ГЭК -Финансы и кредит (шпора)

	Загрузить архив:
	Файл: ref-22903.zip (119kb [zip], Скачиваний: 422) скачать

1. Финансы -совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов ДС у хозяйствующих субъектов и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества: государственные финансы, финансы предприятий.

Ф-ции Ф: распределительная, перераспределительная, регулирующая, контрольная.

2. Фин.система - совокупность финансовых отношений, а также органов регламентирующих эти отношения: гос.финансы (гос.бюджет, внебюдж.фонды, гос.кредит); финансы пр-ий; прочие финансы (соц.страхование, личное, имущетсвенное, предпринимательских рисков).

ФС РФ: гос.финансы; территориальные; Ф хозяйствующего субъекта; Ф граждан.

3. Фин.ресурсы - фонды ДС, т.е. денежные доходы и поступления, в распоряжении пр-ия и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и расширенного воспроизводства

Источники ФР на макроуровне: ВВП; Доходы от внешнеэкон.д-ти; Национальное богатство; Привлеченные (заемные) ресурсы. Это Кредиты МВФ; внутренние кредиты ЦБ; Налоги; Отчисления во внебюджетные фонды и местный бюджет; Проч.

Источники ФР на микроуровне: Источники собственных ФР (выручка; внешняя экон.д-ть; богатство пр-ия (станки)); ЗП и отпускные; Привлеченные средства (заемные средства; продажа акций и облигаций); перераспределение ср-в от вышестоящих инстанций, из бюджета; страховые возмещения. Виды: Прибыль; Амортизация; Кредитные инвестиции; Проч

4. Фин.рынок– сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей.

Структура Фрынка: Рынок банковских ссуд (д/пополнения оборотных средств); Рынок ссудных капиталов (д/пополнения основного капитала; выпуск и размещением цб); Валютный рынок (фиксируется официальный курс для ведения таможенных платежей).

5. Фин.механизм – совокупность инструментов и методов направленная на повышение эффективности финансовых отношений.

Состав ФМ:финансовые методы (фин.планирование, фин.учет и анализ, фин.регулирование и контроль, выпуск цб, факторинг, налогообложение, лизинг), финансовые инструменты (деб-ая и кредит.задолжен., акции, опционы, фьючерсы и форварды и т.п.).

Структура ФМ: Финансовые методы; Правовое обеспечение (акты; законы; указы; постановления, письма Минфина); Финансовые рычаги (прибыль; цена; доход; арендная плата; амортизационные отчисления; процентная ставка); Нормативное обеспечение (инструкции; методические указания); Информационное обеспечение (комп.программы; бух.отчетность; статистическая и оперативная отчетности).

Виды ФМ: ФМ федерации, республики, местных орагнов (территориальное деление); механиз мобилизации фин.ресурсов; механизм предоставления.

6. Фин.политика – целенаправленная д-ть гос-ва по использованию фин.системы.

Фин.стратегия – долгосрочный курс ФП на перспективу, решение крупномасштабных задач.

Фин.тактика – решение задач на определенном этапе развития страны.

Цели ФП :1) Повышение объема и эффективности использования фин.ресурсов; 2) Оздоровление и перестройка экон-ки; 3) Достижение более высокого уровня жизни населения на основе развития отраслей промышленности и с/х.

Задачи Ф.П.: 1. обеспечение условий для формирования max возможных фин.ресурсов; 2. рациональное распределение и использования фин.ресурсов; 3. стимулирование и регулирование экон-х и соц.процессов финансовыми методами; 4. выработка фин. мех-ма; 5. создание эффективной системы управления финансами.

Типы финансовой политики:

* классическая (Смит, Рикардо; до конца 20-х гг.): Основное-невмешательство гос-ва в экономику, сохранение свободной конкуренции, использование рыночного мех-ма как главного регулятора хозяйственных процессов.

* регулирующая (Кейнс, 30-60е) - вмешательство и регулирование гос-вом. Основной механизм регулирования- подоходный налог.

*неоконсервативная политика (70-е) - не отказывались от регулирования, но ограничивалось вмешательство гос-ва.

* планово-директивная политика- обеспечение max концентрации фин.ресурсов у гос-ва для их перераспределения по гос.плану.

Содержание ФП: разработка общей концепции Ф.П., определение основных направлений, целей, главных задач; создание адекватного фин.мех-ма; управление финансовой деятельностью гос-ва.

7. Управление финансами – совок-ть приемов и методов воздействия на объект для достижения определенных целей.

Функциональные эл-ты управления: Планирование (оценка состояния финансов, возможность увеличения фин.ресурсов); Оперативное управление (комплекс мер д/макс.эффективности при миним.затратах); Контроль (сопоставление факт.результатов с плановыми, резервы д/увеличения).

Финансовые объекты –виды фин.отношений: страховые отношения; гос.финансы и т.д.

Финансовые субъекты – организации, кот.осуществляют управление: фин.службы, отделы и органы на пр-ии; фин.органы гос-ва (Минфин); налоговые инспекции.

Цель управления финансами: Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; Избежание банкротства; Лидерство в борьбе с конкурентами; Максимизация рыночной стоимости фирмы; Рост объемов производства и реализации; Максимизация прибыли; Обеспечение рентабельной деятельности и др.

8. Финансовый аппарат гос-ва:

1. Министерство финансов.

2. ЦБ РФ - регулирование д-ти каждого коммерческого банка, ключевой агент гос-ой денежно-кредитной политики.

3.Система управления налогообложением в РФ -Руководство и контроль за налогообложением.

4.Казначейство РФ. Главное управление федерального казначейства Министерство финансов РФ и территориальные органы федерального казначейства- организация и контроль за исполнением республ-го бюджета РФ; краткосрочное прогнозирование объемов гос-ых фин.ресурсов; управление и обслуживание совместно с ЦБ РФ гос-го внутреннего и внешнего долга РФ.

Минфин РФ структура: 23 департамента: Д. бюдж.политики; Д налоговой политики; Д управления гос.внутренним долгом; Д отраслевого финансирования; Д межбюджетных отношений; Валютно-экономический департамент; Д оборонного комплекса и правоохранительных органов; Д финансирования гос.аппарата; Юридический департамент; Д макроэкономической политики и банковской деятельности; Д страхового надзора; Д государственного финансового контроля; Д организации аудиторской деятельности; Д валютного контроля; Д социальной сферы и науки и др.

Функции Минфина РФ: государственные финансы в целом (определение потребностей и предложения о распределении ресурсов между фед.бюджетом и внебюджетными фондами; государственный бюджет (составление и обеспечение исполнения фед.бюджета, прогнозирование и составление консолидированного бюджета РФ); внебюджетные государственные федеральные фонды (предложения о создании и использовании целевых внебюджетных фондов); страхование (развитие страховой деятельности); денежное обращение (разработка по сбалансированности денежных доходов и расходов населения, подготовка предложений по основным направлениям денежно-кредитной политики РФ); государственный кредит (выпуск гос.внутренних займов РФ, заключение соглашений с ЦБ РФ о предоставлении кредита); финансовый рынок (регулирование РЦБ, регистрация выпуска цб); валютно-финансовые отношения (участие в разработке валютно-кредитной политики, формирование таможенной политики, обслуживание гос.внешнего долга); финансовый контроль (за исполнением фед.бюджета, за использованием валютных средств, инвестиций, лицензирование аудита); организация учета и отчетности (руководство б/учетом и отчетностью пр-ий и т.п).

9. Финансовый контроль – контроль со стороны государства за формированием и использованием денежных средств (гос-ый, внутрихозяйственный и общественный фин.контроль; независимый (аудиторский) контроль).

Гос.фин.контроль: бюджетно-финансовый контроль, контроль над сбором налогов, таможенный и валютный контроль, ведомственный и внутрехозяйственный.

Формы ФК по срокам: *предварительный (до расходования, как профилактическая мера); *текущий (во время расходования, сверяется с планом); *последующий (после расходов, делаются для предварительного и текущего контроля).

Методы (способ проведения): а) ревизия (проверка деятельности всех подразделений по всем документам); б) инспекция (периодическая проверка финансового состояния предприятия на месте); в) обследование (изучение недостатков); г) наблюдение.

Органы ФК: Парламент (ФС, а в нем счетная палата (контроль за источниками поступления бюджетных ресурсов, эффект-остью исп.гос.собственности), контрольное управление при Президенте РФ); Специальные ведомства гос-го ФК; Специальное контрольное ревизионное управление- подчиняется непосредственно Минфину: проводит проверки по заданиям МВД в рамках борьбы с организованной преступностью; Органы ФК в отраслевых министерствах (внутриведомственный контроль); налоговые инспекции

10. Госуд. кредит — совок-ть эк.отношений между государством и ЮЛ и ФЛ, при кот. Гос-во - заемщик, кредитор и гарант.

Функции ГК: распределительная (формирование ден.фондов), регулирующая (гос-во воздействует на состояние ден.обращения, % ставок, на пр-во и занятость) и контрольная.

Классификация гос.займов: по субъектам заемных отношений; по месту размещение (внешние и внутренние); рыночные (продаются) и нерыночные; кратко- средне- долгосрочные; закладные (обеспечены конкретным залогом) и беззакладные (обеспечены всем имуществом); выигрышные, процетные, с нулевым купоном (продаются со скидко, выкупаются по номиналу); с правом досрочного погашения и без.

Государственный долг – сумма задолженности по выпущенным не погашенным гос.займам, кредитам, включая начисленные проценты.

Управление госдолгом - сов-ть мероприятий гос-ва по выплате доходов кредиторам, погашению займов, изм-ю условий и выпуску новых госцб.

Методы управления: 1) погашение задолженности путем выпуска новых займов. 2) конверсия – изменение доходности по займам в сторону снижения. 3) консолидация – увеличение срока действия выпущенных займов. 4) унификация – объединение нескольких займов в один и старые облигации обмениваются на новые. 5) отсрочка погашения. 6) анулирование госдолга. -–гос-во отказывается от своих обязательств по внешнему долгу.

11. Внебюджетные фонды – сов-ть ден.ресурсов, кот. находятся в распоряжении гос.органов и имеют целевое назначение.

Классификация ВБФ. По экон.содержанию: 1) социальные фонды: Пенсионный фонд, Фонд соц.страха, Гос.фонд занятости, ФОМС и др.; 2) экономические фонды: дорожные, НИОКР и др. В зависимости от правового статуса: 1) федеральные фонды - находятся в собственности фед.власти; 2) региональные фонды - создаются по решению представительных органов субъектов Федерации и местных органов самоуправления.

Назначение – финансирование целевых мероприятий за счет специальных целевых отчислений

Гос.социальные ВБФ:

1. – Фонд соц.страха. К созданию фонда привлекаются все, кто занимается комм.д-тью. Источники: страховые взносы пр-ий (28 % от ЗП); ср-ва гос.бюджета; доход от реализации путевок; проч. Расходование - выплата пособий: по временной нетрудоспособности; беременности и родам; по уходу за ребенком до 3х лет и т.д..

2. – пенсионный фонд. Центр.управление в Мск, а руководящие органы - на местах. Задачи: сбор ср-в для выплаты пенсий и пособий; участие в финансировании регион-ых программ. Источники:: Страховые взносы пр-ий; ЗП; Страховые взносы граждан ИП; Ср-ва из вышестоящих органов; Взносы в добровольном порядке.

3. – государственный фонд занятости. Все предприятия отчисляют ДСв ГФЗ.

4. – ФОМС. Часть ЕСН (платят работодатели), средства из федр.бюджета, добровольные взносы ЮЛ и ФЛ, штрафы и др. Расходование: финансирование обязательного медицинского страхования; проч.

12. Бюдж.система. Бюджетное устройство – организация бюдж.системы и принципы ее построения.

Бюджетная система — совок-ть всех бюджетов, действующих на территории страны.

В унитарных гос-вах БС включ. 2 звена: гос.бюджет и многочисленные местные бюджеты.

В федеративных гос-вах 3 звена: гос.бюджет (федеральный бюджет), бюджеты членов федерации (штатов - в США, земель - в ФРГ, провинций — в Канаде) и местные бюджеты.

БС РФ: республиканский бюджет РФ, или федеральный бюджет; бюджеты субъектов федерации; местные бюджеты.

Принципы БС: единство; разграничения доходов и расходов между уровнями БС; самостоятельность; полнота отражения доходов/расходов; сбалансированность; эффективности и экономности использования ср-в; гласность; достоверность бюджета; адресность и целевой хар-р бюдж.средств.

13. Гос.бюджет – совокупный денежный фонд государства, форма образования и расходования ДС д/обеспечения ф-ций органов гос.власти.

Принципы построения: Единство (единая бюдж-ая классификация); Полноты (каждая статья составляется по доходам и расходам); Реальности; Гласности.

Задачи: перераспределение ВВП; гос.регулирование и стимулирование экономики; контроль за образованием и использованием централизованных фондов ДС.

Порядок формирования: Доходы бюджета - ДС, поступающие в безвозмездном порядке в распоряжение органов гос.власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления. Источники налоговых доходов -прибыль, ЗП, добавленная стоимость, ссудный процент, рента, дивиденды и т. д.. Неналоговые доходы образуются в результате либо экон-ой д-ти самого гос-ва, либо перераспределения уже полученных доходов по уровням бюдж.системы.

Расходы бюджета - ДС, направляемые на финансовое обеспечение задач и ф-ций гос-ва и местного самоуправления (дотации, субвенции, субсидии).

14. Бюджетная система – совок-ть всех бюджетов, действующих на территории страны.

БС РФ:1- федеральный бюджет РФ и бюджеты гос.ВБФ-ов; 2-бюджеты субъектов РФ (республиканские, краевые, областные, городские бюджеты Мск и СПБ) и бюджеты территориальных гос.ВБФ; местные бюджеты (около 29 тыс.городских, районных, поселковых и сельских бюджетов).

Консолидированный бюджет субъекта РФ -бюджет самого субъекта и свод бюджетов находящихся на его территории муниципальных образований. Конс-ый бюджет РФ - это федер.бюджет и консолидир.бюджеты субъектов РФ

Финансово-бюджетный федерализм – разделение полномочий между центральными органами власти, властями субъектов РФ и органами местного самоуправления в области финансов, в частности в бюджетной сфере.

15. Бюджетная классификация - группировка доходов и расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов с присвоением объектам классификации группировочных кодов.

БК-ия включ.: классификацию доходов; функциональную и экон-ую классификацию расходов; кл.источников финансирования дефицитов; кл.видов гос.внутренних и внешних долгов РФ; ведомственную кл.расходов фед.бюджета.

Доходы бюджетов: налоговые (налоги и сборы, штрафы и пени), неналоговые, безвозмездные перечисления, доходы целевых бюдж.фондов. Неналоговые: доходы от использования гос.имущества; от платных услуг бюдж.учреждениями; штрафы, конфискации, компенсации; фин.помощь от бюджетов др.уровней , за искл.бюджетных ссудкредитов. В бюджетах 2-го и 3-го уровней выдел. регулирующие доходы - налоги и платежи, по кот.устан-ся %-ые нормативы отчислений в бюджеты субъектов или местные бюджеты.

Расходы: текущие расходы (обеспечение текущих потребностей) и капитальные (инвестиционные нужды и прирост запасов): содержание бюдж.учреждений; трансферты населению; бюджетные кредиты ЮЛ;  субвенции и субсидии ЮЛ и ФЛ; инвестиции в УК ЮЛ; бюдж.ссуды, дотации, субвенции и субсидии; кредиты иностр.гос-вам; обслуживание и погашение долговых обязательств.

Дотация -средства, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основе для покрытия текущих расходов.

Субвенция - средства, предоставляемые на той же основе на осуществление целевых расходов.

Субсидия - средства, предоставляемые на условиях долевого финансирования целевых расходов.

16. Доходы гос.бюджета: налоги - принудительное изъятие части НД в пользу гос-ва для выполнения его ф-ций; гос.займы -выпуск цб,  кот.распространяются на внутр.рынке; неналоговые поступления (добровольное изъятие); дополнительная эмиссия денежных знаков (нарушает баланс денежного обращения)

Неналоговые доходы местных бюджетов: арендная плата за земли городов и поселков; адм.штрафы за нарушения правил благоустройства, правил торговли; доходы от имущества, находящегося в муниципальной собственности; проценты, полученные от размещения в банках и кредитных организациях временно свободных средств; проценты, полученные от предоставления бюджетных ссуд (кредитов) внутри страны.

Доходы региональных бюджетов: Собственные: налог на имущество пр-ий; налог на недвижимость; налог на игорный бизнес; региональные лицензионные сборы. Регулирующие: отчисления от федеральных налогов и сборов, распределенных к зачислению в бюджеты субъектов РФ, дотации, субвенции, субсидии и трансферты из средств федер.бюджета.

Местные бюджеты - через них общественные фонды потребления распределяются между отдельными группами населения. Функции: формирование ден.фондов, явл.финансовым обеспечением деятельности местных органов власти; распределение и  использование фондов; контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, организаций и учреждений, подведомственных этим органам власти. Собственные доходы: земельный налог; налог на имущество ФЛ; налог на рекламу; регистрац. сбор с ФЛ, занимающихся предприним. деят–ю. Регулирующие- отчисления от акцизов; от налога на прибыль. Расходы: на соц-культурные мероприятия, выборы, референдумы, жилищно-коммунальное хоз-во, дорожное строительство.

17.Расходы гос.бюджета - использование доходов гос-ва в связи с осуществлением своих функций: охранная (внутри); оборонная; внешнеэкономические отношения; социальная; управленческая. Делятся на текущие и капитальные, федер., регион. и местные; по ведомственному признаку.

Текущие расходы бюджетов - часть обеспечивающая текущее функционирование органов гос.власти, органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание гос.поддержки др.бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование.

Капитальные - часть расходов бюджетов, обеспечивающая инновационную и инвестиционную д-ть. В составе кап.расходов формируется бюджет развития.

Расходы: ассигнования на содержание бюдж.учреждений; средства на оплату товаров по гос. или муницип.контрактам; трансферты населению (пенсии, стипендии, пособия); бюдж.кредиты ЮЛ; субвенции и субсидии ФЛ и ЮЛ; инвестиции в УК; кредиты иностр.гос-вам; обслуживание долгов.

18. Бюджетный процесс – д-ть органов власти и управления по составлению, рассмотрению и утверждению бюджета.

Методы планирования: 1) метод экономического анализа – опред.степень выполнения бюджета за прошлый год и устанавливает степень выполнения за текущий год, выявляя причины отклонения; 2) нормативный метод, в основе лежит норма определенной статьи расхода; 3) экстраполяционный метод - определяет фин.показатели на основе их динамики, исходя из отчетных данных за пред.годы, и распространяет полученные суммы на будущий год.

Бюджетный процесс в РФ: 1. Составление - анализируются основные положения в социально-экон.сфере; определяются осн.направления бюдж.политики, после чего рассчитываются контрольные цифры проекта бюджета (3 месяца); территориальные органы гос.управления ведут проработку и согласование контрольных цифр; подготовка бюджетного послания, которое направляется Президенту и в Парламент через Президента (2 месяца).

2. Рассмотрение - проект бюджета выносится на рассмотрение Федер.собрания: ГД (450 чел.) и Совет Федерации (89 х 2 = 188 чел.) Сначала рассмотрение происходит в Государственной думе (до 1 сентября), если она одобряет (256 чел. “за”), то проект передается в СФ. Далее он идет к президенту, который его подписывает. После подписи бюджет - Закон. Вместе с проектом ФЗ "О федер.бюджете" Правительство РФ вносит в ГД проекты ФЗ о бюджетах гос.ВБФ, а также предложения о повышении минимального размера пенсий и МРОТа.

3. Пересмотр - Если бюджет не утвержден в СФ (если не проголосовали “за” как минимум ¹/₂ Совета + 1 голос = 90 чел.), то происходит балансировка, следовательно, проект направляется в сослагательную комиссию: – Минфин (те, кто сочинил); – ГД (которая проголосовала “за”); – СФ (кот.проголосовал “против”); – Президент.

После утряски происходит переголосовка в СФ. Если этот проект не утверждает Президент, то он кладет на него вето. Тогда закон отправляется в ГД и СФ. Первая может преодолеть своим полномочием вето (²/₃ от 450 чел = 300 чел. “за”).

Казначейская система исполнения бюджета.Казначейство  беретнасебя  осущ-еиучет  всехоперацийсо  всемигос.федеральнымиресурсами,  находящимисявведении  федеральногоПравительства.Новый  порядокрасщеплениярегулирующих  налогов,учетадоходов  всистемеказначейства  поразделам,подразделам,  видамналоговбюджетной  классификациипозволяетполучать ежедневную полную иоперативную  информациюопоступивших  вфедер. бюджетдоходах  исвоевременнорегулировать  денеж­ныепотокипо  территориям.Апередача  правтерриториальнымуправлениям  федер.казначействапоперечислению  доходовнафинансированиерасходов  федер.бюджетапозволяетобеспечивать  быстроеисвоевременное  финан­сирование по соответст­вующим  территориям в максимально возможном объеме.

19. Бюдж.пол-ка РФ.В 2005г. общий объем расходов бюджетов составит около 6,6 трдн.руб. Совокупные бюджетные расходы на душу населения превысят 3,5 тыс.руб. в месяц, а к 2008 г. – 5,8тыс.руб. Проект федер.бюджета на 2006г. сформирован по доходам в сумме 4270,1 млрд.руб., по расходам - в сумме 5046,1 млрд.руб. и профиците в сумме 776 млрд.руб.

Бюдж.политика на 2005-2008: Впервые федеральный бюджет будет составной частью перспективного финансового плана, сформированного на три года, как это происходит во многих развитых странах. Тем самым Россия выходит на качественно новый уровень управления общественными финансами.

Основное требование к бюджетной политике – долгосрочная сбалансированность доходов и расходов, повышение результативности бюджетных расходов, их ориентация на приоритетные направления гос.политики, обеспечение прозрачности и подотчетности бюджетов всех уровней.

В 2006-2008гг. бюджетные расходы будут полностью обеспечены доходами как в целом по бюджетной системе РФ, так и в отдельности, по бюджетам разных уровней. Суммарные бюджетные ресурсы возрастут по сравнению с 2005г в 2006 – в 1,18 раза, в 2008- в 1,46 раза.

На 1м месте расходы соц.направленности, устойчиво высокой будет доля расходов , выделяемых на обеспечение безопасности и на цели долгосрочного развития.

20. Налоги – обязательные, регулярные платежи, осущ. ФЛ и ЮЛ на условиях, определенных законодательными актами.

Экономическое содержание налогов выражается взаимоотношениями хозяйствующих субъектов и граждан, с одной стороны, и государства — с др., по поводу формирования гос.финансов.

Функции налогов: фискальная - образуются гос.денеж.фонды, создаются материал и условия д/функционирования гос-ва и предпосылки для вмешательства в экономику; регулирующая - налоги участвуют в перераспределении НД и влияют на его воспроиз-во: усиливая или ослабляя накопление капитала; расширяя или уменьшая платежеспособность населения; контрольная -оценивает эффективность налоговой системы, обеспечивает контроль за видами деятельности и фин.потоками;   социальная.

Принципы налогообложения: справедливость и достоверность установления Н. Н не должны по-разному влиять на V потребления различных потребительских групп. Адам Смит считал - всеобщность, справедливость, определенность и удобность. Со временем добавились принциппы обеспечения достаточности и подвижности налогов (Н мб изменен в соответствии с объективными нуждами го-ва), выбора надлежащего источника и объекта налогообложения, однократности обложения.

21. Налог.система и принципы построения.Основополагающий принципом построения налог.системы - разделение на налоги прямые и косвенные, что в своей сущности формирует основные структуры налоговой системы.

Налоговая система РФ включает: федер.налоги и сборы (НДС, акцизы, налог на прибыль, гос.пошлина, тамож.пошлины и сборы, экологический, федер.лицензионные сборы); налоги и сборы субъектов РФ – региональные (налог на имущество пр-ия, на недвижимость, на игорный бизнес);местные налоги и сборы (земельный налог, на имущество ФЛ, на рекламу, на наследование и дарение, местные лицензионные сборы).

При установлении местного налога или регионального определяют в нормативных правовых актах след.элементы налогообложения: льготы; налоговую ставку в пределах, установленных федер.зако­нодат-ом; порядок и сроки уплаты; форму отчетно­сти по каждому местному налогу.

НК РФ устанавливает: виды налогов и сборов; основания возникновения, изменения, прекращения и порядок исполнения обязанностей по уплате; права и обязанности налогоплательщиков, налоговых органов; формы и методы налог-го контроля; ответственность за совершение налог.правонарушений.

22. Классификация налогов: По уровню бюджета (федеральные; субъектов РФ; местные); По виду дохода бюджета (закрепленные и регулирующие); По способу переложения (косвенные и прямые); По субъекту налога (с ЮЛ и с ФЛ); По источнику уплаты (выручка; себестоимость; финансовый результат); По объекту налогообложения (имущественные; ресурсные; на доход; на действия); По виду ставки (пропорциональные; прогрессивные; регрессивные); По способу налогообложения (по декларации; у источника; кадастровый).

Федеральные налоги: налог на прибыль пр-ий; НДС; налог на внешнеэкономическую деятельность; акцизы

Республиканские налоги: лесной сбор; налог на имущество пр-ия, на недвижимость, на игорный бизнес

Местные налоги: земельный налог, на имущество ФЛ, на рекламу, на наследование и дарение, местные лицензионные сборы

Прямые (налоги, которые изымаются из доходов ЮЛ и ФЛ) -налог на прибыль ЮЛ; налог на прирост капитала; налог на сверхприбыль.

Косвенные (налоги, которые ориентируются на расходы): акцизы; фискальные монопольные налоги; таможенные пошлины.

Отчисления в фонды соц.страхования: пенсионный фонд; фонд соц.страха; фонд занятости; фонд медицинского страхования.

Субъект налога – ЮЛ и ФЛ, кот.обязаны платить налог. Объект налога – предмет или имущество, подлежащие налогообложению.

23. Хар-ка НДС. Федеральный; закрепленный; косвенный; с ЮЛ; выручка; на действия, пропорциональный; по декларации - уплачивается с части стоимости, кот.добавляется на каждой стадии пр-ва и реализации товара.

Плательщики – пр-ия; Объект - обороты (то есть выручка) по реализации на территории РФ товаров, ввозимые на территорию РФ товары в соответствии с тамож.закон-вом РФ.

Налоговая база –ст-ть товаров с учетом акцизов. Срок уплаты налога – ежемесячно за истекший месяц (при ежемесячных в теч-е квартала суммами выручки без учета налога, не превышающими 1 млн рублей, налоговый период - квартал (не позднее 20 числа след.месяца)).

Ставки налога: 0% (экспортируемые товары собственного пр-ва и приобретенные, экспортируемые работы, услуги по транспортировке, погрузке, разгрузке, перегрузке экспортируе­мых товаров и транзиту иностр.грузов через территорию РФ ); 10% (по перечню, указанному в НК РФ); 18% по всем остальным товарам

Дата реализации товаров: 1) учетная политика по отгрузке – наиболее ранняя из дат: день отгрузки или день оплаты; 2) учетная политика по оплате –день оплаты товаров.

24. Хар-ка Н.на прибыль: Федеральный; регулирующий; прямой; с ЮЛ; валовая прибыль (по источнику уплаты); прибыль (по объекту налогообложения); пропорциональный; по декларации.

Не являются плательщиками: пр-ия от реализации произведенной ими с/х и охотохозяйственной продукции, а также переработанной на данных пр-ях собственной с/х продукции; ЦБ РФ и его учреждения - по прибыли, полученной от деятельности, связанной с регулированием денежного обращения; организации, применяющие упрощенную систему налогообложения.

Объект - валовая прибыль, уменьшенная (увеличенная) в соответствии с ФЗ. Валовая прибыль - прибыль от реализации продукции, основных фондов (вкл.земельные участки), др.имущества пр-ия и доходов от внереализационных опера­ций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

При исчислении облагаемой прибыли валовая прибыль уменьшается на сумму отчислений в резервный и др.аналогичные фонды. Сумма отчислений в указанные фонды не должна превышать 50% налогооблагаемой прибыли.

Облагаемая прибыль уменьшает­ся на суммы: затрат на со­держание находящихся на балансе пр-ия объектов здравоохранения, народного образования, культуры и спорта, детских дошкольных учреждений, детских лагерей от­дыха; взносов на благотворительные цели; в избирательные фонды кандидатов.

Ставка 24%: в федер.бюджет – 5%, в субъекты РФ – 17% и 2% – в местный бюджет.

25. Хар-ка ЕСН. Федеральный; регулирующий; прямой; с ЮЛ; расходы(по источнику уплаты); на доход(по объекту налогообложения); регрессивный; по декларации.

Платель-ки ЕСН: 1) лица, производящие выплаты ФЛ: орг-ции; индивид-е предприн-ли; ФЛ, не признаваемые индив-ми предприн-ми; 2) Индив-е предприн-ли и приравненные к ним лица, адвокаты.

Объект обложения: 1. Для ФЛ, не признаваемых ИП - выплаты и иные вознаграждения по трудовым догов-м; 2. Для орган-й и индивид-х предприн-й -выплаты и иные вознаграждения, начисляемые налогоплат-ми в пользу ФЛ, а т.ж. выплаты по авторскимдоговорам. 3.Для инд.пр–лей - доходы за вычетом расходов, связанных с их извлечением. Не подлежат налогообл-ю: Гос.пособия, компенсационные выплаты, единовр.материальная помощь, страховые платежи (взносы).

Ставка опред-ся для орг-й; инд-х пред-лей; ФЛ, не признаваемых инд-ми пред-лями в завис-ти от налоговой базы на каждого отдел-го раб-ка с нарастающим итогом с начала года. Оплата идет в фед. бюджет, фонд соц.страх-я, ФОМС. Начинается с (до 100тыс.-35,6%: ПФ-28%, ФCC-4%, ФОМС федер.-0,2%, ФОМС территориальный – 3,4%) и по нарастающей + опред-й % с суммы превыш-й конечный предел (доход 100-300т.р. - +20% с суммы первышающей, 300-600т.р. - +10%, с 600т.р. - +0,2%).

Налоговые льготы- орг.–ции с сумм выплат не превыш–х 100т.р. на каждого работотника–инвалида; в пользу иностр.граждан не обладающих правом на соц. мед помощь и пенс.обесп.

Налоговым периодом признается календарный год. Отчетными периодами по налогу признаются первый квартал, полугодие, девять месяцев, год. Авансовыеплатежи не позднее 15 числа след.месяца.

26. Налог на имущество пр-ий-прямой,региональный налогом.

Плательщики –пр-ия, а также иностр.ЮЛ, осуществл.предпринимат.д-ть на территории РФ и имеющие здесь имущество. Плательщиками не являются ЦБ РФ и его учреждения.

Объект - имущество пр-ия в его стоимостном выражении (основные фонды, НМА, производственные запасы и затраты – принимаются по остаточной ст-ти за вычетом износа).

Налогооблагаемая база: имущество и произведенные затраты (зарплата, оплата услуг и т. п.), которые не отнесены в отчетном периоде на затраты но реализации продукции (работ, услуг) и представляют собой либо остатки незавершенного производства, либо, расходы бу­дущих периодов.

Для min налогообл.базы: сокращают объемы запасов; ускоряют процесс реализации (отгрузки) продукции; сокращают технологический цикл пр-ва и уменьшают Vнезав.пр-ва.

Ставка: не более 2,2%.

Льготы:не облагается им-во у бюдж.учреждений, органов гос.власти; Пенсионного фонда РФ, Фонда соц.страх-я; религиозных организаций;общественных организаций инвалидов; тюрем; ЦБ РФ; предприятий по производству с/х продукции; им-во для отдыха и оздоровления детей.

Расчет среднегодовой ст-ти им-ва: (1м+2м+3м)/2/4. След.квартал – (4м+5м+6м)/2/7

27. Акцизы и там.сборы.Акцизы -косвенные налоги на товары, включаемые в цену или тариф. Устанавливаются на высокорентабельную продукцию и выполняют 2 функции: пополнение бюджета и регулирующую (спрос и предложение на отдельные товары).

Плательщики А: пр-ия, производящие и реализующие подакцизные товары в т.ч. из давальческого сырья; пр-ия, использующие подакцизные товары для пр-ва; пр-ия, производящие из давальческого сырья, принадлежащего пр-иям РФ подакц.товары за пределами РФ; орг., осущ-ие первичную реализацию конфискованных и бесхозяйных подакцизных товаров; орг-ии, осущ-ие первичную реализацию подакц.товаров, ввезенных в РФ без тамо­женного оформления при наличии соглашений о едином тамо­женном пространстве с др.гос-вами, или использую­щие эти товары при производстве неподакцизных товаров.

Объекты налогообложения.

1. По товарам, производимым на территории РФ:

1) для организаций, производящих и реализующих подак­ц.товары- ст-ть этих товаров без учета А;

2) для организаций, производящих подакцизные товары из давальческого сырья, осуществляющих первичную реализацию конфискованных и бесхозяйных подакцизных товаров, а также товаров, кот.ввезены в РФ без таможенного оформления и на кото­рые установлены адвалорные ставки А, - ст-ть этих товаров, определяемая исходя из максимальных отпускных цен без учета А;

3) по подакцизным товарам, на которые установлены адвалорные ставки акцизов и которые производятся за пределами территории РФ из давальческого сырья,- ст-ть товаров, без учета А;

2. По товарам, ввозимым на таможенную территорию РФ, объектом налогообложения является таможенная стоимость, увеличенная на сумму тамож.пошлины и тамож.сборов.

3. При натуральной оплате труда подакцизными товарами собственного производства, на которые установлены адвалорные ставки акцизов -ст-ть подакциз­ных товаров, определяемая исходя из максимальных отпускных цен без учета акциза на аналогичные товары собственного про­изводства.

Ставки А: по спирту этиловому из всех видов сырья — 12 руб. за 1 л; винам игристым и шампанским — 7 руб. за 1 л; пиву — 72 коп. за 1 л; табачным изделиям: табаку трубочному, кроме табака трубочного Но ГОСТу, — 168 руб. за 1 кг; табаку трубочному по ГОСТу — 16 руб. 50 коп. за 1 кг.

Порядок исчисления и уплаты акцизов. Сумма А определяется налогоплательщиком. Срок: не позднее 20-го числа месяца, следующего за отчетным, налоговый расчет — декларация.Моментом реализации, за исключени­ем природного газа, явл.день отгрузки.

Таможенные пошлины - косвенные налоги на импортные, экспортные и транзитные товары и услуги. Ставки устанавливаются в % к стоимости товара (адвалорная таможенная пошлина) или в твердой сумме с единицы измерения товара (специфическая таможенная пошлина).

Ставки определяются Правительством РФ и зависят от страны происхождения товаров.

Преференции - тарифные льготы (в виде возврата ранее уплаченной пошлины, освобождения от оплаты пошлиной, снижения ставки пошлины).

От пошлины освобождаются: ТС, осуществляющие международные перевозки; валюта РФ, иностранная валюта, а также цб;  товары, подлежащие обращению в собственность гос-ва; гуманитарная помощь; товары, перемещаемые через таможенную границу РФ ФЛ и не предназначенные для коммерческой дея­тельности.

28. Хар-ка местных налогов.Местные налоги и сборы – устанавливаемые НК РФ и нормативным правовыми актами представительных органов местного самоуправления, вводимые в действие в соответствии с НК РФ норм.-правовыми актами представ.органов и обязательные к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований. При установлении местного налога определяются: налоговые ставки в пределах, установленных НК РФ; порядок и сроки уплаты налога; формы отчетности по данному местному налогу.

Иные элементы налогообложения устанавливаются НК РФ. При установлении местного налога представительными органами местного самоуправления могут также предусматриваться налоговые льготы и основания для их использования налогоплательщиком.

Местные налоги: земельный налог, на имущество ФЛ, на рекламу, на наследование и дарение, местные лицензионные сборы

29. Системы налогообложения субъектов мал.предприним.-ва: традиционная, упрощенная и вмененная

Плательщики ЕНВД (Единый налог на вмененный доход) : организации и ИП на территории субъекта РФ, в котором введен налог.

Виды деят–ти: 1) услуги по ремонту, ТО и мойке автотр.ср–в; 2) бытовые услуги; 3) ветеринарные услуги; 4) обществ.питание; 5) розн.торговля;6) транспортные услуги

Объект налогообложения - вмененный доход как потенциально возможный доход налогоплательщика, расчитанный исходя из базовой доходности, величины физических показателей и коректирующих коэф–тов.

Плательщики ЕНВД не освобождаются от уплаты: гос. пошлины, тамож. пошлин, лиценз. и регист. сборов, ЕСН

Налоговый период: Календарный квартал

Ставка налога: 15%

Отчетный период: месяц

Порядок уплаты: по итогам налогового периода не позднее 25 числа месяца следующего квартала.

Порядок расчета: Сумма налога = (ставка)*(базовая доходность)*(физические показатели)*(коэффициенты: К1(особенности деятельности в различных муниц.образованиях), К2(ассортимент товаров, сезонность, время работы), К3(дефлятор))

УСН предусматривает замену уплаты НДС, налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и ЕСН уплатой единого налога. Уплата страховых взносов на обязательное пенсионное страхование осущ–ся в соотв. с законодательством РФ. Малые пред–я имеют право перейти на УСН, если по итогам 9 месяцев года, в котором заявляется переход, доход от реализации не превысил 11 млн. рублей (без учета НДС).

Не вправе применять УСН: организации, имеющие филиалы и (или) представительства;банки;  страховщики; негосуд. ПФ; инвестиционные фонды; проф. участники рынка ЦБ; и др.

Организации, изъявившие желание перейти на УСН, подают в период с 1 октября по 30 ноября в налоговый орган по месту своего нахождения заявление. Объектом налогообложения признаются: 1)доходы, 2)доходы, уменьшенные на величину расходов. Выбор объекта налогообложения осуществляется самим налогоплательщиком. Отчетными периодами признаются первый квартал, 6 и 9 месяцев календарного года.

В случае, если объектом налогообложения являются доходы, налоговая ставка устанавливается в размере 6 процентов. В случае, если объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов, налоговая ставка устанавливается в размере 15 процентов.

30. Налог.учет.Права и обяз-сти налогоплат.иорганов.Налоговый контроль проводится налог.органами в пределах их компетенции посредством налоговых проверок, проверки данных учета и отчетности осмотра помещений и территорий используемых для извлечения дохода прибыли.

Права налогоплат-ков: получение б/п инфо о действующих налогах и сборах; получение от налоговых органов разъясне­ний по вопросам применения закон-ва о налогах; использ.налог-ых льгот; получение отсрочки, налогового кредита; зачет или возврат сумм излишне уплаченных; обжалование решений нал.органов;   требование соблюдения налоговой тайны.

Обязанности налогоплат-ов: уплата налогов; ведение учета доходов/расходов и объектов налогообложения; представление налоговых деклараций; выполнение требований налог.органа об устранении нарушений;сохранность в теч.3х лет сохранности данных б/у и др. А также сообщать об открытии/закрытии счетов – 5дн.; об участии в рос.и иностр.орга­низациях – 1мес; прекращении своей деятельности – 3дн; изменении места нахождения – 10дн.

Права налог.органов: приостанавливать операции по счетам в банках и налагать арест на им-во налогоплат-ов; взыскивать недоимки и пени по налогам; предоставлять отсрочки по уплате санкций за налог.правонарушения; заявлять ходатайства об аннулировании выданных ЮЛ и ФЛ лицензий и т.д.

Налоговые органы обязаны: соблюдать закон-во о налогах и сборах, осущест­влять контроль за его соблюдением; вести учет налогоплат-ов; осуществлять возврат излишне уплаченных сумм налогов, пеней и штрафов; соблюдать налоговую тайну и др.

31. Налог.политика в отношении пр-ий - проводимые гос-вом мероприя­тия по использованию налоговых рычагов, стимулирующих ин­вестиционную деятельность, способствующих росту производст­ва и фонда потребления, и также увеличению налоговых поступлений в бюджет. (Влияет на спрос)

Налоговая реформа РФ.Налоги – осн.доходы бюджета. Для всех ЮЛ и ФЛ установлены единые налоги, после уплаты кот.они могут распоряжаться прибылью (доходом) по своему усмотрению. Налоговые льготы должны быть едиными для всех ЮЛ. НР в РФ осущ.в соотв.с Законом “Об основах налог.системы в РФ” от 27 декабря 1991 года. НК определяет принципы построения налоговой системы и ее структуру, а также права, обязанности и ответственность плательщиков и налоговых органов. Принципы налог.системы РФ: однократность обложения, строгий порядок введения и отмены налогов, их ставок и льгот, точная классификация налогов, четкое распределение налоговых доходов между бюджетами разного уровня. Недостатки дейст.налог.системы: высокий уровень налогообложения пр-ий; большое кол-во налогов и их изменение; сложный порядок определения налогооблагаемой базы д/многих налогов; противоречивость и неясность некоторых статей налог.закон-ва; значительный недобор налогов в результате уклонения от их уплаты; и др.

32. Сущность и ф-ции денег.Сущность денег в 3 св-вах: всеобщей обмениваемости; кристаллизации меновой стоимости; материализации всеобщего раб.времени.

Функции денег: Ме­ра стои­мо­сти; Сред­ст­во  пла­те­жа (налоги, % за кредит); Сред­ст­во об­ра­ще­ния (покупка/продажа товаров); Сред­ст­вона­ко­п­ле­ния (сбе­ре­же­ния); Ми­ро­выедень­ги (это день­ги в сис­те­ме ме­ж­ду­на­р.эко­н-их от­но­ше­ний; выступают в виде слитков благородных металлов).

Виды Д,: металлические, бумажные, кредитные (вексель, чек, карточки), электронные.

Роль денег: Деньги – всеобщий стоимостной эквивалент; Авансирование денеж.капитала для расширения производства; Покупка товаров и ресурсов в кредит; Купля -продажа рабочей силы на рынке труда; Выплата ЗП; Реализация товара на внутреннем рынке.

33. Эмиссия.Денежное обращение - движение денег во внутрен­нем экон.обороте страны, в системе внешнеэко­номических связей, в наличной и безналичной форме обслу­живающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хоз-ве.

Безналичный ДО - расчеты между: ЮЛ; ЮЛ и кредитными учреждениями по поводу получения/возврата депозита и кредита; ЮЛ и ФЛ по выплате ЗП, %-ов по вкладам и депозитам, доходов по цб; ЮЛ, ФЛ и го-вом по оплате налогов (это расчеты п/п; чеками; платежными требованиями-поручениями; аккредитивами).

Эмиссия денег - единовременный выпуск в рыночный оборот достаточно больших партий унифицированных долговых обязательств: казначейских обязательств, коммерческих бумаг, ипотек, ассигнаций и т.п.

Выпуск денег - главный источник ДС ЦБ, используемый для авансирования расширенного воспроизводства. Эмиссия денег осуществляется в двух формах: деньги банковского оборота при кредитовании КБ-ов; наличные деньги, обеспечивающие кассовые операции по обслуживанию народного хозяйства и бюджета.

Банковский мультипликатор - процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах КБ-ов в период их движения от одного банка к другому.

34. Денежная система – форма организации ДО в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным закон-вом. Ее составная часть - национальная валютная система.

ДС РФ: правовые основы - З “О денежной системе РФ” от 25 сен ‘92г. Ден.ед.-руб. Официальное соотношение между руб. и золотом не устанавл. Исключительное право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения принадл. ЦБ РФ. Виды денег: банковские билеты (банкноты) и металлическая монета, образцы кот.утв. ЦБ РФ. Платежи осущ.в виде нал.и безнал.расчетов.

Виды денежных знаков. Бумажные денеж.знаки выступают знаками стоимости, выпускаемыми гос-вом д/покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменны на золото и наделены принудительным курсом. Главный недостаток бум.денег - поступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в ден.знаках. Чрезмерный выпуск (инфляция) ведёт за собой обесценивание денег, уменьшение их покупательной способности.

Кредитные деньги – бумажные знаки стоимости, возникшие на основе кредита (вексель, банкнота, чек, электрон­ные деньги, кредитные карточки).

Электронные деньги – д.на счетах компьютерной памяти банков.

35. Ден.масса. Ден.агрегаты. Де­неж­наямас­са-со­во­к-тьна­л. и  без­на­л.по­ку­па­тель­ныхипла­теж­ных  ср-в,обес­пе­чи­ваю­щихоб­ра­ще­ние  то­ва­ровиус­луг  вна­род­номхо­з-­ве.

Ак­тив­наячасть ДМ (де­н.ср-­ва,об­слу­жи­ваю­щиехоз-ый  обо­рот); пас­сив­наячасть (де­н.на­ко­п­ле­ния,ос­тат­кинасче­тах,ко­т.по­тен­ци­аль­номо­гут  слу­житьрас­чет­ны­миср-ва­ми)

М1 - “день­ги д/сде­лок” (на­л.день­ги (бу­маж­ные день­ги и мо­не­ты), об­ра­щаю­щие­ся вне бан­ков, а так­же день­ги на те­ку­щих сче­тах (до вос­тре­бо­ва­ния) в бан­ках).

М2 - М1+день­ги на сроч­ных и сбе­ре­га­тель­ных сче­тах КБ-ов, де­по­зи­ты со спе­циа­ли­зи­ро­ван­ных фи­нан­со­вых ин­сти­ту­тов.

В со­став М2 вклю­че­ны ква­зи-день­ги- ден.ср-ва на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, кот.потенциально могут служить деньгами.

М3 = М2 + круп­ные сроч­ные вкла­ды и сум­мы кон­трак­тов по пе­ре­про­да­же цб.

Аг­ре­гат L = М3 и ком­мер­че­ских бу­маг с оп­ре­д.ви­да­ми крат­ко­сроч­ных цб.

Скорость обращения денег - число оборотов ден.массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов: = ВНП / (М1 или М2)

Закон денеж.обращения - определяет кол-во денег, необходимых д/обращения. Инфляция?

К = (масса реализуемых товаров * ср.цена товара)/ скорость оборота денеж.единицы.

36. Формы расчетов напр-ии.Безнал.расчеты - че­ки, векселя, кредитные карточки и др.кредитные ин­струменты. Это расчеты между: ЮЛ; ЮЛ и кредитными учреждениями по поводу кредита; ЮЛ и ФЛ по выплате ЗП; ЮЛ, ФЛ и гос-вом по оплате налогов.

Формы без­нал.расчетов: расчеты п/п; чеками; платежными требованиями-поручениями; аккредитивами.

37. Инфляция –явление, характеризующее нарушение воспроизводственного процесса и присущее экономике, кот.использует бумажно-денежное обращение.

Измер-ие- Индекс цен в данном периоде (%) = Цена рын. корзины в отч. пер./ Цена рын. корзины в баз. периоде*100%

Причины И. - несоответст.ден.массы сумме товаров, ден.-кред.пол-ка гос-ва, налогообложение, ценообразов. в России - гос. монополия на эмиссию, внеш.торговлю, % ставки.

Типы И: инфляция спроса и инфляция издержек.

Инфляция спроса (избыточный спрос, доходы растут быстрее, чем объем товаров и услуг (дефицит госбюджета, отток нац.валюты.)) вызывается след.факторами: рост военных расходов; Дефицит гос.бюджета и рост внутреннего долга; Импортируемая инфляция (эмиссия нац.валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностр.валюты странами с активным платежным балансом); Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.

Инфляция издержек (рост издержек - сокращ.приб.и объема пр-ции - умен.предлож. и увелич.спроса) характеризуется воздействием след.факторов на процессы ценообразования: Лидерство в ценах (ориентир на цены компаний-лидеров); Снижение роста производительности труда и падение производства; Возросшее значение сферы услуг; Ускорение прироста издержек и особенно ЗП на ед.продукции.

Виды инфляции: ползучая - среднегодовой темп роста цен не выше 5-10%; галопирующая - среднегодовой темп роста цен 10-50% (иногда до 100%); гиперинфляция - рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50%-й рост цен в мес)

Последствия И: необходимость закл.договора с учетом инфл.; отставание цен гос.пр-ий от рыночных; гос-во исп.систему налогообложения с запасным учетом инфл., что снижает прибыль; падение доверия к ДС, лучше товары; затрудняется фин.планирование.

Антиинфляционная политика в сегодняшнем положении эффективны только прямые методы борьбы с инфляцией - регулирование кредитов, цен и ЗП, регулирование валютного курса и внешней торговли.

38. Вал.отношения.Валютная политика- совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экон.отношений в соотв.с текущими и стратегическими целями.

Валютное регулирование- регламентация гос-вом междунар.расчетов и порядка проведения валютных операций.

Вал. курс - цена ден.единицы одной страны, выраженная в ден.ед-цах другой. Фиксированные в.к. предполагают осуществление обмена одной валюты на другую на основе золотого паритета (кот.определяется равенством золотого содержания валют). Ф.в.к. колеблется вокруг золотого паритета в зависимости от спроса и предложения. Иначе государство будет вынуждено повысить или понизить золотое содержание своей валюты. Плавающий в.к. предполагает обмен одной в. на другую в зависимости от спроса и предложения.

Факторы, кот.влияют на ВК: 1. Темп инфляции (Чем выше темп инфл., тем ниже курс валюты); 2. Состояние платежного баланса (Активный платежный баланс способствует повышению курса нац.валюты, т.к. увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников); 3. % ставки (Повышение %-ставки стимулирует приток иностранных капиталов); 4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции (Если курс валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты); 5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах; 6. ускорение или задержка международных платежей; 7. Степень доверия к валюте на нац.и мировых рынках.

39. Ссудный капитал - это ден.ср-ва, отданные в ссуду за определенный % при условии возвратности. Необходимо наличие ден.рынка, кредитной системы и РЦБ.

Ф-ции рынка ссуд.кап-ов: 1. Обслуживание товарного обращения через кредит; 2. Аккумуляция ден.сбережений пр-ий, населения, гос-ва, а также иностр.клиентов; 3. Обслуживание гос-ва и населения как источников кап-ла д/покрытия гос.и потребительских расходов; 4. Ускорение концентрации и централизации капитала, содействуя образованию мощных финансово-промышленных групп.

Эволюция мирового рынка ссуд.кап-ов: 1 Этап – (на домонополистической стадии развития) -совокупность разобщенных нац.рынков ссуд.кап-ов; 2 Этап – (в эпоху империализма) развивается междунар.кредит и формируется междунар.рынок ссуд.кап-ов. Появление «оффшоров»; 3 Этап – (в период мирового эконом.кризиса 1929—1933 гг., последовавшей за ним депрессии и II мир.войны) сокращение объема внешней торговли и междунар.операций; 4 Этап - возникновение в конце 50-хеврорынка; Современный этап развития (с 80-х) -ослабление или отмена валютных ограничений на нац.рынках ссуд.кап-ов, переплетение нац.рынков и еврорынка в мировой рынок ссуд.кап-лов.

Источники ссуд.кап-ла: 1. Высвобождающиеся ДС (амортиз.отчисления, фонд ЗП);2.  денежные средства рантье, накапливающиеся за счет того, что они сдают свои деньги в ссуду и получают проценты; 3. личные сбережения граждан; 4.доход банка.

40. Кредит- система экон.отношений, выражающаяся в движе­нии им-ва или ден.кап-ла, предоставляемых в ссуду на услови­ях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и за плату в виде %.

Функции кредита: Аккумуляция и мобилизация ссудн.кап-ла; Распределительная; Эмиссионная - в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. наряду с нал.деньгами в оборот входят безнал.деньги; Регулирующая; Контрольная - контроль хоз-ой д-ти субъекта, получившего кредит.

Виды кредита: Коммерческий кредит; Банковский кредит; Потребительский кредит; Ипотечный кредит; Межбанковский кредит; Государственный кредит; Международный кредит.

Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ.

Классификация БК:

1. По срокам погашения: Краткосрочные ссуды (срок до года); Среднесрочные ссуды (1-3лет); Долгосрочные ссуды (3-5лет). Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после получения уведомления от кредитора.

2. По способам погашения: Ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика; погаш-ые в рассрочку в течение срока действия договора.

3. По способам взимания ссудного процента: Ссуды, %по кот.выплач.в момент общего погашения; Ссуды, % выплач.равномерными; Ссуды, % удерживается в момент выдачи.

4. По способам предоставления кредита: Компенсационные кредиты, направляемые на р/сч заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в т.ч. авансового характера; Платные кредиты - кредиты поступают на оплату расчетно-денеж.д-тов, предъявленных заемщику для погашения.

5. По методам кредитования: Разовые кредиты; Кредитная линия. Овердрафт – краткосроч.кредит, предоставляется путем списания ср-в по сч.клиента, сверх остатка средств на счете.

6. По видам процентных ставок. Кредиты с фиксированной % ставкой; Плавающие % ставки (в зависимости от ситуации на кредитном и финансовом рынке); Ступенчатые (ставки периодически пересматриваются, в период сильной инфляции).

7. По числу кредитов. Кредиты, предоставленные одним банком; Синдицированные кредиты, предоставленные двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат; Параллельные кредиты (каждый банк проводит переговоры с клиентом, после согласования с заемщиком условий сделки, заключается общий договор).

8. Наличие обеспечения. Доверительные ссуды (не имеет конкретного обеспечения); Контокоррентный кредит. выдается при использовании контокоррентного счета, который открывается клиентам, с которыми банк имеет длительные доверительные отношения, пр-ям с исключительно высокой кредитной репутацией; Договор залога (Залог имущества); Договор поручительства (Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники).

9. Целевое назначение кредита: Ссуды общего характера; Целевые ссуды

10. Категории потенциальных заемщиков: Аграрные ссуды; Коммерческие ссуды; Ссуды посредникам на фондовой бирже; Ипотечные ссуды владельцам недвижимости; Межбанковские ссуды

41. Современна кредитная система – совок-ть кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссуд.кап-ов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию ден.капитала.

Структура кредитной системы РФ: 1.ЦБ; 2.Банковская система: КБ; Сбербанки; Ипотечные банки; 3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: Страховые компании; инвестиционные фонды; пенсионные фонды; финансово-строительные компании; проч.

Специализированные небанк.кредитно-финансовые институты. Это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования междунар-ых, экон., валютно-кредитных и фин.отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчетов, МВФ, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

Банк международных расчетов (БМР) - координация ЦБ ведущих стран, а также выполняет депозитно-ссудные операции, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, производит расчеты между странами Европейской валютной системы, осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютный фонд (МВФ) - содействие развитию междунар.торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, предоставление государствам-членам ср-в в иностр.валюте для выравнивания платежных балансов.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ. - содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов.

Региональные банки (Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития): развитие экон-ого сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.

42. БС – форма орг-ции функц-ния в стране специализ. кред. уч-ий.

Структура б.с. РФ:

1. ЦБ - обеспечение устойчивости нац.валюты, минимизация инфл., обеспечение эффективности и стабильности б.с. (отзыв лицензий, банковский аудит, разм. и выпуск ц.б.).

2. агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО): участие в проведении ликвидации обанкротившихся банков

3. банки, контрол. пакет которых принадлежит гос-ву и ЦБ

4. универсальные КБ (осущ-ние полного комплекса банковской деят-ти)

5. специализирование КБ (у них много ограничений в проводимых ими опер. и сделках, но высокий уровень кач-ва)

6. небанковские кр.орг. (почтовые сберег-ые орг-ции, кредитные союзы, ПФ, страховые компании)

7 филиалы и пред-ва иностр.банков.

Типы БС: Распредилительная централизованная банковская система (Черты: гос-во- единственный собственник на банки, монополие гос-ва на формирование банков, одноуровневая банковская система, централизованная схема управления, гос-во отвечает по обязательствам банков); Рыночная банковская система (Черты: многообразие форм собственности, монополия на формирование банка отсутствует, двухуровневая система, ЦБ подотчетен парламенту, ком. Банки подотчетны своим акционерам, а не правительству); Система переходного периода- (содержит компоненты рыночной системы, но их взаимодействие еще недостаточно развито).

Элементы БС: банки, некоторые специальные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не имеющие статуса банка, а также некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов.

43. ЦБ:ф-ции. Операции.Ф-ции ЦБ: эмиссия и контроль ден.обращения; расчетный и резервный центр банков; управление гос.долгом и исполнение гос.бюджета; определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политики; определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов;формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики.

Пассивные операции ЦБ (источники ресурсов):эмиссия ден.знаков; остатки средств на резервных корреспондентских счетах банков, счетах правительственных структур и организаций; капитал и резервы банка.

Активные операции: кредитование правительств; кредитование ЮЛ и КБ; валютные операции; учетно-ссудные операции и банковские инвестиции; операции с золотом

ЦБ в регулировании валютного курса. ЦБ продает или покупает валюту, чтобы влиять на ее курс или покрывает разницу между спросом и предложением, чтобы оставить его на прежнем уровне.

44. Банк России.Д-к.пол-ка.Ф-ции ЦБ: эмиссия и контроль ден.обращения; расчетный и резервный центр банков; управление гос.долгом и исполнение гос.бюджета; определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политики; определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов;формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики.

Основные направл-я единой гос. Д.-к. политики: 1)анализ состояния и прогноз развития экон-ки РФ;2)основ-е ориентиры, параметры, инструм-ты единой гос. Ден.-кред. Политики. Помимо админис-х методов –установление прямых огранич-й на деят-ть коммер-х банков, ревизий, инспекций.

Органы управления Банком России: Председатель Банка и Совет директоров (состоящий из 12 членов) - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России.

Совет директоров функции: с Правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой гос.денежно-кредитной политики; утверждает годовой отчет Банка России и представляет его ГД; рассматривает и утверждает смету расходов Банка России на очередной год; определяет структуру Банка России; принимает решения: о создании и ликвидации учреждений и организаций Банка России; об установлении обязательных нормативов для кредитных организаций; о величине резервных требований; об изменении процентных ставок Банка России; об участии в международных организациях; о купле-продаже недвижимости для обеспечения деятельности Банка России, его учреждений; о выпуске и изъятии банкнот и монеты из обращения, об общем объеме выпуска наличных денег; о порядке формирования резервов кредитными организациями.

45. Коммерческий банк - коммерческое учреждение, созданное для привлечения ДС от ЮЛ и ФЛ и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности срочности, а также осуществления иных банковских операций.

Ф-ции КБ: мобилизация временно свободных ДС и превращение их в капитал; кредитование пр-ий, гос-ва, населения; выпуск кредитных денег; осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; эмиссионно-учредительская функция; консультирование, представление экон-ой и фин-ой инф-ции.

Орг.структура: Учредителями, акционерами банка становятся на добро­вольных началах. Общее руководство деятельностью КБ осущ.собрания пайщиков, акционеров и советы банков. Собрание пайщиков, акционеров имеет права: принимает решения о расширении числа участников или их выходе из банка, принимает решение о размере и изменении уставного фонда; определяет размер паевого взноса; рассматривает и утверждает годовой баланс банка.

Управление осущ.Правление банка - руководство оперативной д-тью банка и обеспечивает выполнение решении соб­рания пайщиков, акционеров и Совета банка;утверждает положения о структурных подразделениях, филиалах и представительствах банка; решает вопросы подбора, подготовки кадров.

46. Активные операции КБ – использование от своего имени привлеченных собственных средств для получения соответствующего дохода: Предоставление кредитов ЮЛ и ФЛ; Операции с ЦБ от своего имени и за свой счет; Инвестирование; Валютные операции; Прочие (расчетно-кассовые операции и т д)

47. Пассивные операции - с помощью которых образуются банковские ресурсы.

Собственные ресурсы: Акционерный капитал; Резервный капитал (резервный фонд) образуется за счет ежегодных отчислений от прибыли. Предназначен для покрытия возможных убытков по операциям банка; Нераспределенная прибыль.

Привлеченные ресурсы: Вклады до востребования ; Срочные вклады; Депозитные сертификаты крупного размера; Сберегательные депозиты

48. Финансовые услуги КБ (лизинг, факторинг, трастовые операции).

Лизинг - сдача в аренду банками машин, оборудования, ТМ, сооружений производственного назначения промышленным пр-ям и заключение с ними лизингового (арендного) соглашения.

Факториноговые операции - банк покупает у своих клиентов их требования к дебиторам.

Трастовые (доверительные) операции - услуги банков связанные с отношениями по доверенности: управление наследством; выполнение операций по доверенности и в связи с опекой; агентские услуги.

49. Орг-ция и порядок кредитования субъектов эк-ки в РФ Кредит - система экон.отношений, выражающаяся в движе­нии имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на услови­ях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и за плату в виде процента.

Пр-ие направл КБ заявление с приложением копий учредительных док-ов, подтверждающих обеспеченность возврата кредита. КБ анализирует платежеспособность пр-ия и при положительном решении вопроса разрабатываются условия кред.соглашения.

Формы обеспечения кредита: залог, гарантии, поручительства, страхование кредитного риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу и др.

Формы кредита: коммерческий, банковский, потребительский, государственный, международный

50. Оценка ликвидности, фин.состояния и эффективности работы КБ. Ликвидность коммерческого банка - возможность использовать его активы в качестве наличных ДС или быстро превращать их в таковые.

1. Текущая ликвидность - Н2 -(отношение суммы ликвидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней) - величина и сроки фин.требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. (min 70%)

2. Мгновенная ликвидность - Н3 - (отношение суммы высоколиквидных активов к сумме обязательств по счетам до востребования) - означает способность банка выполнить свои обязательства перед вкладчиками на текущий момент. (min 20 %)

3. Долгосрочная ликвидность - Н4 - (отношение выданных банком кредитов сроком погашения свыше 1г к капиталу банка, а также к обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и др. долговым обязательствам на срок свыше года) - то же функциональное значение, что и Н2 и Н3, оценивая и контролируя деятельность банка по обеспечению им своей ликвидности и своевременному выполнению долговых обязательств. (max 120%)

4. Соотношение ликвидных активов и суммарных активов банка - Н5 - в каких предельных пропорциях необходимо и экономически целесообразно поддерживать соотношение составляющих расчетаН5, чтобы они одновременно обеспечивали и должный уровень ликвидности баланса, и высокий уровень доходности банка по активным операциям. ( 20%)

Оценка фин.состояния КБ: рейтинги

Внутренний анализ фин.состояния КБ: Определение цели анализа; Сбор информации; Первичная обработка данных; Экспресс-анализ; Детализированный анализ; Обоснование принятия решений

51. БС РФ: реформирование.До 1987 г. банковская система СССР включала три банка-монополиста: Госбанк, Стройбанк и Внешэкономбанк. Существовала также система гострудсберкасс.

Переход к рынку потребовал изменения роли БС в механизме управления экономикой. В 1987г. началась двухэтапная реорганизация банковской системы.

1 Этап: создание двухуровневой БС, состоящей из эмиссионного банка и государственных специализированных банков; 2 Этап: (1988-1989гг.) отход от монополизма, т.к. были созданы первые комм.банки на паевых и кооперативных началах.

В наст.время двухуровневая БС. Первый- Банк России. Второй - Сбербанк и Внешэкономбанк, контрольные пакеты акций которых принадлежат государству.

Основные проблемы. Внимания заслуживают вопросы взаимодействия банка с клиентами, организация денежных платежей, а также укрепление кадрового потенциала и, наконец развитие науки о банках.

52. Инвестиции- вложение денег в любую сферу экон.д-ти с целью получения в последующем выгоды (чистого дохода).

Валовые И - сумма капиталовложений равная полному спросу на ср-ва пр-ва за опред.период времени.

Чистые И - капиталовложения, равные объему валовых инвестиций за вычетом амортизации.

Автономные И - часть чистых капвложений, которые осуществляются независимо от изменений в величине НД.

Инвестиции: внутренние и иностранные; реальные (прямые) - вложения в пр-ва, финансовые - вложения в цб, и интеллектуальные - вложения в подготовку кадров, передачу опыта и т.д; частные и государственные.

Инвестиционный взнос (вклад) работников – ден.взнос работника в развитие экон.субъекта под определенный %. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

53. Инв.рынок Р. Субъекты, объекты.Субъекты инвестиций -коммерческие орг-ции и др.субъекты хозяйствования, использующие инвестиции.

Объекты инв.: · Строящиеся, реконструируемые или расширяемые пр-ия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг; Комплексы строящихся объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае объектом - программа .

54. Иностр.инв-ции.Инвестиции можно разделить на 3 категории: прямые, при которых иностр.инвестор получает контроль над пр-ем или участвует в управлении им; портфельные, при кот.иностр.инвестор не участвует в управлении, довольствуясь получением; к прочим инвестициям относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п.

55. Инвестиционный процесс- процесс принятия инвестором решения относительно вида цб, в кот.предполагается осуществить инвестиции.

Основой И. п. служат 5 этапов. выбор рациональной инвестиционной политики; проводится детальный анализ отдельных видов цб; формирование портфеля цб; переоценка эффективности инв.портфеля.

Правовые основы - соответствующие юр.д-ты, регламентирующие деятельность рыночных структур. Низкий уровень кач-ва законодат.базы. Закон об инвестиционной деятельности.

56. Участники инвест. процесса - это ФЛ или орг-ции, к-ые продают либо покупают ц.б., обслуживают их оборот и расчеты по ним.

Продавцы (эмитенты ивладельцы ц.б.) - осущ-ют выпуск и размещение ц.б. на первичном рынке и их дальнейшая продажа на вторичном рынке. Эмитенты - это гос-во, ком. п/п и орг-ции.

Покупатели: индивид-ый инвестор - ФЛ осущ-ие вложение ден. ср-в в ц.б. В зависимости от цели инвестирования: портфельный инвестор - осущ-ий формир-е и управ-е портфелем ц.б. Стратегический инвестор - осущ-й управ-е долей собственности в виде ц.б. В зависимости от степени риска: робкого инвестора - это инв. осущ-й вложение ден. ср-в в ц.б. с целью их сохранности. Агресивный инв. - это инв. осущ-ий 60-65% спекулятивных сделок с акциями. Умеренный инвестор. Изощренный инвестор. Некомпетентный инвестор - несет убытки.

Институциональные инвесторы – гос.учреждения ,инвестиционные и пенсионные фонды, инвестиционные банки, страховые компании и т.д.

Изощренные инвесторы — не боятся по­жертвовать своим капиталом ради получения max выгоды. Формируют свой инвестиционный портфель спекулятивными цб низкого качества с колеблющимся курсом, пытаются играть на изменении курса нац.валютыпереучете векселей и учете краткоср.гос.обяз-в до наст-я сроков платежей;

2) ставка %, кот.ЦБ взимает по ссудам, предост.КБ.

Процентная става - размер %, устанавливаемый банками по разл.видам операций (кратк.и долгоср.ссудам, срочным вкладам, вкладам до востреб.и др.).

127. Упр-ие фин.активами пр-ия. Оценка риска/доходности фин.акт.Фин.активы пр-ия: цб (акции-облиг.др.пр-ий; гос.имуниц.облигации; закладные; векселя); Банковские депозиты.

Теория портфеля и модель оценки доходности фин.активов. Теория портфеля (Марковиц): инвесторам следует объединять рисковые активы в портфели; уровень риска по каждому отд.виду активов следует измерять с точки зрения его влияния на общий уровень риска портфеля.

Методы оценки инв.риска (статистический анализ, фактор.анализ, метод эксперт.оценок, экон.-матем-ое моделирование и др.). Общепринятая методика отсутсвует. Проблема оценки риска сводится к окупаемости инв.в цб.

В статист.анализе величина риска измеряется ср.ожидаемым значением и изменчивостью возможного результата.

Аналитические методы - факторный анализ фин.рисков.

Метод эксперт.оценок. Опред-ся рейтинги, аналит-ие эксперт.обзоры.

Экономико-матем-ое моделирование. Выбор критериев-факторов связан с целью орг-ции.

Метод соц-но-экон-го эксперимента -проведение экспериментов по типичным фин.ситуациям. Но ситуации на рынке – обычно не типичны.

На практике при оценке фин.риска исп.метод аналогий.

128. Уп-ие реальными акт-ми пр-ия (оборот.и осн.кап-л) Осн.кап-л: осн.ср-ва (в т.ч. арендованные с правом выкупа), незавершенные долгоср.инв-ии, НМА и новые долгоср.фин.инв-ии (долевое участие в УК др.пр-ий, приобретение акций/облигаций); затраты на приобретение оборудования (т.к. уже изъяты из оборот.кап-ла).

Оборот.кап-л (обор.ср-ва) – часть кап-ла фирмы, вложенного в тек.активы: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая прод-ия, товары для перепродажи, ДС и ср-ва в расчетах.

В практике планирования, учета и анализа ОК группируется: обор.производ.фонды и фонды обращения;нормируемые и ненорм.ОбС; собст.и заемный об.кап-л;абсолютно ликвидные ср-ва, быстро реализ.ср-ва, медленно реализуемые; обор.кап-л с миним., малым, ср., высоким риском вложений; об.ср-ва в запасах, ДС, расчеты и пр.активы; предметытруда, гот.продукция.

Для оценки оборачиваемости об.кап-ла исп.: 1. Оборачиваемость об.кап-ла в днях; 2.Прямой коэф.оборачиваемости (кол-во оборотов); 3.Обратный коэф.оборачиваемости.

129. Упр-е пассивами пр-ия. Построение заем.пол-ки.Пассивы – ден.обяз-ва пр-ия перед кредиторами. Краткосрочные (погашениевтеч.года), и долгосрочными.

Собственный кап-л = ст-ть активов – ст-ть пассивов (сть-ть им-ва- обяз-ва)

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты :

П1)наиболее срочные (зад-ть перед бюджетом, рабочими и просроченная кред.зад-ть);

П2)краткосроч.пассивы (кредиты и спокойная кредит.зад-ть);

П3) долгосрочные пассивы; (долгосроч.кредиты и займы)

П4)постоянные пассивы (капитал, фонды) минус убытки.

Заемная политика. Надо определить источники, объемы фин.ресурсов; затем оценить риск, ст-ть кап-ла.

Эффективное упраление формированием ЗК - один из способов максимизации ст-ти пр-я за счет минимизации средневзвешенной цены кап-ла.

Объем ЗК дб достаточным; доходность СК высока; из соотношение норм.; при ЗК не дб потерян контроль над пр-ием.

ЗК: банковские кредиты, коммерческие, акции.

130. Пол-ка привлечения заемного капитала заключ.в обеспечении необход.уровня финансирования производственного развития. Разработка политики предполагает: в заемных ист-ках; оценку доступности внешних источников; выбор и обоснование наиболее рациональных источников; обеспечение необходимого V; оценку результатов. Цена кап-ла.

Осн.способы привлечения ЗК: облигаций; ; инв.налоговый кредит; ; ; бюджетный кредит.

Эффект фин.рычага - эффект влияния заемн.ср-в на рентаб-ть собств.кап-ла; приращение к рент-ти собст.ср-в, полученное благодаря исп-нию кредита, несмотря на его платность. Возникает, когда норма прибыли на весь кап-л выше, чем норма % за кредит, когда экон.рентаб-ть превышает ставку %. Определяет целесообразность привлечения ЗК.

Фин.рычаг («финансовый леверидж») – фин.механизм управления рентаб-тью собств.кап-ла за счет соотношения собств.и заем.ср-в.

фин.рычага: ЭФР = (Рк - Рзк) х ЗС / СК

Рк – рентб-ть совокупного кап-ла (отношение суммы ЧП и цены, уплаченной за заём.ср-ва и сумме кап-ла);

Рзк –рентб-ть ЗК (отношение цены, уплаченной за заём.ср-ва к сумме заём.ср-в);

Высокое положит.знач-е ЭФР –пр-ие обходится СС, не исп.инв.возможности (акционеры получ.мал.дивиденды и продают акции).

131. собств.кап-лом – эффект.исп-ние СК и формирование собств.фин.ресурсов.

Источники формирования собст.фин.ресурсов: Внутренние (прибыль, аморт.отчисл.СС и НМА); Внешние (привлечение доп.паевого и акционер.кап-ла (доп.взносы в УФ), безвозмездная фин.помощь).

Задачи упр-ния СК: опред.целесообразного размера СК; увеличение СК за счет нераспр.прибыли и доп.выска акций; рациональной структура вновь выпуск.акций;опред.и реализ.дивидендной пол-ки.

Анализ: формирование собств.ср-в в пред.периоде, источники, динамика, ст-ть СК, достаточность; оценка ст-ти пнривлечения СК из разл.источников; макс.V привлечения из внутр.ист-ков; дб сохранено управления пр-ем собственником.

132. Операционный анализ -отслеживает зависимость фин.результатов от V-ов пр-ва (реал-ции). Задача - найти наиболее выгодное сочетание перемен.и пост.изд-к, цены и V реализации. Ключ.элем-ты: валовая маржа, операционный и фин.рычаг, порог рентабельности и запас прочности.

Валовая маржа - выручка от реал.товара за вычетом перем.затрат. Макс-ция ВМ – гл.цель мен-та, тк она -источник покрытия пост.изд-к и формир.прибыли. Коэф.ВМ - отношение ВМ к выручке от реал.

Порог рент-ти отношение суммы пост.изд-к к коэф.валовой маржи.

Запас фин.прочности -превышение факт.выручки от реал.над порогом рент-ти = (V выр. - точка безубыточности) / V выручки * 100%

Экон.смысл: пока., на сколько можно снизить V продаж до точки безубыточности.

Операц.рычаг - любое изменение выручки от реал.всегда порождает более сильное изменение прибыли; чем выше операционный рычаг, тем выше риск. Сила воздействия = отношение вал.маржи к прибыли (показ, сколько % изменения прибыли дает каждый % изменения выр.)

Опер.рычаг = (V выручки – перем.издержки)/ (V выручки – с/с общая)

133. Цена и структура кап-ла.Теория структуры кап-ла (Миллер и Мадильяни): рын.цена акций не зависит от структуры кап-ла. Они искали зависимость между средневзвешенной ст-тью кап-ла и его структурой .

Средневзвешенная ст-ть кап-ла: WACC = Уд.вес СК * Цена СК + Уд.вес ЗК * Цена ЗК. WACC один из важнейших криетриев оптимизации кап-ла (т.е. д/пр-ия выгодно мин.значение).

Цена кап-ла – изд-ки пр-ия, связ.с привлечением и обслуживанием кап-ла из разн.источников.

При повышении доли ЗК более, чем на 50%, кредиторы волнуются и новые кредиты дают под более высок.%. Инвесторы тоже следят за структурой кап-ла.

Оптимальная структура кап-ла – соотношение исп.собст.и заем.ср-в при кот.обеспечивается наибольшая пропорциональность между коэф.фин.рентаб-ти и коэф.фин.устойчивости пр-ия.

134. Дивидендная пол-ка- пол-ка распределения прибыли, остающейся в распоряжении АО после уплаты налогов; опред-е формы выплат по акциям: в стабильном размере, постоянно растущем размере, в виде ден.начислений или в виде капитализации выплат и т.д.

Факторы, определяющие ДП – правовой аспект: возможны 2 системы -на выплату дивидендов может расходоваться либо только прибыль (прибыль отч.периода и нераспр.прибыль прош.периодов), либо прибыль и эмиссионный доход. Ограничения контрактного характера. Ограничения в связи с недостаточной ликвидностью. Ограничения в связи с расширением производства. Ограничения в связи с интересами акционеров; Ограничения рекламно-информационного характера

Порядок выплаты АО дивидендов: 1 раз в год выплата Д (либо по закону) наличными или им-вом; Д выпл.из ЧП, по привилегир.акциям- возможны др.источники; решение о выплате, размере, форме оплаты прин.собранием акционеров;срок выплаты определен уставом или не более 60дн со дня принятия решения о выплате.

Распределение прибыли – на выплату дивидендов, на капитализированную прибыль, напрвл-ую на увел.СК и резервов. Нормативы распределения не устан.гос-вом. ЧП распред.в фонд накопления (на крайний случай) и фонд потребления (фонд оплаты труда напр.).

135. Ценовая, ассортиментная и маркетинговая пол-ка. Прогноз.спроса. Ценовая политика состоит в том, чтобы покрыть изд-ки и получить прибыль. (индивидуальная или единая цена)

Осн.методы ценообразования: Метод надбавок. К изд-кам прибавляют надбавку; Метод потребительской оценки. Цены уст, ориентируясь на оценки потребителя, а не на изд-ки; Метод следования за лидером; Ценообразование на конкурсные проекты. Чем выше цена, тем ниже вероятность получения заказа.

Формирование ассортимента – процесс подбора групп, видов и разновидностей товаров в соответствии со спросом с целью более полного его удовлетворения.

Маркетинг - ориентирована на требования рынка и удовлетворение потребностей покуп-лей в товарах и услугах.

Цели маркетинга: 1)Формирование и стимулирование спроса; 2)Обеспечение обоснованно принимаемых управленческих решений и планов работы фирмы; 3)Расширение объема продаж, рыночной доли и прибыли. Принципы: Принцип исследования; Сегментации рынка; Адаптации; Инновации; Планирование.

Методы прогнозирование спроса: методы экономико-математического моделирования (экстрополяционные методы); нормативные; методы экспертных оценок.

Методы экстраполяции заключ.в перенесении на будущий период прошлых и настоящих тенденций. Экономико-математические методы - установление зависимости спроса от влияния наиболее главных.Нормативный метод Сложность -в разработке этих норм.

136. Упр-е дебит.икред.зад-тью. Способы максимизировать доходность деб.задолж-ти и свести к min потери: составление счетов, перепродажа права на взыскание долгов и оценка фин.положения клиентов.

Защита страхованием: страхование кредитов, как мера против непредвиденных потерь безнадежного долга.

Управление дебит.задолж-тью:анализ дебиторов; анализ ст-ти существующей деб.задолж-ти; контроль за соотношением деб.и кред.задолж-ти; разработка политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов; оценка и реализацию факторинга.

Анализ деб.задолж-ти и оценка ее реальной стоимости заключ.в анализе задол-ти по срокам ее возникновения.

137. Управление ДС пр-ия. Управление ден.потоками: расчет времени обращения ДС (финансовый цикл), анализ ден.потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня ДС, составление бюджетов ДС и т.п.

Прогнозирование и оптимизация ден.наличности - исчисление возможных источников поступления и оттока ДС. 1. рассчит.V ден.поступлений (классиф.деб.задолж-ти по срокам погаш.); 2. рассчит.оотк ДС (погаш.кредит.заолж-ти); 3. Чистый ден.поток; 4.рассч.потребность в краткоср.финансировании.

Определение оптимального уровня ДС.

138. Упр-е источ.фин-ния на пр-ии. Традиционные и новые методы.

Финансирование пр-ия: внешнее - за счет заимствований и эмиссии акций и внутреннее - за счет нераспр.прибыли.

Способы решения финансирования проекта: УК; эмиссия акций; коммерческий (товарный) кредит; лизинг; эмиссия облигаций; заем в банке; самофинансирование (внутренний рост); привлечение гос.льготных кредитов; привлечение ин.инв.

Выбор способов и источников финансирования – доступность источников, наличие необх.д-тов, ст-ть привлек.кап-ла. Риск-доход.

Государственное финансирование. Лизинг, или финансирование поставщиками оборудования.

Коммерческие кредиты - наиболее распространенный способ финансирования предприятий. Условия финансирования в банках различны.

Облигационный заем. Привилегированные акции. Обыкновенные акции.

139. Инв.пол-ка пр-ия Методы оценки. Инвестиции – долгоср.вложения частного или гос.кап-ла внутри страны или за рубежом с целью получ.дохода в пре-ия, проекты, соц.-экон-ие программы, инновационные проекты.

Виды инв.: портфельные (спекулятивные) - покупка цб на рынке с целью их дальнейшей продажи; прямые – кап.вложения в пр-во прод-ии, включ.покупку, расширение фондов пр-ия. Производственные инв., направл.на новое строительство, реконструкцию действующих пр-ий; интеллектуальные, вклад.в создание интеллектуального, духовного прод-та.

Фин.инв. (в цб). Нефин. - в форме вложений прав, лицензий, ноу-хау, им-ва в проект. Венчурные инв. – риск.влож. в акции новых пр-ий. Аннуитет – влож.ср-в в страх.и пенсион.фонды.

Инв.пол-ка -выбор и реализация наиболее эффективных форм вложения кап-ла.

Виды инв.пол-ки: 1)Консервативная (min инв.риска); 2)Компромиссная (умеренная) (дохо=риск); 3)Агрессивная (высок.доход и риск).

Субъекты инв.д-ти: инвесторы, заказчики, исполнители работ, а также поставщики, банковские, страховые и посреднические орг-ции.

Объекты: вновь создаваемые ОФ; цб; целевые ден.вклады; имущ.права; права на интеллектуальную собств-ть.

Методы оценки инв.проектов: соответствует ли он целям и задачам пр-ия, достаточен ли плани.прибыль, риск.

Кооммерческая оценка – фин.анализ б/отчетности, оценка фин.состоятельности проекта, оценка эффективности кап.вложений. Иностр.инв.проекты

Критерии оценки иннов.проектов, которые включают в себя: 1. цели, стратегия, политика и ценности предприятия; 2. маркетинг; 3. НИОКР; 4. финансы; 5. производство. Рассмотрим каждый критерий оценки инвестиционного проекта.

140. Инв.портфель – собранные различ.инв.ценности, служащие инструментом д/достижения инв.цели вкладчика.

Принципы формирования: безопасность и доходность, рост вложений, высок.ликвид-ть.

Безопасность – неуязвимость инв.от потрясений на рынке и стабильность получения дох.

Главная цель при формиров. портфеля - оптим.сочет.риск-доход.

Процесс формирования портфеля складывается из пяти этапов: 1.Опред.инвест. целей (доход или риск?) 2.Проведение анализа ЦБ (выбор цб и опред.времени, когда ее надо купить) 3.Выбор активов д/включ.в портфель (на основе анализа цб) 4.Ревизия портфеля (подтверждение целей) 5.Оценка эффективности портфеля (мб реструктуризация портфеля).

Оптимальный - портфель, максимизирующий предпочтения инвестора в отношении доходности и риска.

Эффективный - портфель, с самой высокой ожид.доходностью при заданном ур.риска, или самый низкий риск при заданной ожид.дох-ти.

Эффективный портфель Марковица - портфель с самой высокой ожидаемой дох-тью д/данного уровня риска.

141. Сущность фин.рисков и методы снижения.Фин.риск - вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах: кредитный, процентный, валютный риск, риск упущенной фин.выгоды.

Управление фин.рисками орг-ции:уклонение от риска (отказ от П); предотвращение убытков (защит.меры); минимизация потерь (соблюдение правил – избегать штрафов); продпжп рискового объекта; финансирование риска д/возмещение убытков.

Способы снижения фин.риска: 1.диверсификация (распределение инвестир ср-в); 2.приобретение доп. информации о выборе и результатах; 3.лимитиров-е –установление предел. сумм расходов, кредита, продаж; 4. страхование

142. Содержание и задачи упр-ия прибылью. Факт.анализ приб.и рент-ти. Управление прибылью - разработка мех-ма организационно-экон-го воздействия на повышение эффективности пр-ия, поиск инструментов, позвол.из стихийного получ.доходов перейти к регулируемым доходам.

Осн.факторы, вл.на прибыль: Конкурентоспособность продукции; Высокая мобильность на рынке;Ритмичность и гибкость пр-ва (смена ассортимента); повышение кач-ва пр-ции.

Факторный анализ прибыли: Расчет балансовой прибыли:результат от реализ.пр-ции + р-т от проч.реалз-ии + р-т от внереализ.операций.

Факт.анализ прибыли от реализ.пр-ции: опред.изменение V реализации; структуры продукции; цен; цен на сырье, материалы, перевозки; ЗП.

Расчет общего изменения прибыли от реал.пр-ии: Потч.года – Пбазис.года

Анализ рентабельности продукции

Рентаб-ть производственной д-ти (окупаемость издержек) = БИ (ЧП)/затраты по реал.пр-ции.

Рент-ть продаж (прибыль с 1руб.продаж) = Пот реал. (ЧП)/ выручку.

Рент-ть (доходность) кап-ла = БП (ЧП)/ср.год.ст-ть инв-го кап-ла.

Факторный анализ рент-ти по каждому виду продукции. (изменение цен и с/сти). Факторный анализ рент-ти продаж.

143. Методы антикризисного упр-ния. Условия банкротства. Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить требования кредиторов )ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).

Признаки банкротства: Сумма долга. не менее 100 тр (д/ФЛ - 10 тр); Просрочка в уплате долга более чем на 3 мес.; Наличие вступившего в силу судебного решения в пользу кредитора; Невозможность взыскания долга в течение 30 дн.

Цель антикризисной программы - устойчивость работы пр-ия (достижение трею.пок-лей платжеспособ-ти и доходности; предотвращение кризиса).

Выявить причины кризиса; АФХД, анализ де.и кред.задолж-ти, А и П, обеспеченность СС, спрос и цены на пр-wb./

План фин.оздоровления: Общая хар-ка пр-ия; 1. Кр.сведения по плану фин.оздоровления (срок реализации, необходимые ср-ва); 2. Анализ фин.состояния пр-ия (хар-ка учетной пол-ки; табл.фин.пок-лей –коэф.ликвидности, обеспеченности собств.об.ср-вами, деловой активности); 3. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности (сокращ.деб.зад-ти, продажа дочерних фирм и ненужных активов); 4. Рынок и конкуренция; 5. Д-ть в сфере маркетинга; 6. План пр-ва; 7. Фин.план.

144.Междунар.аспекты фин.м-та.Мотивация орг-ции межд.бизнес-контактов - выход на новые рынки сбыта пр-ции, поиск более дешевой раб.силы, потребность в доп.финансировании, открытие доп.пр-в. Междунар.рынок кап-ла получил бурное развитие в связи с появлением транснациональных корпораций (ТНК). Первые ТНК более 40 лет назад и сегодня это серьезная мировая экон.сила.

Международные источники фин-ния: прямое валютное инвестирование, создание совместных пр-ий, эмиссия евроакций и еврооблигаций, открытие кред.линии, процентные и валютные свопы, опционы.

Прямое валютное инвестирование - один из инструментов д-ти ТНК; подраз.полное финансирование иностр.компанией д-ти филиала за рубежом.

Кред.линия - моральное (не контрактное) обяз-во иностр.банка кредитовать клиента до опред.максимума (клиент обязан держать в банке депозит в размере 10% от суммы линии плюс 10% от выбранных кредитов).

Валютные свопы - обменные операции нац.валютами компаниями, представляющими разные страны (иностр.компания мож.получить кредит в местном банке на менее выгодных условиях. Компании заключ.договор о валютном свопе, т.е. обмене долгоср.кредитными обяз-вами в одной валюте на равные об-ва в другой.

Торговый вексель - цб, исп.в отношениях между компаниями для финансирования тов.операций.

Кредитное письмо, или аккредитив – форма платежа. Вып.банком по поручению импортера. Применимо к РФ.

145. Фин.планирование и прогнозирование. Фин.планирование - моделирование фин.-хоз-ой д-ти и фин.состояния пр-ия.

Принципы фин.планирования - полноты учета ден.дох.и ден.расх., фин.ресурсов и направлений финансирования.

Методы составления фин.плана: прямой метод балансирования фин.плана или табличный метод балансирования (метод «шахматки»; увязка всех доходо/расх.в спец.табл.-“щахм.ловушке”); ускоренный (привязка осн.дох-ов к конкрет.расходам: аморт.к кап.вложениям).

Цель фин.план. – состав.баланса ден.доходов и расх.пр-ия. Место ФП - раздел бизнес-плана.

Задачи ФП: увязка V дох.и расходов; увязка источников фин-ния с направлениями их использования; увязка планов пр-ва, продаж, ввода в действие ОФ и кап.стр-ва по натур.и ден.составляющей; обеспечение фин.ресурсами ДС; выявление и мобилизация резервов снижения с/с, изд-к обращения и роста прибыли; опред.фин.взаимоотношений с бюджетами, фондами и банками.

Объект ФП: фин. д-ть пр-ий и гос-ва.

Методы ФП: a) автоматический (данные пред.года переносятся; если инфл., то умнож.на коэф.инфл.); b) статистический (расх.за пред.годы делят на кол-во пред.лет); c) нулевой базы (рассчит.по новой; учит.реальные потребности).

146. Виды фин.планов, их особенности и последовательность разработки. Фин.план – план.док-т ден.распределения ст-ти в обороте пр-ия на план.период.

Модели годового (текущего) плана пр-ия:сальдированный фин.план (пок-ли это сальдо (дох-расх)); развернутый (постатейный расчет дох.и расх.).

ФП: отчетный (9 месяцев); предварительный отчетный или ожидаемый к исполнению за тек.год; отчетный за истекший год, или другой; предварительный планово-прогнозный; утвержденный баланс; уточненный утвержденный ФП.

По периоду- краткоср. (план ден.оборота на срок до квартала: платежный календарь и кассовый план), текущий (годовые, кварт.) и долгоср-ый (свыше года).

Сводный фин.баланс (гос-во) осн.ресурсы: прибыль, амортиз.осн.производственных фондов и НМА, НДС, акцизы, др.налоги, уплачиваемые не за счет прибыли. Расх: финансирование кап.вложений и др.инв., формир.ден.фондов и резервов.

147. Традиционные и современные методы планирования финрезультатов. Традиционные методы фин.планирования: пок-ли техпромфинплана, а в рын.эк-ке – пок-ли бизнес-плана.

Техпромфинплан предприятия сост.до нач.90-х ежегодно всеми хозрасчетными пр-ми: выпуск пр-ции и номенклатура пр-ва, техн.контроль кач-ва, труд и ЗП, кап.строительство, новая техника, технология и освоение новой пр-ции, снабжение и сбыт, финансы, экспорт, охрана труда, техника безопасн.и др.

Современные методы фин.план-ия -разработка бюджетов пр-ия – бюджетирование (охватывает не только само фин.планирование, но весь процесс производственно-экон-го и соц.план-ния. Фин.планирование - составление и исполнение фин.бюджетов.

148. Роль и ф-ции бюджетирования в системе управления финансами. Виды бюджетов фирмы и методы разработки.

Бюджетирование - часть процессов экон.и фин.план-ния на пр-ях. Бюдж-ие на пр-ии харак-ет процесс сост.бизнес-плана.

Фин.план не тождественен бюджету. Бюджет, как финансовая категория, связан с формированием ден.дох.в бюджетном фонде при планировании развития отрасли, региона, страны.

Процесс бюдж-ия венчает составление исключ.денежно-фин-ых док-ов: сводного бюджета дох.и расх., бюджета движения ДС и баланса пр-ия.

Сводный бюджет дох.и расх-в (сводный мастер-бюджет) пр-ия –фин.план, синтезирующий в своих пок-лях производственно-хоз-ную, инв-ую, фин.д-ти пр-ия. (объедин.результаты маркетинга, производственного планирования, установл.лимиты, нормы, нормативы, сметы ден.расходов, формирование собст.и заем.ресурсов, кап.вложения и проч.инв., налоговые обяз-ва, распределение фин.ресурсов.

Виды бюджетов: операционные(производственный; продаж; бюджет запасов гот.пр-ции; управленческих расходов; бюджет комм.расх); вспомогательные (бюджет кап.вложений; инв.план по др.инв.; кредитный план); специальные (б.распределения прибыли; налоговый б.; б.программ и проектов); основные (б.дох.т расх.; б.движения ДС).

149. Порядок разработки и содержание фин.бюджетов. Порядок фин.планирования: подготовка приказа о порядке и сроках разработки фин.плана; уточнение хода исполнения фин.плана за истекший период и прогноз его исполнения до конца года; сбор, рассмотрение и разработка отчетных, ожидаемых до конца года пок-лей пр-ва на базе кот.будет производен расчет; проведение предварительных расчетов по каждой статье AG$ заполнение формы предварительного планового баланса;проверка взаимной увязки источников с направлением использ.;окончательная балансировка и подготовка проекта ФП к утверждению; утверждение проекта; уточнение пок-лей ФП; подготовка отчета об исполнении баланса дох/расх в истек.году и его утверждение при рассмотрении проекта ФП на очередной год.

150. Организация фин.планир-ия на пр-ии принципы: гибкость и индикативность, т.е. возможность пересмотра плана при появлении новых тенденций развития рын.структуры; альтернативность планирования: составление нескольких вариантов плана для оперативного реагирования на кардинальное изменение внешней ситуации ( особенно кризисные); обязательный контроль за выполнением план.пок-лей; принцип публичности: обязательное участие в составлении и контроле выполнения плана менеджеров всех уровней, информирование банковского персонала о поставленных целях пр-ия, определение места каждого сотрудника в их решении; принцип оптимальности: выбор стратегии развития пр-ия и всех его тактических планов, обеспечивающихмаксимизацию его фин.результатов; интегрированный подход, предполагет проведение анализа и прогнозирования всей системы пок-лей жизнедеятельности пр-ия на единой информационной основе и методологической платформе.

Финансовое планирование ориентировано на составление альтернативных бюджетов.