итог по колонкам 2-8 (строка ИТОГО с проверкой ИТОГО(4)=ИТОГО(2)+ИТОГО(3)

Примечание: проводки по итогам переоценки

Если ИТОГО(2)>0 то Д 194

Если ИТОГО(2)<0 то К 194

Если ИТОГО(3)>0 то Д 904

Если ИТОГО(3)<0 то К 904

Если ИТОГО(4)>0 то К 960

Если ИТОГО(4)<0 то Д 960

ИТОГО(7) Д 970, К 904

ИТОГО(8) Д 950, К 904

3.2.2. Операции с КО

Процесс представлен на рис. П.1.8. Опишем процессы нижнего уровня.

ПРОЦЕСС: Покупка

Описание:

Регистрация КО в журнале учета КО

- регистрационный номер выпуска (7 символов)

1-й (буква) - серия =отрасль народного хозяйства

2-З-й - день выпуска серии

4-5-й - месяц выпуска серии

6-7-й - порядковый номер выпуска

- количество ЦБ

- номинал = 1. млн.руб.

- место хранения

- номер субсчета депо

- статус субсчета

- дата начала погашения

- дата окончания погашения

-дата предъявления для обмена на налоговые освобождения

- ограничения по числу индоссаментов

Примечание: Проводки при Покупке КО

Д 194, К 904

ПРОЦЕСС: Продажа

Внесение изменений в журнал учета КО

Примечание:Проводки при Продаже КО

Д 904, К 194

ПРОЦЕСС: Погашение кредиторской задолженности

Внесение изменений в журнал учета КО

Примечание: Проводки при Погашении кредиторской задолженности

Д 904, К 194

ПРОЦЕСС: Залог

Примечание:На момент построения модели данная операция не проводилась

ПРОЦЕСС: Погашение

Внесение изменений в журнал учета КО

Примечание:Проводки при Погашении КО (по номиналу

Д 904, К 194

ПРОЦЕСС: Обмен на налоговые освобождения

Примечание:На момент построения модели данная операция не проводилась

ПРОЦЕСС: Выбор операции и отчет по результату (технологический)

Описание:

1) Производится выбор операции с КО и формирование заявки на проведение операции

2) Осуществляется формирование отчетности по проведенной операции с КО

3.2.3. Операции с ВО

ПРОЦЕСС: Покупка

Описание:

Занесение информации в журнал учета ВО (номер транша, количество ЦБ, номинал, серия, с номера...., по номер...., срок обращения, дата погашения)

Примечание: Проводки при Покупке ВО (в рублевом эквиваленте)

Д 194, К 904

ПРОЦЕСС: Продажа

Корректировка журнала учета ВО

Примечание: Проводки при Продаже ВО (в рублевом эквиваленте)

Д 904, К 194

ПРОЦЕСС: Мена

Примечание: На момент построения модели данная операция не проводилась

ПРОЦЕСС: Залог

Примечание:На момент построения модели данная операция не проводилась

ПРОЦЕСС: Договор РЕПО

Примечание:В банке данная операция заменялась парой операций ПОКУПКА-ПРОДАЖА

ПРОЦЕСС: Выбор операции и отчет по результату (технологический)

Описание:

1) Производится выбор операции с ВО и формирование заявки на проведение операции с ВО

2) Осуществляется формирование отчетности по проведенной операции с ВО

Приложение 1. Диаграммы потоков данных

БД45 Отчетность в планово- экономический отдел

2 ДПД

Валютная деятельность

6 ДПД

Кредиты

10 ДПД

Внутренняя бухгалтерия

Уполном-е

депозит-и

ФЛ

Консалтинговые фирмы

9 ДПД.

Ценные бумаги

16 ДПД

Оперативная деятельность

ММВБ

ЮЛ

8 ДПД.

Сводная бухгалтерия

ИКЗ Котировки ЦБ ( Технологический канал)

Сертификаты ЦБ

Документы от ЮЛ

Извещения инвестору ВО

Данные для внутренней бухгалтерии

Залог ЦБ

Расходно-мемориальные ордера

Ценные бланки

Биржевые сводки

Процентные ставки РТПБ

Процентные ставки

Документация от ФЛ

Сертификаты

ЦБ

Котировки ЦБ

Извещение инвестору

Заявки

Сообщение об ошибке

Отчетность, заявки на ресурсы

Рис. П.1.1 Верхний уровень модели

6 .

Кредиты

ЮЛ

2 ДПД .

Пассивная деятельность с ЦБ

ММВБ

16 .

Оперативная деятельность

ФЛ

1МС .

Анализ рынка ЦБ

Консалтинговые фирмы

БД45 Отчетность в планово-экон. отдел

ИКЗКотировки ЦБ (Технологический канал)

2 . Валютная деятельность

3 ДПД . Активная деятельность с ЦЦБ

4 МС . Связь с внутренней бухгалтерией

5 МС. Формирование поправочных операций

8 . Сводная бухгалтерия

Уполномоченные депозитарии

10 .

Внутренняя бухгалтерия

Котировки ЦБ

Отчетность заявки на ресурсы

Процентные ставки РТПБ

Процентные ставки

Биржевые сводки

Ценные бланки

Расх.-мемор. ордера

Залог ЦБ

Сертификаты ЦБ

Документы от ЮЛ

Сертификаты ЦБ

Документы от ФЛ

Распоряжения о погашении

Данные для внутренней бухгалтерии

Поправочные операции

Сообщение об ошибке

Заявки

Извещения инвестору

Извещения инвестору ВО

Решение по операциям с ЦБ

Отчетность по АД

Извещения инвестору ГКО и КО

Отчетность по ПД

Проц.-ставки РТПБ

Рис. П.1.2 Детализация верхнего уровня модели

1 .

Анализ рынка ЦБ

6 .

Кредиты

16 .

Оперативная деятельность

ЮЛ

3 МС .

Распределение входов и формирование выходов

2 ДПД .

Операции с депоз., сертификатами

БД1 Архив по ЦБ (Твердые копии )

ИК1 Распоряжение о погашение

4 .

Связь с внутренней бухгалтерией (техн)

БД11 Архив по ЦБ (твердые копии )

1ДПД .

Операции с векселями

ФЛ

Договора по ДС

Погашенные ДС

Распоряжение о погашение ДС

Распоряжение о погашение векселей

Распоряжение о погашение

Договора по векселям

Оплаченные векселя

Сертификаты ЦБ

Документы от ФЛ

Сертификаты ЦБ

Документы от ЮЛ

Ценные бланки

Расх.-мемор. Ордера

ЗалогЦБ

Проц. Ставки РТПБ

Отчетность по ПД

Расх.-мемор. Ордера

Проц. По ДС

Отчетность

Документы от ПД

Залог ЦБ

Сертификаты ЦБ

Ценные бланки

Документы от ЮЛ

Расх.-мемор. Ордера

Ценные бланки

Залог ЦБ

Отчетность по ПД

Сертификаты ЦБ

Проценты по векселям

Рис. П.1.3. Пассивная деятельность с ценными бумагами

ИК 1 Распоряжение о погашение

4 МС.

Оплата

БД11Архив по ЦБ (твердые копии )

ФЛ

1 МС .

Выдача

БД1 Договора по векселям

БД 3 Журнал операций

БД21 БД векселей

БД11 Договора по векселям

БД31 Журнал операций

2 МС.

Передача

.5 МС.

Разбор документов и отчетности

Распределение входов и формирование выходов

3 МС.

Залог

БД2 БД векселей

Распоряжение о погашение векселей

Операция

Договор по векселям

Регистрация погашения

Сертификаты ЦБ, заявления

Оплаченные векселя

Договора по векселям

Данные договоров по векселям

Договора по векселям

Ценные бланки

Расх.-мемор. ордера

Сертификаты ЦБ

Проц. По векселям

Договора по векселям

Основные выдачи

Сертификаты ЦБ

Операция

Документы от ФЛ

Отчетность

Залог ЦБ

Отчетность по ПД

Документы от ЮЛ

Залог ЦБ вне РТПБ

Регистрация залога

Передача ЦБ

Регистрация передачи

Рис. П.1.4. Активная деятельность с ценными бумагами

ИК 1 Распоряжение о погашение

4 МС.

Оплата

БД11Архив по ЦБ (твердые копии )

ФЛ

1 МС .

Выдача

БД1 Договора по векселям

БД 3 Журнал операций

БД21 БД векселей

БД11 Договора по векселям

БД31 Журнал операций

2 МС.

Передача

.5 МС.

Разбор документов и отчетности

Распределение входов и формирование выходов

3 МС.

Залог

БД2 БД векселей

Распоряжение о погашение векселей

Операция

Договор по векселям

Регистрация погашения

Сертификаты ЦБ, заявления

Оплаченные векселя

Договора по векселям

Данные договоров по векселям

Договора по векселям

Ценные бланки

Расх.-мемор. ордера

Сертификаты ЦБ

Проц. По векселям

Договора по векселям

Основные выдачи

Сертификаты ЦБ

Операция

Документы от ФЛ

Отчетность

Залог ЦБ

Отчетность по ПД

Документы от ЮЛ

Залог ЦБ вне РТПБ

Регистрация залога

Передача ЦБ

Регистрация передачи

Рис. П.1.5. Операции с векселями

Центральный банк

3 .

Передача

3 МС.

Передача

1 МС.

Продажа

3 МС.

Передача

4 МС.

Погашение

ИК1 Документы от ЮЛ

ИК1 Распоряжение о погашение

БД1 Договора по ДС

БД2 БД ДС

БД1 Архив по ЦБ (твердые копии )

БД3 Журнал операций

БД21 БД ДС

БД11 Договор по ДС

БД31 Журнал операций

Операция

Распоряжение о погашение ДС

Операция

Договора по ДС

Регистрация погашения

Сертификаты ЦБ, заявления

Погашенные ДС

Договора по ДС

Операция

Договора по ДС

Документы на регистрации

Размещение по эмиссии

Данные договоров по ДС

Отчетность по ПД

Ценные бланки

Расх.-мемор. ордера

Проценты по ДС

Сертификаты ЦБ

Оснавные выдачи

Договора по ДС

Документы от ЮЛ

Залог ЦБ вне РТПБ

Залог ЦБ

Регистрация залога

Передача ЦБ

Регистрация передачи

Рис П.1.6. Операции с депозитными сертификатами

1 МС.

Покупка

4 МС.

Выбор операции и отчет по результату

3 МС.

Погашение

2 МС.

Продажа

5 МС.

Переоценка

БД21Журнал лицевого учета

БД2 Журнал лицевого учета

ИК5 Заявки

ИК2 Отчетность по АД

ИК1 Решение по операциям с ЦБ (технол.)

БД1 Журнал оборотов

ИК5 Извещения инвестору

ИК4 Извещение инвестору

Регистрация

Операция

Результаты переоценки

Операция

Данные по регистрации

Операция

Регистрация

Отчетность

Извещения по ГКО

Операции с ГКО

Отчетность по ГКО

Заявки по ГКО

Рис. П.1.7. Операции с Государственными краткосрочными облигациями

БД 1 Журнал учета КО

ИК5 Заявки

ИК 1 Решения по операциям с ЦБ (технол.)

7 МС .

Выбор операции и отчет по результату

ИК4 Извещение инвестору ГКО

1 МС .

Покупка

2 МС.

Продажа

3 МС.

Погашение кредит. задолжности

5 МС .

Операции РЕПО

4 МС.

Залог

Регистрация

Отчетность

Операция

Извещения по КО

Заявки по КО

Извещение по КО

Операции с КО

6 МС .

Обмен на нало-говые освоб-я

Регистрация

Операция

ИК2 Отчетность по АД

Отчетность по КО

ИК3 Извещения инвестору

Рис. П.1.8. Операции с казначейскими обязательствами

БД 1 Журнал учета ВО

ЮЛ

ИК1 Решения по операциям с ЦБ (технол.)

ИК 6 Связь с дилерами (Рейтер)

6 МС .

Выбор операции и отчет по результату

ИК2 Отчетность по АД

2 .

Валютная деятельность

1 МС.

Покупка

2 МС.

Продажа или погашение

3 МС.

Замена

5 МС .

Операции РЕПО

4 МС .

Залог

Регистрация

Договор РЕПО

Отчетность

Операция

Отчетность по ВО

Операции с ВО

Извещение инвестору ВО

Заявки по ВО

Рис. П.1.9. Операции с валютными облигациями

Приложение 2. Концептуальные основы CASE - технологии

Эволюция CASE - средств

С самого начала CASE-технологии развивались засчет автоматизации и интеграции поддерживающих средств. Таким образом CASE-технологии не могут считаться самостоятельными методологиями, они только делают более эффективными пути их применения. CASE- не революция в программотехнике современные CASE -

средства являются естественным продолжением эволюции всей отрасли средств разработки ПО. Традиционно выделают шесть периодов, качественно отличающихся применяемой техникой и методами разработки ПО, которые характеризуются использованием в качестве инструментальных следующих средств;

·ассемблеров, дампов памяти, анализаторов;

·компиляторов , и интерпретаторов , трассировщиков;

·символических отладчиков, пакетов программ;

·систем анализа и управления исходными текстами;

·CASE -средств анализа требований, проектирования спецификаций и структуры, редактирования интерфейсов (первая генерация CASE-I);

·CASE - средств генерации исходных текстов и реализации интегрированного окружения поддержки полного жизненного цикла (ЖЦ) разработки ПО (вторая генерация CASE-II).

CASE-I является первой технологией, адресованной непосредственно системным аналитикам и проектировщикам, и включающей средства для поддержки графическихмоделей, проектирования спецификаций, экранных редакторов и словарей данных. Она не предназначена дляподдержки полного Ж Ц и концентрирует внимание нафункциональных спецификациях и начальных шагах проекта - системном анализе, определении требований, системном проектировании, логическом проектировании БД.

CASE-II отличается значительно более развитыми возможностями, улучшенными характеристиками и исчерпывающим подходом к полному ЖЦ. В ней в первую очередь используются средства поддержки автоматической кодогенерации, а также обеспечивается полная функциональная поддержка порождения графических системных требований и спецификаций проектирования, контроля, анализа и связывания системной информации, а также информации по управлению проектированием; построения прототипов и моделей системы; тестирования, верификации и анализа сгенерированных программ; генерации документов по проекту; контроля на соответствие стандартам по всем этапам ЖЦ. СА5Е-Н может включать свыше 100 функциональных компонентов, поддерживающих все этапы ЖЦ., при этом пользователям предоставляется возможность выбора необходимых средств и их интеграции а нужном составе.

CASE - модель жизненного цикла ПО

CASE - технологии предлагают новый, основанный на автоматизации подход к концепции ЖЦ, ПО. При использовании CASE изменяются все фазы ЖЦ, при этом наибольшие изменения касаются фаз анализа и проектирования . На рис. 1.1а приводится простейшая модель ЖЦ,и соответствующая CASE - модель ( рис.1.1б), в которой фаза прототипирования заменяет традиционную фазу системного анализа. Необходимо отметить, что наиболее автоматизируемыми фазами являются фазы контроля проекта и кодогенерации хотя все остальные фазы также поддерживаются CASE - средствами).

В таблице 1.1 приведены оценки трудозатрат по фазам ЖЦ . Первая строка таблицы соответствует традиционной разработке, вторая - разработке с использованием структурных методологий проектирования, третья - разработке с использованием CASE - технологий. В таблицу 1.2 сведены основные изменения в ЖЦ при использовании CASE - технологий по сравнению с традиционной разработкой.

Анализ

Проектирование

Проектирование спецификаций

Кодирование

Тестирование

Сопровождение

Контроль проекта

Кодогенерация

Системное тестирование

Сопровождение

Прототипирование

а) б)

Рис. 1.1 Модель жизненного цикла ПО.

Таблица 1.1

Анализ	Проектирование	Кодирование	Тестирование
20%	15%	20%	45%
30%	30%	15%	25%
40%	40%	5%	15%

Таблица 1.2

NN	Традиционная разработка	CASE
1	Основныеусилия - на кодирование и тестирование	Основные усилия - на анализ и проектирование
2	“Бумажные” спецификации	Быстрое итеративное Прототипирование
3	Ручное кодирование	Автоматическая кодогенерация
4	Ручное документирование	Автоматическая генерация документации
5	Тестирование кодов	Автоматический контроль проекта
6	Сопровождение кодов	Сопровождение спецификаций проектирования

Состав, структура и функциональные особенности CASE-средств

CASE - средства служат инструментарием для поддержки и усиления методов структурного анализа и проектирования. Эти инструменты поддерживают работу пользователей при создании и редактировании графического проекта в интерактивном режиме, они способствуют организации проекта в виде иерархии уровней абстракции, выполняют проверки соответствия компонентов. Фактически CASE- средства представляют собой новый тип графически-ориентированных инструментов, восходящих к системе поддержки ЖЦ ПО. Обычно к ним относят любое программное средство, обеспечивающее автоматическую помощь при разработке ПО, его сопровождении или деятельности по управлению проектом, и проявляющее следующие дополнительные черты:

·мощная графика для описания и документирования систем ПО, а также для улучшения интерфейса с пользователем, развивающая творческие возможности специалистов и не отвлекающая их от процесса проектирования на решение второстепенных вопросов;

·интеграция, обеспечивающая легкость передачи данных между средствами и позволяющая управлять всем процессом проектирования и разработки ПО непосредственно через процесс планирования проекта;

·использование компьютерного хранилища ( репозитария )для всей информации о проекте, которая может разделяться между разработчиками и исполнителями как основа для автоматического продуцирования ПО и повторного его использования в будущих системах.

Помимо перечисленных основополагающих принципов графической ориентации, интеграции и локализации сей проектной информации в репозитарии в основе концептуального построения CASE - средств лежат следующие положения:

1.Человеческий фактор, определяющий разработку ПО как легкий, удобный и экономичный процесс.

2.Широкое использование базовых программных средств, получивших массовое распространение в других приложениях (БД и СУБД, компиляторы с различных языков программирования, отладчики, документаторы, издательские системы, оболочки экспертных систем и базы знаний, языки четвертого поколения и др.).

3.Автоматизированная или автоматическая кодогенерация, выполняющая несколько видов генерации кодов; преобразования для получения документации, формирования БД, ввода/модификации данных, получения выполняемых машинных кодой из спецификаций ПО, автоматической сборки модулей из словарей и моделей данных и повторно используемых программ, автоматической конверсии ранее используемых файлов н форматы новых требований.

4.Ограничение сложности, позволяющее получать компоненты, поддающиеся управлению, обозримые и доступные для понимания, а также обладающие простой и ясной структурой.

5.Доступность для разных категорий пользователей.

6.Рентабельность.

7.Сопровождаемость , обеспечивающая способность адаптации при изменении требований и целей проекта.

Интегрированный СА5Е-пакет содержит четыре основные компонента:

1.Средства централизованного хранения всем информации о проектируемом ПО в течении всего ЖЦ ( репозитарий ) являются основой CASE-пакета.Соответствующая БД должна иметь возможность поддерживать большую систему описаний и характеристик и предусматривать надежные меры по защите от ошибок и потерь информации. Репозитарий должен обеспечивать:

·инкрементный режим при вводе описаний объектов,

·распространение действия нового ил и скорректированного описания на информационное пространство всего проекта;

·синхронизацию поступления информации от различных пользователей;

·хранение версий проекта и его отдельных компонентов;

·сборку любой запрошенной версии;

·контроль информации на корректность, полноту и состоятельность.

2. Средства ввода предназначены для ввода данных в репозитарий, а также для организации взаимодействия с САSE -пакетом. Эти средства должны поддерживать различные методологии и использоваться на всем ЖЦ разными категориями разработчиков: аналитиками, проектировщиками, инженерами, администраторами и т.д.

3. Средства анализа, проектирования и разработки предназначены для того, чтобы обеспечить планирование и анализ различных описаний, а также их преобразования в процессе разработки;

4. Средства вывода служат для документирования, управления проектом и кодовой генерации.

Все перечисленные компоненты в совокупности должны:

·поддерживать графические модели;

·контролировать ошибки;

·организовывать и поддерживать репозитарий;

·поддерживать процесс проектирования и разработки.

Поддержка графических моделей

Графическая ориентация CASE заключается в том, что программы являются схематическими проектами и формами, которые много проще в использовании, чем многостраничные описания. Для представления программ применяются структурные диаграммы различных типов, дополнительное достоинство которых заключается в их использовании в качестве наглядной “двумерной” документации по проекту.

Для CASE существенны 4 типа диаграмм: диаграммы функционального проектирования (для этих целей наиболее часто употребляются DFD-диаграммы потоков данных), диаграммы моделирования данных (как правило, ERD -диаграммы “сущность-связь”), диаграммы моделирования поведения (как правило, STD-диаграммы переходов состояний) и структурные диаграммы (карты), применяющиеся на этапе проектирования и описывающие отношения между модулями и внутри модульную структуру. Создание н модификация подобных диаграмм осуществляется с помощью специальных графических редакторов диаграммеров, являющихсясервисными средствами на этапах анализа требований и проектирования спецификами. Современные диаграммеры обеспечивают:

·создание иерархически связанных диаграмм, в которых комбинируются графические и текстовые объекты;

·создание и редактирование объектов в любом месте диаграммы;

·создание, перемещение и выравнивание групп объектов, изменение их размеров, масштабирование;

·сохранение связей между объектами при их перемещении и изменении размеров,

·автоматический контроль ошибок и др.

Реализация подобных возможностей позволяет пользователю целиком сосредоточиться на собственно проектировании, не отвлекаясь на решение второстепенных просев, связанных с размещением элементов диаграмм, их компоновкой и т.п.

Полученные диаграммы дают ясное понимание и решение проблемы, позволяют проанализировать функционирование создаваемого ПО, фиксируют с вязи между разработчиками, пользователями и руководителями, обеспечивают стандартизацию представления структуры программы и данных.

Контроль ошибок

Важность контроля ошибок на этапах анализа требований и проектирования спецификаций обуславливается возможностью их автоматического обнаружения на ранних этапах ЖЦ. CASE обеспечивает автоматическую верификацию и контроль проекта на полноту и состоятельность на ранних этапах ЖЦ, что влияет на успех разработки в целом. В подтверждение этого можно привести следующие статистические данные, основанные на отчетах фирмы TRW по анализу 5 крупных проектов :

·при традиционной организации работ ошибки проектирования и кодирования составляют, соответственно, 64% и 32% от общего числа ошибок;

·ошибки проектирования в 100 раз труднее обнаружить на этапе сопровождения ПО, чем на этапах анализа требований и проектирования спецификаций.

В CASE диаграммеры и верификаторы способны осуществлять следующие типы контроля:

1. Контроль синтаксиса диаграмм и типов их элементов. Обычно такой контроль осуществляется при вводе и редактировании элементов диаграмм.

Примеры контролируемых ситуаций:

·по синтаксису: любой функциональный элемент диаграммы должен иметь по крайней мере один входной и один выходной поток, два элемента данных не могут быть непосредственно связаны;

·по типам функциональный элемент должен всегда использоваться для представления процедурного компонента; поток данных всегда должен быть представлен компонентом данных.

2. Контроль полноты и состоятельности диаграмм все элементы диаграмм должны быть идентифицированы и отражены в репозитарии. Например для DFD контролируются неименованные или несвязанные потоки данных, процессы и хранилища данных, источники и стоки данных (внешние сущности) вне контекстной диаграммы, хранилища данных на контекстной диаграмме и т.д. При анализе словаря данных необходимо выявлять циклические определения, эквивалентные определения, неопределенные объекты.

3. Контроль декомпозиции функций включает оценку качества на основе различных метрик ПО и частичный семантический контроль.

4. Сквозной контроль диаграмм одного или различных типов на предмет их состоятельности по уровням - вертикальное и горизонтальное балансирование диаграмм. При вертикальном балансировании (диаграммы одного типа) выявляются несбалансированные потоки данных между детализируемой и детализирующей диаграммами. Горизонтальное балансирование определяет некорректности между DFD, ERD, STD, словарями данных и миниспецификациями процессов.Так при балансировании DFD-ERD контролируется соответствие каждого хранилища данныхна DFD сущности или отношению на ERD.Контроль DED-STD осуществляется по следующимправилам: каждый управляющий процесс на DFD детализируется спецификацией управления STD, инаоборот, каждой STD должен соответствоватьуправляющий процесс, каждое условие (действие)в STD должно соответствовать входному (выходному) управляющему потоку на DFD, и наоборот, каждому управляющему потоку в зависимости от его направленности должно соответствовать условие/действие на STD. При балансировании DFD-словарь данных - миниспецификация должны проверяться следующие правила:

·каждый поток и хранилище данных должны быть определены в словаре данных (контроль неопределенных значений), и наоборот, каждое определение в словаре должно быть отражено на диаграмме, в миниспецификации или другом определении (контроль неиспользуемых значений);

·каждый процесс на DFD должен детализироваться с помощью DFD или миниспецификации (но не тем и другим одновременно), и наоборот, каждая миннспецификация должна соответствовать единственному процессу;

·ссылки к данным в миниспецификациях должны соответствовать объектам на диаграммах и в словаре данных;

·по возможности должна контролироваться семантика миниспецификации: например, если входные и/или выходные потоки связаны с хранилищем данных то это должно быть отражено в миниспецификации (операторами READ, GET, WRITE, PUT и т.п.).

Организация и поддержкарепозитария.

Основные функции средств организации и поддержки репозитария - хранение, доступ, обновление, анализ и визуализация всей информации по проекту ПО. Содержимое репозитария включает не только информационные объекты различных типов, но и отношения между их компонентами, а также правила использования или обработки этих компонентов (рис. 1.3). Репозитарий может хранить свыше 100 типов объектов, примерами которых являются структурные диаграммы, определения экранов и меню, проекты отчетов, описания данных, логика обработки, модели данных, модели организации, модели обработки, исходные коды, элементы данных и т.п.

Описание объекта

Отношения с другими объектами

Контрольная информация

Правила обработки

Рис. 1.3 Содержимое репозитария

Каждый информационный объект в репозитарии описывается перечислением его свойств: идентификатор, имена-синонимы, тип, текстовое описание, компоненты, файл-хранилище, область значений. Кроме этого, хранятся все отношения с другими объектами (например, все объекты, в которых данный объект используется, все перекрестные ссылки), правила формирования и редактирования объекта, а также контрольная информация о времени порождения объекта, времени его последнего обновления, кем и в каком проекте он был порожден, номере версии, возможности обновления и т.п.

На основе репозитария осуществляется интеграция CASE - средств и разделение системной информации между разработчиками. При этом возможности репозитария обеспечивают несколько уровней интеграции: общий пользовательский интерфейс по всем средствам, передачу данных между средствами, интеграцию этапов разработки через единую систему представлений фаз ЖЦ, передачу данных и средств между аппаратурными платформами.

Репозитарий является базой для стандартизации документов по проекту и контроля состоятельности проектных спецификаций. Все отчеты строятся автоматически по репозитарию, ниже перечислены основные их типы:

1.Отчеты по содержимому включают сводки потоков данных и их компонентов, сводки всех пар интерфейсов в описывающих межмодульные отношения структурных диаграммах, списки входных и выходных потоков для каждого функционального блока диаграмм, списки измененных за определенный период объектов, истории всех изменений объектов, описания модулей, планы тестирования модулей и подпрограмм, списки всех данных и их атрибутов, а также отношений между их компонентами и правил их обработки.

2.Отчеты по перекрестным ссылкам включают списки всех вызывающих и вызываемых модулей; списки объектов репозитария, к которым имеет доступ конкретный разработчик; сводки диаграмм, использующих конкретные данные, маршруты движения данных от входа к выходу.

3.Отчеты по результатам анализа включают сводки балансирования диаграмм по уровням, списки неопределенных информационных объектов, списки неполных диаграмм, сводки результатов анализа структуры проекта, списки несогласованных в диаграммах и репозитарии объектов, списки неиспользуемых объектов, списки удаленных объектов.

4.Отчеты по декомпозиции объектов включают таблицы иерархии всех объектов модели.

Пример отчета по функциональным блокам SADT-модели управления банком, автоматически создаваемого пакетом Desing/IDEF, приведен ниже.

Activity Report

[A0]Банк

Inputs: Платежные документы

Outputs: Деньги

Controls: Законы, Время, Баланс

Mechanisms : Техника, Сотрудники

Sub-Activities: [А1] Операционные залы,

[А2] Управление банком,

[АЗ] Центральный банк

[А1] Операционные залы

Inputs: Платежные документы

Outputs: Принятые платежные документы

Controls: Законы, Продолжит. раб. дня. Остатки счетов клиентов

Mechanisms: Сотрудники, Терминал БД

[А2] Управление банком

Inputs: Принятые платежные документы

Outputs: (Unlabled), Деньги, (Unlabled)

Controls: Спец. законы. Расчет баланса. Срок обработки

Mechanisms: Управленческий персонал. Компьютеры

[АЗ] Центральный банк

Inputs: (Unlabled)

Outputs : Деньги, (Unabled)

Controls: Срок отправки

Mechanisms: Экспедиторы, Автомашины

Done

Важные функции управления и контроля проекта также реализуются на основе репозитария. В частности, через репозитарий может осуществляться контроль безопасности (ограничения доступа, привилегии доступа), контроль версии, контроль изменений и др.

Поддержка процесса проектирования и разработки

При поддержке процесса проектирования и разработки основную роль играют следующие возможности CASE - проектов: покрытие ЖЦ, поддержка прототипирования, поддержка структурных методологий, автоматическая кодогенерация.

При покрытии ЖЦ, наибольшее внимание уделяется его критическим этапам - анализу требований и проектированию спецификаций. Последние являются основойпроекта, поэтому их полнота и корректность влияют на успех разработки в целом.

Важную роль при автоматизации ранних этапов ЖЦ грают возможности поддержки прототипирования. Соответствующие средства используются для определения системных требований и ответа на вопросы об ожидаемом поведении системы. Такие средства как генераторы меню, экраном и отчетов позволяют быстро построить прототипы пользовательских интерфейсов и снабдить моделью функционирования системы с позиций конечного пользователя . Использование языков четвертого поколения (4Gl ) позволяет строить более сложные модели, при этом прототип позволяет промоделировать основные функции системы, но не способен контролировать ее ожидаемое поведение. Исполняемые языки спецификаций

преобразуют процесс разработки в следующий итеративный процесс: спецификации определяются и выполняются затем производится переопределение или корректировка

Созданные таким образом прототипы позволяют определять, является ли проектируемая система полной и корректной.

Поддержка структурных методологий осуществляется за счет средств их автоматизации на следующих двух уровнях:

·подготовка документации, графическая поддержка построения структурных диаграмм различных типов, продуцирование спецификаций для детализации функциональных блоков в диаграммах и структур данных на нижних уровнях;

·корректное использование шагов обработки в методологиях.

Кодогенерация осуществляется на основе репозитария позволяет автоматически построить до 80-90% объектных кодов или текстов программ на языках высокого уровня. При этом различными CASE-пакетами поддерживаются практически все известные языки программирования, однако наиболее часто в качестве целевых языков выступают COBOL, C и ADA. Средства кодогенерации по отношению к полноте целевого продукта разделяются на средства генерации каркаса ПО и средства генерации полного продукта. В первом случае автоматически строится откомментированная логика (потоки управления) ПО, а также коды для БД, файлов, экранов, отчетов и т.п., остальные фрагменты ПО кодируются вручную. Во втором случае из проектных спецификаций генерируется полная документированная программа, включая выполняемый код, пользовательскую и программную документацию, наборы тестов и т.д. Все эти компоненты полной программы связываются в единый объект, хранящийся в депозитарии для облегчения доступа и сопровождения.

Приложение 3. Ценные бумаги

П.3.1. Классификация ценных бумаг

Ценная бумагапредставляет собой документ,который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, можетсамостоятельнообращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом,ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим способом на специальных бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготовляютсяс достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок.В последнее время в связи созначительным увеличением оборотаценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета,а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации,то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, , так и их заменители.Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называютинструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовыми ценностями.

В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланкипомещаютсяв специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собойнесколько однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства).В последнем случае сертификат не обязательно содержит информацию о владельце фондовой ценности.

Экономическую суть и рыночную форму каждой ценной бумаги можно одновременно рассматривать с разных точек зрения, в связи с чем каждая ценная бумага обладаетцелымнабором характеристик.Это предопределяети возможность классификации ценных бумаг по разным признакам, что обычно диктуется практическими потребностями.

Возможно преждевсегоразделить всеценныебумаги на две большие группы: денежные и капитальные или фондовые ценные бумаги, то есть те, которые обращаются на рынке капиталов, который называют также финансовым, или фондовым, рынком.

Ценные бумаги денежного рынка - это коммерческие и финансовые векселя сроком до 1 года, банковские акцепты, коммерческие бумаги, имитируемые частными предприятиями и корпорациями на срок от 10 до 180 дней,краткосрочные сберегательные боны и депозитные сертификаты,имитируемые банками,казначейские векселя,имитируемые от правительства сроком 3, 6, 9 и 12 месяцев. Это очень пестрая группа ценных бумаг с точки зрения их конкретного назначения,формы, эмитентов и держателей. Общей чертой всех этих юридических элементовявляется их назначение оформлять необеспеченное заимствование денег на сравнительно короткие сроки,в связи с чемих называют

долговыми ценными бумагами.Денежными эти бумаги называют по разным причинам: они широко используются в рамках кредитно-банковской сферы,средства, полученные от эмиссии этих ценных бумаг, в дальнейшем используются преимущественно кактрадиционные деньгидля производстватекущих платежей или погашения долгов;некоторые из этих ценных бумаг используются в качестве заменителей наличных денег как средство платежа: например, коммерческие векселя используют для оплаты товара, а правительственными казначейскими векселями можно заплатить федеральные налоги.

Денежные обязательства,выражаемые денежными ценными бумагами,вбольшинстве своем укладываются в срок до 1 года.Доход от покупки и держания таких ценных бумаг носит разовый характер. Форма их не предусматривает специальных атрибутов, являющихся основанием для получения дохода, например, процентных купонов. В процессерыночнойсделки доход реализуется та разница между продажной (более низкой) и нарицательной ценой денежного документа.

Экономическая рольценных денежных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капитала, бесперебойности бюджетных расходов, в ускорении процесса реализации товаров и услуг, то есть в конечномсчетев обеспечении процесса каждогоиндивидуальноговоспроизводства, предполагающего непрерывность притока денежного капитала к исходномупункту.существование таких ценных бумаг позволяет банкам, частным корпорациям реализовать все высвобождающиесянакороткие сроки средства в качестве капитала.Банковская система, используя перманентную куплю-продажу казначейских векселей,балансирует все свои активы и пассивы на ежедневной основе.

В группу капитальных ценных бумаг включают акции, облигации, паи кооперативов, инвестиционные сертификаты, закладные листы и их разновидности.Средства,полученные путем эмиссии и продажи этих ценных бумаг, предназначены для образования или увеличения капитала производительных предприятий,нацеленных на получение прибыли, которойонизатем поделятся с покупателями (держателями).Рынок капитальных ценныхбумагявляется важнейшейчастьюэкономики, функционирующей на рыночных принципах: без него немыслимо формирование капитала крупного производства.

Среди капитальных ценных бумаг различают долевые бумаги,или фонды, или долги. Многие ценные бумаги выпускаются частными компаниями и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты фондового рынка являются менее надежными по сравнению с государственными,по которым правительство гарантирует выполнение условий выпуска.

Вложение средств в частные фондовые инструменты сопряженысо многими видами рисков. при том различают следующие их виды:

·риск потери капитала, вложенного в ценные бумаги, возникающий, например, в связи с банкротством эмитента;

·риск потери ликвидности, то есть того, что купленную ценную бумагу нельзя будет продать на рынке,не избежав при этом существенных потерь в цене;

·рыночныйриск, тоестьриск падения их цены вследствие ухудшения общей конъюнктуры рынка.

К частнымценным бумагам относятся как долговые обязательства,так и долевые ценные бумаги (акции). Каждая из указанных разновидностей фондовых ценностей имеет свои специфические особенности.

Долговые обязанностивыпускаются коммерческими организациями в целях заимствования на финансовом рынке денежных средств,необходимых для решения стоящих перед ними текущих и перспективных ЗАДАЧ.Наиболее распространенной формой частных долговых обязательств являются облигации.

Держатели облигаций не пользуются правами собственников акционерного общества, которыми наделены владельцы акций. Тем не менее лица, имеющие на руках облигации, обладают определенными преимуществами перед акционерами.До того, как акционерное общество начисляет дивиденды по акциям, оно должно обеспечить выплату процентов по облигациям, которые включаются в издержки. Если акционерное общество становится банкротом,то в первую очередь погашаются его обязательстваперед держателями облигаций и иными кредиторами, а только затем оставшиеся активы распределяютсямежду акционерами. Таким образом, долговые обязательства обладают старшинством перед долевыми ценными бумагами.

Коммерческие организации, размещая облигации и иные долговые обязательства,обязуются выплатить их нарицательную стоимость.В СШАнаиболее частооблигациивыпускаются с нарицательной стоимостью в размере 1000 долларов.Тем не менее на рынке встречаются облигациисноминалом 10 000 долларов,500 и даже 100 долларов облигации, стоимость которых составляет менее 1000 долларов, называют облигациями с низкой ценой. Соответственно облигации со стоимостью свыше 1000 долларов называютдорогими облигациями.Банки обычно предпочитают облигации большого номинала, поскольку по ним удобнее платить проценты.Котировка облигаций дается впроцентах от их номинальной стоимости.

Возврат денег пооблигациямосуществляетсяв определенное время, которое называется датой погашения. Частные облигации обычно выпускаются на срок от 10 до 40 лет и более. Наиболее распространены облигации, выпускаемые на период от 20 до 30 лет. Облигации со сроками обращения до 5 лет считаются краткосрочными. они обычно выпускаются компаниями,связанными с производством продукции оказанием услуг, и могут быть гарантированы их активами или застрахованы.Облигации,выпускаемые на срок от 7 до 15 лет относятся к среднесрочным,а облигации, находящиеся в обращении более 20 лет,

являются долгосрочными.

Держатели облигаций обычно получают по ним проценты, которые, как правило,выплачиваются два раза в год.Величина процентов по облигациям зависит от разных факторов.одним изосновных обязательств,предопределяющихуровень доходности долговых обязательств, является продолжительность периода их обращения. Как правило, в нормальной экономической ситуации облигации, выпускаемые на длительные сроки, приносят повышенные проценты по сравнению с облигациями, размещаемыми на более короткие периоды времени. Причем разница между уровнями доходности по долгосрочным облигациям оказываетсяменьше разрыва в доходности по краткосрочным долговым обязательствам.Поэтому линия доходности облигаций имеет видвыпуклой возрастающей кривой.

В экстремальных экономических условиях указанная связьмежду доходностью долговых обязательств и сроками их обращения нарушается. При высокой инфляции, когда спрос на деньги значительно превышаетихпредложение, ставки процентов по краткосрочным долговым ценным бумагам могут оказаться выше, чем по долгосрочным.

Облигации выпускаютсяна предъявителя (такие облигации также называются купонными) или относятся к категории зарегистрированных (именных). Компания, выпускающая купонные облигации, не ведет учет их владельцев. Обладатель облигации на предъявителя может получить проценты путем представления купонного листа, прилагаемого к облигации, от которого при этом отделяется соответствующий купон.

Владельцам зарегистрированных облигаций выдается сертификат - документ, свидетельствующий о праве того или иного лица на обладание указанными в нем долговыми обязательствами. Компания,выпустившая зарегистрированные облигации, поручает специальному агенту, чаще всего коммерческому банку,вести учет их движения,фиксируя переход из одних рук в другие.При продаже зарегистрированных облигацийсертификатпрежнего владельца погашается,а новому владельцу выдается новый сертификат. На облигацииобычноуказываются следующие основные реквизиты: фирменное наименование эмитента, тип облигации, номинальная стоимость,дата выпуска,срок погашения, правапри погашении (если есть) ,ставка процента,дата и место выплаты процентов, указание на соглашение о выпуске.

В соглашении о выпуске облигаций устанавливаются права и обязанности сторон. Законодательством обычно предусматриваются требованияк такогородасоглашениям, призванные защищать интересы вкладчиков. Так, в США действует закон о кредитных соглашениях. В которомопределен комплекс мер по защите и соблюдению прав держателей облигаций.Если облигация зарегистрирована,эмитент обязан направитькопию соглашения о выпуске в Комиссию США по ценным бумагам и биржам.Держатели облигаций не получают соглашение овыпуске на руки,ибо оно представляет собой достаточно объемный документ (от 70 до 90 страниц), однако они могут ознакомиться с ним в учреждениях банков, которым доверено распространение облигаций.

В соответствии с Законом о кредитных отношениях в СШАакционерные общества должны иметь доверенного представителя. В качестве такого доверенного представителя может выступать либо коммерческий банк, либо доверительная компания, которые представляют держателей облигаций и являются независимыми от эмитента. Они служат гарантом правдержателей облигаций и обеспечивают разработку соглашения о выпуске.

Акционерное общество, выпускающее облигации, принимает на себя обязательства выплатить проценты на каждую облигацию,указать места,в которых облигации и купонные листы будут вручены их держателям,определить юридический титул и закладную собственность, застраховать заложенную собственность против пожара и других возможных потерь;заплатить налоги, раскрыть информацию об акционерном обществе и правовых основаниях его деятельности.

Если акционерное общество не выполняет свои обязательства переддержателями облигаций,топоследние, нарядус доверенным представителем,могут предпринять некоторыедействиядля того, чтобы восстановить свои потери. Так, в соглашении о выпуске обычно предусматривается возможность досрочного погашенияоблигацийпо требованию их владельцев в случае невыплаты процентов. В указанном случае держатели облигаций также могут получить правоучаствовать в выборах лиц, управляющих компанией.

Акционерное общество выплачивает проценты по облигациям в определенныепериоды времени.Поэтому при продаже облигаций в дни, не совпадающие с днями выплаты процентов, покупательипродавец должны разделить между собой сумму процентов.Большинство облигаций продается с нарастающими процентами. При этом покупатели уплачиваютпродавцам помиморыночнойстоимости облигаций проценты, причитающиеся за период, прошедший с момента их последней выплаты, сами же покупатели при наступлении срока выплаты процентов получают их полностью. Таким образом,суммапроцентов распределяется между различными владельцами.

Важнейшей разновидностью ценных бумаг выступают долевые ценные бумаги (акции).Они свидетельствуют о том,что их обладатель является совладельцем общества, основанного на акциях. Размер его пая определяется количеством принадлежащих ему акций.

Обычно акционерные общества по своему количествусоставляют относительнонебольшую часть от общего числа предприятий.Например,в США в настоящее время около 80 % от общего числа действующих фирм находится в индивидуальной собственности, 10 % существуют в форме товариществ и 10 % являются акционерными обществами. Однакона акционерные общества приходится 80 %от общего объема продаж, в то время как на индивидуальные фирмы и товарищества - соответственно 13 % и 7 %.

Акционерные общества являются наиболее удобной формой деловой организации для субъектов, не занимающихся мелким бизнесом, в силу целого ряда причин.

1.Акционерныеобщества могутиметь неограниченный срок существования,в то время как периоддействия предприятий, основанныхнаиндивидуальнойсобственности илитоварищества с участием физических лиц,как правило,ограничен рамками жизни их учредителей.

2.Акционерные общества благодаря выпуску акций получают более широкие возможности в привлечении дополнительных средств по сравнению с некорпорированным бизнесом.

3.Поскольку акции,как правило, обладают достаточно высокой ликвидностью, их гораздо проще обратить в деньги при выходеиз акционерного общества,чем получить назад долю в уставном капитале товарищества с ограниченной ответственностью.

Покупатели обыкновенных акций приобретают ряд связанных с ними прав.

1.Акция может быть продана или уступлена ее владельцем какому-либо другому лицу. Лишь в редких случаях указанные права ограничиваются на некоторое время.

2.Держатели обыкновенных акций имеют право наполучение дивидендов.Их источником является прибыль акционерного общества, оставшаяся после погашения всех егообязательствперед кредиторами, уплаты налогов и выплат дивидендов по привилегированным акциям. Размер дивидендов раз в год определяется советомдиректоров компании и утверждается общим собранием акционеров с учетом полученных финансовых результатов и потребностей в использованииприбылидля расширения и развития деятельности акционерного общества.Обычно по обыкновенным акциям возможность получения дивидендови их уровень не гарантируется,хотя в отдельных случаях такие гарантии могут быть даны. Дивиденды выплачиваются не только деньгами, но и новыми акциями.

3.Приликвидации акционерногообществаакционеры имеют право на получение части его активов, оставшейся после удовлетворения требований кредиторов, пропорционально доле принадлежащих им акций в общем их объеме. претензии владельцев обыкновенных акций при этом удовлетворяются в последнюю очередь - толькопосле того, как погашены обязательства перед теми, кому принадлежат привилегированные акции.

4.Держатели акций получают возможность участвовать в управлении компанией посредством голосования на собранииакционеров при выборе ее исполнительных органов и при решении принципиальных вопросов деятельностиакционерного общества.Голосование может осуществляться как путем личного участия акционеров в собраниях, так и через выдачу другому лицу доверенности или посредством посылки специальных сообщений, отражающих мнение акционера по вопросам, включенным в повестку дня собрания. Бланки таких сообщений заблаговременнорассылаютсякомпанией. При избрании должностных лиц акционерного общества в ряде страндопускается использование какстатичной,таки кумулятивной систем голосования.В рамках статичной системы одна акция имеет один голос.Прикумулятивной системе голосования число голосов, которые получает акционер, равно количеству имеющихся у него акций,умноженному на число выборных кандидатур (должностей).

5.Владельцы акций имеют право на получениеинформации о деятельности акционерного общества, главным образом той, которая представлена в годовых отчетах. Владельцы акций также обычно могут знакомитьсяв перечнем акционеров и с данными учета и отчетности, ведущихся в компании.

6.Владельцыобычных акций(в отличие от держателей привилегированных акций) могут получить право покупки новых выпусковценных бумаг компании.На каждую акцию приходится одно такое право,которое может давать возможность приобрести одну илинескольконовых акций по фиксированной цене.Право на покупку имеет внутреннюю стоимость в том случае,если цена приобретенияценной бумаги оказывается ниже ее текущей рыночной цены. Те, кто не хочет воспользоваться правами, имеющими внутреннюю стоимость, могут продать их другим лицам. Возможность реализации права обычно ограничено сроком,составляющим от 30 до 60 дней смомента вступления прав в силу.

Акционеры могут пользоваться рядом дополнительных прав, определенныхв уставе акционерного общества или условиями размещения акций.

Участие вакционерном обществе сопряжено с определенным риском и ответственностью. Риск акционера заключаетсявотсутствии гарантий получения фиксированных дивидендов от деятельности акционерного общества, в потенциальной возможности обесценения сбережений, вложенных в акции, или даже их полной потери. Ответственность акционера связана с невозможностью требовать от обществавозврата средств, внесенных при покупке акций.

Акции обычно не хранятся на руках у владельцев.Вместоних акционеры получают на руки один или несколько сертификатов акций - документов, подтверждающих их право собственности на определенное количество ценных бумаг. На бланке сертификата присутствуют следующие реквизиты: наименование компании эмитента; число акций, которые представляет сертификат; имя владельца сертификата; наименование агента по регистрации движения акций и регистрационныйномер; подписи лиц, которые уполномочены компаний заверять сертификаты.

Для того чтобы иметь возможность выплачивать по акциям дивиденды и знать своих владельцев, акционерное общество обязано учитывать перемещения акций из одних рук в другие.Этифункции оно можетпередатьагенту по регистрации движения акций,который за определенное вознаграждение ведет учет изменения составаакционеров.Такими агентами обычно являются банки или доверительные компании.Отражая процесс обращения акций,они погашают сертификаты прежнихвладельцев и взамен выдают новым акционерам другие сертификаты, каждый из которых имеет свой номер, указываемый на лицевой стороне.

В начале открытой подписки компания объявляет об общем количествевыпускаемыхею акций. В процессе первичного размещения в учете отражаются две составные части объявленной к размещению суммы акций: проданные и неразмещенные акции. Чаще к моменту окончания подписки все объявленные к выпуску акции оказываются проданными. Законодательством многих стран предусмотрена возможность целевого использования акций,которые разрешены к выпуску,но в силу разных обстоятельств не были размещены в ходе подписки.

1.Допускается продажа неразмещенных акций спустя некоторое время в целях привлечения дополнительного капитала.

2.Неразмещенными акциями выплачиваются дивидендыпо ранее проданным акциям.

3.Неразмещенные акции могут быть проданы по льготным ценам сотрудникам акционерного общества,что способствует повышению их заинтересованности в результатах работы своей компании.

4.Неразмещенныеакции обмениваются на ранее выпущенные обратимые ценныебумаги(обратимые облигации,обратимые привилегированные акции,варранты и др.), условиями выпуска которых предусмотрена возможность подобного обмена.

5.Нередко имеют место случаи продажи неразмещенных акций по фиксированной цене, что способствует повышению курса ценных бумаг компании.

Акционерное общество может выкупить собственныеакции уих владельцев по текущей рыночной цене. Такие акции иногда называются казначейскими.Они не дают право голоса или получения дивидендов. Казначейские акции могут со скидкой против покупной цены продавать сотрудникам акционерного общества. Существует несколько причин, по которымакционерные общества оказываются заинтересованными в покупке акций собственного выпуска.

1.При благоприятной рыночной конъюнктуре и уверенности в потенциале компании покупка собственных акций может оказаться неплохим размещением на длительную перспективу временносвободных средств.

2.В случаепокупки собственныхакцийв условиях кратковременного паденияцен на них и последующей продажи при их повышении акционерное общество может заработать прибыль.

3.В приобретениена рынке собственных акций практикуется как превентивная мера против скупки компании третьими лицами, пытающимися установить контроль на ней.

4.Приобретение акционерным обществом большого числаакций у крупных держателей может предотвратить падение их курса.

5.Компаниипрактикуют покупкусобственных акций для выплаты ими дивидендов.

6.Акциимогут потребоваться для обеспечения возможности реализации владельцами обратимых облигаций и привилегированных акций своих прав на обмен указанных ценных бумаг на обыкновенные акции.

7.Покупаясвои акции, компания может производить с их помощью платежи,что нередко практикуется при скупке небольших фирм.

8.Целью скупки собственных акций может быть стремление сократить число ценных бумаг, обращающихся на рынке.

Разница между размещенными акциями и акциями, приобретенными акционерным обществом, равна сумме акций, обращающихся вне акционерного общества.

Существует несколько видов стоимости акций. Среди них выделяются:номинальная стоимость, объявленная стоимость, бухгалтерская стоимость, рыночная стоимость.

Номинальная стоимость представляет собой стоимость,которая печатается на бланках акций.Она используется для целей учета.В некоторых странах, например в США, акции могут выпускаться без номинальной стоимости.В этом случае для того чтобы провести ценные бумаги по учету,используют так называемую объявленнуюстоимость акций, которая отражается (объявляется) в проспекте эмиссии.

Бухгалтерская стоимость в отличие от номинальной иобъявленной изменяется год от года.Она определяется путем вычета из всех активов компании ее пассивов и деления результата(количественно равногособственности акционеров) на общее число обыкновенных акций, находящихся в обращении. Бухгалтерская стоимость отображает величину капитала, приходящегося на одну акцию.

Рыночная стоимость акций представляет собой ту цену, за которуюони могут покупаться или продаваться на рынке.Она является определяющей для инвестора.Акция стоит столько,сколько покупатель согласен за нее заплатить.

По решению собрания акционеров акции могут быть разделены или консолидированы. В случае раздела выпущенные в обращение акции заменяются несколькими другими с меньшим номиналом.При этом размер акционерного капитала не изменяется. Разделение акций практикуется для того, чтобы сделать их более доступными для мелких вкладчиков.

Еслиже акции консолидируются,то ценные бумаги прежних выпусков обмениваются на меньшее число новых акций с повышенным номиналом. Помимо обыкновенных акций компании могут выпускать привилегированные акции,дающие их владельцамряддополнительныхправ.

Главной отличительной особенностью привилегированных акций является то,что дивиденды по ним установлены в формегарантированного фиксированного процента и должны выплачиваться до их распределения между держателями обыкновенных акций. В прошлом по привилегированным акциям дивиденды выплачивались в виде плавающей суммы, размер которой связывался с индексом доходности по государственным казначейскимобязательствам.Обычно привилегированныеакции не дают права голоса, которыми наделены обыкновенные акции.

Привилегированные акциимогутобладать некоторымидругими правами.

1.Условиямивыпуска привилегированныхакций обычнопредусматривается,чтов случае,если по ним не имеется возможности выплатить фиксированный процент, держатели обыкновенных акций не должны получать дивидендов.

2.Сумма процентов,выплачиваемых по привилегированнымакциям, может быть повышена до размера дивидендов по обыкновенным акциям,если величина последних установлена на более высоком уровне.

3.Привилегированные акции могут в течение некоторого периода временибытьнаделены правами их обмена по желанию владельца на определенное число обыкновенных акций.

4.Привыпуске привилегированных акций акционерное общество может предусмотреть возможность их выкупа у владельцев по ценам, превышающим рыночные.

Акции, будучи более рискованными ценными бумагами по сравнению с долговыми обязательствами, как правило, привлекают инвесторов возможностью получения повышенного дохода, который может складываться из суммы дивидендов и прироста капитала, вложенного в акции, вследствие повышения их цены. Благодаря повышенной доходности акции обычно обеспечивают лучшую защиту от инфляции по сравнению с долговыми обязательствами.Поэтому основным мотивом,побуждающим инвестороввкладывать средства в акции,является желание обеспечить прирост денежных вложений вследствие повышенияихцены, а также стремление получить повышенные дивиденды.

Экономическая роль капитальных ценных бумаг многогранна.Они позволяют аккумулировать крупные капиталы из более мелких капиталов и сбережений населения для финансирования реального производства. Они создают огромное количество собственников, заинтересованных в доходности предприятий.Они придают мобильностькапиталу, его быстрой переориентации в те отрасли, где он может принести наибольшую прибыль.Это инструмент перелива капиталов из отраслив отрасль и из предприятия в предприятие. Они дают возможность тира-

жирования прав собственности в их переуступки, оформления долгов и придания им ликвидной формы.

П.3.2. Регулировка рынка ценных бумаг.

Современные сложные и весьма эффективные рынки ценных бумаг в западных странах - результат их многовековой стихийной эволюциив рамках принципиально не менявшейся рыночной экономики. Эти рынки и фондовые биржи, как их важнейший институт, развивались, отвечая на возникающиепотребности экономики без какой-либо основополагающей концепции плана, программы и государственного руководства. Проблема регулирования рынка ценных бумаг, и биржи в частности, возникла лишь в начале 30-х годов текущего столетия,когда биржевойкрах оказался важнейшей составляющей глубочайшего экономического кризиса 1929-1933гг, поразившего западный мир. С 1933 года, когда в США был впервыепринятзакон о ценных бумагах и создана Комиссия по ценным бумагам и биржам,эта сфера экономической жизнипостоянно находится в поле зрения Конгресса и правительства. Однако речь никогда не шла о какой-либо форме прямого руководства со стороны государства.

Косвенное государственное регулирование состоит,в основном, в разработке законодательной базы и ее развитии. В США Комиссия по ценным бумагам и биржам является независимым органом,который отвечает за общее функционирование рынка, усовершенствование законодательства и его неукоснительное соблюдение всеми участниками рынка. Каждый штат имеет соответствующие органы, наблюдающие за функционированием рынка ценных бумаг в пределах штата.

Институты рынка, и прежде всего биржи, являются саморегулирующимися организациями. Биржи требуют от всех участвующих в ее операциях строгого следования предписанным правилам и процедуре, сложившимся традициям , а также регулярно проверяют фактическую финансовуюустойчивостьчленов биржи через обследования и опросы. Существование арбитража позволят не доводить подавляющее количество конфликтов до суда.

Надежность выпускаемых ценных бумаг обеспечиваетсядействием принципа полного предъявления,то есть полного раскрытия всей необходимой информации эмитентом,выходящим на первичный рынок, Комиссии по ценным бумагам и биржам. Если бумага попадает на вторичный рынок и обращается на бирже,топроводятся систематические уточнения кредитоспособности эмитента спустя 1, 2,3 года после эмиссии.

Общим принципомявляетсясаморегулирование институтов рынка ценных бумаг под наблюдением государственных органов. Разрабатывается и внедряется стандартизация в бухгалтерский учет, формы отчетов и балансов, процедуру полного регулирования. Высшие регулирующие органы систематически публикуют в специальных изданиях интерпретации законов и распоряжений, запретов и правил. Все регулирование направлено на создание обстановки законности, честности, открытости, гласности, защиты рынка и инвесторов от возможных махинаций и мошенничества.