Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Формула доставки - Регионы"


Примечание	от редактора: здесь только файлы, относящиеся к дипломной работе
	Загрузить архив:
	Файл: ref-27838.zip (195kb [zip], Скачиваний: 179) скачать

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение	5
1. Сущность и методика анализа финансового состояния предприятия	8
1.1 Сущность финансового анализа и его задачи	8
1.2 Классификация методов и приемов финансового анализа	18
1.3 Информационная база финансового анализа	22
2. Анализ финансового состояния ООО «Формула доставки - Регионы»	28
2.1 Организационная и технико-экономическая характеристика ООО «Формула доставки - Регионы»	28
2.2 Характеристика имущества предприятия	31
2.3 Характеристика источников средств ООО «Формула доставки - Регионы»	34
2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Формула доставки - Регионы»	38
2.5 Анализ ликвидности баланса ООО «Формула доставки - Регионы»	43
2.6 Анализ платежеспособности ООО «Формула доставки - Регионы» на основе коэффициентов ликвидности	46
2.7 Оценка финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей	50
2.8 Оценка коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Формула доставки - Регионы»	54
2.9 Оценка возможного банкротства ООО «Формула доставки - Регионы»	58
3 Пути улучшения финансового состояния ООО «Формула доставки - Регионы»	63
3.1 Анализ эффективности деятельности ООО «Формула доставки - Регионы»	63
3.2 Анализ и оценка коэффициентов деловой активности ООО «Формула доставки - Регионы»	68
Заключение	72
Список литературы	77
Приложения	81

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е.для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Формула доставки - Регионы», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать следующие задачи анализа финансового состояния ООО «Формула доставки - Регионы»:

¾ предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

¾ характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств;

¾ анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности, выявление проблем;

¾ характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

¾ анализ платежеспособности предприятия;

¾ оценка финансовой устойчивости;

¾ анализ прибыли и рентабельности;

¾ разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Формула доставки - Регионы» за 2006, 2018 годы, а именно:

¾ бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД);

¾ отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Формула доставки - Регионы». Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

¾ горизонтальный анализ;

¾ вертикальный анализ;

¾ анализ коэффициентов (относительных показателей);

¾ сравнительный анализ.

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ООО «Формула доставки - Регионы» филиал Солнечногорск. Главное направление деятельности предприятия -оптово-рознечная торговля табачной продукцией на территории Московской области. Данная организация является эксклюзивным дилером на территории РФ мировых и локальных табачных брендов таких как: JTInternational (Camel, MildSeven, Winston, и др.), GallaherLimited (Sobranie, Glamour, LD, и др.), PhilipMorris (Parliament, Marlboro, Chesterfield, и др), Riemsma (Davidoff, R1, West и др.). Также производится реализация сопутствующегоассортимента товаров: зажигалки, батарейки, презервативы, безалкогольный энергетический напиток «RedBull». В настоящее время на предприятии работает порядка 60 человек.

ООО «Формула доставки - Регионы» находится в г. Солнечногорск, Московской области. В городе наряду с данным предприятием действуют еще одно предприятие (Группа компаний СНС) подобного профиля, которое представляет другой ассортимент табачной продукции (BAT). В связи с этим предприятия находятся в условиях относительной конкуренции. Для того, чтобы предприятие было конкурентоспособным на рынке поставляемых товаров, оно должно быть платежеспособным и финансово устойчивым. В силу всего выше перечисленного необходимо детально рассмотреть все стороны и аспекты финансовой деятельности данного предприятия, выявить проблемные стороны деятельности и предложить ряд мер, для улучшения ситуации на предприятии.

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность финансового анализа и его задачи

Для определения сущности финансового анализа как вида деятельности, с одной стороны, и как науки, с другой, необходимо дать определение основных составляющих его элементов. Такими элементами, по моему мнению, являются: финансы предприятия, структура средств предприятия, структура имущества предприятия, финансовое состояние предприятия, цели финансового анализа, субъекты финансового анализа, место финансового анализа как науки, взаимодействие финансового анализа с другими видами деятельности.

В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.

Термин “финансы” происходит от латинского “financia” - денежный платеж. Финансовые отношения возникают в тех случаях, когда тем или иным способом (законодательным, договорным и т.д.) необходимо осуществить наличные и безналичные денежные платежи, а также когда платежи происходят фактически. Финансы предприятий являются системой отношений, которые связаны с их денежными платежами и возникают в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий и источников этих средств. Другими словами, финансовые процессы предприятий заключаются в формировании их денежных доходов и расходов. Финансовые отношения имеют место между:

¾ предприятиями при оплате разнообразных поставок, работ, услуг, реализации продукции, уплате и взыскании штрафных санкций;

¾ предприятиями при взаимных финансовых вложениях (долевое участие, приобретение ценных бумаг, предоставление займов);

¾ предприятиями и индивидуальными акционерами при распространении акций и выплате дивидендов по ним;

¾ предприятиями и трудовыми коллективами в процессе расчетов по оплате труда;

¾ предприятиями и подотчетными лицами, персоналом предприятий по операциям, не относящимся к расчетам по оплате труда , а также разными дебиторами и кредиторами;

¾ предприятиями, арендаторами, вышестоящими организациями по арендным платежам;

¾ предприятиями и государственным бюджетом при начислении и уплате налогов и санкций, целевом бюджетном финансировании, предоставлении налоговых льгот;

¾ предприятиями и органами социального страхования, внебюджетными фондами при начислении и уплате страховых взносов, отчислений в Пенсионный фонд, Фонд занятости и т.д.;

¾ предприятиями и банками в процессе кредитования и погашения кредитов, при уплате процентов, при осуществлении прочих видов банковского обслуживания.

Финансы предприятий обслуживают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования, заключающийся в снабжении, производстве, сбыте, получении и распределении финансовых результатов (выручки, прибыли), привлечении и возврате заемных средств. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала. Структура средств предприятия складывается как пропорция между стоимостными величинами основных средств и других внеоборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и других оборотных активов. Структура источников имущества предприятия - это пропорция между стоимостными величинами источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, расчетов с кредиторами и других краткосрочных пассивов. Каждый из перечисленных агрегатов соответственно имеет свою структуру, определяемую более мелкими элементами.

Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого, является одной из наиболее важных задач финансового анализа. Операции, осуществляемые в ходе финансово-хозяйственного кругооборота и составляющие содержание процессов снабжения, производства, сбыта и т.д., непрерывно изменяют финансовое состояние предприятия. Совокупности однородных хозяйственных операций, воздействующих на финансы предприятия, образуют хозяйственные процессы. Их влияние на динамику финансового состояния и финансовых результатов предприятия, отражаемое в специфических системных экономических моделях, должно быть предметом исследования финансовой теории. Только на основе таких финансовых моделей может быть построена объективная, адекватная сложности финансово-хозяйственного кругооборота предприятия методика финансового анализа.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Что касается субъекта анализа, то до настоящего времени наиболее широко была распространена концепция, согласно которой аналитик - это человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические записки (отчеты, доклады, выводы, комментарии) для руководства, то есть линейных руководителей различного ранга, обладающих правом принятия управленческих решений. Вероятно, такой подход был оправдан в прежние годы, поскольку линейные руководители были существенно ограничены в проведении многовариантных расчетов временным параметром и имеющимися в их распоряжении техническими счетными средствами. Следствие такого положения - полная неспособность некоторого числа линейных руководителей понять содержание основных отчетных форм, взаимосвязи между ними, принципы формирования и экономический смысл ряда приводимых в них показателей, возможности использования их в финансовом анализе.

Согласно современным подходам субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. В различных литературных источниках субъекты анализа разбиваются на две группы.

К первой группе относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшениедоли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа - это субъекты анализа, которые хотя непосредственнои не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

По моему мнению, такая классификация носит сильно обобщающий характер и несколько условна. Чтобы исправить эти недостатки, следовало бы провести деление субъектов по нескольким основаниям. Так, например, одним из таких оснований могла бы быть степень доступности субъектов к информации о деятельности анализируемого предприятия. Тогда можно было бы выделить следующие группы субъектов:

1) субъекты неограниченного доступа - лица, имеющие доступ ко всей информации анализа, включая элементы планирования, прогнозирования и другую информацию, которая может составлять коммерческую тайну или ноу-хау. К ним относятся: собственники средств предприятия, отдельные представители персонала, руководство предприятия.

2) субъекты формального доступа - лица, которые имеют право доступа ко всей информации касательно бухгалтерского учета и отчетностей. Как правило, они не имеют права разглашения информации, к которой имеют доступ. К этой группе относятся: заимодавцы, налоговые органы, аудиторские фирмы, консультанты.

3) субъекты внешнего доступа - лица, имеющие доступ к финансовым отчетностям предприятия, а также к информации, публикуемой и оглашаемой, только с разрешения руководящих органов предприятия. В эту группу входят поставщики, клиенты, пресса, профсоюзы и т.д.

Таким образом, из вышеизложенного видно, что не существует какой-либо одной универсальной классификации субъектов финансового анализа, и число таких классификаций может быть увеличено путем введения новых оснований.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями управленческого анализа являются:

¾ ориентация результатов анализа на свое руководство;

¾ использование всех источников информации для анализа;

¾ отсутствие регламентации анализа со стороны;

¾ комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

¾ интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

¾ максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Финансовый анализ делится также на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

¾ множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

¾ разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

¾ наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

¾ ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

¾ ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

¾ максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Следует отметить, что анализ, проводимый в данной работе, как раз и представляет собой внешний анализ, так как в основном базируется на данных финансовой отчетности. Методика внешнего финансового анализа представляет большой интерес для каждого предприятия не только для целей оценки потенциальных партнеров, но и для собственной самооценки, осуществляемой с точки зрения внешних пользователей бухгалтерской отчетности. Любому предприятию далеко не безразлично, по каким показателям будут оценивать его финансовую деятельность возможные контрагенты, акционеры, кредиторы.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторыанализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснованиярешения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.

Раскрывая сущность финансового анализа, необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления. Как уже упоминалось выше, анализ, проводимый в данной работе, является преимущественно внешним. В связи с этим необходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие его последовательность:

1) анализ финансового состояния предприятия:

¾ общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

¾ анализ финансовой устойчивости предприятия;

¾ анализ ликвидности баланса;

¾ анализ финансовых коэффициентов;

2) анализ финансовых результатов деятельности предприятия:

¾ анализ уровня, структуры и динамики абсолютных показателей финансовых результатов;

¾ анализ рентабельности и деловой активности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляют тот основной исходный пункт, из которого должны логически развиваться остальные блоки анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей финансового состояния) позволяет сопоставлять финансовое состояние данного предприятия с финансовыми состояниями конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также проводить исследование динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов. Сравнительный аналитический баланс и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса и относительные показатели (финансовые коэффициенты) характеризуют внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, например, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ сущностных характеристик финансовых результатов заключается в исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей. Углубление данного направления в рамках внутреннего анализа приводит к изучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Анализ внешних проявлений финансовых результатов происходит в ходе исследования относительных показателей рентабельности и деловой активности. Нормативные уровни данных показателей изучаются в камках внутреннего анализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и издержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуются возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности.

Таким образом, на основе вышеизложенного материала можно сделать следующие заключения:

финансовый анализ - деятельность, направленная на определение степени устойчивости и динамики финансового состояния предприятия, а также его перспектив;

финансовое состояние - соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования;

основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;

субъекты финансового анализа - как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Субъекты могут классифицироваться по различным основаниям, в качестве которых могут выступать степень заинтересованности в финансовых результатах деятельности предприятия, степень доступности субъектов к информации о деятельности предприятия и т.д.;

финансовый анализ делится на внешний и внутренний - внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния, а внешний осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основепубликуемой отчетности;

структура финансового анализа состоит из двух больших блоков - анализа финансового состояния (основной источник информации - Форма №1 финансовой отчетности) и анализ финансовых результатов деятельности предприятия (основной источник - Форма №2).

1.2 Классификация методов и приемов финансового анализа

В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные методы финансового анализа и их классификации. Их можно разбить на три основные группы:

1) Методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук;

2) Модели, используемые при проведении финансового анализа;

3) Методы чтения финансовой отчетности.

В соответствии с этой структурой мною и будет изложен данный вопрос.

Существуют различные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовом анализе. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент и др.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод дерева целей, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели, известные также как, модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. Анализ, проводимый во втором разделе данной работы, и будет представлять собой построение дескриптивной модели.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодови определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значенияпоказателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показательс помощью детерминированных или стохастическихприемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В заключение следует сказать, что не все методы и модели, изложенные выше, будут использованы мною в данной работе в ходе анализа финансового состояния. Это объясняется ограниченностью информации, которая имеется в распоряжении, а также тем, что анализ будет преимущественно внешним.

В ходе анализа будет использоваться дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках которой применимы следующие методы и направления анализа:

1). Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности - выражением данного метода будет построение сравнительного аналитического баланса;

2). Построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых будут рассматриваться финансовая устойчивость, ликвидность;

3). Факторный анализ - определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину - будет проводиться при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;

4). Анализ рентабельности - показатели этой группы будут использоваться для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.

1.3 Информационная база финансового анализа

При изучении литературы касательно вопроса об источниках информации для проведения финансового анализа мною были поставлены следующие задачи:

¾ определить, какие документы являются основными источниками для проведения финансового анализа;

¾ охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;

¾ определить основные требования к источникам информации финансового анализа.

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения.

Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2). Годовая финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный “моментальный снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.

Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Чем удобны такие источники информации для финансового анализа?

В первую очередь тем, чтоможно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и отчета о прибылях и убытках (Форма №2) сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успехаили неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1) Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2) Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

3) Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

4) Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

5) Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1) Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2) Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3) Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и “ноу-хау”.

В заключение, на основе поставленных задач, можно сделать следующие выводы:

- основными источниками информации анализа финансового состояния являются: Форма №1 иФорма №2 квартальной и годовой отчетности, Форма № 3 годовой отчетности, данные внутреннего учета, планирования и прогнозирования;

- Форма №1 - “Баланс предприятия” - дает основную информацию для анализа финансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один или ряд отчетных периодов;

- Форма №2 - “Отчет о прибылях и убытках” дает информацию о финансовых результатах деятельности за отчетный период;

- основными требования к источникам информации, используемым в финансовом анализе, являются: уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость;

- по сфере доступности информация делится на открытую (формы финансовой отчетности) и закрытую (информация внутреннего учета и планирования) или секретную.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «Формула доставки - Регионы»

2.1 Организационная и технико-экономическая характеристика

ООО «Формула доставки - Регионы»

Общество с ограниченной ответственностью «Формула доставки - Регионы» было создано в октябре 2002 года в качестве самостоятельного подразделения Группы компаний «Меркурий», для реализации продукции, оказанию сервисных услуг, а также в целях удовлетворения общественных интересов и получения прибыли.

Общество с ограниченной ответственностью «Формула доставки - Регионы» образовано учредителями в соответствии с решением общего собрания, Общество осуществляет свою деятельность на основании Гражданского кодекса РФ, Закона РФ«Об обществах с ограниченной ответственностью» и других законодательных актах.

ООО «Формула доставки - Регионы» является юридическим лицом, действует на основе самоокупаемости, самофинансирования, самоуправления, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, счета в банках (Банк «Возрождение» (ОАО), Банк ВТБ 24 (ОАО),круглую печать со своим наименованием,эмблему ( и иную атрибутику, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, на которое по законодательству РФ может быть обращено взыскание. Государство, его органы и его организации не отвечает по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства, его органов и организаций.

Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества,в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Участники общества, внесшие вклады не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников.

Учредительными документами общества являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими Устав. Учредительные документы ООО содержат условия о размере уставного капитала общества; о размере долей каждого из участников; о размере, составе, сроках и порядке внесения ими вкладов; об ответственности участников за нарушение обязанностей по внесению вкладов; о составе и компетенции органов управления обществом и порядке принятия ими решений.

Главное направление деятельности предприятия - оптово-розничная торговля табачной продукцией на территории Московской области. Данная организация является эксклюзивным дилером на территории РФ мировых и локальных табачных брендов таких как: JTInternational (Camel, MildSeven, Winston, и др.), GallaherLimited (Sobranie, Glamour, LD, и др.), PhilipMorris (Parliament, Marlboro, Chesterfield, и др), Riemsma (Davidoff, R1, West и др.). Также производится реализация сопутствующегоассортимента товаров: зажигалки, батарейки, презервативы, безалкогольный энергетический напиток «RedBull».

ООО «Формула доставки - Регионы» территориально находится в г. Солнечногорск, Московской области. В городе наряду с данным предприятием действуют еще одно предприятие (Группа компаний СНС) подобного профиля, которое представляет другой ассортимент табачной продукции (BAT). На сегодняшний день можно с уверенностью сказать что ООО «Формула доставки – Регионы» является безоговорочным лидером на рынке табачной продукции Московской области изанимает порядка 63% от всего сегмента рынка.

ООО «Формула доставки – Регионы»

Юридический адрес: Московская область, Клинский район, г.Высоковск

ул. Советская, д. 4«а».

Физический адрес: Московская область, г. Солнечногорск, ул. Зеленая,

д. 19

В обществе с ограниченной ответственностью «Формула доставки – Регионы» действует следующая организационная структура управления которая представлена на рисунке 1.

Генеральный директор

ТОП Менеджер IT Отдел Начальник Финансовый Главный

HelpDesk склада директор механик

Торговые Диспетчера Складские Главный Водители

представители работники бухгалтер

Бухгалтерия

Касса

Рисунок 1.Организационная структура управления ООО «Формула Доставки – Регионы»

По состоянию на 1 января 2008 года ООО «Формула доставки - Регионы» имеет чистую прибыль в сумме44290 тыс. руб.; выручку (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг - 959980 тыс. руб., себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг – 854380 тыс. руб. Уровень затрат на 1 рубль реализованной продукции составил 89 коп.; рентабельность продукции -12 %; рентабельность продаж – 11 %; рентабельность собственного капитала – 38 %; фондоотдача – 32 руб. с каждого рубля основных средств и нематериальных активов. Среднесписочная численность работающих составила 61 человек, все данные сведем в таблицу 1.

Таблица 1 – Технико-экономические показатели деятельности

ООО «Формула доставки - Регионы»

Показатели	Формула расчёта	Значение показателей
Уровень затрат (коп.)	себестоимость / выручку от продаж х 100%	89
Рентабельность продукции	прибыль от продаж / с/с продукции х 100%	12%
Рентабельность продаж	прибыль от продаж /выручка от продаж х 100%	11%
Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль / (средние остатки собств. кап./2) х 100%	38 %
Фондоотдача (руб.)	выручка от продаж /(средние остатки осн. средств и НМА)	32

2.2 Характеристика имущества предприятия

Средства, принадлежащие предприятию и отраженные в активе баланса, называются его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы сырья и материалов, НЗП, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция, денежная наличность в кассе и на счетах в банках и др.).

Для общей характеристики средств предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Размещение средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности финансовой деятельности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

По данным баланса ООО «Формула доставки – Регионы» составляется аналитическая таблица 2.

Таблица 2 – Состояние и движение имущества ООО «Формула

доставки - Регионы»

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения (+,-)
Сумма, тыс.руб	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб	Уд.вес, %	В тыс.руб	В уд.весах %	В % к величине на начало периода
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Всего средств (валюта баланса)	197340	100,00	219280	100,00	21940	0,00	11,12
2. Внеоборотные активы-всего	31000	15,71	29000	13,23	-2000	-2,48	-6,45
2.1. Нематериальные активы	110	0,06	80	0,04	-30	-0,02	-27,27
2.2. Основные средства	30890	15,65	28920	13,19	-1970	-2,46	-6,38
2.3. Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
3. Оборотные активы-всего	166340	84,29	190280	86,77	23940	2,48	14,39
3.1. Запасы (включая НДС)	105080	53,25	114820	52,36	9740	-0,89	9,27
3.2. Дебиторская задолженность	26440	13,40	23280	10,62	-3160	-2,78	-11,95
3.3. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
3.4. Денежные средства	22820	11,56	23760	10,84	940	-0,72	3,80
3.5. Прочие оборотные средства	12000	6,08	28420	12,95	16420	6,87	103,50

Из данных таблицы 2 видно, что величина активов за анализируемый период выросла на 21940 тыс. руб. или на 11,12 %, и на конец периода составила 219280 тыс. руб. Такое изменение следует признать положительным, так как имущественный потенциал организации увеличился.

Внеоборотные активы уменьшились на 2000 тыс. руб. исоставили 29000 тыс. руб. Оборотные активы увеличились на 23940 тыс. руб. и составили 190280 тыс. руб. Динамика и структура имущества ООО «Формула доставки - Регионы» показана на рисунке 2.

Рисунок 2. Динамика и структура имущества предприятия

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что деятельность ООО «Формула доставки - Регионы» ориентирована на создание материальных условий расширения основной деятельности, так как большая часть внеоборотных активов сконцентрирована в основных средствах . В составе внеоборотных активов отсутствуют незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения (рис.3).

В составе оборотных активов немного возросли денежные средства – на 940 тыс.руб., или на 3,80 % и составили 23760 тыс. руб.. Запасы за анализируемый период также возрослина 9740 тыс.руб. или на 9,27 %, и при этом составили 114820 тыс. руб., отмечу уменьшение суммы дебиторской задолженности на 3160 тыс. руб. или на 11,95 % (на конец отчетного периода 23280 тыс. руб.). Это характеризует работу предприятия положительно и свидетельствует о росте деловой активности организации, а также говорит о достаточно больших темпах роста деятельности ООО «Формула доставки - Регионы». Иллюстрационная сводка показана на рисунке 4.

2.3 Характеристика источников средств ООО «Формула

Доставки - Регионы»

Источники средств предприятия отражаются в пассиве баланса. Пассивы – это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Эти сведения позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассива баланса группируются по степени погашения обязательств. У западных компаний пассивы показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. У российских организаций пассивы располагаются по понижающим срокам погашения средств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность.

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии предприятия.

Оценка структуры источников проводится как собственниками предприятия, так и потенциальными инвесторами, банками и др. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами.

Для оценки собственных и заемных источников средств предприятия по данным пассива баланса составляется аналитическая таблица 3.

Таблица 3 – Характеристика собственного капитала и обязательств

ООО «Формула доставки -Регионы»

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения (+,-)
Сумма, тыс.руб	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб	Уд.вес, %	В тыс.руб	В уд.весах %	В % к величине на начало периода
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Всего источников (валюта баланса)	197340	100,00	219280	100,00	21940	0,00	11,12
2. Собственные источники – всего	106060	53,74	127890	58,32	21830	4,58	20,58
2.1. Уставный капитал	800	0,41	800	0,37	0	-0,04	0,00
2.2. Добавочный капитал	1750	0,87	1750	0,80	0	-0,07	0,00
2.3. Резервный капитал	66750	33,82	81050	36,96	14300	3,14	21,42
2.4. Фонды, целевые финансирование и поступления	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Нераспределенная прибыль	36760	18,63	44290	20,20	7530	1,57	20,48
2.6. Непокрытый убыток	-	-	-	-	-	-	-
3. Заемные источники – всего	91280	46,26	91390	41,68	110	-4,58	0,12
3.1. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-
3.2. Краткосрочные пассивы	91280	46,26	91390	41,68	110	-4,58	0,12
3.2.1. Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
3.2.2.Кредиторская задолженность	91280	46,26	91390	41,68	110	-4,58	0,12
3.2.3. Расчеты по дивидентам	-	-	-	-	-	-	-
3.2.4. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
3.2.5. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-

Из данных таблицы 3 видно, что на начало отчетного периода источники средств предприятия состояли в своем большинстве из собственных источников (53,74 % в валюте баланса на начало отчетного периода и показав положительную динамику - 58,32 % - на кгоеалансаотчетного периодаонец года) (рис5). Это говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Наибольшую долю собственных источников составляет резервный капитал. За анализируемый период он возрос на 14300 тыс. руб. и составил 81050 тыс. руб. или 63,37 % в сумме собственных средств предприятия (рис. 6). Это может рассматриваться как главный источник пополнения оборотных средств.

Сумма заемных источников на предприятии возросла на 110 тыс.руб. или на 0,12 % и составила 91390 тыс. руб. Долгосрочных займов и кредитов ООО «Формула доставки - Регионы» в 2018, как и в 2006 годах, не привлекало, всю сумму внешних заемных источников составляют привлеченные средства, т.е. кредиторская задолженность.

Рисунок 5 Структура средств ООО «Формула доставки – Регионы»

2.4Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО

«Формула доставки - Регионы»

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Таким образом, дебиторская задолженность фактическипредставляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.

Задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов.

Если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным неденежным формам расчетов (бартер и пр.,), подвергаться разного рода штрафным санкциям.

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.

Большое внимание при анализе активов предприятия должно быть уделено дебиторской задолженности, которая является важной частью оборотных средств. В составе источников средств предприятия значительный удельный вес занимают заемные средства, в том числе кредиторская задолженность. Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Формула доставки - Регионы».

Таблица 4 – Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской

задолженности

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения (+,-)
Сумма, руб.	Уд.вес, %	Сумма, руб.	Уд.вес, %	В руб.	В уд.весах
	1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность - всего	26440	100,00	23280	100,00	-3160	0,00
В том числе:	-	-	-	-	-	-
- покупатели и заказчики	26440	100	23280	100	-3160	0,00
- векселя к получению	-	-	-	-	-	-
- задолженность учредителей	-	-	-	-	-	-
- авансы выданные	-	-	-	-	-	-
- прочие дебиторы	-		-	-	-	-
Продолжение таблицы 4.
Кредиторская задолженность – всего	91280	100,00	91390	100,00	110	0,00
- поставщики и подрядчики	-	-	-	-	-	-
- векселя к уплате	-	-	-	-	-	-
- задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	-	-	-	-	-	-
- по оплате труда	2450	2,68	2660	2,91	210	0,23
- по социальному страхованию и обеспечению	1170	1,28	1700	1,86	530	0,58
- задолженность перед бюджетом	1630	1,79	12600	13,79	10970	12,00
- авансы полученные	-	-	-	-	-	-
- прочие кредиторы	86030	94,25	74430	81,44	-11600	-12,81

На начало отчетного периода сумма дебиторской задолженности составила 26440 тыс. руб., к концу года эта сумма снизилась на 3160 тыс. руб. Сумма задолженности образовалась за счет задолженности покупателей и заказчиков, которая составила 100 % от общей суммы задолженности на начало отчетного периода и, также 100 % на конец. Это, снижение суммы задолженности, является положительным моментом в деятельности ООО «Формула доставки - Регионы».

На начало отчетного периода сумма кредиторской задолженности составила 91280 тыс. руб., к концу отчетного периода эта сумма возросла на 110 тыс.руб. и составила 91390 тыс. руб.Основную долю задолженности составила задолженность перед прочими кредиторами: на начало отчетного года – 94,25 %, к концу отчетного периода – 81,44 %. Это свидетельствует о доверии со стороны «прочих кредиторов» и является положительным моментом в деятельностиООО «Формула доставки - Регионы».

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показало, что предприятие имеет активное сальдо задолженности, как на начало, так и на конец анализируемого периода. Это означает, что предприятие не извлекает средства из оборота. Такая финансовая политика ООО «Формула доставки - Регионы» может быть оценена положительно.

Для более детального анализа сумм дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Формула доставки- Регионы», а также период оборачиваемости в днях. Это необходимо для определения скорости и времени оборачиваемости задолженности, а также выявления скрытых резервов ее ускорения.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует число оборотов, которые совершает дебиторская задолженность за отчетный период. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств. Высокое значение этого коэффициента может свидетельствовать о трудностях с взысканием средств по счетам дебиторов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемостикредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях отражает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Уменьшение дневной продолжительности оборота дебиторской задолженности свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса производства и их использовании для приобретения дополнительного имущества.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности в днях характеризует однодневную скорость погашения кредиторской задолженности. При одновременной тенденции роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности у организации могут возникнуть существенные трудности с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.

Таблица 5 – Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской

задолженности ООО «Формула доставки -Регионы»

Показатели	Значение за отчетный период
1. Выручка от реализации (нетто), тыс.руб.	959980
2. Средние за период остатки, тыс.руб.
А) дебиторской задолженности	24860
Б) кредиторской задолженности	91335
3. Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов (стр.1:стр.2)
А) дебиторской задолженности	38,62
Б) кредиторской задолженности	10,51
4. Период оборачиваемости в днях (360:К_об)
А) дебиторской задолженности	9,45
Б) кредиторской задолженности	34,73

Сумма выручки от реализации продукции ООО «Формула доставки - Регионы» в отчетном периоде составила 959980 тыс. руб. Средние остатки дебиторской задолженности – 24860 тыс. руб., средние остатки кредиторской задолженности – 91335 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что предприятие не отвлекает средства из оборота, что увеличивает финансовые ресурсы и возможности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 38,62 оборотов, кредиторской задолженности – 10,51 оборота. Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности достаточно высоко, это свидетельствует о эффективной расчетной дисциплине предприятия. Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности показало, что предприятие эффективно пользуется «бесплатными» источниками покрытия потребностей в оборотных средствах.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности составил около 9-10 дней, кредиторской – около 35. Это говорит о том, что у предприятия невозникают существенные трудности с оплатой своих обязательств.

Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – величина управляемая. Для того чтобы не и в дальнейшем не допустить отвлечения средств из оборота ООО «Формула доставки - Регионы» необходимо придерживаться ряда следующих мер:

а) своевременно выявлять недопустимые виды кредиторскойи дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности).

б) контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.

в) использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

г) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.

2.5 Анализ ликвидности баланса ООО «Формула доставки –

Регионы»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в

деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по строкам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:

1. А1 – наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы

2. А2 – быстрореализуемые активы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

3. А3 – медленно реализуемые активы, статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

4. А4 – труднореализуемые активы, статьи раздела I актива баланса, внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. П1 – наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность

2. П2 – краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы

3. П3 – долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей

4. П4 – постоянные или устойчивые пассивы, статьи раздела III пассива

баланса.

Для определения ликвидности баланса ООО «Формула доставки - Регионы» сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 6).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств характеризует абсолютную платежеспособность, а выполнение четвертого означает его финансовую устойчивость.

Таблица 6 – Изменение платежного излишка или недостатка ООО

«Формула доставки - Регионы» в течении отчетного периода

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек(+), недостаток(-)
На начало периода	На конец периода
А1	34820	52180	П1	86030	74430	-51210	-22250
А2	26440	23280	П2	5250	16960	21190	6320
А3	105080	114820	П3	-	-	105080	114820
А4	31000	29000	П4	106060	127890	-75060	-98890
Баланс	197340	219280	Баланс	197340	219280	-	-

По данным проведенного в таблице 3 анализа получены следующие неравенства:

на начало отчетного периода: на конец отчетного периода:

На начало отчетного периода баланс организации не являлся абсолютно ликвидным, так как существовал недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия – кредиторской задолженности. Но к концу года заметна положительная динамика в этих группах (на начало периода платежный недостаток составлял 51210 тыс. руб., а к концу отчетного периода он снизился до 22250 тыс. руб.).

2.6 Анализ платежеспособности ООО «Формула доставки –

Регионы» на основе коэффициентов ликвидности

Однимиз показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е., возможность наличными денежными средствами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде, чем выдавать кредит, банк должен удостоверится в кредитоспособности предприятия.

Показатель платежеспособности выражается через отношение ликвидных средств предприятия к его краткосрочной задолженности. Ликвидными являются средства предприятия,которые могут быть быстро обращены в наличные деньги для покрытия краткосрочных обязательств. Ликвидными являются оборотные средства предприятия, а в их числе, наиболее мобильной частью являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги.

Прежде чем говорить о коэффициентах, отражающих ликвидность предприятия, полезно будет определить основные понятия, применяемые при анализе ликвидности, а также источники возникновения этого слова.

Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте.

Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Риск ликвидности - риск, возникающий при появлении затруднений с продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между "истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом комиссионных выплат.

Управление ликвидностью - деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства.

Для оценки платежеспособности рассчитывают три показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент ликвидности. При исчислении этих показателей, используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые определяются как совокупная величина краткосрочных кредитов, ссуд, не погашенных в срок, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общей ликвидности; коэффициент покрытия; коэффициент обращения, Current Ratio) - отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Общий коэффициент ликвидности исчисляют соотношением суммы текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

где: ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО- краткосрочные долговые обязательства - это итог пятого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент критической ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия, Acid test ratio) - отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения соей задолженности. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1,однако эта оценка также носит условный характер.

Промежуточный коэффициент покрытия определяюткак частное отделение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет наличности, ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

где: ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу пятого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

Коэффициент абсолютной ликвидности (Коэффициент срочной ликвидности, Quick ratio) - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

где: ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

Формулу расчета этого показателя можно представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к итогу пятого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)

Таблица 7 – Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности в

течении отчетного года

Коэффициент	На начало года	На конец года	Изменения за период, +, -	Рекомендуемая величина
1. Общей текущей ликвидности	1,82	2,08	0,26	1,5 – 2,5
2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	0,84	1,01	0,17	0,8 – 1,2
3. Абсолютной ликвидности	0,25	0,26	0,01	0,2 – 0,25

Как видно из данных таблицы 7, на ООО «Формула доставки - Регионы» значения коэффициентов текущей, критической и абсолютной ликвидности находятся в рамках рекомендуемых приказом Минэкономики России от 1 октября 1997г. №118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)». Коэффициент текущей ликвидности в течении отчетного года повысился на 0,26; коэффициент быстрой ликвидности повысился на 0,17; коэффициент абсолютной ликвидности также повысился на 0,01 и составил 0,26 при норме 0,2-0,25.

2.7 Оценка финансовой устойчивости на основе абсолютных

Показателей

Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями

Проведем анализ этих показателей относительно ООО «Формула доставки - Регионы».

Таблица 8 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
1. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) (З)	105080	114820	9740
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС=СК-ВА)	75060	98890	23830
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал) (КФ=СК+ДО-ВА)	75060	98890	23830
4. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ=КФ+стр.610, 625 V П )	161090	173320	12230
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.2-п.1)	-30020	-15930	14090
6. Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала (п.3-п.1)	-30020	-15930	14090
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.4-п.1)	56010	58500	2490
8. Номер типа финансовой устойчивости	3	2	Х

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты предприятия равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.

Для того чтобы определить тип финансовой устойчивости ООО «Формула доставки – Регионы», используем таблицу 9.3

Таблица 9 – Алгоритм идентификации типа финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
1	2	3	4
Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
+- (СОС-З)	>=0	<0	<0	<0
+- (КФ-З)	>=0	>=0	<0	<0
+- (ВИ-ЗО)	>=0	>=0	>=0	<0

на начало года на конец года

(СОС-З) -30020<0 -15930<0

(КФ-З) -30020<0 -15930<0

(ВИ-З) 56010>0 58500>0

Исходя из полученных значений показателей, можно сделать вывод о том, что ООО «Формула доставки -регионы», обладая положительной динамикой на конец года попадает на степень нормальной финансовой устойчивости, как на начало, так и на конец отчетного периода, что характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

2.8 Оценка коэффициентов финансовой устойчивости ООО

«Формула доставки - Регионы»

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период.

Рассмотрим традиционные коэффициенты, а также способы их использования для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 10 – Оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты	Расчетная формула	На начало года	На конец года	Изменение (+-)	Норматив
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	СК/А	0,54	0,58	0,04	0,5
2. Коэффициент финансовой устойчивости (доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств в активах)	(СК+ДО)/А	0,54	0,58	0,04	0,8
3. Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту концентрации собственного капитала)	А/СК	1,86	1,71	-0,15	-
4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)	ЗК/СК	0,81	0,58	-0,23	<1
5. Коэффициент финансирования (отношение собственного капитала к заемному)	СК/ЗК	1,23	1,72	0,49	>1
6. Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу)	(СК-ВА)/СК	0,71	0,77	0,06	0,1
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(СК-ВА)/ОА	0,45	0,52	0,07	0,1
Продолжение таблицы 10
8. Коэффициент инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам)	СК/ВА	3,42	4,41	0,99	0,1
9. Индекс постоянного актива (доля собственного капитала, использованного для формирования внеоборотных активов) К6+К9=1	ВА/СК	0,29	0,23	-0,06	-
10. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (доля собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования)	СК/(СК+ДО)	1	1	0,00	0,6
11. Коэффициент структуры привлеченных средств (доля краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме привлеченных средств со стороны)	КЗ/(ДО+КО)	1	1	0,00	-

Таков универсальный набор общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости. Из перечисленных коэффициентов самостоятельное значение имеют лишь два: коэффициент долгосрочной финансовой независимости либо заменяющий его уточненный коэффициент финансирования (при отсутствии долгосрочных заемных средств они превращаются соответственно в коэффициент автономии и коэффициент финансирования) и коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент автономии показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации. Он указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Этот коэффициент к концу отчетного периода увеличился на 0,04 и составил 0,58, он находится в пределах нормативного значения и свидетельствует об обеспеченности ООО «Формула доставки - Регионы» собственными средствами и говорит о том, что 54 % на начало отчетного периода и 58 % на конец отчетного периода в валюте баланса составляет собственный капитал.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. На начало отчетного периода значение этого коэффициента было близко к нормативному и составляло 0,54, к концу отчетного периода этот показатель повысился и составил 0,58. Это означает, что доля собственного капитала в общей сумме активов увеличилась.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько предприятие зависимо от привлеченных финансовых ресурсов. На начало отчетного периода этот коэффициент составлял 1,86, к концу отчетного периода его значение снизилось и составило 1,71, это свидетельствует о том, что в валюте баланса доля заемного капитала уменьшилась.

Значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала свидетельствует о том, что в начале года предприятие на 1 рубль собственного капитала привлекало 81 копейку заемного капитала, к концу года это значение заметно снизилось и составило 58 копеек.

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала идет на финансирование наиболее мобильных, т.е. оборотных активов. В начале года 71 % оборотных активов финансировалось за счет собственных средств предприятия, в конце года – 77 %.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, что 45 % оборотных активов на начало отчетного периода и 52% на конец отчетного периода финансировалось за счет собственного капитала.

Коэффициент инвестирования показывает, что внеоборотные активы полностью формируются за счет собственного капитала.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников и коэффициент структуры привлеченных средств показывают, что деятельность предприятия полностью финансируется за счет собственного капитала, т.е. прибыли, полученной в отчетном периоде.

2.9 Оценка возможного банкротства ООО «Формула доставки –

Регионы»

Одна из целей анализа финансового состояния предприятия – своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия, т.е. с таким его состоянием, при котором оно не может погашать свои обязательства. При этом неплатежеспособность предшествует банкротству предприятия.

Банкротство (от итал. Banco - банк + Rotto – сломанный) - неспособность компании погасить задолженность. При этом право владения активами компании переходит от владельцев к держателям долговых обязательств. Формально банкротство наступает после вынесения судебного решения о неспособности должника выполнить свои финансовые обязательства. Судебное решение выносится либо по просьбе самой компании (добровольная ликвидация), либо по требованию ее кредиторов (принудительная ликвидация).

В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», банкротство – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, установленных законом.

В современной экономической науке в последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности предприятий. Так, особый интерес вызывают методы расчета степени отдаленности от банкротства фирм (компаний) и степени их надежности. Необходимость таких расчетов обусловлена тем, что в условиях свободного предпринимательства постоянно возникают вопросы, связанные с прогнозом финансовой устойчивости на длительную перспективу и оценкой вероятности банкротства предприятия в реальных экономических условиях. Для их решения можно использовать экономико-статистические методы, основанные на разработке моделей, которые учитывают различные факторы, влияющие на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

В зарубежной и российской экономической литературепредлагается несколько отличающихся методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства коммерческих организаций. Первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США ещё в начале тридцатых годов . В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные Э. Альтманом и У. Бивером.

На практике наиболее распространена пятифакторная модель Э. Альтмана, которая представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы, и имеет вид:

Z = K1 x 1,2 + K2 x 1,4 + K3 x 3,3 + K4 x 0,6 + K5 x 0,999,

где

Пятифакторная модель Э.Альтмана применяется в условиях развития рынка ценных бумаг. На предприятиях, акции которых на рынке не котируются, в виде исключения можно при расчете коэффициента К4 использовать в числителе уставный и добавочный капитал.

В рассматриваемой модели первый фактор представляет собой долю покрытия активов собственным оборотным капиталом и характеризует платежеспособность предприятия; второй и четвертый – отражают структуру капитала; третий – рентабельность активов, исчисленную исходя из балансовой прибыли; пятый – оборот капитала.

Критическое значение индекса Z-счета рассчитывалось Альтманом по данным бухгалтерской отчетности многочисленных обанкротившихся предприятий и составило 2,7. В зависимости от фактического значенияZ-счета степень вероятности банкротства предприятия можно разделить на несколько групп:

Z < 1,8 – очень высокая степень вероятности банкротства;

Z = 1,81 – 2,7 – высокая степень вероятности банкротства;

Z = 2,71 – 2,9 – возможно банкротство;

Z > 2,9 – степень банкротства мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым положением.

Применим данную модель оценки степени отдаленности банкротства относительно ООО «Формула доставки - Регионы»:

Таким образом, значение Z-счета будет равно:

Z = 0,66 х 1,2 + 0,55 х 1,4 + 0,73 х 3,3 + 0,01 х 0,6 + 11,97 х 0,999 = 15,935

Следовательно, степень вероятности банкротства для ООО «Формула доставки - Регионы» мала и его финансовое положение оценивается как достаточно устойчивое. Предприятие абсолютно кредитоспособно.

Наиболее простой из методик диагностики банкротства является двухфакторная математическая модель, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. На основе статистической обработки данных по выборке фирм в странах с рыночной экономикой были выявлены весовые коэффициенты для каждого из этих факторов. Для США данная модель выглядит следующим образом:

если Х > 0,3, то вероятность банкротства велика;

если — 0,3 <Х< 0,3, то вероятность банкротства средняя;

если Х < — 0,3, то вероятность банкротства мала;

если Х = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.

Х = - 0,3877 – 1,0736 х 2,08 + 0,0579 х 0,3394 = - 2,6011

При использовании данного метода получения степени вероятного банкротства организации был получен результат схожий с предыдущим по

смыслу: степень вероятности банкротства для ООО «Формула доставки - Регионы» мала и его финансовое положение оценивается как достаточно устойчивое. Предприятие абсолютно кредитоспособно.

Применение данной модели для российских условий было исследовано в работах М.А. Федотовой, которая считает, что весовые коэффициенты следует скорректировать применительно к местным условиям, и что точность прогноза двухфакторной модели увеличится, если добавить к ней третий показатель — рентабельность активов. Однако новые весовые коэффициенты для отечественных предприятий ввиду отсутствия статистических данных по организациям-банкротам в России не были определены.

Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «Формула доставки - Регионы»

Для того чтобы выявить пути улучшения деятельности предприятия, необходимо провести анализ эффективности деятельности ООО «Формула доставки - Регионы» за отчетный период, а также за ряд предшествующих лет.

3.1 Анализ эффективности деятельности ООО «Формула доставки

- Регионы»

Модель формирования финансовых результатов является единой для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования и формы собственности.

Конечный финансовый результат деятельности – это балансовая прибыль (или убыток).

БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ

Прибыль от продаж Результат от прочих Результат от прочих

= доходов расходов

Выручка от продажи товаров, = =

продукции, работ, услугПроценты к Проценты к уплате

получению

- + +

Себестоимость проданных Доходы от участия Прочие

товаров, продукции, работ, в других организациях операционные

услуг + расходы

Прочие операционные +

доходы Внереализационные

+ расходы

Внереализационные

Доходы

Рисунок 7. Образование балансовой прибыли предприятия.

Общий финансовый результат отчетного года равен сумме прибыли от реализации продукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Результат от прочей реализации включает реализацию основных средств, нематериальных активов, иного имущества.

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются:

1. доходы, полученные (расходы, понесенные) от долевого участия в совместных предприятиях; от сдачи (получения) имущества в аренду;

2. доходы (расходы) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам;

3. суммы, полученные и уплаченные в виде экономических санкций и в возмещение убытков;

4. другие доходы и расходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции. При этом платежи, внесенные в бюджет в виде санкций, производятся за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятий, и не включаются в состав расходов от внереализационных операций.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разницу между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях, рентных платежей), а также суммой льгот по налогу на прибыль в соответствии с действующим законодательством.

Чистая прибыль – это прибыль в распоряжении предприятия, которая остается после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Основными задачами анализа являются:

¾ оценка динамики показателей балансовой прибыли;

¾ выявление и измерение действия различных видов доходов на величину прибыли;

¾ оценка возможных резервов дальнейшего роста балансовой прибыли.

Для анализа уровня и динамики показателей прибыли ООО «Формула доставки - Регионы» составим таблицу 11, в которой используем данные бухгалтерской отчетности из формы №2 за 2006, 2018 гг.

Таблица 11 – Динамика и структура балансовой прибыли ООО «Формула доставки - Регионы» в2005 – 2018 годах

Период	Балансовая прибыль	Прибыль (убыток) от продаж	Результат от операционных доходов и расходов	Результат по внереализационным операциям	Чистая прибыль
Тыс.руб.	Уд. вес, %	Тыс.руб.	Уд. вес, %	Тыс.руб.	Уд. вес, %	Тыс.руб.	Уд. вес, %	Тыс.руб.	Уд. вес, %
2005г.	30750	100,0	38740	125,9	-	-	-	-	30750	100
2006г.	36760	100,0	45580	124,0	-	-	-	-	36760	100
2018г.	44290	100,0	58280	131,6	-	-	-	-	44290	100
Всего	111800	100,0	142600	127,5	-	-	-	-	111800	100

Рис. 8. Динамика балансовой прибыли ООО «Формула доставки - Регионы»

Изучив структуру балансовой прибыли за 3 года, можно сделать следующие выводы:

1) наибольший 100% удельный вес в составе балансовой прибыли занимает прибыль от продаж выполненных работ и оказанных услуг;

2) чистая прибыль составляет 72,5 % от размера налогооблагаемой прибыли, т.е. 27,5 % составляет налог на прибыль и иные аналогичные платежи (финансовые санкции в бюджеты и внебюджетные фонды).

Анализируя динамику балансовой и чистой прибыли, можно сделать вывод: в 2018 году темп роста прибыли от продаж составил 127,9% по сравнению с 2006г., а в 2018 прибыль еще возросла на 131,6 % по сравнению с 2006г., это свидетельствует об увеличении объемов производимых работ и оказываемых услуг.

За 2018 г. выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг по основным видам деятельности составила: 959980 тыс. руб.

За 2006 г.: 796780 тыс. руб.

За 2005 г.: 677260 тыс. руб.

Итого: 2434020 тыс. руб.

По сравнению с аналогичным периодом предыдущего 2006 года, темп роста выручки от продаж составил 120,5 % (959980 / 796780 х 100%), т.е. объем реализованных работ и услуг возрос практически на четверть. Это было связано в основном с увеличением объемов производимых работ и оказываемых услуг.

Рентабельность (доходность) работы предприятия представляет собой качественную характеристику полученной прибыли. По абсолютной величине прибыли нельзя судить об эффективности работы предприятия. Действительно, одна и та же прибыль может быть получена за счет совершенно разных ресурсов и затрат, и соответственно предприятия имеют совершенно разную эффективность. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет хозяйствующий субъект с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Таблица 12 – Анализ доходности ООО «Формула доставки - Регионы»

Показатели	2006г.	2018г.	Отклонение
абсолютное	%
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	796780	959980	163200	120,5
2. Себестоимость: - тыс. руб. - в % к выручке	709130 89,0	854380 89,0	145250 0	120,5 0,0
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	45580	58280	12700	127,9
4. Рентабельность продукции, %	12,4	12,4	0	0,0
5. Рентабельность продаж, в % к выручке	11,0	11,0	0	0,0
6. Прибыль от прочей реализации, тыс. руб.	-	-	-	-
7. Балансовая прибыль, тыс. руб.	45580	58280	12700	127,9
8. Налоги, выплачиваемые из прибыли, тыс. руб.	8820	13990	5170	158,6
9. Чистая прибыль, тыс. руб.	36760	44290	7530	120,5

Результат работы, а именно уровень рентабельности по сравнению с прошлым годом не изменился и составил 11,0 %. Динамика валовой прибыли также осталась не изменой, уровень затрат также сохранил свой показатель 89 коп. Общий показатель динамики роста финансового состояния предприятия составил 20,5 %.

Таким образом, величина полученной выгоды (т.е. величина полученной прибыли) увеличилась на 7530 тыс. руб. и составила 44290 тыс. руб. Неизменность уровня рентабельности связано со строгой финансовой политикой и обязательствам перед поставщиками и покупателями (строго фиксированный процент добавочной стоимости продукции).

3.2 Анализ и оценка коэффициентов деловой активности ООО

«Формула доставки - Регионы»

Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (КА) отражает скорость оборота всего капитала. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (КОА) характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборотов запасов хозяйствующего субъекта.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (КМОА) определяется как отношение выручки от реализации к средней величине материальных оборотных активов (запасов).

Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной и иной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КГП) показывает скорость оборота готовой продукции. Его рост означает увеличение спроса, а снижение – затоваривание готовой продукцией вследствие сокращения спроса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КДЗ) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Срок оборота дебиторской задолженности (ОДЗ) или продолжительность одного оборота в днях рассчитывается по формуле:

Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше период ее погашения, что оценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ККЗ) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятием, и наоборот.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (ОКЗ) – средний срок возврата долгов предприятием (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (ФОС) показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1 рубль основных средств и прочих внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КСК) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность средств собственников капитала. Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной мере обеспечивается кредитами, а следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

Расчет данных показателей относительно ООО «Формула доставки - Регионы» произведем за 2006, 2018 гг. в таблице 13.

Таблица 13 – Анализ коэффициентов деловой активности ООО «Формула доставки - Регионы»

Показатели	2006г.	2018г.	Абсолютное отклонение, (+, -)
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	4,3	4,6	0,3
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов	5,1	5,4	0,3
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов	9,3	10,2	0,9
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	9,3	10,2	0,9
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	30,1	38,6	8,5
6. Срок оборота дебиторской задолженности	12,1	9,5	-2,6
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	9,6	12,0	2,4
Продолжение таблицы 13
8. Срок оборота кредиторской задолженности	38,0	30,4	-7,6
9. Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов	25,3	32,0	6,7
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	8,1	8,2	0,1

Проанализировав полученные значения, можно сделать следующий вывод: ООО «Формула доставки - Регионы» является динамично развивающимся предприятием. Рост абсолютно всех коэффициентов свидетельствует о расширении производственной деятельности, вследствие увеличения спроса на услуги, предоставляемые предприятием. Дебиторская задолженность предприятия по сравнению с 2006г. стала оборачиваться быстрее, следовательно, уменьшился период ее погашения, что положительно сказывается на деятельности предприятия. Это свидетельствует о эффективной расчетной дисциплине предприятия. Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности показало, что предприятие эффективно пользуется «бесплатными» источниками покрытия потребностей в оборотных средствах. Рост значения коэффициента фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов, говорит об эффективном использовании предприятием основных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе написания дипломной работы был изложен материал, описывающий сущность, структуру, информационную базу финансового анализа, а также представлена методика расчета показателей анализа с использованием реальных данных Общества с ограниченной ответственностью «Формула доставки - Регионы». На основе исследования деятельности фирмы за год разработана реальная картина финансового состояния предприятия и ее изменение в течение 2018 года.

На основе теоретического материала работы можно сделать следующие выводы.

Одной из наиболее важных задач анализа финансового состояния является определение устойчивости соотношения структуры средств предприятия и структуры источников их формирования. Основными информационными источниками внешнего финансового анализа, проводимого в данной работе, являются “Бухгалтерский баланс” (Форма №1) и “Отчет о прибылях и убытках” (Форма №2). Баланс представляет собой фиксированный “снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного периода и позволяет анализировать размер, структуру и динамику средств предприятия и их источников. Отчет о финансовых результатах дает информацию для анализа уровня и структуры абсолютных показателей финансовых результатов, анализа рентабельности и деловой активности. Выводы внешнего финансового анализа не являются абсолютно объективными и достаточными, поэтому работниками предприятия может проводиться внутренний анализ финансового состояния на основе данных бухгалтерского учета.

Следует отметить, что проведение финансового анализа необходимо не только самому предприятию, но и заинтересованным контрагентам - кредиторам, поставщикам, покупателям и другим лицам. Использование финансовой отчетности в ходе внешнего анализа позволяет корректно оценить финансовое состояние партнера без необходимости вмешательства в его коммерческую тайну.

В практической части дипломной работы была подробно изложена методика проведения каждого из этапов финансового анализа с применением практических расчетов по данным деятельности ООО «Формула доставки - Регионы».

По результатам анализа финансового состояния ООО «Формула доставки - Регионы» можно сделать следующие выводы:

- внеоборотные активы предприятия уменьшились на 2000 тыс. руб., такое изменение следует признать негативным, т.к. снизился имущественный потенциал предприятия;

- оборотные активы за отчетный период увеличились на 23740 тыс. руб., что является положительным моментом в деятельности анализируемого предприятия, т.к. свидетельствует о росте деловой активности организации, а также говорит о больших темпах роста деятельности ООО «Формула доставки - Регионы»;

- на начало и на конец отчетного периода источники средств предприятия состояли в своем большинстве из собственных источников (53,74 % в валюте баланса на начало отчетного периода и 58,32 % - на кгоеалансаотчетного периодаонец года), это говорит о финансовой устойчивости предприятия и его независимости от заемных и привлеченных средств;

- наибольшую долю собственных источников составляет резервный капитал, он является главным источником пополнения оборотных средств предприятия, что также свидетельствует о финансовой независимости ООО «Формула доставки - Регионы»;

- по результатам анализа ликвидности баланса была выявлена следующая картина деятельности предприятия: на начало и на конец отчетного периода баланс организации не являлся абсолютно ликвидным, так как существовал недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия, но, все же, можно сказать что предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым;

- ООО «Формула доставки - Регионы» обладает нормальной финансовой устойчивостью, как на начало, так и на конец отчетного периода, что характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины;

- применив для оценки вероятности наступления банкротства предприятия пятифакторную модель Э.Альтмана, а также двухфакторную модель М.А. Федотовой оказалось, что степень вероятности банкротства для ООО «Формула доставки - Регионы» предельно мала и его финансовое положение оценивается как достаточно устойчивое; предприятие абсолютно кредитоспособно;

- анализ коэффициентов деловой активности показал, что ООО «Формула доставки - Регионы» является динамично развивающимся предприятием, рост коэффициентов оборачиваемости собственного капитала, оборотных активов, материальных оборотных активов (запасов) и готовой продукции, свидетельствует о расширении производственной деятельности, вследствие увеличения спроса на услуги, предоставляемые предприятием;

Следовательно, из всего выше сказанного можно сделать вывод о том, что ООО «Формула доставки - Регионы» является динамично развивающимся, финансово устойчивым, платежеспособным и кредитоспособным предприятием.

Однако в деятельности предприятия также выявились и негативные моменты:

- сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показало, что предприятие имеет активное сальдо задолженности, как на начало, так и на конец анализируемого периода, это означает, что предприятие извлекает средства из оборота;

- период оборачиваемости дебиторской задолженности составил около 9-10 дней, кредиторской – около 30, это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть трудности с оплатой своих обязательств из-за отвлечения средств из оборота;

Для того чтобы не допустить дальнейшего отвлечения средств из оборота ООО «Формула доставки - Регионы» необходимо предпринять ряд следующих мер:

б) контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.

в) использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

г) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: не допускать значительного превышения дебиторской задолженности, т.к. это создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.

Положительным результатом работы ООО «Формула доставки - Регионы» является стабильное повышение уровня рентабельности по сравнению с 2006 годом. Это означает, что общество получило прибыли на каждый рубль затрат больше по сравнению с прошлым годом..

Таким образом, величина полученной выгоды (т.е. величина полученной прибыли) по сравнению с прошлым годом, выросла на 7530 тыс. руб. и составила 44290 тыс. руб. Повышение уровня рентабельности произошло за счет роста уровня прибыли от продаж и увеличения уровня себестоимости.

Для того, чтобы не допустить дальнейшего снижения уровня рентабельности, предприятию необходимо постараться добиться более выгодных для себя условий эксклюзивных договоров с компаниями поставщиками готовой продукции (PhilipMorris, JTI, Reemstma, GallaherLimited), для повышения процента добавочной стоимости; расширить рынок своего влияния, привлекать интересные для покупателей маркетинговые схемы.

Выполнение этих предложений должно повысить получаемую прибыль на предприятии.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Нормативные акты:

Приказ Минэкономики России от 1 октября 1997г. №118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»

Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

Постановление Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

2.Учебники, учебные пособия:

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие для вузов / под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. Ростов-на-Дону: Феникс, 2002.

Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2004.

Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. — М.: Приор, 1998.

Абрютина М.С. Экономика предприятия – М.: изд-во «Дело и Сервис», 2004

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ.- М., 2000

Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности / учеб.пособие – М.: изд-во «Омега-Л», 2006

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. 4-е изд., доп.и перераб. М.: Финансы и статистика, 2000

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта – М., 2000

Бригхен Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т./Пер. с англ. — СПб.: Экономическая школа, 1999.

Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Издательский дом «Герда», 2003

Вахрин П.И., Немитой А.С. Финансы- М.: изд-во «Дашков и К», 2005

Володин А.А. Управление финансами – М.: изд-во ИНФРА-М, 2004

Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: изд-во ИНФРА-М, 2003

Горфинкель В.Я., Швандер В.А. Экономика предприятия – М., 2000

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие. М.: Дело и Сервис, 2003

Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия.- М., 2002

Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 1998. — № 11-12

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.- М.: «Центр экономики и маркетинга», 1996

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002

Ковалев В.В. Управление финансами: учеб.пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998

Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2000.

Кондраков Н.П. Основы финансового анализа.- М.: Главбух, 1998

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «Дис», 1999

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб.пособие для вузов / под ред.проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999

Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ.- Ростов-на-Дону, 1999

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М., 1999

Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1995

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2002

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учеб.пособие. ЮНИТИ-ДАНА, 2001

Семь нот менеджмента. — М.: Эксперт, 1997

Теория и практика антикризисного управления./Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.

Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия.//Финансы. — 1995. — № 6.

Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб.пособие для вузов / изд. 2-е, доп.и перераб. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2005

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-М», 2002

3.Статьи в периодических изданиях:

Костромина Д.В.Управление затратами и прибылью предприятия на основе организации ЦФО/ Финансовый менеджмент.- 2004. № 6

Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. – 2001. № 3

Шептухина М.О. Анализ деловой активности организации // Новое в бухгалтерском учете и отчетности. -2000. № 18

Altman E.I. Financial Rations. Discriminent Analysis, and the Prediction of Corporate Bankruptcy.//Journal of Finance, September 1968.

Beaver W.H. Financial Rations and Predictions of Failure.//Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research, 1996.

4.Internet – ресурсы:

http://www.

ПРИЛОЖЕНИЯ