Банковский, комерческий, товарный кредит: общее и особенное

[1]. Предпосылкой его возникновения послужило имущественное расслоение общества в период разложения первобытнообщинного строя. Однако возникновение условий, придавших кредиту характер объективной необходимости, вызвано становлением и развитием товарно-денежных отношений.

Общеэкономической причиной существования кредита является товарное производство. Конкретно для кредита основополагающее значение имеет такая его характеристика, как возвратное возмездное движение стоимости.

Особенность кредитной сделки заключается в том, что каковы бы ни были ее первоначальные условия, завершающая стадия всегда осуществляется в денежной форме. Независимо от формы предоставления кредита — денежной или товарной — он имеет денежную природу. В то же время кредитные отношения не тождественны денежным. Это специфические, модифицированные денежные отношения, обособившиеся по мере развития процесса обмена.

Наряду с объективной основой существуют специфические причины возникновения и функционирования кредитных отношений. Они связаны с необходимостью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства. В частности, закономерностью, создающей возможность функционирования кредита, является временное высвобождение денежных средств и появление временной потребности в них в процессе движения производственных фондов предприятий.

Колебания в кругообороте основных фондов обусловлены несоответствием между потребностью в крупных единовременных затратах на обновление основных фондов и постепенным характером восстановления их стоимости в процессе амортизации. В результате у предприятий может образоваться как временный избыток средств, накапливающихся в фондах развития производства, так и потребность в дополнительных денежных ресурсах на техническое перевооружение и производственное строительство в случае недостаточности собственных накоплений.

Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов, специфических для каждого предприятия: сезонности производства, характера производимой продукции и потребляемого сырья, величины рабочего периода, соотношения между временем производства и временем обращения продукции, уровня цен на нее и т. д.

При этом могут возникать как временный избыток оборотных средств, так и необходимость в привлечении дополнительных денежных ресурсов.

Временно свободными могут быть доходы и сбережения населения, денежные накопления государства, собственные средства кредитных учреждений; в то же время у них может возникать потребность в дополнительных денежных ресурсах. Наконец, остатки средств на счетах бюджетных организаций до их использования также являются временно свободными.

Индивидуальные кругообороты и обороты средств хозяйствующих субъектов взаимосвязаны в рамках единого воспроизводственного процесса. В связи с этим появляется возможность временный недостаток средств одних хозяйствующих агентов восполнить за счет временного избытка средств других, поскольку высвобождение средств и дополнительная потребность в них, как правило, не совпадают по субъектам образования, времени и количественно. Процесс аккумуляции временно свободных денежных средств и их перераспределение осуществляются с помощью кредита. Таким образом разрешается противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их эффективного использования.

Природа кредитной сделки, основывающаяся на временном заимствовании чужой собственности, обусловливает необходимость материальной ответственности ее участников за выполнение взятых на себя обязательств. Таким образом, участники кредитной сделки должны быть юридически самостоятельными лицами и функционировать на основе хозяйственного или коммерческого расчета. Физические лица могут стать субъектами кредитных отношений, если они дееспособны в правовом отношении и имеют стабильные гарантированные источники доходов.

Обязательным условием возникновения кредита является совпадение экономических интересов кредитора и заемщика. Кредитор должен быть в равной мере заинтересован в выдаче ссуды, как и заемщик — в ее получении. Такое совпадение не достигается автоматически при наличии свободных денежных ресурсов у одного и потребности в них у другого. Решающее значение имеет согласование конкретных параметров ссуды — ее обеспечения, срока кредитования, величины процента и т. п., а также наличия альтернативных вариантов финансирования и размещения средств.

Являясь одной из самых развитых товарно-денежных форм, кредит имеет сложную структуру, анализ которой должен включать характеристику всех его свойств и отражать его целостность.

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане.

В любой стране с рыночной экономикой существует национальный рынок кредитов, или рынок ссудных капиталов. Он подразделяется на две части[2]:

1) денежный рынок - краткосрочные ссуды банков (до одного года). Здесь главную роль играют коммерческие банки, которые обслуживают прежде всего движение оборотного капитала, и долгосрочные ссуды, как правило, не предоставляют;

2) рынок капиталов - среднесрочные (от одного года до трех лет) и долгосрочные (свыше трех лет) кредиты и займы. Здесь ведущую роль играют банки и другие кредитные учреждения, которые готовы предоставить средне- и долгосрочный кредит, например инновационные банки, ипотечные банки, а также рынок ценных бумаг, на котором реализуются займы. Между займами и кредитом существует определенное различие, так как займы обычно осуществляются путем выпуска и размещения облигаций, частных компаний, а также государственных ценных бумаг.

Итак, роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Что касается методов, то они в значительной мере обусловливают возвратность кредита и, как правило, платным предоставлением средств. Это повышает ответственность и усиливает заинтересованность участников кредитных операций, побуждая их к целесообразному предоставлению и использованию заемных средств.

Кредит выполняет важные функции в экономике, а именно[3]:

1) Регулирование экономики – это специфическая функция кредита, с помощью которой государство регулирует доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, облегчая или затрудняя получение ссуд. Путем дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется преимущественное кредитование тех или иных предприятий или отраслей в соответствии с выбранной стратегией экономического развития.

2) Перераcпределительная функция – благодаря кредиту частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы народного хозяйства.

3) Содействие экономии издержек обращения – в процессе развития кредита появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, векселя, чеки, различные виды счетов, депозитные сертификаты и т.п.), происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денег.

4) Ускорение концентрации и централизации капитала – кредит используется в конкурентной борьбе и содействует процессу поглощения или слияния мелких фирм в более крупные. Здесь сказываются разные условия получения кредита: одни предприниматели, добившиеся предоставления им кредитов на льготных условиях, получают возможность быстрого роста капитала, другие – могут воспользоваться кредитом лишь на менее выгодных условиях и проигрывают в конкурентной борьбе.

Присущая кредитным отношениям возвратность средств в сочетании с взиманием платы за пользование средствами усиливают заинтересованность в экономии на размере привлекаемых средств и сроках их использования.

Одним из проявлением роли кредита выступает его воздействие на бесперебойность процессов производства и реализации продукции.

Кредит играет большую роль в удовлетворении временной потребности в средствах, обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видов продукции.

Велика роль кредита и в расширении производства. Заемные средства могут предоставляться на сравнительно короткие сроки для увеличения запасов и затрат, требующихся для расширения производства и реализации продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в качестве источника средств для увеличения основных фондов – зданий, сооружений, приобретения оборудования и т.д. В этом случае он увеличивает возможности предприятий в создании новых основных фондов, нужных для развития производства.

Кредит - ссуда в денежной или натуральной форме, предоставляемая физическим или юридическим лицом (кредитором) другому физическому или юридическому лицу (заемщику) на условиях возвратности и, как правило, возмездности[4]. Последнее означает, что обычно заемщик уплачивает кредитору за предоставленный кредит определенную плату, именуемую процентом. Развитие кредита обусловлено тем, что в процессе производственной деятельности у одной группы лиц происходит временное высвобождение денежных средств, в то время как у другой группы возникает острая необходимость в дополнительных денежных ресурсах. Перераспределение последних и составляет основную функцию кредита.

В процессе своего развития кредит приобрел многообразные формы, основными из которых являются[5]:

- банковский кредит (дается банками предприятиям, фирмам, компаниям, населению в виде денежных ссуд);

- коммерческий кредит;

- товарный кредит;

- потребительский кредит;

- международный кредит (охватывает экономические отношения между странами).

Развивается также кредит на компенсационной основе, суть которого заключается в погашении задолженности не деньгами (валютой), а поставкой продукции предприятий, оборудованных за счет предоставленных ссуд.

Банковский кредит - один из основных видов кредита, который предоставляется банками различным категориям заемщиков - государству, муниципальным образованиям и частным лицам (юридическим и физическим).

Денежная ссуда (кредит)- это банковская операция, при которой банк предоставляет заемщику некоторую сумму денег на определенное время. При этом должны выполняться основные принципы банковского кредитования, которые принято подразделять на две группы:

1)общеэкономические принципы, присущие всем экономическим категориям (целенаправленность, дифференцированность);

2) принципы, отражающие сущность и функции кредита (срочность, обеспеченность и платность).

Сфера банковского кредита шире, чем коммерческого или потребительского, т. к. он обслуживает не только обращение товаров, но и накопление капитала.

Банковский кредит классифицируется[6]:

1. В зависимости от обеспечения

-без обеспечения (бланковый );

-под обеспечение (под вексель, под товары и фонды, под залог недвижимости – ипотека.

2.По срокам погашения:

-до востребования (онкольный);

-краткосрочный;

-долгосрочный;

3. По способу погашения

-единовременным платежом;

-в рассрочку.

4. По методу удержания процента:

-в момент предоставления;

-в момент погашения.

Банковский кредит носит двойственный характер, выступая то в виде ссуды капитала, когда заемщики используют его для увеличения объема функционирующего капитала, то в виде ссуды денег - платежных средств, необходимых для погашения долговых обязательств.

Коммерческие кредиты - это кредиты, связанные с торгово-посредническими операциями. Предоставляются поставщиком или посредником и оформляются по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом. Разновидностью коммерческого кредита является обычная кредиторская задолженность[7].

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между двумя предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа.

При коммерческом кредите участники кредитных отношений регулируют свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде векселей, оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем передачи их из рук в руки вместо денег.

Коммерческий кредит относится к числу достаточно изученных сфер хозяйственной деятельности. Иногда под коммерческим понимается кредит, предоставленный коммерческими банками, или кредит на коммерческие цели. Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием заемщиком задолженности по ссуде.

Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью. Она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформляется поставщиком и покупателем во время заключения торговой сделки.

Коммерческий кредит — это товарная форма кредита, выражающая отношения по поводу перераспределения материальных фондов между предприятиями. Денежные формы кредита предполагают наличие временно свободных денежных ресурсов и их перераспределение на возвратной основе. При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика. Это не обязательно временно высвобождающиеся материальные ресурсы в процессе кругооборота и оборота фонда. Это то, что еще участвует в этом процессе и может быть направлено покупателю по производственным связям.

Здесь ресурсы поставщика еще находятся в форме материальных фондов на одной из стадий их кругооборота в виде готового продукта (товара). При банковском кредите уже произошло высвобождение временно свободных ресурсов в денежной форме и осуществлена их аккумуляция на счетах в банке. Следовательно, при коммерческом кредите объектом сделки является товар, при банковском — ссудный фонд.

Для предприятия-поставщика кредитная сделка переплетается с моментом продажи продукции, оказания услуг. Она не только ускоряет реализацию, но и приносит дополнительный доход в форме процента, включаемого в стоимость проданных товаров или оказанных услуг.

Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты материальных ценностей. Потребность заемщика в коммерческом кредите обусловлена его желанием получить право собственности на потребительскую стоимость ценностей, на их использование в процессе производства, для продажи населению и т. д., в то время как платеж в погашение ссуды он может совершить позднее.

В момент покупки товаров у заемщика отпадает необходимость в авансировании денег в очередной кругооборот фондов; достигается временная экономия денежных средств для расчетов с поставщиками.

Завершение у покупателя кругооборота фондов, высвобождение стоимости в денежной форме позволят ему погасить коммерческий кредит, как правило, в денежной форме.

Предприятия могут одновременно получить коммерческий кредит и выдать его. Поэтому для отдельного предприятия размер коммерческого кредита можно определить как разницу между стоимостью товаров, отданных предприятию-покупателю, и стоимостью товаров, полученных от поставщика на аналогичных условиях.

Коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление. Так, он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. При коммерческом кредите и кредитор, и заемщик являются производителями продукта или посредниками в его реализации. При банковском кредите один из участников кредитной сделки — заемщик — выступает в качестве производителя или посредника. Границы коммерческого кредита зависят, с одной стороны, от способности кредитора предоставлять ссуду в товарной форме (наличие у него массы товарных ресурсов); достаточности денежных средств для авансирования в очередной кругооборот фондов; возможностей получения в банке ссуды под векселя, а с другой — от уровня кредитоспособности заемщика.

В операциях, связанных с коммерческим кредитом, возникают риски. Главный риск несет поставщик товаров, поскольку для него эта сделка означает иммобилизацию средств: риск при изменении цены на товар, при несоблюдении получателем сроков оплаты и при банкротстве покупателя.

Конкретный срок коммерческого кредита зависит от вида товаров, стоимости сделки, финансового положения покупателя и поставщика, стоимости кредита, наличия долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, качества товара, предлагаемого разными поставщиками. Но независимо от того, что продается на условиях отсрочки платежа — средства или предметы труда, — коммерческий кредит имеет краткосрочный характер.

Коммерческая форма кредита тесно взаимодействует с банковским кредитом. В сложных условиях экономики объем свободных де нежных средств недостаточен, что не позволяет сконцентрировать их в банках в требуемых размерах в качестве ресурсов кредитования.

Прямое банковское кредитование поставщика расширит его способность к предоставлению коммерческого кредита, и наоборот, банковские ссуды, выдаваемые покупателям, сокращают их потребность в коммерческом кредите. Косвенное кредитование может осуществляться при коммерческом кредите в двух вариантах: учет (покупка) векселей и выдача ссуд под залог векселей. Чем шире учетные и залоговые операции банка, тем в большей мере банковский кредит способствует развитию коммерческого кредита: поставщики охотно предоставляют отсрочку платежа своим клиентам, зная, что они смогут без труда учесть вексель и получить ссуду под него. Развитие коммерческого кредита влияет на банковский кредит следующим образом: сокращается потребность в ресурсах, так как не все векселя учитываются в банках и не в полной сумме; уменьшается банковский риск в связи с уменьшением количества клиентуры; совершенствуется техника банковского кредитования в связи с необходимостью выдачи нетрадиционных ссуд по учету векселей, их залогу.

Регулирование практики коммерческого кредита банковским осуществляется в процессе акцепта, учета и переучета векселей, а также принятия их в залог при выдаче банковской ссуды.

Коммерческий кредит может снизить эффективность банковских кредитных отношений, поскольку предприятие-покупатель может получить возможность отсрочки платежа за полученные товары у поставщика. При этом если банки ужесточат режим учета векселей, то это будет сопровождаться сокращением срока коммерческого кредита, но не отказом от него.

Коммерческий кредит способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями. Выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заменять банковский кредит. При этом поставщики-кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам, чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении.

Достоинствами коммерческого кредита являются[8]:

- оперативность предоставления средств в товарной форме;

- техническая простота оформления; активизация механизмов мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения;

- расширение возможности маневрирования оборотными средствами предприятий;

- оказание предприятиями финансовой поддержки друг другу;

- развитие рынка ссудного капитала.

Вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах. Один и тот же вексель может обслуживать несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться к учету вообще.

Коммерческий кредит имеет недостатки[9]:

- ограниченность направлений во времени, размерах;

- иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей;

- риск для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей.

Предоставление коммерческого кредита может привести к изменениям темпов инфляции, так как замедляется скорость обращения денежной единицы в результате отсрочки платежа. Кроме того, учет векселей в банках может привести к росту денежной массы, что неизбежно при коммерческом кредите.

Товарный кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями, фирмами и другими хозяйственными субъектами друг другу. Кредит предоставляется в товарной форме, прежде всего путем отсрочки платежа.

Товарный кредит предназначен для кратковременного финансирования торговых операций. Как правило, основной гарантией данного вида кредита служит товар, являющийся объектом сделки.

Товарный кредит предлагает новые возможности, в первую очередь, для следующих групп клиентов[10]:

- предприятия, занимающиеся оптовой торговлей (в том числе транзитом);

- производственные объединения, ориентированные на экспорт.

В большинстве случаев товарный кредит оформляется векселем. Вексель – это ценная бумага, представляющая собой безусловное денежное обязательство векселедержателя уплатить по наступлению срока определенную сумму денег владельцу векселя.

Цель товарного кредита – ускорить реализацию товаров и получение заключенной в них прибыли. Процент по нему ниже, чем по банковскому кредиту. Вместе с тем, размеры коммерческого кредита ограничены величиной резервных (свободных) капиталов, имеющихся у предпринимателей.

Эта ограниченность товарного кредита преодолевается путем развития банковского кредита.

Таким образом, в зависимости от формы движения стоимости выделяют две формы кредита — товарную и денежную.

В товарной форме возникают кредитные отношения между продавцами и покупателями; если последние получают товары или услуги с отсрочкой платежа, это является коммерческим кредитом.

Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю тогда, когда товаропроизводитель желает реализовать произведенный товар, но у покупателя нет денег для его приобретения. В таком случае товар может быть добровольно передан поставщиком покупателю в кредит, а сама передача может оформляться векселем.

Сфера товарной формы кредита незначительна, большая его часть предоставляется и погашается в денежной форме.

Денежный кредит выступает прежде всего как банковский. Кредитные отношения между банками и клиентами возникают не только при получении последними кредита, но и при размещении ими своих денежных средств в виде вкладов на текущих и депозитных счетах.

Банковский кредит обусловливает не только обращение товаров, но и накопление капитала.

[11]:

-срочный кредит;

-контокоррентный кредит;

-онкольный кредит;

-учетный кредит;

-акцептный кредит;

-ломбардный кредит;

-аваль-кредит и другие;

- факторинг и форфейтин.

Порядок кредитования предприятия банком, оформление и погашение кредитов регулируются кредитным договором. Для получения кредита заемщик подает в банк необходимые документы:

-заявка, в которой указываются цель получения кредита, сумма и срок, на который он испрашивается;

-учредительные документы заемщика;

-финансовая отчетность;

-карточка с образцами подписей и печати.

В зависимости от результатов анализа представленных документов на тех или иных условиях заключается кредитный договор, в котором указываются вид кредита, сумма и срок погашения, проценты за пользование кредитом, вид обеспечения кредита, форма передачи кредита заемщику.

Срочный кредит — прямой, необеспеченный кредит на срок не более 90 дней, обычно оформляемый в виде простого векселя, подписанного заемщиком.

В странах с недостаточно развитыми рыночными отношениями и законодательством вместо простого векселя оформляется обычное специальное кредитное соглашение между банком и фирмой. Денежные средства по срочному займу предоставляются единовременно в полной сумме и возвращаются с процентами в полной сумме займа одномоментно.

Заимствование средств таким способом фирма осуществляет в исключительных ситуациях, когда возникают неожиданные потребности в фондах. Поэтому срочные займы имеют высокую стоимость, связанную с высокими административными издержками по оформлению и исполнению договоров такого типа.

Контокоррентный кредит (от итал. conto corrent — текущий счет) предусматривает ведение банком текущего счета клиента с оплатой поступивших расчетных документов и зачислением выручки. Если средств клиента оказывается недостаточно для погашения обязательств, банк кредитует его в пределах установленной в кредитном договоре суммы, т. е. контокоррент может иметь и дебетовое, и кредитовое сальдо.

Существуют специальные овердрафтные счета, когда банк кредитует клиента сверх установленной кредитным договором суммы. Расчеты по контокорренту проводятся с установленной договором периодичностью путем сальдирования платежей и поступлений и определения реальной суммы предоставленного кредита.

Овердрафт — это допущение дебетового остатка на счете клиента. Во многих странах клиентские овердрафты запрещены законодательно (однако они активно используются в Великобритании). Овердрафт рассматривается как своеобразная ссуда клиенту, которая должна быть погашена в короткие сроки и по процентной ставке, превышающей среднерыночную.

Онкольный кредит (от англ. on call — по требованию) является разновидностью контокоррента и выдается, как правило, под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченного кредита банк оплачивает все счета клиента, получая право погашения кредита по первому своему требованию за счет средств, поступивших на счет клиента, а при их недостаточности — путем реализации залога. Процентная ставка по этому кредиту ниже, чем по срочным ссудам.

Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Векселедержатель получает от банка указанную в векселе сумму за вычетом учетного процента, комиссионных платежей и других накладных расходов. Закрытие кредита осуществляется на основании извещения банка об оплате векселя.

Известны и другие формы кредитования с помощью банковского векселя. Например, предприятие может приобрести банковский вексель по цене ниже номинала и использовать его в качестве платежного средства. Последнее в цепочке предприятие в нужный момент предъявит вексель банку для погашения и получит означенную в нем сумму. Предприятие, купившее банковский вексель, получает дополнительный источник краткосрочного финансирования (разница между номиналом векселя и уплаченной за него суммой), кроме того, не происходит срыва платежей в цепочке.)

Акцептный кредит используется в основном во внешней торговле и предоставляется поставщиком импортеру путем акцепта банком выставленных на него экспортером тратт.

Аваль – поручительство за лицо, обязанное по векселю, обычно на лицевой стороне векселя или аллонже. Банк, выдавший такую гарантию (авалист), отвечает за платёж по векселю в том же объёме, что и лицо которому он дан, т.е., несёт солидарную ответственность. Авалист, оплативший вексель имеет право требовать возмещения платежа, за которое он дал аваль, а также с лиц, ответственных перед последним.

Ломбардный кредит осуществляется в форме банковского кредита под залог депонируемых в банке ценных бумаг. В залог обычно принимаются ценные бумаги, котирующиеся на бирже или имеющие организованный свободный рынок.

Сумма кредита составляет от 50 до 90% их курсовой стоимости. Срок кредита обычно не превышает трех месяцев.

Контракт на получение ломбардного кредита может предусматривать различные условия выплаты долга: заемщик может весь долг погасить единовременным платежом в срок, предусмотренный контрактом; может в этот срок выплатить лишь часть долга, а оставшуюся часть погашать в следующем периоде; может быть предусмотрен вариант на продление срока погашения на следующие три месяца. При расчетах учитывается точное количество дней в месяце, продолжительность года принимается равной 360 дней.

В случае, если заемщик не погасит кредит вовремя, он обязан рассчитаться с кредитором по увеличенной (штрафной) процентной ставке за весь период просрочки платежа. Если кредит все же не будет погашен, право собственности переходит к кредитору, который реализует имущество и удерживает из выручки сумму долга вместе с начисленными процентами.

Банковские акцепты. Для компаний, занимающихся международной торговлей или хранением и доставкой определенных, пользующихся спросом товаров, приемлемым источником финансирования могут быть банковские акцепты.

Коммерческий кредит связан с торгово-посредническими операциями; предоставляется поставщиком или посредником и оформляется по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом. Его возникновение связано с совершаемыми фирмой сделками. Так, при закупках у других фирм товаров, сырья, комплектующих в кредит у рассматриваемой фирмы возникает долг, который учитывается в виде кредиторской задолженности. Чем дольше период погашения кредиторской задолженности и больше объем реализации закупок, тем значительнее дополнительное финансирование для фирмы.

Разновидностью коммерческого кредита выступает обычная кредиторская задолженность, образующаяся ввиду существующей системы оплаты по безналичному расчету.

Одним из наиболее перспективных видов коммерческого кредитования является использование простых и переводных векселей предприятий. Выписанный какой-либо фирмой простой вексель может служить платежным средством в цепочке, связывающей несколько предприятий. Поскольку вексель, выписанный предприятием, считается менее надежным, чем банковский вексель, нередко ликвидность таких финансовых инструментов поддерживается банком в форме аваля — банковской гарантии оплатить вексель в случае непогашения его фирмой, выпустившей вексель. Обращение в банк за авалем может осуществляться как в момент выписки векселя, так и на любом этапе его обращения в качестве платежного средства.

Роль банков в обращении векселей предприятий не сводится только к выдаче гарантий — банки могут обеспечивать учет (досрочное погашение) векселей, а также участвовать в предварительном отборе участников вексельного конгломерата.

Что касается переводного векселя предприятия, то при его использовании решается не только задача краткосрочного финансирования, но и происходит существенное сокращение времени и денежных средств в пути. Действительно, если фирма А должна фирме Б, а фирма В, в свою очередь, должна А, то А может выписать вексель на В с просьбой уплатить по нему фирме Б. В этом случае вместо движения средств от В к А и затем от А к Б происходит однократное движение от В к Б.

Краткосрочное финансирование можно классифицировать в зависимости от того, спонтанно оно или нет. Кредиторские счета и счета начислений классифицируются как спонтанные, ибо их объем представляет собой функцию от масштаба деятельности компании.

Коммерческий кредит есть форма краткосрочного финансирования, применяемая почти во всех сферах бизнеса. Фактически это основной источник краткосрочных средств для большей части фирм. В промышленно развитых странах большинство покупателей может не оплачивать стоимость товара при его доставке, им предоставляется небольшая отсрочка, ограниченная крайним сроком платежа. На период отсрочки продавец товара предоставляет покупателю кредит. Так как обычно поставщики товара относятся к предоставлению кредита более либерально, чем финансовые институты, малые предприятия широко используют в своей деятельности коммерческий кредит.

Из 3 типов предоставления коммерческого кредита — открытые счета, векселя и акцептованные накладные — наиболее широко распространены открытые счета. Поставщик отправляет товар покупателю и выписывает накладную, в которой указывает вид поставляемого товара, его цену, общую стоимость поставки и условия продажи. Формально покупатель не предоставляет письменных обязательств, свидетельствующих о том, что сумма взята в долг у продавца. Продавец предоставляет кредит, основываясь на информации о кредитоспособности покупателя

Иногда вместо открытого счета применяют простой вексель. Покупатель выписывает вексель, который служит подтверждением задолженности продавцу. Вексель должен быть оплачен к определенной дате. Так поступают, когда продавец желает официально оформить задолженность, например, если срок платежа по открытому счету истекает, продавец может потребовать от покупателя предоставления векселя.

Акцептованные товарные накладные — это еще один способ формально зафиксировать задолженность покупателя. Продавец выписывает на имя покупателя переводной вексель-тратту, который является указанием произвести оплату в определенный момент. Продавец не отгружает товары до тех пор, пока покупатель не акцептует тратту. Если мы имеем дело с векселем на предъявителя, покупатель обязан произвести оплату после получения товарных документов. При таком виде оплаты коммерческий кредит не предоставляется.

Акцептуя вексель, покупатель указывает банк, в котором вексель будет оплачен при наступлении срока платежа. После акцепта вексель становится акцептованной товарной накладной и в зависимости от кредитоспособности покупателя может обращаться на рынке ценных бумаг. Если товарная накладная ликвидна, то продавец может продать ее на рынке со скидкой и, таким образом, получить деньги за товар немедленно. По истечении срока платежа владелец накладной представляет ее в банк, указанный для оплаты.

Коммерческий кредит — это источник средств, так как покупатель не обязан оплачивать товары до того, как они поставлены. Если фирма автоматически оплачивает свои векселя через определенное количество дней после выписки накладной, коммерческий кредит становится "встроенным" источником финансирования, интенсивность использования которого изменяется вместе с производственным циклом. По мере расширения производства, а соответственно и объема закупок, увеличивается объем кредиторской задолженности, что обеспечивает часть средств, необходимых для финансирования роста производства. По мере сокращения производства сумма задолженности также уменьшается. В данных условиях коммерческий кредит не является контролируемым источником финансирования. Его объем целиком зависит от плана закупок фирмы, который в свою очередь зависит от ее производственного цикла.

Платежи точно в срок. Если скидка не предоставляется, то издержки использования кредита на протяжении "чистого периода" отсутствуют. Аналогично, если фирма использует скидку, то на протяжении периода скидки нет издержек пользования кредитом. Однако, если скидка предоставляется, но не используется, имеют место так называемые издержки упущенных возможностей.

Отсрочка выплаты кредиторской задолженности. Издержки такой отсрочки подразделяются на два вида: издержки отказа от использования скидки и возможное ухудшение кредитного рейтинга. Если фирма злоупотребляет отсрочиванием выплат, то от этого страдает рейтинг ее кредитоспособности. Поставщики будут относиться к фирме с опасением и могут настаивать на достаточно жестких условиях продажи, если вообще решат иметь с ней дело. При оценке компании банки и другие кредиторы не жалуют излишнюю медлительность в расчетах. Таким образом, существуют определенные издержки, связанные с ухудшением кредитной репутации фирмы, хотя они с трудом поддаются измерению.

Итак, кредитный механизм регулирует кредитные отношения, которые предполагают следующих субъектов:

- кредитор – субъект, предоставляющий ссуду;

- заемщик – субъект, получающий ссуду. Причем после получения ссуды заемщик превращается в должника.

Таблица 1

Кредитный механизм[12]

Кредитор

Заемщик

1. Завершение кругооборота средств, высвобождение из оборота материальных и денежных средств, их накопление в качестве свободных средств

1. Появление потребности в дополнительных материальных и денежных средств

2. Согласование с потенциальным заемщиком приемлемых для кредитора условий предоставления временно свободных средств во временное пользование на условиях заключенной сделки

2. Согласование с потенциальным кредитором приемлемых для заемщиков условий получения во временное пользование необходимых ресурсов и заключение сделки

3. Передача заемщиком временно свободных средств во временное пользование на условиях заключенной сделки

3. Получение от кредитора необходимых материальных и денежных ресурсов во временное пользование на условиях заключенной сделки

4. Наблюдение за использованием ссуды и за состоянием дел заемщика

4. Процесс производительного исполнения ссуды заемщиком, затем авансирования в кругооборот средств

5. Ожидание возврата суженной стоимости заемщиком в установленный срок и дохода в виде процентов

5. Завершение кругооборота средств заемщика, получение дохода и высвобождение из оборота ссуженной стоимости

6. Получение от заемщика суженной стоимости и дохода в виде процента за кредит

6. Возврат ссуженной стоимости кредитору и уплата процентов за пользование ссудой

Объектом кредитных отношений является ссуженная стоимость в денежной или товарной форме.

Кредитные отношения возникают при соблюдении определенных условий[13]:

1) при одновременном наличии временно свободных материальных и денежных ресурсов у одних собственников хозяйствующих субъектов и потребности в них других;

2) при соответствии сроков возможного предоставления средств, сроков их высвобождения после использования;

3) при наличии доверия потенциального кредитора к потенциальному заемщику;

4) при соблюдении двусторонней материальной выгоды субъектов, предоставивших и получивших ссуду.

[14]

Использование

средств

Требуемая сумма

Обеспечение

Доступность

Торговый кредит

1

0.25

1

1

Толлинг

0.25

0.5

0

0.25

Банковское финансирование

1

1

0.25

0.75

Взаимозачеты

0.5

0.5

0.5

1

Коммерческий вексель

1

0.5

0.5

0.5

Факторинг

1

0.5

0

0

Лизинг

0

0.5

0

0.5

1 - наиболее гибкий 0 - наименее гибкий

Банковский кредит существенно шире коммерческого, так как он не ограничен направлением, сроками и суммами кредитных сделок. Коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, а банковский кредит – еще и накопление капитала, превращая в него часть денежных доходов и сбережений всех слоев общества. Кроме того, банковский кредит повышает его обеспеченность, т.е. банки гарантируют кредитоспособность заемщиков.

Для современной рыночной экономики характерно переплетение коммерческого и банковского кредита. Это проявляется при кредитовании не только предприятий, но и потребителей.

На практике договор товарного кредита предоставляет значительные преимущества: покупатель получает товар в собственность с момента передачи ему товара и имеет право его продавать, передавать на реализацию другим предприятиям, то есть совершать с товаром любые действия, предусмотренные законом. Кроме того, покупатель не должен сразу уплачивать полную стоимость товара, полученного в кредит.

Товарный кредит следует отличать от других видов кредитования, которые в современных условиях получили достаточно широкое распространение. Сначала рассмотрим отличия товарного кредита от коммерческого кредита (табл. 3).

Таблица 3

Отличительные особенности договора товарного кредита от договора коммерческого кредита[15]

Договор товарного кредита

Договор коммерческого кредита

1. Самостоятельная форма договора

1.Является условием какого-либо договора (купли-продажи, оказания услуг и др.), ане самостоятельной формой договора

2. Цена товара, сроки его оплаты и размер платежей не являются существенными условиями договора.

Указание цены носит рекомендательный характер

2. Цена товара, сроки его оплаты, размер платежей - существенные условия договора

Главным отличием этих видов кредитования, как уже отмечалось выше, является то, что товарный кредит представляет собой самостоятельную сделку заемного типа, а коммерческий кредит - специальное условие о порядке проведения расчетов.

Кроме того, отличие договора товарного кредита от договора коммерческого кредита заключается в существенности условий, определяющих цену товара и сроки его возврата. Для договора коммерческого кредита существенными условиями являются указание цены товара и сроков его оплаты. Если данные условия отсутствуют, такой договор будет считаться незаключенным. Для договора товарного кредита эти условия несущественны.

Существенным условием договора товарного кредита будет являться указание наименования и количества передаваемого в кредит товара. Торговая организация имеет возможность согласовывать в договоре необходимые ей условия о качестве, ассортименте, комплектности приобретаемых товаров и требовать от кредитора строгого соблюдения этих правил. Договор товарного кредита будет считаться заключенным только тогда, когда будет определен предмет договора, то есть наименование и количество товаров, передаваемых в кредит. Согласно ст. 822 ГК РФ условия о количестве, ассортименте и качестве предоставляемых вещей должны исполняться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи, если иное не предусмотрено договором.

Кроме договора коммерческого кредитования договор товарного кредита следует отличать от кредитного договора и договора займа.

Таблица 4

Отличительные особенности договора товарного кредита (как разновидности договора займа) от договора займа[16]

Договор товарного кредита

Договор займа

1. Момент заключения договора:

с момента его подписания.

Факт передачи товаров не влияет на момент заключения договора

1. Момент заключения договора:

с момента передачи денежных средств или других вещей, являющихся предметом этого договора. Даже при условии достижения согласия по всем существенным условиям договора он не будет считаться заключенным до момента фактической передачи денежных средств или вещей заемщику

2. Двусторонний договор:

после его заключения обе стороны имеют как права, так и обязанности

2. Односторонний договор:

у заимодавца после его заключения имеется только право требования возвратить заем, а у заемщика - только обязанность по его возврату

3. Возмездный договор:

договор может быть безвозмездным только в том случае, если на это прямо указано в договоре

3. Безвозмездный договор:

если по договору займа передаются вещи (товары) согласно п. 3 ст. 809 ГК РФ.

Договор может быть возмездным только в том случае, если в договоре специально оговорено условие о его возмездности

Отличие договора товарного кредита от кредитного договора см. в таблице 5.

Таблица 5

Отличительные особенности договора товарного кредита от кредитного договора

Договор товарного кредита

Кредитный договор

1. Предмет договора: вещи, определенные родовыми признаками (товары).

Денежные средства не могут быть предметом договора

1. Предмет договора: денежные средства (кредит)

2. Кредитор: юридическое или физическое лицо

2. Кредитор: банк или иная кредитная организация, имеющая лицензию

3. Условие о сроке возврата кредита не является существенным

3. Условие о сроке возврата кредита является существенным

[1] Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 2004. – С.251-254.

[2] Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. Библиотека финансового менеджера. «Ника - Центр», «Эльга», Киев, 2005.

[3] Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. Москва, «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА», 2006.

[4] Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Задачи, деловые игры, тесты. Москва, Издательство «Дело и Сервис», 2006.

[5] Ложкин О.Б. Движение ресурсов и эффективность бизнеса. Москва, Издательство МГУП, 2006.

[6] Кузнецова Е.В. (ред.) Финансовое управление компанией. Москва, Фонд «Правовая культура», 2005.

[7] В.В. Ковалев. Финансовый анализ – М., 2006г. стр. 307.

[8] Тренев Н.Н. Управление финансами. Москва, «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА», 2005.

[9] Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. CARANA Corporation - USAID - RPC. Moscow 2005.

[10] Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент. Москва, «Экономика для практиков», ИИД «Филинъ»,2006.

[11] Займы и кредиты: правовое регулирование. Бухгалтерский и налоговый учет // Экономико-правовой бюллетень, 2003, № 4 (тематический номер)

[12] Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2005.

[13] Товарный кредит: особенности учета и налогообложения // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2004 г. - № 22.

[14] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2004.

[15] Орлова Е.В. Товарный кредит // Налогообложение отдельных операций. 2002г. - № 17.

[16] Орлова Е.В. Товарный кредит // Налогообложение отдельных операций. 2002г. - № 17.

Банковский, комерческий, товарный кредит: общее и особенное

Оглавление

[15] Орлова Е.В. Товарный кредит // Налогообложение отдельных операций. 2002г. - № 17.