Бухгалтерский учет операций с фьючерсными контрактами


	Загрузить архив:
	Файл: future.zip (10kb [zip], Скачиваний: 69) скачать

2БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ

2операций с фьючерсными контрактами

2СОДЕРЖАНИЕ

Введение 2

Фьючерсная торговля и ее участники 2

Расчеты по фьючерсным контрактам и их гарантии 3

Расчетная система 4

1. Учет операций, связанных с гарантийным обеспечением

фьючерсных контрактов, участниками фьючерсной торговли 5

2. Проведение и учет маржевых операций 7

3. Овнесении изменений в порядок расчетов наличными де-

нежными средствами по операциям с фьючерсными контрактами 8

4. О "Примерной схеме бухгалтерского учета операций с фь-

ючерсными контрактами" МТБ 9

5. Омировой практике налогообложения прибылей и убытков

от операций с фьючерсными контрактами 9

Заключение 10

Список литературы 11

- 2 -

2ВВЕДЕНИЕ

Настоящая работаявляется обзором подходов к организации

бухгалтерского учета и отчетности операций с фьючерсными конт-

рактами, касается некоторых вопросов налогообложения субъектов

фьючерсной торговли,а также подробно рассматриваетодиниз

вариантовпорядка учета операций с фьючерсными контрактами.

Поскольку последний основывается на "Предложениях по бух-

галтерскому учету операцийсфьючерсными контрактами"[1],

разработанныхТоварно-ФондовойБиржей "Санкт-Петербург"по

просьбе Министерства Финансов РФ и Комиссии по товарным биржам

Антимонопольного комитета,представляется необходимым предва-

рительно привестиосновныеположения технологиифьючерсной

торговли, применяемой на ТФБ "Санкт-Петербруг".

2Фьючерсная торговля и ее участники

2Фьючерсный, 0или2стандартный,контракт 0- это заключаемый

на стандартных условиях договор о передачетоварав течение

определенного срока в будущем по цене,определенной сторонами

призаключении договора.Стандартнымиусловиями являются

постоянныеи неизменные для всех заключаемых контрактов усло-

вия, установленные Временными Правилами фьючерсной торговли на

ТФБ "СПб" [2].

2Фьючерсная торговля0- торговля фьючерсными контрактами,

осуществляемая на Бирже в форме гласныхпубличныхторгов, в

порядке, установленном Правилами.

2Участник0ами 2фьючерсной торговли0, которые в соответствии в

Правилами имеют право участвовать во фьючерсной торговле могут

быть организации со следующими статусами:

2Расчетная фирма0- отвечающаяустановленнымнастоящими

Правилами специальным условиям брокерская фирма, через которую

всоответствии снастоящимиПравилами должны производиться

расчеты в ходе фьючерсной торговли.

2Брокерская фирма0- созданноевсоответствии с Законом

Российской Федерации "О предприятиях и предпринимательской де-

- 3 -

ятельности" предприятие,в предмет деятельности которого вхо-

дит осуществление биржевого посредничества.

2Клиент 0- юридическое или физическое лицо,отимени или

(и) засчет средств которого совершаются фьючерсные сделки на

Бирже.

2Фьючерсная сделка 0 заключаетсяучастниками фьючерсной

торговли в ходе биржевых торгов, регистрируется Биржей и озна-

чает свзаимную передачуправи обязанностей по фьючерсным

контрактам.

Фьючерсный контрактсчитается заключенным (стороны приз-

наются принявшими на себя обязательства по передаче и принятию

обусловленноготовара в установленный срок на условиях,пре-

дусмотренных Правилами) с моментазаключениянаторгахфь-

ючерсной сделки,то есть с момента фиксации соглашения о куп-

ле-продаже фьючерсного контракта.Лицо,продавшее фьючерсный

контракт,приобретает праваи обязанности продавца по этому

контракту, а лицо, купившее фьючерсный контракт - права и обя-

занности покупателя.

2Открытая позиция - 0термин,означающий,что определенное

лицо является продавцом (покупателем) по фьючерсному контракту

и не участвует в другом таком же контрактеспротивоположной

позиции, тоесть в роли соответственно покупателя (продавца).

2Офсетная сделка - 0фьючерсная сделка, в результате которой

лицо, имеющее открытую позицию,закрывает ее,заключая конт-

ракт с противоположной позиции.

2Расчеты по фьючерсным контрактам и их гарантии

Исполнение заключенныхфьючерсных контрактов обеспечива-

ется системой финансовыхгарантий,позволяющих пострадавшей

стороне получить возмещение из средств не исполнившей стороны.

2Гарантийный взнос- 0денежная сумма,внесенная расчетной

фирмой в предусмотренной настоящими Правилами форме и служащая

для обеспечениявнесенияи восполнения начальной и дополни-

тельной маржи по позициям, открываемым данной расчетной фирмой

и обслуживаемыми ею участниками фьючерсной торговли.

- 4 -

2Начальная маржа 0- денежная сумма,подлежащая внесению по

каждой открытой позиции, имеющейся у участника фьючерсной тор-

говли, в обеспечение исполнения заключенного контракта.

2Цена контракта 0- оговариваемая призаключенииконтракта

цена 2каждой единицы 0товара, являющегося предметом фьючерсного

контракта.

2Котировочная цена- 0средневзвешеннаяценафьючерсного

контракта, определенная по принятой на Бирже методике на осно-

ве цен сделок, совершенныхв течение одной торговой сессии.

2Вариационная маржа 0- денежная сумма, которая в результате

изменения котировочной цены фьючерсного контракта выигрывается

или проигрываетсяучастниками фьючерсной торговли и переходит

от проигравших к выигравшим.

2Маржевые операции- 0проводимыеРасчетной Палатой Биржи

операции, связанные с начислением начальной, дополнительной и

вариационноймаржи и их движением по счетам,в том числе на-

числение сумм начальной и дополнительной маржи, покрытие сумм

начальной маржи из гарантийного взноса, возврат начальной мар-

жи,начисление вариационной маржи и ее перечислениесодних

счетовна другие, выплата из сумм начальной маржи штрафов по

не исполненным фьючерсным контрактам и другие маржевые опера-

ции.

2Расчетная система

Таким образом,технология фьючерснойторговлинаТФБ

"Санкт-Петербург"основывается на многоступенчатой расчетной

системе,в соответствии с которой воперациях сфьючесными

контрактами участвуют:

- биржа илидругойорган, выполняющий маржевые опера-

ции;

- расчетные фирмы;

- брокерские фирмы,не являющиеся расчетными;

- клиенты (юридические и физические лица).

Расчетная ПалатаБиржи контролируетвсевзаиморасчеты

- 5 -

между расчетными фирмами в ходе фьючерсной торговли, управляет

проведением маржевых операции и операций, связанных с исполне-

нием заключенных фьючерсных контрактов.

Все предусмотренные Правилами фьючерсной торговли расчеты

между участникамифьючерснойторговли (кромерасчетов по

исполнению контракта) производятся через расчетные фирмы.

Расчетные фирмыгарантируют исполнение заключенных ими и

обслуживаемыми ими участниками фьючерсной торговли фьючерсных

контрактов, неся ответственность за внесение начальной, допол-

нительной маржи и всех дополнительныхплатежей,связанных с

маржевыми операциями.

Взаимоотношения расчетных фирм с Биржей строятся на осно-

ве Соглашений о расчетах, заключаемых на одинаковых условиях с

каждой из расчетных фирм.

Расчетные фирмыстроят свои взаимоотношения с находящи-

мися уних наобслуживании участниками фьючерсной торговли,

самостоятельно наосновеПравил идоговорово брокерском

обслуживании.

Участники фьючерсной торговли(брокерские конторы,как

расчетные фирмы, так и неявляющиеся таковыми) строят взаимоот-

ношения со своими клиентами на основе Правил и договоров пору-

чения или комиссии.

210. 2Учетопераций, связанныхс гарантийным обеспечением

2фьючерсных контрактов, участниками фьючерсной торговли

Гарантийная суммаможет быть внесена как самой расчетной

фирмой, так и брокерской фирмой или клиентом от имени расчет-

ной фирмы.Расчетная фирма может вносить гарантийные суммыв

обеспечение позицийобслуживаемых ею брокерских фирм и клиен-

тов как из собственных средств,так и требовать от брокерских

фирм иклиентов вносить эти суммы на счет расчетной фирмы или

непосредственно на счет биржи.Аналогично брокерскиеконторы

могут вносить гарантийные суммы в обеспечение позиций обслужи-

ваемых ею клиентов как из собственных средств, так и требовать

внесенияклиентами этихсуммна счетброкерской конторы,

обслуживающей ее расчетной фирмы или биржи.Обратное списание

сумм ивыигрыша по вариационной марже со счета биржи возможно

- 6 -

только на счет расчетной фирмы.Фактически брокерские конторы

выступаютв роли клиентов для расчетных фирм и в роли расчет-

ных фирм для своих клиентов ипоэтомуне рассматриваютсяв

данном разделе как отдельные субъекты учета.

Внесение Гарантийнойсуммы клиентом отражается на счете

76 в корреспонденции со счетами раздела V Плана счетов [3, 4].

Получатель платежа определяется договором с расчетной фирмой,

в аналитическом учете дебитором выступает расчетная фирма.

Возврат Гарантийнойсуммы отражается в учете клиента по

счету 76 в корреспонденции со счетами раздела V плана счетов и

счетом 80,на который относится разница между перечисленной и

полученной гарантийными суммами.

Доход клиентов(всех лиц,отимени и за счет которых

осуществляются операции) от операций с фьючерсными контракта-

ми, попозициям закрытым до исполнения,определенный как ко-

нечное сальдо выигрышей и проигрышей по вариационной марже за

весьпериод, в течение которого позиция (позиции) оставались

открытыми, является их внереализационным доходом, прибыль/убы-

ток по этому виду деятельности отражается на счете 80, и соот-

ветствующая прибыль подлежит налогообложению какфактическая

прибыль (ставка в настоящий момент - 32%) [5, 6].

Для позиций,по которымбылопроизведено исполнение,

сальдо выигрышей и проигрышей по вариационноймаржеза весь

период, в течение которого позиция оставалась открытой, явля-

ется не доходом,а лишь компенсацией разницы между ценой,по

которой позиция была открыта, и ценой исполнения. Соответству-

ющая сумма (сальдо вариационной маржи) отражается по тому сче-

ту, накотором учитывается операция по исполнению фьючерсного

контракта (купле-продаже товара).

Поступление Гарантийной суммы от клиента на счетрасчет-

ной фирмыотражается вучетепоследней по счету 76 в кор-

респонденции со счетами раздела Vпланасчетов. Ваналити-

ческом учете кредитором выступает клиент.

Внесение Гарантийной суммы расчетной фирмой отражаетсяв

учетепоследней по счету 76 в корреспонденции со счетами раз-

дела V плана счетов. В аналитическом учете дебитором выступает

биржа.

- 7 -

Выигрыш (проигрыш) клиента по вариационной марже одновре-

менно увеличивает (уменьшает) дебиторскую и кредиторскуюза-

долженность расчетной фирмы.

Расчетные фирмы и другие брокерские конторы,действующие

на рынке фьючерсных контрактов от имени за счет и по поручению

клиентов, получают соответствующее (комиссионное) вознагражде-

ние, которое составляет их доходотпосредническойдеятель-

ности, исоответствующаяприбыль подлежит налогообложению по

ставке, предусмотренной для прибыли от этого вида деятельности

(в настоящий момент - 45%) [5, 6].

В соответствии с технологией фьючерсной торговлиРасчет-

ные фирмы вынуждены опосредоватьплатежимежду клиентами и

биржей, поэтому представляется целесообразным освободитьэти

платежи отНДС в связи с отсутствием добавленной стоимости по

операциям с фьючерсными контрактами [7, 8].

Исполнение фьючерсных контрактов производитсянаоснове

договоров (обязательств)подписываемыхклиентом (или по его

поручению) и связанные с ним операции учитываютсявобычном

порядке как купля-продажа соответствующего товара.

В целях обеспечения корректного и полного учета движе-

ния гарантийнойсуммыв системеучетапредприятия-клиента

целесообразно обязать последнего отражать результаты операций

сфьючерсными контрактами за отчетный период в соответствии с

данными (сальдовыми результатами),предствленными биржейили

органом, проводящим маржевые операции.

22. Проведение0 2и учет маржевых операций

Орган, проводящиймаржевые операции (биржа) гарантирует

средствами,привлеченными от расчетных фирм, исполнение конт-

рактов, заключенных ими или обслуживаемыми ими участниками фь-

ючерсной торговли. Средства, привлеченные в качестве гарантий-

ных сумм,учитываются биржей на счете 76 в корреспонденции со

счетами V раздела плана счетов.В аналитическом учете по кре-

- 8 -

диторам указываются расчетные фирмы.Маржевые операции по ре-

зультатам каждого биржевого дня приводят к изменению аналити-

ческого учета, не оказывая влияния на сальдо счета.

В настоящий моментаналитический учетоперацийсфь-

ючерснымкотрактами не ограничивается учетом состояния гаран-

тийных сумм расчетных фирм. В соответствии с Временными прави-

лами фьючерсной торгвли Расчтеная Палата биржи ведет учет всех

позиций и результатов маржевых операций по брокерским фирмам,

неявляющимся расчетными,ипо всем клиентским счетам.В

последствии эти функции могут быть переданы расчетным фирмам,

нов данный момент принятая организация учета представляется

наиболее отвечающей принципам обеспечения максимальной надеж-

ности для клиентов.

Поскольку орган, осуществляющий маржевые операции, исполь-

зует привлекаемые по фьючерсным контрактамсредстваисключи-

тельно длягарантийного обсепечения открываемых позиций и не

имеет права на иное распоряжение ими, представляется оправдан-

ным, в том случае, если этот орган не является банком или иным

кредитным учреждением,исключать средства, привлеченные в ка-

чествегарантийного обеспеченияпо фьючерсным контрактам из

налогооблагаемой базы приисчисленииналога наимущество

предприятий [9, 10].

23. Овнесении изменений в порядок расчетов наличными де-

2нежными средствами по операциям с фьючерсными контрактами

Для привлечения населения (физических лиц) кучастиюна

рынке ряда фьючерсных контрактов (например, контрактов на на-

личный долларСША)необходимо обеспечитьотсутствующую в

настоящий момент [11, 12] возможность физическим лицам вносить

и получать обратно гарантийные суммы и выигрыш по вариационной

марже в виде наличных рублевых средств. В рамках ныне действу-

ющей технологии эта возможность должна быть предоставлена бро-

керскимконторам, работающимнасоответствующем фьючерсном

рынке иимеющим клиентов-физическихлиц,однако, вцелях

обеспеченияболее жесткого контроля функция выплат физическим

лицам может быть передана любомудругомувышестоящему звену

- 9 -

расчетнойсистемы, вполть до биржи или органа, выполняющего

маржевые операции.

24. О "Примерной схеме бухгалтерского учета операций с фь-

2ючерсными контрактами" МТБ

Предлагаемое в Схеме [13]определение конечногосальдо

выигрышаи проигрыша по вариационной марже на счетах 83 и 31

соответственно представляется целесообразным,но не оптималь-

ным,так какнанаш взгляд для этой цели более подходил бы

один активно-пассивный счет.

В остальномСхема МТБ и Предложения ТФБ "СПб" по бухгал-

терскому учету операций,связанныхс торговлейфьючерсными

контрактами6 принципиальных разногласий не содержат.

25. Омировой практике налогообложения прибылей и убытков

2от операций с фьючерсными контрактами

Открытые позицииучастника фьючерсного рынка,действия

которого определены как спекулятивные, увеличивают его активы,

независимо от того,покрыта ли позиция реальным товаром ("ко-

роткая" и "длинная" позиции).После закрытия позиции конечный

выигрыш илипроигрыш расценивается как доход или убыток с ка-

питала. Если позиции остаются открытыми на протяжении не более

чем шести месяцев, доход/убыток в целях налогообложения счита-

ются краткосрочным; в противном случае - долгосрочным.

Участие хеджеров во фьючерсной торговле считаетсячастью

их коммерческой деятельности. Соответственно, связанные с этим

выигрыши и проигрыши расцениваются как обычные поступленияи

выплаты в рамках коммерческих проектов [14].

Хотя такой подходпредставляется наиболее справедливым,

его применение в России в настоящиймоментзатруднено слож-

ностью определенияхарактераучастия во фьючерсной торговле

(спекулянт или хеджер) всвязис отсутствиемразработанной

системы и устоявшейся практики аналитического учета фьючерсных

контрактов клиентами.

- 10 -

2ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Очевидно, что в период становления рынка фьючерсных конт-

рактов, определенные различия между технологиями, используемы-

ми на биржах не только неизбежны,но иявляются необходимым

условием совершенствования инфраструктуры этого рынка. В связи

с этим порядок бухгалтерского учета и налогообложения операций

сфьючерсными контрактами скорее всего должен жестко фиксиро-

вать основные положения,оставляя участникам фьючерснойтор-

говли некоторую свободу (в первую очередь в выборе формы орга-

низации аналитического учета и ведении субсчетов)взависи-

мости от используемой технологии торговли фьючерсными контрак-

тами и их обеспечения.

- 11 -

2С П И С О К Л И Т Е Р А Т У Р Ы

1. Предложения по бухгалтерскомуучету операцийсфь-

ючерсными контрактами. СПб, ТФБ "СПб", 1993.

2. Временные правила фьючерсной торговлина ТФБ"СПб".

СПб, ТФБ "СПб", 1993.

3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйствен-

ной деятельности предприятий (от 01.11.91). М. "Финансы и ста-

тистика", 1992.

4. Инструкцияо примененииплана счетов бухгалтерского

учетафинансово-хозяйственнойдеятельности предприятий(от

01.11.91). М. "Финансы и статистика", 1992.

5. Закон РФ "О налоге на прибыль". "Экономика и жизнь", N

10, 1992.

6. Инструкциягос.налоговой службыN4 "О порядке

исчисления иуплаты в бюджет налога на прибыль". "Финансовая

газета", N 12, 1992.

7. Закон РСФСР"Оналоге надобавленнуюстоимость".

"Российская газета" от 24.12.91.

8. Инструкция "О порядке исчисления и уплаты НДС"."Эко-

номика и жизнь", дек.1991.

9. Закон РФ "О налоге наимуществопредприятий".

"Российская газета" от 10.03.92.

10. Инструкциягос.налоговой службыРФN7 "О порядке

исчисления и уплаты в бюджет налога на имущество предприятий".

"Финансовая газета", N15, 1992.

- 12 -

11. Закон РФот25.09.92 N3537-1"О денежнойсистеме

Российской Федерации". "Экономика и жизнь" N 43, 1992.

12. Положение о безналичных расчетах в РФ.

13. Примерная схема бухгалтерского учета операций с фь-

ючерсными контрактами. М., МТБ, 1993.

14. W.Sharp, Investments, N.Y., 1985, p.534