Анализ финансовой устойчивости предприятия

Исследование финансово–экономической устойчивости является актуальной задачей в условиях перехода к рыночной экономике. Если предприятие финансово–экономически устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства, этим и обусловлена актуальность выбранной темы курсовой работы.

При переходе к рынку отечественные предприятия попали в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство производителей впервые столкнулись с проблемой оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово–экономической устойчивости предприятия отстают от развития методов зарубежом. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены ивносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого–либо специального раздела и отдельной формы, посвященной оценке финансово–экономической устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ проводится факультативно и не является обязательным.

В процессе подготовки и написания настоящей работы были использованы труды отечественных экономистов в области экономической теории, финансово-экономического анализа, экономики предприятия, какАртеменко В.Г., Баканова М.И., Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Лупей Н.А., Савицкой Г.В. и др., также освещались данные печати.

Цель данной выпускной квалификационной работы заключается в анализе финансовой устойчивости предприятияООО «Фрейт Экспресс» и разработка направлений по ее повышению.

Для раскрытия поставленной цели в работе решаются ряд задач:

- раскрываются сущность, значение и задачи оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия;

- рассматриваются основные методы оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия;

- проводится анализ и оценка финансовой устойчивости деятельности предприятия на примере ООО «Фрейт Экспресс»;

- предлагаются мероприятия, и делается прогноз по восстановлению финансовой устойчивости деятельности предприятия.

Объект исследования – ООО «Фрейт Экспресс».

Предметом исследования выступает состояние финансовой устойчивости предприятия ООО «Фрейт Экспресс».

Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время разработано и используется множество методик. Среди них можно выделить методику Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

1. Теоретические основы анализа и управления показателями финансовой устойчивости

1.1 Экономическое содержание категории финансовая устойчивость предприятия

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени /36, с.603/.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Хозяйственное состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом хозяйственном состоянии, и наоборот.

Для обеспечения хозяйственной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства /26, с.284/.

Следовательно, хозяйственная устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска /15, с.146/.

Хозяйственное состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое хозяйственное состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое хозяйственное положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование /22, с.149/.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью /35, с.178/.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность /30, с.89/.

Устойчивое хозяйственное положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа /40, с.158/.

Для оценки устойчивости хозяйственного состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

- структуры активов предприятия;

- финансовой устойчивости предприятия;

- платежеспособности предприятия;

- запаса его финансовой устойчивости /23, с.37/.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансово-экономического состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

- общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия /18, с.122/.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний /3, с.86/.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния /14, с.218/.

Традиционно оценка финансовой устойчивости проводится по следующим направлениям:

1) анализ имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования;

2) анализ ликвидности и платежеспособности;

3) анализ коэффициентов финансовой устойчивости /14, с.221/.

Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости деятельности предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ финансовой устойчивости деятельности предприятия - это совокупность методов, позволяющих определить состояние дел на том или ином предприятии в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени /7, с.149/. Цельтакого анализа предприятия - информация о его финансовом и хозяйственном положении, платежеспособности и доходности /21, с.278/.

Оценка хозяйственной устойчивости деятельности предприятия необходима следующим лицам, как отмечалось выше:

1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг;

2) кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;

3) аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;

4) финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;

5) руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки /18, с.201/.

Источники анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия - формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия. В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п. /29, с.172/.

Основным источником информации для анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия служитбаланс предприятия.

Баланс предприятия - система показателей, характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит из актива и пассива. Все подлежащее учету рассматривается с двух позиций:

- что представляет собой данный объект учета;

- за счет каких источников он был приобретен /16, с.125/.

Это и положено в основу балансового метода. Он реализуется следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части: актив (левая часть) и пассив (правая часть). В активе записываются - объекты учета (хозяйственные средства), а в пассиве - источники их приобретения или образования. Итог актива равен итогу пассива. Величина этих итогов называется «валюта баланса». Эта таблица является также формой отчетности предприятий перед его участниками, перед налоговой инспекцией и. т. д., поскольку показывает в обобщенном виде его финансово-экономическое состояние. Баланс составляется на определенную дату, как правило, на начало квартала, что обусловлено требованиями, предъявляемые к отчетности.

Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении. Это движение отражается на счетах с помощью двойной записи.

В расчетах с кредиторами отражены суммы, начисленные, но ещё не перечисленные в бюджет, органам социального страхования и обеспечения, задолженность поставщикам за материалы и. т.д. Наше предприятие временно использует эти средства в своем обороте (до перечисления),хотя реально они ему не принадлежат.

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия. Эта группировка удобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу. При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т.п. Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода /11, с.317/.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёто финансовых результатах и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий /34, с.237/.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия /31, с.85/.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:

- первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

- среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

- труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения) /38, с.116/.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие /37, с.65/.

1.2 Методика оценки финансовой устойчивости

Анализ и оценка финансовой устойчивости должны вскрыть имеющиеся недостатки и наметить пути их устранения. Затем необходимо разработать мероприятия по мобилизации внутренних ресурсов и дальнейшему улучшению финансового состояния.

В данной курсовой работе анализ и оценка финансовой устойчивости будут проводиться по методикам Шеремета А.Д., Савицкой Г.В. и разработке Ковалева В.В. на базе финансовой отчетности за три года.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования.

В отличие от баланса, который как бы отражает фиксированную статистическую картину финансового равновесия предприятия, отчет о прибылях и убытках показывает динамику его финансовых операций. В отчете о прибылях и убытках сравнивают затраты своей деятельности, определяет величину чистого дохода и его распределение.

Анализ имущественного положения позволяет определить:

- структуру имущества предприятия и источников формирования;

- рассчитать ряд аналитических показателей;

- сравнить группировку статей актива и пассива /32, с.73/.

С помощью абсолютных коэффициентов определяют тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период.

Для анализа финансовой устойчивости достаточно ограничиться следующими семи показателями:

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

- коэффициент долга;

- коэффициент автономии;

- коэффициент финансовой устойчивости;

- коэффициент маневренности собственных средств;

- коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

- коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования /26, с.189/.

Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать семи, так как если число превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется.

Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага)- это отношение заемных средств к собственным. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

К_фр= ЗС / СС, (1.1)

где, К_фр-коэффициент финансового риска;

ЗС- заемные средства /20, с.78/.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное практикой - 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Однако аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге - увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу /41, с.353/.

В соответствие с Приказом №118, установлено нормативное значение данного коэффициента – это соотношение не должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников, потерю финансовой устойчивости /24, с.164/.

Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса:

К_д = ЗС / Вб, (1.2)

Где, К_д – коэффициент долга;

Вб – валюта баланса /20, с.79/.

Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то на лицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров /9, с.279/.

Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно0,4.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка = СС / Вб, (1.3)

где, Ка- коэффициент автономии /20, с.81/.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивостью предприятия.

В зарубежной практике существует различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%. В предприятии с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. В Японии, например, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США (доля заемного капитала около 80 %). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Японии это банковский капитал, в США - средства населения. Высокая доля заемного капитала японской фирмы свидетельствует о доверии банков, а значит о ее надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала - фактор риска /2, с.47/.

На долю собственного капитала в активах влияет так же характер реализуемой фирмой финансовой политики. Фирма с агрессивной политикой всегда увеличивает долю заемного капитала. Солидные компании снижают риск, увеличивают долю собственных средств в активах.

В практике Российских и зарубежных фирм используется несколько разновидностей этого показателя (доля заемных средств в активах, отношения собственных средств к заемным и другие). Каждый из них в той или иной форме отражает структуру капитала фирмы по источникам его формирования /8, с.189/.

Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента - 50%, т.е. желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственность предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочно заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

К_фу = ПК / Вб, (1.4)

где, К_фу– коэффициент финансовой устойчивости /20, с.84/.

Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.

Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

Км = (СС-ВА-У) / СС, (1.5)

где, Км- Коэффициент маневренности собственных источников /20, с.86/.

Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств приходящихся на один рубль собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.

Коэффициент маневренности собственных источников, указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, т.е. какая часть собственного капитал не закреплена в ценностях мобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.

Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия, а так же убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения.

Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

В числителе показателя - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходиться на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно /25, с.168/.

В соответствие с Приказом №118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия /24, с.176/.

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

К _уст.мс. = (ОБ-КП) / ОБ, (1.6)

где, К _уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

ОБ – величина оборотных активов;

КП – краткосрочные пассивы /20, с.89/.

Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет /8, с.196/.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и на нуждается в привлечение заемных:

К_сос = (СС-ВА-У) / ОБ, (1.7)

Где, К_сос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками /20, с.92/.

Некоторые авторы предлагают критерий данного показателя на уровне не ниже 0,6. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнение.

Управление финансовой устойчивостью предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или, выражаясь языком «импортной» терминологией, управления «работающим» капиталом.

К текущим активам относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Текущие пассивы состоят из краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и той части долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном периоде.

Приведенная таблица 1.1, дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.1

Показатели финансовой устойчивости предприятия /12, с.137/

Показатель	Характеристика	Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска	Показывает сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных	< 0,7
Коэффициент долга	Отношение заемных средств к валюте баланса	< 0,4
Коэффициент автономии	Отношение собственных средств компании к валюте баланса	> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса	0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников	0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	Отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу	–
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам	>0,1

В сущности, управление финансовой устойчивостью – это управление оборотным и заемным капиталом. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами (СОС) /13, с.94/.

По величине СОС судят, достаточно ли у предприятия постоянных ресурсов (собственных средств и долгосрочных заимствований) для финансирования постоянных активов (основных средств). Или, иными словами, покрываются ли иммобилизованные активы такими стабильными, надежными источниками, каковыми являются собственные средства предприятия и полученные им долгосрочные кредиты.

Если да, то СОС>0, потому что постоянные пассивы больше постоянных активов. Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить для покрытия других нужд предприятия. У предприятия ООО «Фрейт Экспресс» величина СОС должна быть положительной, так как значительная сумма вложена в производство. Здесь нужен долговременный и достаточно надежный способ финансирования, чтобы свести к минимуму риск лишиться жизненно важного для предприятия имущества. Разумнее всего финансировать постоянные активы именно постоянными пассивами. Это положение вполне соответствует главному условию финансовой устойчивости предприятия, выраженному в коэффициенте текущей ликвидности. Желательное значение коэффициента текущей ликвидности - 2.

Если нет, то СОС < 0, потому что постоянные пассивы меньше постоянных активов и предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств. Это означает, что предприятию не хватает ресурсов для финансирования иммобилизованных активов. Для предприятия это не катастрофа, если масштабные инвестиции в основные средства еще не успели окупиться, при хорошей перспективе проекта можно говорить о временном недостатке СОС, который со временем исчезнет: наращивание продаж покроет убытки, даст прибыль, и часть ее – нераспределенная прибыль - прирастит капитал предприятия. Таким образом, постоянные ресурсы увеличатся за счет нераспределенной прибыли и поглотят недостаток СОС. Если же недостаток СОС наблюдается из года в год, то складывается рискованная ситуация. Финансирование иммобилизованных активов здесь становиться подверженным воле случая и приобретает проблематичный характер.

Текущие финансовые потребности (ТФП) – это:

- разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или,

- разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, в дебиторской задолженности и суммой кредиторской задолженности, или,

- не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов, или,

- недостаток собственных оборотных средств, или,

- прорехи в бюджете предприятия, или,

- потребность в краткосрочном кредите /3, с.126/.

Учитывая остроту проблемы недостатка СОС, сконцентрируемся на природе ТФП и способах их регулирования.

Для финансового состояния благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и т.д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый этим эксплуатационным циклом.

Неблагоприятно - замораживание определенной части средств, в запасах. Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.

Неблагоприятно - предоставление отсрочек платежа клиентам. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат - отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании.

ТФП – это сумма запасов сырья и дебиторской задолженности за минусом кредиторской задолженности /4, с.256/.

Необходимо выявить истинную причину недостатка денежной наличности и применять именно такие методы устранения дефицита, которые соответствуют данной причине.

Денежные средства (ДС) – это разница между СОС и ТФП /4, с.257/.

Управление денежной наличностью сводиться к регулированию величины собственных средств и текущих финансовых потребностей. А СОС и ТФП, в свою очередь, зависят не только от тактики, но и стратегии управления финансами предприятия. Денежные средства являются регулятором равновесия между СОС и ТФП /4, с.258/.

Рассмотрение экономического содержания ТФП предприятия вплотную подводит к расчету средней длительности оборота оборотных средств, т.е. времени, необходимого для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счете.

Период оборачиваемости оборотных средств – это сумма периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности за минусом среднего срока оплаты кредиторской задолженности /28, с.135/.

Предприятие заинтересованно в сокращение периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и в увеличение среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью сокращения периода оборачиваемости оборотных средств.

Показатели оборачиваемости имеют так же большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств - при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

В работе рассматриваются следующие показатели оборачиваемости (или деловой активности): коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности, материально-производственных запасов, а также рассчитываются длительность операционного и финансового циклов.

Далее, ликвидность – это способность предприятия ответить по своим краткосрочным обязательствам. Если платежеспособность низка, это говорит о ее крайне слабом финансовом здоровье и невозможности решать большинство вопросов своей деятельности, в частности такого, как привлечение займов, поскольку доверие кредиторов будет подорвано. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов предприятия, их способность покрывать долги.

Расчет показателей ликвидности проводиться по коэффициентам общей (текущей), срочной и абсолютной ликвидности.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводиться отдельно в развернутом виде по статьям баланса. Такой раздельный анализ дает характеристику качественных изменений, происшедших в составе статей дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов – один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности. Для анализа используется накопленная на предприятии статистика.

Качество дебиторской задолженности определяется тем, насколько быстро она обращается в деньги. При оценки качества дебиторской задолженности разумно считать показатели риска (надежности), к которым можно отнести:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение доходов к средней дебиторской задолженности по счетам);

2) период погашения дебиторской задолженности (360 делится на оборачиваемость);

3) омертвление текущих активов в дебиторской задолженности (отношение дебиторской задолженности к сумме текущих активов);

4) доля авансированного капитала (отношение дебиторской задолженности к валюте баланса);

5) доля сомнительной задолженности (отношение сомнительной задолженности к дебиторской задолженности). К сомнительной дебиторской задолженности относят безнадежные долги и потери от хищений и порчи товарно-материальных ценностей /17, с.244/.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Для анализа заемного капитала рассчитываем оборачиваемость кредиторской задолженности как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности. Коэффициент показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов.

Таким образом, оценка системы управления финансовой устойчивостью позволяет проанализировать основные аспекты финансовой деятельности и разработать мероприятия по ее усовершенствованию.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. /27, с.139/.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия /27, с.141/.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Следует отметить, что погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, например кредитов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться даже неплатежеспособным, а структура баланса - неудовлетворительной.

Под финансовой устойчивостью предприятия в контексте индикатора и шакалы, следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Точно так же, как необходимо рассчитывать точку безубыточности для каждого предприятия, следует определять и точку финансового равновесия.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств.

Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике.

2 Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ООО «Фрейт Экспресс»

2.1 Характеристика деятельности ООО «Фрейт Экспресс»

Полное название организации Общество с ограниченной ответственностью «Фрейт Экспресс».

Юридический адрес предприятия ООО «Фрейт Экспресс» 423823, РТ, г.Набережные Челны, ул.. Шамиля Усманова, д.74, кв.188.

Основными видами деятельности ООО «Фрейт Экспресс» являются предоставление транспортно-экспедиционных услуг, а именно:

1. Внутрироссийские перевозки:

- автотранспортом;

- авиатранспортом;

- железнодорожным транспортом

2. Внешнеэкономические перевозки

- автотранспортом;

- авиатранспортом

3. Мультимодальные перевозки:

- сборные грузы;

- генеральные грузы.

Предприятие ООО «Фрейт Экспресс» создано в целях оказания транспортных услуг в Республике Татарстан, участия и реализации программ развития экономики Республики Татарстан, оказание услуг в области внешнеэкономической деятельности.

Масштаб деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс» широк и разнообразен. Основной целью деятельности ООО «Фрейт Экспресс» является получение прибыли.

Структура управления ООО «Фрейт Экспресс» очень проста, что зачастую даже лучше, чем большая структура управления, так как простая компактная структура работает наиболее слаженно, по сравнению с большой громоздкой. Все структурные подразделения работают, слаженно, что позволяет сократить время консолидации всех подразделений. На рисунке структура ООО «Фрейт Экспресс» выглядит следующим образом (см. Приложение 1).

На исследуемом предприятии ООО «Фрейт Экспресс» применяется линейная организационная структура управления. В линейной структуре развиты и четко просматриваются вертикальные связи. Каждый линейный руководитель непосредственно подчинен вышестоящему руководству организации. Он управляет деятельностью определенного звена организации, отвечает за работу этого звена и взаимодействует с другими линейными руководителями через высшее руководство. Линейный руководитель координирует деятельность подчиненных ему исполнителей, управляет их

Управление ООО «Фрейт Экспресс» осуществляется на основе принципа демократического централизма, сочетания централизованного руководства.

2.2 Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости деятельности предприятия

Оценка конкурентоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли. В качестве способов оценки конкурентоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и т.д.

Классическим подходом к оценке конкурентоспособности является анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу. Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия - это форма №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности предприятия «Бухгалтерский баланс» и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».

Однако бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа кредитоспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа.

Общий анализ конкурентоспособности является первым из двух основных этапов анализа конкурентоспособности предприятия и результатом его является составление описания финансового состояния предприятия с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения.

Естественно, что, приводя оценку конкурентоспособности необходимо учесть, что предприятия разных стран, находясь в постоянном развитии, существенно отличаются друг от друга, вряд ли можно говорить о каких-либо конкретных нормах или оптимальных значениях финансовых показателей. Применяя те или иные показатели и коэффициенты, банки, в каких бы странах они ни находились, сами определяют критерии оценки и значений.

Подбор этих показателей в данной работе осуществляется в целях их использования российскими коммерческими банками и самими предприятиями с учетом ограниченности информационной базы для анализа кредитоспособности предприятий в нынешних экономических условиях в России.

Проанализируем деятельность предприятия ООО «Фрейт Экспресс», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность за три последних отчетных периода (за 2003-2005 года). В данной работе имеются определенные условности, все цены и расчеты приведены в тысячах рублей. Баланс прилагается к работе и из него берутся данные для расчета различных коэффициентов. Рассчитаем следующие коэффициенты и сделаем по ним выводы о деятельности организации (см. Приложение 2).

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования. Проведем анализ и оценку баланса предприятия ООО «Фрейт Экспресс» (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2

Баланс ООО «Фрейт Экспресс» в тыс. рублях.

Наименование статей баланса	~AEMacro(Period(first){2003 год}) ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})	~AEMacro(Period(first){2004 год}) ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})	~AEMacro(Period(last){2005 год}) ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})	Прирост ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})	Прирост%
~AEMacro(TitleRow(B,1){Текущие активы:})	~AEMacro(Cell(B,1,first){41052,30})	~AEMacro(Cell(B,1,first){86005,00})	~AEMacro(Cell(B,1,last){83383,00})	~AEMacro(CellDelta(B,1,first,B,1,last){42330,70})	~AEMacro(CellDelta(B,1,first,B,1,last,%){103,11})
~AEMacro(TitleRow(B,2)Денежные средства})	~AEMacro(Cell(B,2,first){9235,20})	~AEMacro(Cell(B,2,first){32204,00})	~AEMacro(Cell(B,2,last){5569,00})	~AEMacro(CellDelta(B,2,first,B,2,last){-3666,20})	~AEMacro(CellDelta(B,2,first,B,2,last,%){-39,70})
~AEMacro(TitleRow(B,3)Краткосрочные инвестиции})	~AEMacro(Cell(B,3,first){-})	~AEMacro(Cell(B,3,first){8388,00})	~AEMacro(Cell(B,3,last){-})	~AEMacro(CellDelta(B,3,first,B,3,last){-})	~AEMacro(CellDelta(B,3,first,B,3,last,%){-})
~AEMacro(TitleRow(B,4)Краткосрочная дебиторская задолженность:})	~AEMacro(Cell(B,4,first){2402,60})	~AEMacro(Cell(B,4,first){29441,00})	~AEMacro(Cell(B,4,last){58369,00})	~AEMacro(CellDelta(B,4,first,B,4,last){55966,40})	~AEMacro(CellDelta(B,4,first,B,4,last,%){29,41})
~AEMacro(TitleRow(B,Счета и векселя к получению})	~AEMacro(Cell(B,5,first){16,80})	~AEMacro(Cell(B,5,first){29101,00})	~AEMacro(Cell(B,5,last){21167,00})	~AEMacro(CellDelta(B,5,first,B,5,last){21150,20})	~AEMacro(CellDelta(B,5,first,B,5,last,%){94,05})
~AEMacro(TitleRow(B,7)Прочая дебиторская задолженность})	~AEMacro(Cell(B,7,first){2385,80})	~AEMacro(Cell(B,7,first){340,00})	~AEMacro(Cell(B,7,last){37202,00})	~AEMacro(CellDelta(B,7,first,B,7,last){34816,20})	~AEMacro(CellDelta(B,7,first,B,7,last,%){145,31})
~AEMacro(TitleRow(B,9)Товарно-материальные запасы:})	~AEMacro(Cell(B,9,first){29382,20})	~AEMacro(Cell(B,9,first){15469,00})	~AEMacro(Cell(B,9,last){17215,00})	~AEMacro(CellDelta(B,9,first,B,9,last){-12167,20})	~AEMacro(CellDelta(B,9,first,B,9,last,%){-41,41})
~AEMacro(TitleRow(B,10){Сырье, материалы и комплектующие})	~AEMacro(Cell(B,10,first){6630,70})	~AEMacro(Cell(B,10,first){11132,00})	~AEMacro(Cell(B,10,last){4793,00})	~AEMacro(CellDelta(B,10,first,B,10,last){-1837,70})	~AEMacro(CellDelta(B,10,first,B,10,last,%){-27,72})
~AEMacro(TitleRow(B,12Готовая продукция})	~AEMacro(Cell(B,12,first){22751,50})	~AEMacro(Cell(B,12,first){4337,00})	~AEMacro(Cell(B,12,last){12422,00})	~AEMacro(CellDelta(B,12,first,B,12,last){-10329,50})	~AEMacro(CellDelta(B,12,first,B,12,last,%){-45,40})
~AEMacro(TitleRow(B,14){Расходы будущих периодов})	~AEMacro(Cell(B,14,first){29,80})	~AEMacro(Cell(B,14,first){503,00})	~AEMacro(Cell(B,14,last){2230,00})	~AEMacro(CellDelta(B,14,first,B,14,last){2200,20})	~AEMacro(CellDelta(B,14,first,B,14,last,%){83,22})
~AEMacro(TitleRow(B,15)Прочие текущие активы})	~AEMacro(Cell(B,15,first){2,50})	~AEMacro(Cell(B,15,first){-})	~AEMacro(Cell(B,15,last){-})	~AEMacro(CellDelta(B,15,first,B,15,last){-2,50})	~AEMacro(CellDelta(B,15,first,B,15,last,%){-100,00})
~AEMacro(TitleRow(B,16){Долгосрочные активы:})	~AEMacro(Cell(B,16,first){56915,70})	~AEMacro(Cell(B,16,first){261456,00})	~AEMacro(Cell(B,16,last){325026,00})	~AEMacro(CellDelta(B,16,first,B,16,last){268110,30})	~AEMacro(CellDelta(B,16,first,B,16,last,%){71,07})
~AEMacro(TitleRow(B,17Земля, здания и оборудование})	~AEMacro(Cell(B,17,first){31798,90})	~AEMacro(Cell(B,17,first){46705,00})	~AEMacro(Cell(B,17,last){201800,00})	~AEMacro(CellDelta(B,17,first,B,17,last){168901,10})	~AEMacro(CellDelta(B,17,first,B,17,last,%){51,15})
~AEMacro(TitleRow(B,18Нематериальные активы})	~AEMacro(Cell(B,18,first){41,90})	~AEMacro(Cell(B,18,first){119,00})	~AEMacro(Cell(B,18,last){2,00})	~AEMacro(CellDelta(B,18,first,B,18,last){-39,90})	~AEMacro(CellDelta(B,18,first,B,18,last,%){-95,23})
~AEMacro(TitleRow(B,19){Долгосрочные инвестиции})	~AEMacro(Cell(B,19,first){-})	~AEMacro(Cell(B,19,first){19840,00})	~AEMacro(Cell(B,19,last){19841,00})	~AEMacro(CellDelta(B,19,first,B,19,last){19841,00})	~AEMacro(CellDelta(B,19,first,B,19,last,%){0,00})
~AEMacro(TitleRow(B,20){Незавершенные инвестиции})	~AEMacro(Cell(B,20,first){25074,90})	~AEMacro(Cell(B,20,first){194792,00})	~AEMacro(Cell(B,20,last){104483,00})	~AEMacro(CellDelta(B,20,first,B,20,last){79408,10})	~AEMacro(CellDelta(B,20,first,B,20,last,%){36,68})
~AEMacro(TitleRow(B,22){СУММАРНЫЙАКТИВ})	~AEMacro(Cell(B,22,first){97968,00})	~AEMacro(Cell(B,22,first){347461,00})	~AEMacro(Cell(B,22,last){408409,00})	~AEMacro(CellDelta(B,22,first,B,22,last){310441,00})	~AEMacro(CellDelta(B,22,first,B,22,last,%){36,88})
~AEMacro(TitleRow(B,23){Текущие обязательства:})	~AEMacro(Cell(B,23,first){41427,00})	~AEMacro(Cell(B,23,first){84296,00})	~AEMacro(Cell(B,23,last){97207,00})	~AEMacro(CellDelta(B,23,first,B,23,last){55780,00})	~AEMacro(CellDelta(B,23,first,B,23,last,%){34,65})
~AEMacro(TitleRow(B,24)Краткосрочные займы})	~AEMacro(Cell(B,24,first){-})	~AEMacro(Cell(B,24,first){-})	~AEMacro(Cell(B,24,last){35000,00})	~AEMacro(CellDelta(B,24,first,B,24,last){35000,00})	~AEMacro(CellDelta(B,24,first,B,24,last,%){-})
~AEMacro(TitleRow(B,25Кредиторская задолженность})	~AEMacro(Cell(B,25,first){41427,00})	~AEMacro(Cell(B,25,first){83105,00})	~AEMacro(Cell(B,25,last){62207,00})	~AEMacro(CellDelta(B,25,first,B,25,last){20780,00})	~AEMacro(CellDelta(B,25,first,B,25,last,%){50,16})
~AEMacro(TitleRow(B,26){Счета и векселя к оплате})	~AEMacro(Cell(B,26,first){27977,80})	~AEMacro(Cell(B,26,first){38507,00})	~AEMacro(Cell(B,26,last){45211,00})	~AEMacro(CellDelta(B,26,first,B,26,last){17233,20})	~AEMacro(CellDelta(B,26,first,B,26,last,%){61,60})
~AEMacro(TitleRow(B,27Налоги к уплате})	~AEMacro(Cell(B,27,first){11543,00})	~AEMacro(Cell(B,27,first){28959,00})	~AEMacro(Cell(B,27,last){3842,00})	~AEMacro(CellDelta(B,27,first,B,27,last){-7701,00})	~AEMacro(CellDelta(B,27,first,B,27,last,%){-66,72})
~AEMacrДивиденды к выплате})	~AEMacro(Cell(B,30,first){-})	~AEMacro(Cell(B,30,first){-})	~AEMacro(Cell(B,30,last){3262,00})	~AEMacro(CellDelta(B,30,first,B,30,last){3262,00})	~AEMacro(CellDelta(B,30,first,B,30,last,%){-})
~AEMacro(TitleRow(B,Прочая кредиторская задолженность})	~AEMacro(Cell(B,31,first){1906,20})	~AEMacro(Cell(B,31,first){15639,00})	~AEMacro(Cell(B,31,last){9892,00})	~AEMacro(CellDelta(B,31,first,B,31,last){7985,80})	~AEMacro(CellDelta(B,31,first,B,31,last,%){48,94})
~AEMacro(TitleRow(B,Доходы будущих периодов})	-~AEMacro(Cell(B,32,first)---})	~AEMacro(Cell(B,32,first){1191,00})	~AEMacro(Cell(B,32,last){-})	~AEMacro(CellDelta(B,32,first,B,32,last){-})	~AEMacro(CellDelta(B,32,first,B,32,last,%){-})
~AEMacro(TitleRow(B,35){Долгосрочные обязательства:})	~AEMacro(Cell(B,35,first){-})	~AEMacro(Cell(B,35,first){12004,00})	~AEMacro(Cell(B,35,last){13735,00})	~AEMacro(CellDelta(B,35,first,B,35,last){13735,00})	-~AEMacro(CellDelta(B,35,first,B,35,last,%)--})
~AEMacro(TitleRow(B,36)Долгосрочные займы})	-~AEMacro(Cell(B,36,first)--})	~AEMacro(Cell(B,36,first){12004,00})	~AEMacro(Cell(B,36,last){13735,00})	~AEMacro(CellDelta(B,36,first,B,36,last){13735,00})	~AEMacro(CellDelta(B,36,first,B,36,last,%){-})
~AEMacro(TitleRow(B,38){Собственный капитал:})	~AEMacro(Cell(B,38,first){56541,00})	~AEMacro(Cell(B,38,first){251165,00})	~AEMacro(Cell(B,38,last){297467,00})	~AEMacro(CellDelta(B,38,first,B,38,last){240926,00})	~AEMacro(CellDelta(B,38,first,B,38,last,%){26,11})
~AEMacro(TitleRow(B,Акционерный капитал})	~AEMacro(Cell(B,39,first){100,00})	~AEMacro(Cell(B,39,first){100,00})	~AEMacro(Cell(B,39,last){100,00})	-~AEMacro(CellDelta(B,39,first,B,39,-})	-~AEMacro(CellDelta(B,39,first,B,39,last-})
~AEMacro(TitleRow(Резервы и фонды})	~AEMacro(Cell(B,40,first){15,00})	-~AEMacro(Cell(B,40,firs-})	~AEMacro(Cell(B,40,last){15,00})	-~AEMacro(CellDelta(B,40,first,B,40,l})	-~AEMacro(CellDelta(B,40,first,B,40,las-})
~AEMacro(TitleRow(Добавочный капитал})	~AEMacro(Cell(B,41,first){391,60})	~AEMacro(Cell(B,41,first){187581,00})	~AEMacro(Cell(B,41,last){193903,00})	~AEMacro(CellDelta(B,41,first,B,41,last){193511,40})	~AEMacro(CellDelta(B,41,first,B,41,last,%){94,58})
~AEMacro(TitleRow(B,42){Нераспределенная прибыль})	~AEMacro(Cell(B,42,first){56034,40})	~AEMacro(Cell(B,42,first){63484,00})	~AEMacro(Cell(B,42,last){103449,00})	~AEMacro(CellDelta(B,42,first,B,42,last){47414,60})	~AEMacro(CellDelta(B,42,first,B,42,last,%){84,62})
~AEMacro(TitleRow(B,44){СУММАРНЫЙ ПАССИВ})	~AEMacro(Cell(B,44,first){97968,00})	~AEMacro(Cell(B,44,first){347461,00})	~AEMacro(Cell(B,44,last){408409,00})	~AEMacro(CellDelta(B,44,first,B,44,last){310441,00})	~AEMacro(CellDelta(B,44,first,B,44,last,%){316,88})

Проведем анализ состава и структуры актива баланса и изобразим графически динамику изменения активов предприятия ООО «Фрейт Экспресс» (см. рис. 2.1). Валюта баланса предприятия за анализируемый период ~AEMacro(If(B,22,first,=,B,22,last){не изменилась.}) ~AEMacro(If(B,22,first,<,B,22,last){увеличилась на }) ~AEMacro(If(B,22,first,>,B,22,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,22,first,<>,B,22,last,B,22,first,B,22,last,m){310441,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,22,first,<>,B,22,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,22,first,<>,B,22,last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,22,first,<>,B,22,last,B,22,first,B,22,last,m%){36,88}) ~AEMacro(If(B,22,first,<>,B,22,last){%, что косвенно может свидетельствовать о }) ~AEMacro(If(B,22,first,<,B,22,last){расширении }) ~AEMacro(If(B,22,first,>,B,22,last){ сокращении }) ~AEMacro(If(B,22,first,<>,B,22,last){хозяйственного оборота.})

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение ~AEMacro(If(B,22,first,<>,B,22,last){за счет}) ~AEMacro(If(B,16,first,<,B,16,last){ роста}) ~AEMacro(If(B,16,first,>,B,16,last){ сокращения}) ~AEMacro(If(B,16,first,<>,B,16,last){ суммы внеоборотных активов на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,16,first,<>,B,16,last,B,16,first,B,16,last,m){268110,30}) ~AEMacro(IfCurrency(B,16,first,<>,B,16,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,16,first,<>,B,16,last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,16,first,<>,B,16,last,B,16,first,B,16,last,m%){71,07}) ~AEMacro(If(B,1,first,<,B,1,last){%, и роста суммы текущих активов на }) ~AEMacro(If(B,1,first,>,B,1,last){%, и уменьшения суммы текущих активов на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,1,first,<>,B,1,last,B,1,first,B,1,last,m){42330,70}) ~AEMacro(IfCurrency(B,1,first,<>,B,1,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,1,first,<>,B,1,last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,1,first,<>,B,1,last,B,1,first,B,1,last,m%){103,11}) ~AEMacro(If(B,1,first,<>,B,1,last){%.}) ~AEMacro(If(B,1,first,<,B,1,last){С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество стало более мобильным.})~AEMacro(If(B,1,first,>,B,1,last){При сокращении доли оборотных активов имущество становится менее мобильным. В связи с этим часть текущих активов может быть отвлечена на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов, что приведет к их фактическому исключению из производственной программы.})

~AEMacro(Chart{})

Рис. 2.1 Динамика структуры актива баланса за 2005-2005 года, ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})

~AEMacro(If(B,22,first,=,B,22,last){Актив баланса не изменился.}) ~AEMacro(If(B,22,first,<>,B,22,last){На изменение актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы}) ~AEMacro(If("(B16-=,"(B1-,"(B16-,B,16,last){Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих:}) ~AEMacro(If(B,16,first,=,B,16,last){Внеоборотные активы не изменились, а их составляющие:})

- сумма основных средств в анализируемом периоде ~AEMacro(If(B,17,first,=,B,17,last){не изменилась}) ~AEMacro(If(B,17,first,>,B,17,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,17,first,<,B,17,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,17,first,<>,B,17,last,B,17,first,B,17,last,m){168901,10}) ~AEMacro(IfCurrency(B,17,first,<>,B,17,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B17,B17,ERROR,B17)",first,<>,"@IF(B17,B17,ERROR,B17)",last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B17,B17,ERROR,B17)",first,<>,"@IF(B17,B17,ERROR,B17)",last,B,17,first,B,17,last,m%){51,15}) ~AEMacro(If("@IF(B17,B17,ERROR,B17)",first,<>,"@IF(B17,B17,ERROR,B17)",last){%});

- сумма нематериальных активов ~AEMacro(If(B,18,first,=,B,18,last){не изменилась}) ~AEMacro(If(B,18,first,<,B,18,last){увеличилась на}) ~AEMacro(If(B,18,first,>,B,18,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,18,first,<>,B,18,last,B,18,first,B,18,last,m){39,90}) ~AEMacro(IfCurrency(B,18,first,<>,B,18,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B18,B18,ERROR,B18)",first,<>,"@IF(B18,B18,ERROR,B18)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B18,B18,ERROR,B18)",first,<>,"@IF(B18,B18,ERROR,B18)",last,B,18,first,B,18,last,m%){95,23}) ~AEMacro(If("@IF(B18,B18,ERROR,B18)",first,<>,"@IF(B18,B18,ERROR,B18)",last){%});

- сумма долгосрочных инвестиций ~AEMacro(If(B,19,first,=,B,19,last){не изменилась}) ~AEMacro(If(B,19,first,>,B,19,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,19,first,<,B,19,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,19,first,<>,B,19,last,B,19,first,B,19,last,m){19841,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,19,first,<>,B,19,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B19,B19,ERROR,B19)",first,<>,"@IF(B19,B19,ERROR,B19)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B19,B19,ERROR,B19)",first,<>,"@IF(B19,B19,ERROR,B19)",last,B,19,first,B,19,last,m%){0,00}) ~AEMacro(If("@IF(B19,B19,ERROR,B19)",first,<>,"@IF(B19,B19,ERROR,B19)",last){%});

- сумма незавершенных инвестиций ~AEMacro(If(B,20,first,=,B,20,last){не изменилась}) ~AEMacro(If(B,20,first,>,B,20,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,20,first,<,B,20,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,20,first,<>,B,20,last,B,20,first,B,20,last,m){79408,10}) ~AEMacro(IfCurrency(B,20,first,<>,B,20,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B20,B20,ERROR,B20)",first,<>,"@IF(B20,B20,ERROR,B20)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B20,B20,ERROR,B20)",first,<>,"@IF(B20,B20,ERROR,B20)",last,B,20,first,B,20,last,m%){36,68}) ~AEMacro(If("@IF(B20,B20,ERROR,B20)",first,<>,"@IF(B20,B20,ERROR,B20)",last){%}).

~AEMacro(If(B,18,last,>,B,18,first){Увеличение доли нематериальных активов за последний период говорит об инновационной направленности деятельности предприятия. }) ~AEMacro(If(B,18,last,<,B,18,first){Уменьшение доли нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия. }~AEMacro(If(B,19,last,>,B,19,first){Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом, это увеличение произошло. }) ~AEMacro(If(B,19,last,<,B,19,first){Уменьшение долгосрочных инвестиций может считаться отрицательным моментом, т.к. свидетельствует об отсутствии вложения средств в развитие предприятия, это уменьшение наблюдается.})

~AEMacro(If(B,1,first,<>,B,1,last){В составе текущих активов произошли следующие изменения:}) ~AEMacro(If(B,1,first,=,B,1,last){В составе текущих активов изменений не произошло, т.к.:})

- сумма денежных средств ~AEMacro(If(B,2,first,=,B,2,last){не изменилась в рассматриваемом периоде;}) ~AEMacro(If(B,2,first,>,B,2,last){уменьшилась в рассматриваемом периоде на }) ~AEMacro(If(B,2,first,<,B,2,last){увеличилась в рассматриваемом периоде на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,2,first,<>,B,2,last,B,2,first,B,2,last,m){3666,20}) ~AEMacro(IfCurrency(B,2,first,<>,B,2,last){ тыс. руб.})~AEMacro(If(B,2,first,<>,B,2,last){или на}) ~AEMacro(IfCellDelta(B,2,first,<>,B,2,last,B,2,first,B,2,last,m%){39,70}) ~AEMacro(If(B,2,first,<>,B,2,last){%});

- сумма краткосрочных инвестиций ~AEMacro(If(B,3,first,=,B,3,last){не изменилась;}) ~AEMacro(If(B,3,first,>,B,3,last){уменьшилась на}) ~AEMacro(If(B,3,first,<,B,3,last){увеличилась на}~AEMacro(IfCellDelta(B,3,first,<>,B,3,last,B,3,first,B,3,last,m){8 000,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,3,first,<>,B,3,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B3,B3,ERROR,B3)",first,<>,"@IF(B3,B3,ERROR,B3)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B3,B3,ERROR,B3)",first,<>,"@IF(B3,B3,ERROR,B3)",last,B,3,first,B,3,last,m%){0,00}) ~AEMacro(If("@IF(B3,B3,ERROR,B3)",first,<>,"@IF(B3,B3,ERROR,B3)"){%})

- сумма краткосрочной дебиторской задолженности ~AEMacro(If(B,4,first,=,B,4,last){не изменилась;}) ~AEMacro(If(B,4,first,>,B,4,last){уменьшилась на}) ~AEMacro(If(B,4,first,<,B,4,last){увеличилась на}) ~AEMacro(IfCellDelta(B,4,first,<>,B,4,last,B,4,first,B,4,last,m){55966,40}) ~AEMacro(IfCurrency(B,4,first,<>,B,4,last){ тыс. руб.})~AEMacro(If("@IF(B4,B4,ERROR,B4)",first,<>,"@IF(B4,B4,ERROR,B4)",last){или на 9,94%;

- }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B4,B4,ERROR,B4)",first,<>,"@IF(B4,B4,ERROR,B4)",B,4,first,B,4,last,m%){сумма товарно-материальных запасов ~AEMacro(If(B,9,first,=,B,9,last){не изменилась;}) ~AEMacro(If(B,9,first,>,B,9,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,9,first,<,B,9,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,9,first,<>,B,9,last,B,9,first,B,9,last,m){12167,20}) ~AEMacro(IfCurrency(B,9,first,<>,B,9,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B9,B9,ERROR,B9)",first,<>,"@IF(B9,B9,ERROR,B9)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B9,B9,ERROR,B9)",first,<>,"@IF(B9,B9,ERROR,B9)",last,B,9,first,B,9,last,m%){41,41}) ~AEMacro(If("@IF(B9,B9,ERROR,B9)",first,<>,"@IF(B9,B9,ERROR,B9)",last){%;})

- сумма расходов будущих периодов ~AEMacro(If(B,14,first,=,B,14,last){не изменилась;}) ~AEMacro(If(B,14,first,>,B,14,last){уменьшилась на}) ~AEMacro(If(B,14,first,<,B,14,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,14,first,<>,B,14,last,B,14,first,B,14,last,m){2200,20}) ~AEMacro(IfCurrency(B,14,first,<>,B,14,last){ тыс. руб.})~AEMacro(If("@IF(B14,B14,ERROR,B14)",first,<>,"@IF(B14,B14,ERROR,B14)",last){или на}) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B14,B14,ERROR,B14)",first,<>,"@IF(B14,B14,ERROR,B14)",last,B,14,first,B,14,last,m%){83,22}) ~AEMacro(If("@IF(B14,B14,ERROR,B14)",first,<>,"@IF(B14,B14,ERROR,B14)",last){%});

- сумма прочих текущих активов ~AEMacro(If(B,15,first,=,B,15,last){не изменилась.}) ~AEMacro(If(B,15,first,>,B,15,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,15,first,<,B,15,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,15,first,<>,B,15,last,B,15,first,B,15,last,m){2,50}) ~AEMacro(IfCurrency(B,15,first,<>,B,15,last){ тыс. руб.

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

~AEMacro(If("(B38-,0){На конец 2005 года доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила}) ~AEMacro(If("(B38-,0,"B38*100/B44",last){72,84}) ~AEMacro(If("(B38-,0){%.}) ~AEMacro(If(F,9,first,=,F,9,last){При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода не имел тенденцию к увеличению и составил:}) ~AEMacro(If(F,9,first,<,F,9,last){При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на}) ~AEMacro(If(F,9,first,>,F,9,last){При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на}) ~AEMacro(IfCellDelta(F,9,first,<>,F,9,last,F,9,first,F,9,last,m){0,35}) ~AEMacro(If(F,9,last,<>,F,9,first){, составив}) ~AEMacro(IfCell(F,9,last,<>,F,9,first,F,9,last){0,38}). ~AEMacro(If(F,9,first,<,F,9,last){Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой устойчивости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.}) ~AEMacro(If(F,9,first,>,F,9,last){Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении финансовых рисков.})

Также проведем анализ состава и структуры пассива баланса и изобразим динамику изменения структуры пассива баланса ООО «Фрейт Экспресс» (см. рис. 2.2).

})

Рис. 2.2 Динамика изменения структуры пассива баланса за период 2003-2005 года на предприятии ООО «Фрейт Экспресс»,~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})

В абсолютном выражении величина собственного капитала ~AEMacro(If(B,38,first,=,B,38,last){не изменилась.}) ~AEMacro(If(B,38,first,<,B,38,last){увеличилась на}) ~AEMacro(If(B,38,first,>,B,38,last){уменьшилась на}) ~AEMacro(IfCellDelta(B,38,first,<>,B,38,last,B,38,first,B,38,last,m){240926,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,38,first,<>,B,38,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,38,first,<>,B,38,last){, т.е. на})~AEMacro(IfCellDelta(B,38,first,<>,B,38,last,B,38,first,B,38,last,m%){26,11}) ~AEMacro(If(B,38,first,<>,B,38,last){%.})

~AEMacro(If(B,38,first,<>,B,38,last){Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:})

- акционерный капитал ~AEMacro(If(B,39,first,=,B,39,last){не изменился;}) ~AEMacro(If(B,39,first,>,B,39,last){уменьшился на }) ~AEMacro(If(B,39,first,<,B,39,last){ увеличился на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,39,first,<>,B,39,last,B,39,first,B,39,last,m){11 622,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,39,first,<>,B,39,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,39,first,<>,B,39,last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,39,first,<>,B,39,last,B,39,first,B,39,last,m%){6,07}) ~AEMacro(If(B,39,first,<>,B,39,last){%;})

- добавочный капитал ~AEMacro(If(B,41,first,=,B,41,last){не изменился;}) ~AEMacro(If(B,41,first,>,B,41,last){уменьшился на }) ~AEMacro(If(B,41,first,<,B,41,last){ увеличился на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,41,first,<>,B,41,last,B,41,first,B,41,last,m){193511,40}) ~AEMacro(IfCurrency(B,41,first,<>,B,41,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,41,first,<>,B,41,last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,41,first,<>,B,41,last,B,41,first,B,41,last,m%){94,58}) ~AEMacro(If(B,41,first,<>,B,41,last){%;})

- резервы и фонды ~AEMacro(If(B,40,first,>,B,40,last){уменьшились на }) ~AEMacro(If(B,40,first,<,B,40,last){увеличились на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,40,first,<>,B,40,last,B,40,first,B,40,last,m){6 330,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,40,first,<>,B,40,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,40,first,<>,B,40,last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,40,first,<>,B,40,last,B,40,first,B,40,last,m%){20,06}) ~AEMacro(If(B,40,first,<>,B,40,last){%;}) ~AEMacro(If(B,40,first,=,B,40,last){не изменились;})

- нераспределенная прибыль ~AEMacro(If(B,42,first,=,B,42,last){ не изменилась;}) ~AEMacro(If(B,42,first,>,B,42,last){уменьшилась на}) ~AEMacro(If(B,42,first,<,B,42,last){увеличилась на}) ~AEMacro(IfCellDelta(B,42,first,<>,B,42,last,B,42,first,B,42,last,m){47414,60}) ~AEMacro(IfCurrency(B,42,first,<>,B,42,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,42,first,<>,B,42,last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,42,first,<>,B,42,last,B,42,first,B,42,last,m%){84,62}) ~AEMacro(If(B,42,first,<>,B,42,last){%;})

- прочий собственный капитал ~AEMacro(If(B,43,first,=,B,43,last){не изменился.}) ~AEMacro(If(B,43,first,>,B,43,last){уменьшился на }) ~AEMacro(If(B,43,first,<,B,43,last){увеличился на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,43,first,<>,B,43,last,B,43,first,B,43,last,m){27645,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,43,first,<>,B,43,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,43,first,<>,B,43,last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,43,first,<>,B,43,last,B,43,first,B,43,last,m%){100,00}) ~AEMacro(If(B,43,first,<>,B,43,last){%.})

~AEMacro(If(B,40,first,>,B,40,last){В целом, уменьшение или отсутствие резервов и фондов может свидетельствовать о повышенных финансовых рисках предприятия.})~AEMacro(If(B,42,first,<,B,42,last){Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.})

~AEMacro(If(B,38,last,<>,0){В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:})

- ~AEMacro(If(B,39,last,<>,0){акционерного капитала составил }) ~AEMacro(Calc("B39*100/B38",last){0,03})~AEMacro(If(B,39,last,<>,0){%;})

- ~AEMacro(If(B,41,last,<>,0){добавочного капитала составил }) ~AEMacro(Calc("B41*100/B38",last){65,18})~AEMacro(If(B,41,last,<>,0){%;})

- ~AEMacro(If(B,40,last,<>,0){резервов и фондов составил }) ~AEMacro(Calc("B40*100/B38",last){0,01})~AEMacro(If(B,40,last,<>,0){%;})

- ~AEMacro(If(B,42,last,<>,0){нераспределенной прибыли составил }) ~AEMacro(Calc("B42*100/B38",last){34,78})~AEMacro(If(B,42,last,<>,0){%;})

~AEMacro(If(B,43,last,<>,0){прочего собственного капитала составил }) ~AEMacro(Calc("B43*100/B38",last){}) ~AEMacro(If(B,43,last,<>,0){%.}Объем заемного капитала в анализируемом периоде ~AEMacro(If("B23+B35",first,=,"B23+B35",last){не изменился.}) ~AEMacro(If("B23+B35",first,<>,"B23+B35",last){изменился на }) ~AEMacro(IfCellDelta("B23+B35",first,<>,"B23+B35",last,"B23+B35",first,"B35+B23",last,m%){167,80}) ~AEMacro(If("B23+B35",first,<>,"B23+B35",last){% и составил:})~AEMacro(IfCell("B23+B35",first,<>,"B23+B35",last,"B35+B23",last){110942,00}) ~AEMacro(IfCurrency("B23+B35",first,<>,"B23+B35",last){ тыс. руб.})

Сумма долгосрочных пассивов на конец анализируемого периода ~AEMacro(If(B,35,first,=,B,35,last){не изменилась.}) ~AEMacro(If(B,35,first,<,B,35,last){увеличилась }) ~AEMacro(If(B,35,first,>,B,35,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,35,first,<>,B,35,last,B,35,first,B,35,last,m%){0,00}) ~AEMacro(If(B,35,first,<>,B,35,last){и составила }) ~AEMacro(IfCell(B,35,first,<>,B,35,last,B,35,last){13735,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,35,first,<>,B,35,last){ тыс. руб. })

Величина текущих обязательств за анализируемый период ~AEMacro(If(B,23,first,=,B,23,last){не изменилась.}) ~AEMacro(If(B,23,first,<,B,23,last){увеличилась на }) ~AEMacro(If(B,23,first,>,B,23,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,23,first,<>,B,23,last,B,23,first,B,23,last,m%){134,65}) ~AEMacro(If(B,23,first,<>,B,23,last){% и составила }) ~AEMacro(IfCell(B,23,first,<>,B,23,last,B,23,last){97207,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,23,first,<>,B,23,last){ тыс. руб.})

~AEMacro(If(B,23,first,<,B,23,last){На это увеличение повлияли следующие изменения:}) ~AEMacro(If(B,23,first,>,B,23,last){На это уменьшение повлияли следующие изменения:}) ~AEMacro(If(B,23,first,=,B,23,last){Текущие активы не изменились, а их составляющие по сравнению с предыдущим периодом:})

- сумма краткосрочных займов ~AEMacro(If(B,24,first,=,B,24,last){не изменилась.}) ~AEMacro(If(B,24,first,<,B,24,last){увеличилась}) ~AEMacro(If(B,24,first,>,B,24,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,24,first,<>,B,24,last,B,24,first,B,24,last,m%){0,00}) ~AEMacro(If(B,24,first,<>,B,24,last)и составила }) ~AEMacro(IfCell(B,24,first,<>,B,24,last,B,24,last){35000,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,24,first,<>,B,24,last){ тыс. руб.})

- сумма кредиторской задолженности ~AEMacro(If(B,25,first,=,B,25,last){не изменилась.}) ~AEMacro(If(B,25,first,<,B,25,last){увеличилась на })~AEMacro(If(B,25,first,>,B,25,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,25,first,<>,B,25,last,B,25,first,B,25,last,m%){50,16}) ~AEMacro(If(B,25,first,<>,B,25,last){% и составила })~AEMacro(IfCell(B,25,first,<>,B,25,last,B,25,last){62207,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,25,first,<>,B,25,last){ тыс. руб.})

- доходы будущих периодов ~AEMacro(If(B,32,first,=,B,32,last){не изменились;}) ~AEMacro(If(B,32,first,<,B,32,last){увеличились на }) ~AEMacro(If(B,32,first,>,B,32,last){уменьшились на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,32,first,<>,B,32,last,B,32,first,B,32,last,m%){100,00}) ~AEMacro(If(B,32,first,<>,B,32,last){% и составили }) ~AEMacro(IfCell(B,32,first,<>,B,32,last,B,32,last){0,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,32,first,<>,B,32,last){ тыс. руб.})

- резервы предстоящих расходов и платежей ~AEMacro(If(B,33,first,<,B,33,last){увеличились на }) ~AEMacro(If(B,33,first,>,B,33,last){уменьшились на }) ~AEMacro(If(B,33,first,=,B,33,last){не изменились.}) ~AEMacro(IfCellDelta(B,33,first,<>,B,33,last,B,33,first,B,33,last,m%){234,53}) ~AEMacro(If(B,33,first,<>,B,33,last){% и составили }) ~AEMacro(IfCell(B,33,first,<>,B,33,last,B,33,last){350,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,33,first,<>,B,33,last){ тыс. руб.})

- сумма прочих текущих обязательств ~AEMacro(If(B,34,first,<,B,34,last){увеличилась на }) ~AEMacro(If(B,34,first,>,B,34,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,34,first,=,B,34,last){не изменилась.}) ~AEMacro(IfCellDelta(B,34,first,<>,B,34,last,B,34,first,B,34,last,m%){78,05}) ~AEMacro(If(B,34,first,<>,B,34,last){% и составила }) ~AEMacro(IfCell(B,34,first,<>,B,34,last,B,34,last){409,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,34,first,<>,B,34,last){ тыс. руб.})

~AEMacro(If("B23-B35",last,>,0){Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости. }) ~AEMacro(If(B,23,first,>,B,23,last){Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.})

В структуре коммерческой кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

- ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){счетов и векселей к оплате составил }) ~AEMacro(IfCalc(B,25,last,>,0,"B26*100/B25",last){72,68}) ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){%;})

- ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){налогов к оплате составил }) ~AEMacro(IfCalc(B,25,last,>,0,"B27*100/B25",last){6,18}) ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){%;})

- ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){дивидендов к выплате: }) ~AEMacro(IfCalc(B,25,last,>,0,"B30*100/B25",last){5,24}) ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){%;})

- ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){прочей кредиторской задолженности составил }) ~AEMacro(IfCalc(B,25,last,>,0,"B31*100/B25",last){15,90}) ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){%.})

Проведем анализ и оценку показателей ликвидности деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс» за 2003-2005 года (см. табл. 2.3 и рис. 2.3, 2.4).

Таблица 2.3

Таблица показателей ликвидности деятельности ООО «Фрейт Экспресс», тыс. руб.

Наименование показателя	~AEMacro(Period(first){2003 год})	~AEMacro(Period(first){2004 год})	~AEMacro(Period(last){2005 год})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,1){Наиболее ликвидные активы - А1})	~AEMacro(Cell(LIQ,1,first){9235,20})	~AEMacro(Cell(LIQ,1,first){40592,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,1,last){5569,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,2){Быстрореализуемые активы - А2})	~AEMacro(Cell(LIQ,2,first){2402,60})	~AEMacro(Cell(LIQ,2,first){29441,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,2,last){58369,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,3){Медленно реализуемые активы - А3})	~AEMacro(Cell(LIQ,3,first){29414,50})	~AEMacro(Cell(LIQ,3,first){15972,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,3,last){19445,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,4){Труднореализуемые активы - А4})	~AEMacro(Cell(LIQ,4,first){56915,70})	~AEMacro(Cell(LIQ,4,first){261456,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,4,last){325026,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,5){Наиболее срочные обязательства - П1})	~AEMacro(Cell(LIQ,5,first){41427,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,5,first){83105,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,5,last){58945,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,6){Краткосрочные пассивы - П2})	~AEMacro(Cell(LIQ,6,first){-})	-~AEMacro(Cell(LIQ,6,first)-})	~AEMacro(Cell(LIQ,6,last){38262,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,7){Долгосрочные пассивы - П3})	~AEMacro(Cell(LIQ,7,first){-})	~AEMacro(Cell(LIQ,7,first){12004,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,7,last){13735,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,8){Постоянные пассивы - П4})	~AEMacro(Cell(LIQ,8,first){56541,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,8,first){252356,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,8,last){300729,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,10){Обеспеченность обязательств средствами - 1-я группа срочности})	~AEMacro(Cell(LIQ,10,first){-32191,80})	~AEMacro(Cell(LIQ,10,first){-42513,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,10,last){-53376,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,11){Обеспеченность обязательств средствами - 2-я группа срочности})	~AEMacro(Cell(LIQ,11,first){2402,60})	~AEMacro(Cell(LIQ,11,first){29441,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,11,last){20107,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,12){ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ})	~AEMacro(Cell(LIQ,12,first){-29789,20})	~AEMacro(Cell(LIQ,12,first){-13072,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,12,last){-33269,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,13){ПЕРСПЕКТИВНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ})	~AEMacro(Cell(LIQ,13,first){29414,50})	~AEMacro(Cell(LIQ,13,first){3972,00})	~AEMacro(Cell(LIQ,13,last){5710,00})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ:})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,15){Коэффициент текущей ликвидности})	~AEMacro(Cell(LIQ,15,first){0,99})	~AEMacro(Cell(LIQ,15,first){1,03})	~AEMacro(Cell(LIQ,15,last){0,86})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,16){Коэффициент быстрой ликвидности})	~AEMacro(Cell(LIQ,16,first){0,28})	~AEMacro(Cell(LIQ,16,first){0,84})	~AEMacro(Cell(LIQ,16,last){0,66})
~AEMacro(TitleRow(LIQ,17){Коэффициент абсолютной ликвидности})	~AEMacro(Cell(LIQ,17,first){0,22})	~AEMacro(Cell(LIQ,17,first){0,49})	~AEMacro(Cell(LIQ,17,last){0,06})

Рис. 2.3 Динамика изменения показателей ликвидности деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс» за период 2003-2005 года.

})

Коэффициенты ликвидности

~AEMacro(Chart{Рис. 2.4 Динамика изменения коэффициентов ликвидности деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс» за период 2003-2005 года.

Показатель «Текущая ликвидность» принимает в последнем периоде ~AEMacro(If(LIQ,12,last,<=,0){отрицательное значение, что свидетельствует о повышенном риске неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев}). ~AEMacro(If(LIQ,12,last,>,0){положительное значение, что свидетельствует об отсутствии угрозы неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев)})

~AEMacro(If(LIQ,12,last,<=,0){Недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств составляет}) ~AEMacro(If(LIQ,12,last,>,0){Имеется запас быстрореализуемых активов в размере})~AEMacro(Cell(LIQ,12,last){- 33269,00})~AEMacro(Currency{ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(LIQ,12,last,>,0){свыше величины, необходимой для покрытия краткосрочных обязательств.})

За анализируемый период показатель «Текущая ликвидность» ~AEMacro(If(LIQ,12,first,>,LIQ,12,last){уменьшился на }) ~AEMacro(If(LIQ,12,first,<=,LIQ,12,last){ увеличился на }) ~AEMacro(CellDelta(LIQ,12,first,LIQ,12,last,m%){11,68})%, ~AEMacro(If(LIQ,12,first,>,LIQ,12,last){что является неблагоприятной тенденцией и свидетельствует об увеличении риска неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев }) ~AEMacro(If(LIQ,12,first,<=,LIQ,12,last){что является благоприятной тенденцией и свидетельствует о повышении степени ликвидности организации}).

})Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) в анализируемом периоде равен ~AEMacro(Cell(LIQ,15,last){0,86}), при рекомендуемом значении 2,0. Таким образом, предприятие может погасить ~AEMacro(Cell("LIQ15*100",last){85,78})% текущих обязательств, мобилизовав все свои оборотные средства.

В анализируемом периоде коэффициент текущей ликвидности имел тенденцию к ~AEMacro(If(LIQ,15,first,<=,LIQ,15,last){росту})~AEMacro(If(LIQ,15,first,>,LIQ,15,last){снижению}) с ~AEMacro(Cell(LIQ,15,first){0,99}) до ~AEMacro(Cell(LIQ,15,last){0,86}) . Способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам ~AEMacro(If(LIQ,15,first,<=,LIQ,15,last){возросла})~AEMacro(If(LIQ,15,first,>,LIQ,15,last){снизилась}).

Коэффициент «критической оценки» (быстрой ликвидности) в анализируемом периоде равен ~AEMacro(Cell(LIQ,16,last){0,66}). Это означает, что предприятие может погасить ~AEMacro(Cell("LIQ16*100",last){65,78})% своих краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, реализации краткосрочных ценных бумаг, а также поступлений по расчетам. У анализируемой организации имеется тенденция к ~AEMacro(If(LIQ,16,first,<=,LIQ,16,last){увеличению этого показателя, поэтому можно надеяться на повышение его платежеспособности в будущем})~AEMacro(If(LIQ,16,first,>,LIQ,16,last){уменьшению этого показателя, что может привести к утрате платежеспособности}).

Коэффициент абсолютной ликвидности равен ~AEMacro(Cell(LIQ,17,last){0,06}). На конец периода предприятие могло погасить ~AEMacro(Cell("LIQ17*100",last){5,73})% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Это является ~AEMacro(If(LIQ,17,last,<=,0.2){отрицательным})~AEMacro(If(LIQ,17,last,>,0.2){положительным}) фактом, так как нормальным считается диапазон значение 20-70%. Коэффициент абсолютной ликвидности~AEMacro(If(LIQ,17,first,<=,LIQ,17,last){увеличился}) ~AEMacro(If(LIQ,17,first,>,LIQ,17,last){уменьшился}) за анализируемый период на ~AEMacro(CellDelta(LIQ,17,first,LIQ,17,last){-0,17}), что является ~AEMacro(If(LIQ,17,first,<=,LIQ,17,last){положительной}) ~AEMacro(If(LIQ,17,first,>,LIQ,17,last){негативной}) тенденцией.

Показатели прибыли, используемые в анализе финансовых результатов хозяйственной деятельности. Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли.В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль. В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли учитываются информационные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Проведем анализ прибыли предприятия ООО «Фрейт Экспресс» и отобразим графически динамику изменения прибыли в период 2003-2005 года (см. табл.2.4 и рис. 2.5).

Таблица 2.4

Отчет о прибылях и убытках ООО «Фрейт Экспресс», тыс. руб.

	~AEMacro(Period(first){2003 год}), ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})	~AEMacro(Period(first){2004 год}), ~AEMacro(Currency{ тыс.руб.})	~AEMacro(Period(last){2005 год}), ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})
~AEMacro(TitleRow(I,1){Чистый объем продаж})	~AEMacro(Cell(I,1,first){133320,80})	~AEMacro(Cell(I,1,first){519033,77})	~AEMacro(Cell(I,1,last){296582,00})
~AEMacro(TitleRow(I,2)Себестоимость})	~AEMacro(Cell(I,2,first){56590,30})	~AEMacro(Cell(I,2,first){236799,91})	~AEMacro(Cell(I,2,last){195808,00})
~AEMacro(TitleRow(I,3){Валовая прибыль})	~AEMacro(Cell(I,3,first){76730,50})	~AEMacro(Cell(I,3,first){282233,86})	~AEMacro(Cell(I,3,last){100774,00})
~AEMacro(TitleRow(I,4Общие издержки})	~AEMacro(Cell(I,4,first){5808,30})	~AEMacro(Cell(I,4,first){22425,07})	~AEMacro(Cell(I,4,last){24455,00})
~AEMacro(TitleRow(I,5)Другие операционные доходы})	~AEMacro(Cell(I,5,first){40641,60})	~AEMacro(Cell(I,5,first){4545,82})	~AEMacro(Cell(I,5,last){5030,00})
~AEMacro(TitleRow(I,Другие операционные расходы})	~AEMacro(Cell(I,6,first){41537,20})	~AEMacro(Cell(I,6,first){9379,71})	~AEMacro(Cell(I,6,last){10370,00})
~AEMacro(TitleRow(I,7){Операционная прибыль})	~AEMacro(Cell(I,7,first){70026,60})	~AEMacro(Cell(I,7,first){254974,90})	~AEMacro(Cell(I,7,last){70979,00})
~AEMacro(TitleRow(I,8)Проценты к получению})	-~AEMacro(Cell(I,8,first)})	~AEMacro(Cell(I,8,first){2823,37})	~AEMacro(Cell(I,8,last){1227,00})
~AEMacro(TitleRow(I,9)Проценты к уплате})	-~AEMacro(Cell(I,9,first)-})	-~AEMacro(Cell(I,9,first)-})	~AEMacro(Cell(I,9,last){3400,00})
~AEMacro(TitleRow(I,10)Другие внереализационные доходы})	~AEMacro(Cell(I,10,first){121,00})	~AEMacro(Cell(I,10,first){3176,66})	~AEMacro(Cell(I,10,last){13135,00})
~AEMacro(TitleRow(I,11)Другие внереализационные расходы})	~AEMacro(Cell(I,11,first){375,60})	~AEMacro(Cell(I,11,first){3811,25})	~AEMacro(Cell(I,11,last){6026,00})
~AEMacro(TitleRow(I,12){Прибыль до налога})	~AEMacro(Cell(I,12,first){69772,00})	~AEMacro(Cell(I,12,first){257163,68})	~AEMacro(Cell(I,12,last){75915,00})
~AEMacro(TitleRow(I,13Налог на прибыль})	~AEMacro(Cell(I,13,first){10567,10})	~AEMacro(Cell(I,13,first){39023,67})	~AEMacro(Cell(I,13,last){15021,00})
~AEMacro(TitleRow(I,14){ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ})	~AEMacro(Cell(I,14,first){59204,90})	~AEMacro(Cell(I,14,first){218140,01})	~AEMacro(Cell(I,14,last){60894,00})

Чистая выручка от реализации за период 2003-2004 года ~AEMacro(If(I,1,first,=,I,1,last){не изменилась и на конец рассматриваемого периода составила }) ~AEMacro(IfCell(I,1,first,=,I,1,last,I,1,last){0,00}) ~AEMacro(If(I,1,first,>,I,1,last){уменьшилась с }) ~AEMacro(If(I,1,first,<,I,1,last){увеличилась, но в период 2004-2005 года ~AEMacro(If(I,1,first,=,I,1,last){не изменилась и на конец рассматриваемого периода составила }) ~AEMacro(IfCell(I,1,first,=,I,1,last,I,1,last){0,00}) ~AEMacro(If(I,1,first,>,I,1,last){уменьшилась с }) ~AEMacro(If(I,1,first,<,I,1,last){увеличилась с }) ~AEMacro(IfCell(I,1,first,<>,I,1,last,I,1,first){519033,77}) ~AEMacro(IfCurrency(I,1,first,<>,I,1,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){ и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,last){296582,00}) ~AEMacro(IfCurrency(I,1,first,<>,I,1,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,last){ или уменьшилась на }) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,last){ или увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,first,I,1,last,m%){42,86}) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){%.}) ~AEMacro(If(I,2,first,=,I,2,last){Величина себестоимости не изменилась}) ~AEMacro(If(I,2,first,<>,I,2,last){Величина себестоимости изменилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last,I,2,first,I,2,last,%){-17,31}) ~AEMacro(If("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last){%.}) ~AEMacro(If("I2/I1",first,>,"I2/I1",last){В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с }) ~AEMacro(If("I2/I1",first,=,"I2/I1",last){ В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки не изменился.}) ~AEMacro(If("I2/I1",first,<,"I2/I1",last){ В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки вырос с }) ~AEMacro(IfCell("I2/I1",first,<>,"I2/I1",last,"(I2/I1*100)",first){45,62}) ~AEMacro(If("I2/I1",first,<>,"I2/I1",last){% и до }) ~AEMacro(IfCell("I2/I1",first,<>,"I2/I1",last,"(I2/I1*100)",last){66,02}) ~AEMacro(If("I2/I1",first,<>,"I2/I1",last){%.}) ~AEMacro(If("(I1-,"(I2-,"(I2-

~AEMacro(If(I,3,last,<,0){Удельный вес валовой прибыли составил}~AEMacro(IfCalc(I,3,last,<,0,"I3*100/I1",last){24,54})~AEMacro(If(I,3,last,<,0){ %,что свидетельствует о финансовых трудностях, испытываемых предприятием.}~AEMacro(If("I3/I1",first,<,"I3/I1",last){В целом за анализируемый период доля валовой прибыли выросла с }) ~AEMacro(If("I3/I1",first,>,"I3/I1",last){В целом за анализируемый период доля валовой прибыли уменьшилась с }) ~AEMacro(IfCalc("I3/I1",first,<>,"I3/I1",last,"I3*100/I1",first){57,55}) ~AEMacro(If("I3/I1",first,<>,"I3/I1",last){%}) ~AEMacro(If("I3/I1",first,<>,"I3/I1",last){ и до }) ~AEMacro(IfCalc("I3/I1",first,<>,"I3/I1",last,"I3*100/I1",last){33,98}) ~AEMacro(If("I3/I1",first,<,"I3/I1",last){%, что говорит о позитивной динамике изменения структуры доходов предприятия.})~AEMacro(If("I3/I1",first,>,"I3/I1",last){%, что говорит об отрицательной динамике изменения структуры доходов предприятия.})

Операционная прибыль ~AEMacro(If(I,7,first,=,I,7,last){не изменилась и составила }) ~AEMacro(If(I,7,first,<,I,7,last){увеличилась в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(If(I,7,first,>,I,7,last){уменьшилась с }) ~AEMacro(IfCell(I,7,first,<>,I,7,last,I,7,first){254974,90}) ~AEMacro(If(I,7,first,<>,I,7,last){и до }) ~AEMacro(Cell(I,7,last){70979,00}) ~AEMacro(IfCurrency(I,7,first,<>,I,7,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I7,I7,ERROR,I7)",first,<>,"@IF(I7,I7,ERROR,I7)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(I7,I7,ERROR,I7)",first,<>,"@IF(I7,I7,ERROR,I7)",last,I,7,first,I,7,last,m%){72,16}) ~AEMacro(If("@IF(I7,I7,ERROR,I7)",first,<>,"@IF(I7,I7,ERROR,I7)",last){% })в период 2004-2005 года. ~AEMacro(If(I,7,last,>,0){Это свидетельствует о понижении рентабельности операционной деятельности предприятия.}) ~AEMacro(If(I,7,last,<,0){Основная деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной, и сумма убытков операционной деятельности составила }) ~AEMacro(IfCell(I,7,last,<,0,I,7,last){-138075,00}) ~AEMacro(IfCurrency(I,7,last,<,0){ тыс. руб.})

Доходы от финансовой деятельности предприятия ~AEMacro(If("I8+I10-I9-I11",first,<,"I8+I10-I9-I11",last){увеличились впериоде 2004-2005 года с }) ~AEMacro(If("I8+I10-I9-I11",first,>,"I8+I10-I9-I11",last){уменьшились в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(IfCell("I8+I10-I9-I11",first,<>,"I8+I10-I9-I11",last,"I8+I10-I9-I11",first){2188,78}) ~AEMacro(If("I8+I10-I9-I11",first,<>,"I8+I10-I9-I11",last){и до }) ~AEMacro(If("I8+I10-I9-I11",first,=,"I8+I10-I9-I11",last){не изменились в анализируемом периоде и составили: }) ~AEMacro(Cell("I8+I10-I9-I11",last){4936,00}) ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF("I8+I10-I9-I11","I8+I10-I9-I11",ERROR,"I8+I10-I9-I11")",first,<>,"@IF("I8+I10-I9-I11","I8+I10-I9-I11",ERROR,"I8+I10-I9-I11")",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF("I8+I10-I9-I11","I8+I10-I9-I11",ERROR,"I8+I10-I9-I11")",first,<>,"@IF("I8+I10-I9-I11","I8+I10-I9-I11",ERROR,"I8+I10-I9-I11")","I8+I10-I9-I11",first,"I8+I10-I9-I11",last,m%){90,98}) ~AEMacro(If("@IF("I8+I10-I9-I11","I8+I10-I9-I11",ERROR,"I8+I10-I9-I11")",first,<>,"@IF("I8+I10-I9-I11","I8+I10-I9-I11",ERROR,"I8+I10-I9-I11")"){%.}) ~AEMacro(If("I8+I10-I9-I11",last,>,0){ На конец анализируемого периода финансовая деятельность компании была рентабельна, прибыль ее составила }) ~AEMacro(If("I8+I10-I9-I11",last,<,0){ Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной, и этот убыток составил }) ~AEMacro(IfCell("I8+I10-I9-I11",last,<>,0,"I8+I10-I9-I11",last){4936,00}) ~AEMacro(IfCurrency("I8+I10-I9-I11",last,<>,0){ тыс. руб.})

~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last){Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила }) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,>,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last){Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к снижению и составила }) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,=,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last){Величина доходов от внереализационных операций не изменилась и составила }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<>,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last,I,10,last){13135,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<>,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last){ тыс. руб.}) При этом расходы на внереализационную деятельность в 2005 году были на уровне ~AEMacro(Cell(I,11,last){6026,00}) ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last){, и превысили доходы на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last,I,10,last,I,11,last,m){7109,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last,I,10,last,I,11,last,m){ тыс. рублей.}) ~AEMacro(If("I10-I11",first,<>,"I10-I11",last){ Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствует об }) ~AEMacro(If("I10-I11",first,>,"I10-I11",last){уменьшении ее прибыльности.}) ~AEMacro(If("I10-I11",first,<,"I10-I11",last){улучшении ее прибыльности.}) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,=,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last){Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствует о сохранении уровня ее прибыльности.})

}) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,=,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last){Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствует о сохранении уровня ее прибыльности.})На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере: ~AEMacro(Cell(I,14,last){60894,00}) ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.}), которая ~AEMacro(If(I,14,first,=,I,14,last){не изменилась}) ~AEMacro(If(I,14,first,<,I,14,last){имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.}) ~AEMacro(If(I,14,first,>,I,14,last){имела тенденцию к снижению, что говорит о риске у предприятия лишиться источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.})

~AEMacro(If("I7/I1",last,<>,"(I8-I9+I10-I11)/I1",last){В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от}) ~AEMacro(If("I7/I1",last,<,"(I8-I9+I10-I11)/I1",last){не основной деятельности, что свидетельствует о неправильной хозяйственной политике предприятия.}) ~AEMacro(If("I7/I1",last,>,"(I8-I9+I10-I11)/I1",last){операционной деятельности, что свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия.

})

~AEMacro(Chart{})

Рис. 2.5 Динамика доходов от видов деятельности ООО «Фрейт Экспресс» в период 2003-2005 года, ~AEMacro(Currency{ тыс. руб.})

Проанализируем финансовые показатели структуры капитала, оказывающие влияния на финансовое состояние предприятия ООО «Фрейт Экспресс» (см. табл. 2.5).

Таблица 2.5

Финансовые показатели структуры капитала,тыс. руб.

Наименование показателя	~AEMacro(Period(first){2003 год})	2004 год~AEMacro(Period(last){ })	2005 год
~AEMacro(TitleRow(F,7)Коэффициент финансовой независимости })	~AEMacro(Cell(F,7,first,#,##0.0000){0,5771})	0,6908~AEMacro(Cell(F,7,last,#,##0.0000){})	0,7258~AEMacro(CellDelta(F,7,first,F,7,last,#,##0.0000){
~AEMacro(TitleRow(F,8){Суммарные обязательства к активам })	~AEMacro(Cell(F,8,first,#,##0.0000){0,4229})	0,3092~AEMacro(Cell(F,8,last,#,##0.0000){})	0,2742~AEMacro(CellDelta(F,8,first,F,8,last,#,##0.0000){
~AEMacro(TitleRow(F,9)Суммарные обязательства к собственному капиталу })	~AEMacro(Cell(F,9,first,#,##0.0000){0,7327})	0,4476~AEMacro(Cell(F,9,last,#,##0.0000){})	0,3777~AEMacro(CellDelta(F,9,first,F,9,last,#,##0.0000){
~AEMacro(TitleRow(F,10)Долгосрочные обязательства к активам})	~AEMacro(Cell(F,10,first,#,##0.0000){0,0000})	0,0269~AEMacro(Cell(F,10,last,#,##0.0000){})	0,0340~AEMacro(CellDelta(F,10,first,F,10,last,#,##0.0000){
~AEMacro(TitleRow(F,11)Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам })	~AEMacro(Cell(F,11,first,#,##0.0000){0,0000})	0,0377~AEMacro(Cell(F,11,last,#,##0.0000){})	0,0439~AEMacro(CellDelta(F,11,first,F,11,last,#,##0.0000){
~AEMacro(TitleRow(F,12)Коэффициент покрытия процентов, раз})	~AEMacro(Cell(F,12,first,#,##0.0000){X})	X ~AEMacro(Cell(F,12,last,#,##0.0000){})	20,8762~AEMacro(CellDelta(F,12,first,F,12,last,#,##0.0000){})

~AEMacro(Cell(F,7,first,#,##0.0000){})

~AEMacro(Cell(F,8,first,#,##0.0000){})

~AEMacro(Cell(F,9,first,#,##0.0000){})

~AEMacro(Cell(F,10,first,#,##0.0000){})

~AEMacro(Cell(F,11,first,#,##0.0000){})

~AEMacro(Cell(F,12,first,#,##0.0000){})

Отобразим изменение показателей структуры капитала графически (см. рис. 2.6).

}~AEMacro(Chart{})

Рис. 2.6 Динамика изменения финансовых показателей структуры капитала за период 2003-2005 года.

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, ~AEMacro(If(F,7,first,=,F,7,last){не изменился и составил}) ~AEMacro(If(F,7,first,<,F,7,last){увеличился в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(If(F,7,first,>,F,7,last){уменьшился в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(IfCell(F,7,first,<>,F,7,last,F,7,first,#,##0.000){0,577}) ~AEMacro(If(F,7,first,<>,F,7,last){ и до }) ~AEMacro(Cell(F,7,last,#,##0.000){0,726})(рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) ~AEMacro(If(F,7,first,<>,F,7,last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(F,7,first,<>,F,7,last,F,7,first,F,7,last,m%){25,76}) ~AEMacro(If(F,7,first,<>,F,7,last){%.}) ~AEMacro(If(F,7,last,>=,0.8){ Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы.}) ~AEMacro(If(F,7,first,>,F,7,last){ Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.}) ~AEMacro(If(F,7,first,<,F,7,last){ Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.})

~AEMacro(If(F,8,first,=,F,8,last){Доля заемного капитала в балансе предприятия не изменилась и составила }) ~AEMacro(If(F,8,first,<,F,8,last){Доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(If(F,8,first,>,F,8,last){Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(IfCell(F,8,first,<>,F,8,last,F,8,first,#,##0.000){0,423}) ~AEMacro(If(F,8,first,<>,F,8,last){ и до }) ~AEMacro(IfCell(F,8,first,<>,F,8,last,F,8,last,#,##0.000){0,274}) ~AEMacro(If(F,8,first,<>,F,8,last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(F,8,first,<>,F,8,last,F,8,first,F,8,last,m%){35,16}) ~AEMacro(If(F,8,first,<>,F,8,last){%.}) Таким образом, за анализируемый период у предприятия ~AEMacro(If(F,8,first,<=,F,8,last){наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.}) ~AEMacro(If(F,8,first,>,F,8,last){наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.})

~AEMacro(If(F,9,first,<>,F,9,last){В связи с этим коэффициент соотношения суммарных обязательств к собственному капиталу (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил}) ~AEMacro(If(F,9,first,=,F,9,last){Коэффициент соотношения суммарных обязательств к собственному капиталу не изменился}) AEMacro(IfCell(F,9,first,<>,F,9,last,F,9,last,#,##0.000){0,225}) ~AEMacro(If(F,9,first,<,F,9,last){ (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. увеличился на }) ~AEMacro(If(F,9,first,>,F,9,last){ (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на }) ~AEMacro(IfCellDelta(F,9,first,<>,F,9,last,F,9,first,F,9,last,m){0,35})~AEMacro(If(F,9,first,<>,F,9,last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta(F,9,first,<>,F,9,last,F,9,first,F,9,last,m%){48,45}) ~AEMacro(If(F,9,first,<>,F,9,last){%.

В заключение анализа финансовых показателей сделаем следующие выводы:

~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){Валюта баланса предприятия за период 2003-2005 года увеличилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,=,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){Валюта баланса предприятия за анализируемый период не изменилась.}) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last,B,22,first,B,22,last,m){310441,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last,B,22,first,B,22,last,m%){316,88}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){%, что косвенно может свидетельствовать о }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){расширении }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ сокращении }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){хозяйственного оборота.})

~AEMacro(If(I,14,last,<,0){Отсутствие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об отсутствии основного источника пополнения оборотных средств.}) ~AEMacro(If(I,14,last,>,0){Наличие в 2003-2005 годах у ООО «Фрейт Экспресс» чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.})

~AEMacro(If(F,15,last,<,0.25){ Руководителям финансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.}) ~AEMacro(If(F,15,last,>,0.25){Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности его деятельности.})

~AEMacro(If(F,9,last,>,0.5){Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.}) ~AEMacro(If(F,9,last,<,0.5){Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.})

~AEMacro(If(F,24,first,>,F,24,last){Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия.}) ~AEMacro(If(F,24,first,<,F,24,last){Увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия.}) ~AEMacro(If(B,8,first,>,B,8,last){ Снижается дебиторская задолженность.}) ~AEMacro(If(B,8,first,<,B,8,last){ Растет дебиторская задолженность.})~AEMacro(If(B,9,first,>,B,9,last){ Снижаются товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует о}) ~AEMacro(If(B,9,first,<,B,9,last){ Растут товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует о}) не совсем ~AEMacro(If(F,23,first,<,F,23,last){рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

С финансовой точки зрения предприятие ООО «Фрейт Экспресс» является конкурентоспособным.

}) ~AEMacro(If(F,23,first,>,F,23,last){, возможно, нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.})

2.3 Прогноз изменения показателей финансовой устойчивости предприятия

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Фрейт Экспресс» ему необходима реструктуризация деятельности, направленная на улучшение финансово-экономической деятельности. Рекомендуем данной организации рассмотреть структуру их финансового планирования и усилить контроль, разработать среднесрочную стратегию (сроком от 1 года до 3 лет) организации направленную на улучшение деятельности.

Рекомендуем также ООО «Фрейт Экспресс» составить план развития организации на 2018 год, т.е. бизнес-план, направленный на привлечение дополнительных кредитных средств для реструктуризации деятельности организации.

План кредитного финансирования (бизнес-план) необходим, так как ООО «Фрейт Экспресс» нуждается в дополнительных оборотных средствах, ему нужен хороший рывок вперед, чтобы улучшить деятельность и увеличить прибыль. В качестве мероприятий, способствующих восстановлению финансовой устойчивости и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, рекомендуется использовать следующее:

- инвентаризация;

- оптимизация дебиторской задолженности;

- снижение издержек на реализацию продукции;

- оптимизация количества персонала;

- совершенствование организации труда.

Также предприятию ООО «Фрейт Экспресс» необходимо создать отдел (службу) маркетинга на своем предприятии. Следует принять следующие меры по налаживанию маркетинговых коммуникаций, т.е. комплекс мер по воздействию на покупателя:

- реклама;

- стимулирование сбыта;

- прямой маркетинг;

- паблик рилейшинз.

В целом деятельность предприятия в 2005 году ухудшилась по сравнению с 2003 годом. При правильном планировании и привлечении дополнительных заемных средств можно добиться значительного улучшения финансово-экономической деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс».

Существуют признаки, указывающие на ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов предприятия с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятия, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятиянеэффективных решений. О неблагополучии в финансах предприятия могут говорить изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и со стороны активов. Причём для каждой статьи баланса существуют оптимальные размеры, и опасным может быть как увеличение, так и уменьшение балансовых сумм, вообще резкое изменение в структуре баланса. Безусловно, отрицательным является уменьшение наличности на текущем счёте предприятия. Но и резкое увеличение также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях, например, о снижении возможностей роста и эффективности инвестиций.

Тревожным фактором является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. Это значит, что-либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов фирмы или уступки клиентам и т.д.

Для оценки состояния предприятия необходимо проанализировать данные о материальных запасах. Подозрительно не только увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последние может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Всякие резкие изменения в инвестициях в товарно-материальные запасы говорит о нестабильности производства.

Вообще, необходимо контролировать тенденции ликвидности предприятия, т.е. его способности выполнить текущие обязательства. Поводом для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

Со стороны пассива баланса сигналом неблагополучия могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, старения кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью.

Более подробный анализ может выявить не благоприятное изменение в политики кредитования по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Увеличение за должности служащим, акционерам, финансовым органам должны служить поводом для беспокойства о несостоятельности.

Статьи счетов о доходах и прибыли предприятия также могут сигнализировать о благополучной деятельности предприятия. Хорошо, когда повышается объем продаж, но и подозрителен его быстрый рост. Последнее может означать увеличения долговых обязательств, повышение напряженности с наличностью. Беспокойство также может вызвать увеличение накладных расходов и снижение прибыли, если оно происходит медленнее роста продаж.

Существует три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции «возможного» банкротства предприятия:

а) расчет индекса кредитоспособности;

б) использование системы формализованных и неформализованных критериев;

в) прогнозирование показателей платежеспособности.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных.

В практике анализа хозяйственной деятельности широко используются различные математические методы научного исследования. В качестве примера рассмотрим один из них - это экстраполяция. И применим их к прогнозу развития финансовой устойчивости деятельности ООО «Фрейт Экспресс».

Экстраполяция - метод научного исследования, заключающийся в распространении выводов, полученных из наблюдения над одной частью явления, на его другую часть. В пространстве понимается как распространение выборочных данных на другую совокупность, не подвергнутую наблюдению; во времени предполагает, что установленная тенденция в прошлом периоде будет сохраняться и в будущем /39, с.310/.

Применяется в перспективном планировании, прогнозировании, при нахождении последующих значении (уровней) динамического ряда, когда известны предыдущие. Проведем оценку и прогноз развития показателей рассмотренных во второй главе данной курсовой работы.

Отобразим графически прогноз динамики изменения показателей характеризующих финансовую устойчивость деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс» за 2006-2018 года.

Отобразим динамику изменения структуры актива баланса (см. рис. 3.7). })~AEMacro(If(B,1,first,>,B,1,last){При сокращении доли оборотных активов имущество становится менее мобильным. В связи с этим часть текущих активов может быть отвлечена на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов, что приведет к их фактическому исключению из производственной программы.})

~AEMacro(Chart{})

Рисунок 3.7 Динамика изменения структуры актива баланса ООО «Фрейт Экспресс» за 2006-2018г., ~AEMacro(Currency{руб.})

Как видно из рисунка 3.1.8

~AEMacro(If(B,22,first,=,B,22,last){Актив баланса не изменился.}) ~AEMacro(If(B,22,first,<>,B,22,last){на динамику изменения актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы}) текущих ~AEMacro(If("(B16-=,"(B1-,"(B16-

Также проанализируем динамику изменения состава и структуры пассива баланса ООО «Фрейт Экспресс».}) ~AEMacro(If(B,3,first,>,B,3,last){Уменьшение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о снижении деловой активности предприятия.}) ~AEMacro(If(B,3,first,=,B,3,last){Сумма краткосрочных инвестиций не изменилась.})

~AEMacro(If(B,8,first,<,B,8,last){Увеличение дебиторской задолженности предприятия может рассматриваться как негативное изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с оплатой отгруженной продукции. Для выявления причин нужно более детально проанализировать задолженность по каждому контрагенту и срочности ее возникновения.})Формирование имущества предприятия ООО «Фрейт Экспресс» осуществляться как за счет собственных, и небольшой части заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

Для наглядности отобразим динамику изменения структуры пассива баланса ООО «Фрейт Экспресс» за 2006-2018г. графически (см. рис. 3.8).

Рисунок 3.8Динамика изменения структура пассива баланса ООО «Фрейт Экспресс» за 2006-2018 года,~AEMacro(Currency{ руб.

~AEMacro(If("(B38-,0){На конец 2018 года доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшится}) ~AEMacro(If("(B38-,F,9,last){При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к увеличению. }~AEMacro(IfCellDelta(F,9,first,<>,F,9,last,F,9,first,F,9,last,m){~AEMacro(If(F,9,first,>,F,9,last){Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой устойчивости предприятия в 2018 году и снижении различных финансовых рисков.})

В заключении сделаем основные выводы по прогнозу основных показателей деятельности ООО «Фрейт Экспресс» характеризующих изменения финансовой устойчивости за 2006-2018 года.

В прогнозируемом периоде произойдет небольшое увеличение чистой прибыли за счет увеличения объемов производства, которые в свою очередь увеличатся за счет привлечения дополнительных заемных средств.~AEMacro(If(I,14,last,<,0){Отсутствие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об отсутствии основного источника пополнения оборотных средств.}) ~AEMacro(If(I,14,last,>,0){

~AEMacro(If(F,15,last,<,0.25){ Руководителям финансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.}) ~AEMacro(If(F,15,last,>,0.25){Рентабельность собственного капитала предприятия будет находиться на достаточно высоком уровне, что будет свидетельствовать об эффективности его деятельности.})

~AEMacro(If(F,9,last,>,0.5){Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.}) ~AEMacro(If(F,9,last,<,0.5){Уровень заемного капитала увеличится, так как предприятие ООО «Фрейт Экспресс» привлечет дополнительные заемные средства для пополнения оборотного капитала.})

~AEMacro(If(F,24,first,>,F,24,last){Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшатся показатели деловой активности предприятия.}) ~AEMacro(If(F,24,first,<,F,24,last){Увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия.}) ~AEMacro(If(B,8,first,>,B,8,last){ Снижается дебиторская задолженность.}) ~AEMacro(If(B,8,first,<,B,8,last){ Растет дебиторская задолженность.})~AEMacro(If(B,9,first,>,B,9,last){ Снижаются товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует о}) ~AEMacro(If(B,9,first,<,B,9,last){ Возрастут товарно-материальные запасы, что будет свидетельствовать о}) ~AEMacro(If(F,23,first,<,F,23,last){рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия ООО «Фрейт Экспресс».

Если рассматривать в целом, то прогноз на 2006-2018 года показателей характеризующих финансовую устойчивость следующий: предприятие в 2006 году может улучшить свою деятельность за счет привлечения заемных средств. Но при этом коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, в 2006 году понизятся за счет уменьшения реализации продукции и соответственно понижения объема выручки, и в 2018 году будут иметь тенденцию к снижению.

Иными словами мы с помощью цифр можем охарактеризовать финансовую устойчивость ООО «Фрейт Экспресс». Сопоставление показателей ведется по таблице сравнения параметров. В результате сравнения одним из методов (дифференциального, комплексного или смешанного) дается одно из следующих заключений, предприятие ООО «Фрейт Экспресс» в 2006-2018 годах:

- понизится незначительно ликвидность деятельности;

- повысятся доходы;

- привлекутся дополнительные заемные средства для пополнения оборотного капитала.

2.4 Рекомендации по восстановлению финансовой устойчивости

Как было выявлено ранее, при помощи анализа и оценки показателей финансовой устойчивости ООО «Фрейт Экспресс», данный хозяйственный субъект испытывает некоторые трудности, а именно недостаток дополнительных оборотных средств.

Также предприятию ООО «Фрейт Экспресс» необходимо разработать стратегию повышения ликвидности активов, которая будет направлена на рост стоимости чистых активов (собственного капитала) как необходимого условия соблюдения стратегического направления по восстановлению финансовой устойчивости.

Многие предприятия до сих пор несут бремя расходов по содержанию не принадлежащего им имущества социально-культурного назначения. Для повышения ликвидности операционных активов необходимо продать или передать эти объекты на баланс местных органов власти, провести инвентаризацию нематериальных и производственных активов. Для улучшения структуры оборотных активов необходима продуктивная работа по взысканию просроченной дебиторской задолженности (претензионная работа, обращение в Арбитражный суд для признания должника банкротом, продажа и др.).

Также предприятию ООО «Фрейт Экспресс» необходимо внедрить стратегию оптимизации структуры капитала, которая направлена на достижение приемлемого соотношения долга и собственности (что и достигается ростом стоимости чистых активов), минимизацию издержек на привлеченный капитал и, в конечном счете, максимизацию рыночной стоимости бизнеса.

Решение проблемы привлечения инвестиций в 2006 году, способна создать мощный импульс для экономического развития и очень актуальна для ООО «Фрейт Экспресс». Здесь возможны такие варианты, как дополнительная эмиссия акций, выпуск облигаций, привлечение долгосрочных кредитов и займов, иностранного капитала, субсидий, дотаций, грантов от государства и иных фондов, а также использование лизинга как рационального процесса обновления основных фондов.

В настоящее время значительную долю долга большинства российских предприятий составляет задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. Реструктуризация этих долгов - крайне важный шаг на пути преодоления кризиса и во многом зависит от законодательной базы ее проведения.

Руководству предприятия ООО «Фрейт Экспресс» необходимо осваивать новые методы и технику управления продажами и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

- по возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах поддержки предпринимательства;

- вести постоянный поиск заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны предприятием;

- проанализировать спрос на реализации новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;

- обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;

- проводить активную коммерческую деятельность;

- уменьшение производственных издержек и накладных расходов по реализуемым предприятием услугам.

Также необходимо разработать комплекс мероприятий в области исследования торгово-сбытовой деятельности предприятия, связанный с изучением всех факторов, оказывающих воздействие на процесс производства и продвижения товаров и услуг от производителя к потребителю. В него входит: изучение потребителя, мотивов его поведения на рынке; исследование продукта (услуг); анализ форм и каналов сбыта услуг, а также объёма товарооборота предприятия; изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции; выявление особенностей рекламной деятельности; определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке; изучение своей «ниши» на рынке (имеется ввиду область производственной деятельности, в которой предприятие располагает наилучшими возможностями в сравнении с потенциальными конкурентами) в целях реализации своих сравнительных преимуществ для увеличения товарооборота. В помощь при разработке данного комплекса необходимо привлечь специалистов маркетологов.

На сегодняшний день маркетинг представляет нечто большее, нежели просто «проталкивание» товаров и услуг на рынке. Маркетинг - двусторонний процесс: в распоряжение предприятия поступает информация о потребностях покупателя с тем, чтобы она могла разработать и предложить ему необходимые товары и услуги. Маркетинг, таким образом, основан на союзе потребителя и производителя. Следовательно, маркетинг выступает как процесс планирования и управления разработкой изделий и услуг, ценовой политикой, продвижением товаров к покупателю и сбытом.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно оказывать услуги, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие услуги, продвигать их на рынке, договариваться о ценах. Принятие указанной политики выживания путем наименьшего сопротивления позволило бы судить о пассивности и нежелании руководства принимать решения и действовать в направлении развития собственного предприятия. Проведение активной политики, направленной на развитие, разумеется, связано с трудностями в плане решения огромной массы различных проблем, но ни тех задач, которые не смог бы разрешить руководитель, есть только его нежелание и неумение.

Показателем рыночной стабильности предприятия является его способность успешно развиваться в условиях трансформации внешней и внутренней среды. Для этого необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в своевременном возврате кредитов с процентами при сохранении благоприятной для предприятия динамикой прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связана с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, темпам реализации продукции, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег часто (если не всегда) не хватает, и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов будет крайне полезным. Как отмечалось ранее предприятию ООО «Фрейт Экспресс»необходимо привлечь дополнительные заемные оборотные средства.

Все предприятия рано или поздно, в большей или меньшей степени испытывают дефицит свободныхденежных средств. Как его преодолеть? Одним из решений данной проблемы может стать получение предприятием кредита в Государственном или коммерческом банке. Однако обращение в банк за кредитом ещё не гарантирует его получения. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента. Специальный отдел банка, ведающий кредитованием бизнеса, рассматривает и анализирует представляемые предприятиемданные (показатели ликвидности, оборачиваемости, доходности и рентабельности) и делают заключение о возможности предоставления данному хозяйственному объекту краткосрочного кредита. Данные показатели рассчитаны во второй главе данной работы.

Как показал ранее проведенный финансовый анализ, рассматриваемое предприятие имеет реальную возможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита под залог имеющегося у него имущества.

Можно также порекомендовать данному предприятию «усилить» финансовое планирование и контроль, разработать стратегию развития (сроком от 1 года до 3 лет)организации, направленную на улучшение деятельности.

Особенности хозяйственного поведения ООО «Фрейт Экспресс» обусловлены состоянием рыночной среды и особенностями их внутренней организации. Деятельность ООО «Фрейт Экспресс» в условиях несовершенной информации или неверных данных, неуверенности в будущем, неопределенности действий конкурентов требуют от ООО «Фрейт Экспресс» изобретательности и творческого подхода.

ООО «Фрейт Экспресс» не может не реагировать на внешние воздействия, ему приходится приспосабливаться к изменениям рыночной ситуации. Но важнейшим в деятельности ООО «Фрейт Экспресс» является не приспособление к меняющимся условиям, а способность преобразовывать сами условия хозяйствования, предугадав перспективу развития общественного производства.

ООО «Фрейт Экспресс» само ищет объемы работы, расширяет перечень услуг, разрабатывает мероприятия по уменьшению затрат на производство и реализацию услуг.

Ключевым моментом деятельности ООО «Фрейт Экспресс» является не просто рациональное использование ресурсов, а рационализация самой формы и способа хозяйствования. Его устремления приобретают стратегический характер, а главной целью становится не максимизация частного результата, а обеспечение финансовой устойчивости организации. Достичь результата можно только мобилизовав усилия всего коллектива, что предусматривает вовлечение в этот процесс всех его членов.

В настоящее время ООО «Фрейт Экспресс» находится в трудном финансовом положении, имеется дебиторская задолженность. Предприятие старается само управлять процессом изменения дебиторской задолженности: контролирует состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям.

И все-таки заказчики в нарушение всех правил и договоров, не расплачиваются своевременно за выполненные работы, а расплачиваются в основном взаимозачетами за материалы, по налогам в местный бюджет, векселями.

Для того чтобы обеспечить устойчивое финансовое состояние, т.е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятию приходится прилагать усилия для поддержания платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.

В качестве дополнительного (и весьма значимого) критерия благополучия (неблагополучия) финансового положения следует назвать состояние бухгалтерского учета на предприятии. Опыт показывает, что предприятия, деятельность которых характеризуется низким качеством учетной работы, в большей степени сталкиваются с финансовыми трудностями. Они имеют меньшую свободу маневра именно из-за отсутствия адекватной информации у лиц, принимающих управленческие решения.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния.

Анализ финансового состояния ООО «Фрейт Экспресс» подтверждает необходимость осуществления специальных мероприятий по поддержке эффективной хозяйственной деятельности и восстановлению платежеспособности предприятия.

В целях укрепления финансового состояния ООО «Фрейт Экспресс» проводит следующие мероприятия.

Общество рассредоточило активы по различным видам деятельности.
Погашение дебиторской задолженности.
Использование векселей, т.е. ценных бумаг, удостоверяющих безусловное обязательство векселедержателя.

Эмиссия векселей осуществляется как банками, так и предприятиями.

Банки эмитируют векселя для расчетов и обеспечивают ими предприятие в качестве платежного средства. Увеличивается денежная масса, которая расходуется на нужды предприятия.

Когда векселя эмитируются предприятиями, то возникает проблема. Далеко не все переводные векселя предприятий - должников могут свободно обращаться на рынке ценных бумаг. Фактическифункционировать могут лишь векселя доходных, финансово - устойчивых предприятий, способных погашать задолженность. Векселя же малорентабельных и убыточных предприятий, как правило, не будут приниматься ни банками, ни предприятиями – кредиторами. Поэтому такие векселя только частично могут содействовать укреплению платежеспособности предприятия.

Зачеты взаимных требований (клиринг).

Взаимные неплатежи замедляют оборачиваемость средств в расчетах и ведут к увеличению кредитной эмиссии. Проблема соблюдений сроков платежа, состоятельности плательщика, ликвидности его активов становится актуальной. Поэтому возрастает роль погашения взаимных неплатежей путем зачета.

В ООО «Фрейт Экспресс» проводятся взаимозачеты. Это не только погашает взаимную задолженность, но и повышает ликвидность незаметных долгов. Конечно, после осуществления зачета неплатежи возобновляются т.к. не устранены причины, порождающие их, однако суммы неплатежей и их длительность сокращаются.

ООО «Фрейт Экспресс» отражает в отчетности взаимную задолженность в разрезе сроков ее возникновения, а также показывает длительность погашения просроченной задолженности.
Предприятиепроводит реструктуризацию (отсрочку) кредиторской задолженности перед бюджетом.
Периодически обновляется программа автоматизации бухгалтерского учета.

Заключение

Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования,распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны спредпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

В конечном результате анализ финансовой устойчивости предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

Как выяснилось в ходе написания работы, что для точности анализа и оценки хозяйственной устойчивости предприятия необходимо проанализировать целую группу показателей.Все существующие на сегодняшний день методы позволяют создать надежную базу данных для анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия наоснове финансовых коэффициентов позволяет с разных сторон подойти копределениюнадежности предприятия.В данной работы мы провели анализ хозяйственной устойчивости предприятия ООО «Фрейт Экспресс» на основе балансовых данных за 2003-2005 года. Анализ и оценка хозяйственной устойчивости позволяет спрогнозировать риски по каждойконкретной сделке и принять меры необходимые по их предотвращению.

Методика анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс», данная в этой работе,достаточно условна.Речь идет о том,какие показатели хозяйственной устойчивости представляют интерес для тех или иных юридических ифизических лиц,имеющих с ним экономическиеотношения, в конечном итоге.Но длятого, чтобы правильно оценить хозяйственную устойчивость деятельности предприятия, необходимопредставлять себе все финансовое состояние полностью. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильнооценить сложившийсяуровень дивидендов на акции, не проанализировавдинамику балансовойприбыли, рентабельностии оборачиваемостикапитала, платежеспособности ифинансовойустойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем идинамикой других показателей.

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические основы методологии проведения общего анализа и управления финансовой устойчивостью деятельности предприятия, которые включает анализ имущественного положения и анализ финансового положения (оценка рыночной устойчивости, оценка финансовой устойчивости, анализ платежеспособности, оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности)).

Вовторой главе данной работы, было обследовано действующее предприятие ООО «Фрейт Экспресс» и проведен анализ и оценка финансовой устойчивости деятельности предприятия. В ходе работы было установлено реальное положениедел наданном предприятии; выявлены изменения и факторы, влияющие на хозяйственную устойчивость деятельности предприятия. На основании проведенных анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия мы составили прогноз динамики изменения показателей финансовой устойчивости на 2006-2018 года.

В заключение работы можно сделать определенные предложения по повышению финансовой устойчивости деятельности предприятия ООО «Фрейт Экспресс».

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Фрейт Экспресс» рекомендуем провести реструктуризацию деятельности, направленную на улучшение деятельности.

Также рекомендуем ООО «Фрейт Экспресс»рассмотреть структуру финансовой устойчивости и усилить контроль за финансовыми потоками предприятия.

Предприятию необходимо разработать среднесрочную стратегию развития (сроком от 1 года до 3 лет) направленную на повышение показателей финансовой устойчивости и на общее улучшение деятельности ООО «Фрейт Экспресс».

Для восстановления финансовой устойчивости рекомендуем ООО «Фрейт Экспресс»составить план развития организации на 2006-2018 года, т.е. бизнес-план, направленный на привлечение дополнительных кредитных средств для пополнения оборотного капитала и реструктуризации деятельности предприятия.

Список использованных источников

1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ДИС НГАЭиУ, 2006. – 128c.

2. Аитов Р.Л. Управление финансовой устойчивостью. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 363с.

3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Ось-89, 2005. – 163c.

4. Анализ финансовых показателей деятельности предприятий./ Под ред. проф. Бакунина Л.С. – СПб.: Книжник, 2006. – 416с.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1998. – 218с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 1999. – 384с.

7. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия. – Новосибирск: Кама-плюс, 2004. – 317с.

8. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, 2004. – 306с.

9. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. – Новосибирск: СИФБД, 2006. – 450с.

10. Воронина Л.И. Основы бухгалтерского учета и аудита: учебное пособие. – М.: Приор, 1999. – 425с.

11. Виниаминов П.Л., Краснова В.И. Анализ финансового состояния предприятия. – Н. Новгород: Балахна-пресс, 2006. – 488с.

12. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра-М, 2003. – 208с.

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. – М.: ДИС, 2004. – 216с.

14. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. -Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2005. – 363с.

15. Ермоленко В.А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. – СПб.: Книжник, 2006. – 561с.

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 208с.

17. Задачи финансового менеджмента./ Под ред. Муравья Л.А., Яковлева В.А. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. – 358с.

18. Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 249с.

19. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. – 514с.

20. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. – 192с.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 512с.

22. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Главбух, 2003. – 314с.

23. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Финансовый анализ и аудит. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 285с.

24. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2001. – 319с.

25. Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. – Новосибирск: СИФБД, 2006. – 436с.

26. Лупей Н.А. Методические рекомендации по учету финансовых результатов деятельности организаций: практическое пособие. – СПб.: Книжник, 2003. – 258с.

27. Лапина В.П. Мартынов А.Ю. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия: практическое пособие. – СПб.: Финансист, 2004. – 260с.

28. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 280с.

29. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. – М.: МГАП Мир книги, 2003. – 316с.

30. Нестеров В.О., Карпенко С.Н. Финансовый анализ и учет. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 341с.

31. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. – Обнинск: 2004. – 187с.

32. Основы производственного менеджмента./ Под ред. Табурчака П.П. – СПб.: Книжник, 2005. – 260с.

33. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 337с.

34. Роговцев И.И., Ларионова Н.С. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 426с.

35. Родионова В.М., Федотова М.А., Дружинин А.Ю. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Литера плюс, 2002. – 265с.

36. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 6-е изд., перераб. и доп. – Минск: Новое знание, 2005. – 688с.

37. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 118с.

38. Управление предприятием и анализ его деятельности./ Под ред. Наумова С.Ю. – Саратов: Издательство саратовского университета, 2005. – 268с.

39. Управление предприятием и анализ его деятельности./ Под ред. Титаева В.Н. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 420с.

40. Финансовый менеджмент./ Под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2004. – 216с.

41. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2001. – 512с.

Приложения

Приложение 1 «Схема организационной структуры»

SHAPE * MERGEFORMAT

Схема организационной структуры

Приложение 2 «Бухгалтерский баланс»

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС	Коды
За 2003 год.	форма №1 по ОКУД	0710001
Организация ООО «Фрейт Экспресс»	Дата (год,месяц,число)
Отрасль(вид деятельности) Организация перевозки грузов	По ОКПО
Организационно-правовая форма Общество с ограниченной ответственностью	По ОКОНХ
Орган управления имуществом	По КОПФ
Единица измерения тыс. руб.	По ОКПО
	По СОЕЙ
Адрес 423823, Республика Татарстан, г.Набережные Челны, ул. Ш. Усманова, д.74	Контрольная сумма

АКТИВ
Наименование показателя	Код	На начало	На конец
	строки	года	периода

Нематериальные активы (04,05)	110	15,10	41,90
организационные расходы	111	15,10	41,90
патенты, лицензии, товарные знаки	112
Основные средства (01,02,03)	120	9172,80	31798,90
земельные участки и прир. объекты	121
здания, оборудование и пр.	122		1020,70
Незавершенное строительство (07,08,61)	130	15,30	25074,90
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы (более 12 мес.)	144
прочие долгосрочные фин. вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	9203,20	56915,70
Запасы	210	3541,20	29412,00
сырье, материалы и др. аналог. ценности (10,15,16)	211		5999,10
животные на выращивании и откорме (11)	212
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)	213	56,50	631,60
затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44)	214
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	215	3482,80	22751,50
товары отгруженные (45)	216
расходы будущих периодов (31)	217	1,90	29,80
прочие запасы и затраты	218
НДС по приобретенным ценностям (19)	220	3316,30	1115,80
Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)	230
покупатели и заказчики (62,76,82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых общества (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	240	649,70	1286,80
покупатели и заказчики (62,76,82)	241	640,00	16,80
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников по взносам в уставный капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245
прочие дебиторы	246	9,70	1270,00
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250
инвестиции в зависимые общества	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	2914,40	9235,20
касса (50)	261	0,40	0,20
расчетные счета (51)	262	2914,00	463,10
валютные счета (52)	263		8745,00
прочие денежные средства (55,56,57)	264		26,90
Прочие оборотные активы	270		2,50
ИТОГО по разделу II	290	10421,60	41052,30
Непокрытые убытки прошлых лет (88)	310	810,80
Непокрытый убыток отчетного года	320	X
ИТОГО по разделу III	390	810,80
БАЛАНС	399	20435,60	97968,00
ПАССИВ
Наименование показателя	Код	На начало	На конец
	строки	года	периода

Уставный капитал (85)	410	100,00	100,00
Добавочный капитал (87)	420		391,60
Резервный капитал (86)	430		15,00
резервные фонды в соответствии с законод.	431
резервные фонды в соответствии с уставом	432
Фонды накопления (88)	440
Фонд социальной сферы (88)	450
Целевые финансирование и поступления (96)	460
Нераспределенная прибыль прошлых лет (98)	470
Нераспределенная прибыль отчетного года	480	X	56034,40
ИТОГО по разделу IV	490	100,00	56541,00
Долгосрочные заемные средства (92,95)	510
кредиты банков (более чем 12 мес.)	511
прочие займы (более чем 12 мес.)	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
ИТОГО по разделу V	590
Краткосрочные заемные средства (90,94)	610
кредиты банков (в течение 12 мес.)	611
прочие займы (в течение 12 мес.)	612
Кредиторская задолженность	620	20335,60	41427,00
поставщики и подрядчики (60,76)	621	19104,30	27977,80
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними общества (78)	623
по оплате труда (70)	624	17,30	242,20
по социальному страхованию и обеспечению (69)	625	15,90	140,40
задолженность перед бюджетом (68)	626	759,60	11402,60
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	438,50	1664,00
Расчеты по дивидендам (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Фонды потребления (88)	650
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660
Прочие краткосрочные пассивы	670
ИТОГО по разделу VI	690	20335,60	41427,00
БАЛАНС	699	20435,60	97968,00

ОТЧЕТ о ПРИБЫЛЯХ и УБЫТКАХ	Коды
За 2003 год.	форма №2по ОКУД	0710002
ОрганизацияООО «Фрейт Экспресс»	Дата (год,месяц,число)
Отрасль(вид деятельности) Организация перевозки грузов	По ОКПО
Организационно-правовая форма Общество с ограниченной ответственностью	По ОКОНХ
Орган управления имуществом	По КОПФ
Единица измерения тыс. руб.	По ОКПО
	По СОЕЙ
Адрес 423823, Республика Татарстан, г.Набережные Челны, ул. Ш. Усманова, д.74	Контрольная сумма


Наименование показателя	Код	За отчетный	За аналог. период
	строки	период	прошлого года

Выручка(нетто) от реализации	010	133320,80	6025,10
Себестоимость реализации	020	56590,30	6443,00
Коммерческие расходы	030	5808,30	179,10
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от реализации	050	70922,20	-597,00
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	40641,60
Прочие операционные расходы	100	41537,20
Прибыль (убыток) от фин.-хоз. деятельности	110	70026,60	-597,00
Прочие внереализационные доходы	120	121,00
Прочие внереализационные расходы	130	258,20	213,80
Прибыль (убыток) отчетного периода	140	69889,40	-810,80
Налог на прибыль	150	10567,10
Отвлеченные средства	160	117,40
Нераспр. прибыль (убытки) отчетного периода	170	59204,90	-810,80

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС	Коды
За 2004 год.	форма №1 по ОКУД	0710001
Организация ООО «Фрейт Экспресс»	Дата (год,месяц,число)
Отрасль(вид деятельности) Организация перевозки грузов	По ОКПО
Организационно-правовая форма Общество с ограниченной ответственностью	По ОКОНХ
Орган управления имуществом	По КОПФ
Единица измерения тыс. руб.	По ОКПО
	По СОЕЙ
Адрес 423823, Республика Татарстан, г.Набережные Челны, ул. Ш. Усманова, д.74	Контрольная сумма

АКТИВ
Наименование показателя	Код	На начало	На конец
	строки	года	периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)	110	42,00	119,00
патенты, лицензии, товарные знаки	111	42,00	119,00
организационные расходы	112
деловая репутация организации	113
Основные средства (01,02,03)	120	31799,00	46705,00
земельные участки и прир. объекты	121
здания, машины и оборудование	122	27770,00	46705,00
Незавершенное строительство (07,08,16,61)	130	25075,00	194792,00
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135
имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140		19840,00
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143		19840,00
займы (более 12 мес.)	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	56916,00	261456,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	29412,00	15972,00
сырье, материалы и др. аналог. ценности (10,12,13,16)	211	6631,00	11132,00
животные на выращивании и откорме (11)	212
затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44)	213
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)	214	22751,00	4337,00
товары отгруженные (45)	215
расходы будущих периодов (31)	216	30,00	503,00
прочие запасы и затраты	217
НДС по приобретенным ценностям (19)	220	1118,00	317,00
Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)	230
покупатели и заказчики (62,76,82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых общества (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	240	1287,00	29124,00
покупатели и заказчики (62,76,82)	241	17,00	29101,00
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников по взносам (75)	244
авансы выданные (61)	245
прочие дебиторы	246	1270,00	23,00
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250		8388,00
займы, предоставленные на срок менее 12 мес.	251		8388,00
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	9235,00	32204,00
касса (50)	261		10,00
расчетные счета (51)	262	463,00	1476,00
валютные счета (52)	263	8745,00	30671,00
прочие денежные средства (55,56,57)	264	27,00	47,00
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	41052,00	86005,00
БАЛАНС	300	97968,00	347461,00

ПАССИВ
Наименование показателя	Код	На начало	На конец
	строки	года	периода

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	100,00	100,00
Добавочный капитал (87)	420	392,00	187581,00
Резервный капитал (86)	430	15,00
резервы в соответствии с законодательством	431
резервы в соответствии с уч. документами	432	15,00
Фонд социальной сферы (88)	440
Целевые финансирование и поступления (96)	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460	56034,00
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470	X	63484,00
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475	X
ИТОГО по разделу III	490	56541,00	251165,00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95)	510		12000,00
кредиты банков (более чем 12 мес.)	511
займы (более чем 12 мес.)	512		12000,00
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590		12000,00
IV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94)	610
кредиты банков (в течение 12 мес.)	611
займы (в течение 12 мес.)	612
Кредиторская задолженность	620	41427,00	83105,00
поставщики и подрядчики (60,76)	621	27980,00	38507,00
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними обществами (78)	623
задолженность перед персоналом (70)	624	242,00	5101,00
задолженность перед внебюджетными фондами (69)	625	140,00	253,00
задолженность перед бюджетом (68)	626	11403,00	28706,00
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	1662,00	10538,00
Задолженность участникам (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640		1191,00
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	41427,00	84296,00
БАЛАНС	699	97968,00	347461,00

ОТЧЕТ о ПРИБЫЛЯХ и УБЫТКАХ	Коды
За 2004 год.	форма №2по ОКУД	0710002
ОрганизацияООО «Фрейт Экспресс»	Дата (год,месяц,число)
Отрасль(вид деятельности) Организация перевозки грузов	По ОКПО
Организационно-правовая форма Общество с ограниченной ответственностью	По ОКОНХ
Орган управления имуществом	По КОПФ
Единица измерения тыс. руб.	По ОКПО
	По СОЕЙ
Адрес 423823, Республика Татарстан, г.Набережные Челны, ул. Ш. Усманова, д.74	Контрольная сумма


Наименование показателя	Код	За отчетный	За аналог. период
	строки	период	прошлого года
I. Доходы и расходы от обычной деятельности
Выручка от продажи продукции	010	519033,77	133320,80
от продажи	011	502715,34
	012	16318,43
	013
Себестоимость продукции	020	236799,91	56590,30
проданной	021	221352,25
	022	15447,66
	023
Валовая прибыль	029	282233,86	76730,50
Коммерческие расходы	030	22425,07	5808,30
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	259808,79	70922,20
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	2738,80
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080	84,57
Прочие операционные доходы	090	4545,82	40641,60
Прочие операционные расходы	100	9379,71	41537,20
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	3006,55	3,60
Внереализационные расходы	130	3803,27	258,20
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	257001,55	69772,00
Налог на прибыль	150	39023,67	10567,10
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	217977,88	59204,90
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	170,11
Чрезвычайные расходы	180	7,98
Чистая прибыль	190	218140,01	59204,90

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС	Коды
За 2005 год.	форма №1 по ОКУД	0710001
Организация ООО «Фрейт Экспресс»	Дата (год,месяц,число)
Отрасль(вид деятельности) Организация перевозки грузов	По ОКПО
Организационно-правовая форма Общество с ограниченной ответственностью	По ОКОНХ
Орган управления имуществом	По КОПФ
Единица измерения тыс. руб.	По ОКПО
	По СОЕЙ
Адрес 423823, Республика Татарстан, г.Набережные Челны, ул. Ш. Усманова, д.74	Контрольная сумма

АКТИВ
Наименование показателя	Код	На начало	На конец
	строки	года	периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)	110	119,00	2,00
патенты, лицензии, товарные знаки	111	119,00	2,00
организационные расходы	112
деловая репутация организации	113
Основные средства (01,02,03)	120	46705,00	201800,00
земельные участки и прир. объекты	121
здания, машины и оборудование	122	46705,00	201800,00
Незавершенное строительство (07,08,16,61)	130	194792,00	104483,00
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135
имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	19840,00	19841,00
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143	19840,00	19841,00
займы (более 12 мес.)	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	261456,00	325026,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	15972,00	19445,00
сырье, материалы и др. аналог. ценности (10,12,13,16)	211	11132,00	4793,00
животные на выращивании и откорме (11)	212
затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44)	213
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)	214	4337,00	12422,00
товары отгруженные (45)	215
расходы будущих периодов (31)	216	503,00	2230,00
прочие запасы и затраты	217
НДС по приобретенным ценностям (19)	220	317,00	14514,00
Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)	230
покупатели и заказчики (62,76,82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых общества (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	240	29124,00	43855,00
покупатели и заказчики (62,76,82)	241	29101,00	21167,00
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников по взносам (75)	244
авансы выданные (61)	245		14,00
прочие дебиторы	246	23,00	22674,00
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	8388,00
займы, предоставленные на срок менее 12 мес.	251	8388,00
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	32204,00	5569,00
касса (50)	261	10,00	6,00
расчетные счета (51)	262	1476,00	4056,00
валютные счета (52)	263	30671,00	1507,00
прочие денежные средства (55,56,57)	264	47,00
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	86005,00	83383,00
БАЛАНС	300	347461,00	408409,00

ПАССИВ
Наименование показателя	Код	На начало	На конец
	строки	года	периода

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	100,00	100,00
Добавочный капитал (87)	420	187581,00	193903,00
Резервный капитал (86)	430	15,00	15,00
резервы в соответствии с законодательством	431
резервы в соответствии с уч. документами	432	15,00	15,00
Фонд социальной сферы (88)	440
Целевые финансирование и поступления (96)	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460	63484,00	46394,00
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470	X	60893,00
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475	X	3838,00
ИТОГО по разделу III	490	251180,00	297467,00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95)	510	12000,00	13735,00
кредиты банков (более чем 12 мес.)	511
займы (более чем 12 мес.)	512	12000,00	13735,00
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	12000,00	13735,00
IV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94)	610		35000,00
кредиты банков (в течение 12 мес.)	611		35000,00
займы (в течение 12 мес.)	612
Кредиторская задолженность	620	83090,00	58945,00
поставщики и подрядчики (60,76)	621	38507,00	45211,00
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними обществами (78)	623
задолженность перед персоналом (70)	624	5101,00	8771,00
задолженность перед внебюджетными фондами (69)	625	253,00	691,00
задолженность перед бюджетом (68)	626	28706,00	3151,00
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	10523,00	1121,00
Задолженность участникам (75)	630		3262,00
Доходы будущих периодов (83)	640	1191,00
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	84281,00	97207,00
БАЛАНС	699	347461,00	408409,00

ОТЧЕТ о ПРИБЫЛЯХ и УБЫТКАХ	Коды
За 2005 год.	форма №2по ОКУД	0710002
ОрганизацияООО «Фрейт Экспресс»	Дата (год,месяц,число)
Отрасль(вид деятельности) Организация перевозки грузов	По ОКПО
Организационно-правовая форма Общество с ограниченной ответственностью	По ОКОНХ
Орган управления имуществом	По КОПФ
Единица измерения тыс. руб.	По ОКПО
	По СОЕЙ
Адрес 423823, Республика Татарстан, г.Набережные Челны, ул. Ш. Усманова, д.74	Контрольная сумма


Наименование показателя	Код	За отчетный	За аналог. период
	строки	период	прошлого года
I. Доходы и расходы от обычной деятельности
Выручка от продажи продукции	010	296582,00	519033,77
от продажи	011	278326,00	502715,34
	012	18256,00	16318,43
	013
Себестоимость продукции	020	195808,00	236799,91
проданной	021	176066,00	221352,25
	022	19742,00	15447,66
	023
Валовая прибыль	029	100774,00	282233,86
Коммерческие расходы	030	24455,00	22425,07
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	76319,00	259808,79
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	942,00	2738,80
Проценты к уплате	070	3400,00
Доходы от участия в других организациях	080	285,00	84,57
Прочие операционные доходы	090	5030,00	4545,82
Прочие операционные расходы	100	10370,00	9379,71
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	13099,00	3006,55
Внереализационные расходы	130	6026,00	3803,27
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	75879,00	257001,55
Налог на прибыль	150	15021,00	39023,67
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	60858,00	217977,88
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	36,00	170,11
Чрезвычайные расходы	180		7,98
Чистая прибыль	190	60894,00	218140,01