-

Министерство общего и профессионального образования РФ

Оренбургский государственный университет

Орский гуманитарно-технологический институт

(филиал)

Кафедра менеджмента

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска)"

Выполнил:

Студент VI курса з/о

Растяпина М.В. _______________________

Научный руководитель:

Ст. преподаватель

Романова Т.В.___________________

"Допущена к защите" зав. кафедрой менеджмента доцент, к.э.н. Л.В.Пасечникова

___________________________

"_____"_______________1999 г.

Орск - 1999 г.

СОДЕРЖАНИЕ

	Стр.
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Содержание и методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1. Развитие отрасли строительной индустрии РФ на современном этапе
1.2. Значение и сущность управленческого и финансового анализа
1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.
2.1. Анализ основных технико-экономическихпоказателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.
2.2. Общая оценка динимики и структуры статей бухгалтерского баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.
2.4. Анализ ликвидности баланса предприятия
2.5. Анализ платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.
2.6. Анализ деловой активности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.
2.7. Анализ рентабельности предприятия
Глава 3. Направления совершенствования финансово-хозяйственной ЗАО "Гидронеруд"
3.1.
3.2.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Прошло уже более семи с половиной лет после начала перехода России от административно-командной системы к рыночной, а экономический рост в стране еще не наступил. Именно отсутствие экономического роста выдвигается в качестве основного свидетельства неудач российских реформ. Официальная статистика демонстрирует падение реального ВВП, промышленного и сельскохозяйственного производства.

Наибольших значений масштаба падения производства достигли следующие отрасли промышленности: угольная, легкая, машиностроение, химическая и нефтехимическая, черная и цветная металлургия, строительных материалов. В стране нарастает угроза потери ценных элементов накопленного научно-технического потенциала, усиливается сырьевая направленность экономики. В России уже ряд лет продолжается инвестиционный голод, ведущий к проеданию национального богатства. Производственные инвестиции снижаются опережающими темпами. Страна остается в состоянии тяжелого экономического кризиса.

В условиях спада производства в строительной индустрии и сокращения инвестиционной активности, кризиса неплатежей и инфляционного роста цен, предприятия строительного комплекса оказались в тяжелом финансовом положении.

Большинство строительных организаций преобразовано в акционерные общества, базирующиеся на негосударственных формах собственности. Они остро ощущают потребность в оборотных средствах. Незначительная прибыль идет в фонд потребления, так как основная заработная плата,предусмотренная в сметах строек, занижена. Возникают вынужденные простои из-за сокращения финансирования инвестиций, что приводит к недоиспользованию людских ресурсов.

Многие строительные фирмы недостаточно уделяют внимания своим экономическим проблемам и допускают немалые убытки при расходовании материальных ресурсов и заработной платы. Дополнительные материальные затраты возникают также из-за неравномерного роста рыночных цен по отдельным видам материалов и конструкций. Поэтому современное строительство нуждается в слаженной системе управления, опирающейся на объективные экономические законы.

В связи с этим роль эффективного анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе предприятий постоянно возрастает.

Переход на рыночные отношения предопределил необходимость совершенствования не только учета и отчетности, но и новый подход к оценке финансового состояния предприятия.

Инвестор, желающий выгодно вложить свой капитал в какую-то компанию, а также акционер, получающий дивиденды по ценным бумагам, заинтересованы в объективной информации о финансовом положении предприятия.

Современный анализ хозяйственной деятельности предприятия подразделяется на управленческий и финансовый анализ, каждый их которых имеет свою специфику.

Среди экономистов отсутствует единство мнений по вопросу о количестве и качестве оценочных показателей финансового состояния предприятий.

Проанализировав методики различных ведущих экономистов, мы предложили в данной дипломной работе обобщенную схему проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности на предприятии.

Основной целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную "картину" финансового состояния предприятия, для дальнейшего принятия руководством комплекса мероприятий по его оздоровлению.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций руководству предприятия нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

В настоящей работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

Объектом исследования в дипломной работе является ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска.

Основные задачи дипломного проектирования:

1.Характеристика развития отрасли строительной индустрии РФ на современном этапе;

2.Описание методики проведения анализа фининсово-хозяйственной деятельности предприятия;

3.Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг;

4.Разработка положений по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд".

Глава 1. СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Развитие отрасли строительной индустрии РФ на современном этапе

Основой любой экономики является промышленность. Промышленность - главный фактор экономической стабильности, независимости и безопасности страны, а также ее финансовой устойчивости. Без мощной индустрии не может быть эффективной финансовой системы.

"В промышленном производстве в последние годы происходили крупные изменения, не носившие прогрессивной направленности (табл. 1.1)"¹⁾. Спад производства в 1998 г., по-видимому, достиг самой низшей точки. Реформы не стимулируют производство, кризис оказался большим, чем ожидалось, по масштабам и длительности. Резко уменьшился платежеспособный спрос предприятий и населения. Падение производства не привело к структурным преобразованиям в промышленности путем вытеснения и переформирования неэффективных предприятий.

В наибольшей мере снизилось производство изделий машиностроения (с 76,6 % до 37,5 % по сравнению с 1990 г.) и легкой промышленности (с 67,3 % до 13,0 % по сравнению с 1990 г.). Сократился выпуск продукции и в топливно-энергетическом комплексе, металлургии, химико-лесном комплексе, в инвестиционных отраслях, играющих первостепенную роль в обеспечении жизнедеятельности экономики.

В строительстве и промышленности строительных материалов также наблюдается значительный спад производства (с 77,7 % до 31,6 %, т.е. на % по сравнению с 1990 г.). в решающей степени это обусловлено снижением инвестиционной активности, остротой платежного кризиса, в котором оказались многие предприятия. Из-за спада инвестиций выпуск основной продукции в промышленности строительных материалов сократился. "Цемента было произведено в1996г. 27,8млн. т - 76%по сравнению с 1995 г. Примерно на

___________________

1) Логинов В., Курнышева И. Долговременные тенденции развития промышленности // Экономист. - 1999. - № 2. - С. 3.

Таблица 1.1

Динамика промышленного производства по отраслям (в % к 1990 г.)

	1992г.	1993г.	1994г.	1995г.	1996г.	1997г. (рас-четно)
Промышленность, всего	75,4	64,8	51,2	49,7	49,0	50,0
Электроэнергетика	95,6	90,5	82,5	80,0	78,5	76,9
Топливная промышленность	87,4	76,9	69,2	68,6	66,6	66,8
Черная металлургия	77,4	64,6	53,3	58,6	56,3	56,9
Цветная металлургия	68,1	58,6	53,2	54,8	52,1	54,7
Химическая и нефтехимическая промышленность	73,4	57,6	43,8	47,3	42,1	42,9
Машиностроение и металлообработка	76,6	64,6	44,6	40,6	36,1	37,5
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность	77,7	63,2	44,2	43,9	34,2	34,5
Промышленность строительных материалов	77,7	65,2	47,6	43,8	32,9	31,6
Легкая промышленность	63,7	49,0	26,5	18,6	13,3	13,0
Пищевая промышленность	75,6	68,7	57,0	52,4	47,7	47,2

20 - 30 % уменьшился выпуск других материалов и изделий"¹⁾.

Глубокий структурный кризис осложнил экономику большинства строительных организаций. Хотя во многих из них повышается производительность труда, проводится работа по децентрализации управления и демонополизации производства. "В отрасли на начало 1997 г. действовало 150 тысяч строительных, монтажных, проектных, изыскательских организаций промышленности строительных материалов. В них занято свыше 7 млн. человек или 11 % трудоспособного населения. В 1996 г. негосударственный сектор ___________________

1) Лычкин Ю. Потенциал строительного комплекса // Экономист.- 1997.- № 6.-С. 28.

производству эффективных теплоизоляционных изделий, высококачественного линолеума, стеклопакетов, прочных кровельных покрытий, керамической строительного комплекса выполнил более 85 % подрядных работ и произвел практически всю промышленную продукцию"¹⁾. Всего за последние годы модернизировано около 150 базовых объектов отрасли. Созданы мощности по плитки, черепицы, изделий из ячеистого бетона, улучшение деревянных, полимерных дверных и оконных блоков.

"С другой стороны, производственные мощности по основным видам строительных материалов и изделий используются на 25 - 50 %"¹⁾. Незагруженную часть нельзя рассматривать как резервную, т. к. эти мощности не соответствуют изменившейся структуре спроса и в связи с этим требуется замещение устаревшего производственного потенциала. Необходимо активнее преобразовывать структуру производственной базы строительства, с тем чтобы в ближайшие годы выйти на выпуск продукции, отвечающей мировым стандартам.

В. Логинов выделяет следующие основные причины спада производства строительных материалов и его низкой эффективности:

1. Сближение уровня внутренних и мировых цен, приведшее к свертыванию неконкурентноспособных производств, что обострило ситуацию на экспортном рынке и увеличило долю импортной продукции в структуре покрытия платежеспособного спроса внутреннего рынка.

2. Ужесточение финансово-кредитной политики в реальном секторе экономики, приведение к резкому снижению государственных инвестиций. Критерий "пусть выживает сильнейший" привел к деградации отраслей и производств с более высоким техническим потенциалом.

3. Взаимные неплатежи предприятий. Особено ощутимы задержки оплаты выполненных работ, достигающие иногда 2 - 3 лет. За такое время инфляция значительно уменьшает реальную стоимость выполненных работ и строительные фирмы несут убытки.

___________________

1) Лычкин Ю. Потенциал строительного комплекса // Экономист.- 1997.- № 6.-С. 29.

4. Низкий уровень обеспеченности оборотными средствами, которые в свое время не были проиндексированы в связи с девальвацией рубля. "Оборачиваемость оборотных средств во многих строительных организациях сократилась в 3 - 4 раза"¹⁾.

5. Непомерно высокие налоги, количество которых увеличивается на федеральном и региональном уровнях.

6. Гипертрофированное развитие посредничества, сводящее на нет единственные конкурентные преимущества отечественной продукции - низкие цены на сырье и рабочую силу. К посредничеству предприятия обращаются из-за невозможности эффективно организовать работу собственных маркетинговых служб. В 1990 - 1996 гг. наибольший рост посреднических услуг отмечен в цветной металлургии (в 12 раз, 33 % в конечной цене) и наименьшее увеличение (в пределах 1,4 - 1,5 раза) наблюдалось в производстве строительных материалов.

7. Деформирование системы сметного ценообразования строительной продукции в сторону занижения из-за неадекватного установления региональными органами управления ресурсных коэффициентов для пересчета смет. Значительно занижены нормативы для расчета сметных накладных расходов и плановых накоплений, исчисляемых по новой методике от основной заработной платы, заложенной в сметах строек. Методические рекомендации по накладным расходам и плановым накоплениям разрабатывались еще в 1992 г. Послеэтого появились другие налоговые ставки, которые полностью вошли в нормативы расчета. "В ряде строительных организаций только налоговые отчисления по статьям накладных расходов и плановых накоплений в 1,5 раза превышают их сметные лимиты"²⁾.

Проанализировав мнения ведущих экономистов России, мы считаем, что для повышения эффективности работы промышленности строительных материалов требуется принятие следующих мер:

_______________________

1) Воронин И., Хайтман В. Возможности оздоровления экономики строительства // Экономист.- 1998.- № 9.- С. 56.

2) Там же, С. 57.

1. Создать межотраслевую структуру, которая занималась бы экономикой строительства. Основные ее функции: разработка программ капитального строительства, подрядных работ и производства строительной индустрии, изыскание финансовых источников инвестирования.

2. Разработать новые нормативы для сметного ценообразования.

3. Сократить завоз импортной строительной продукции, которую в состоянии изготовить отечественные предприятия.

4. Установить норматив перечисления от остаточной прибыли в фонд накопления не менее 20 %. Эти средства должны в обязательном порядке концентрироваться н депозитных счетах в банках и расходоваться строго по назначению.

5. Ввести ограничение налоговых платежей. Можно было бы до 25 % налоговых сборов на добавленную стоимость направлять на капитальное строительство.

Ситуация, сложившаяся в строительном комплексе, требует как законодательных мер поддержки предприятий стройиндустрии, так и изменение расчетной политики самих предприятий. В связи с этим роль эффективного анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе предприятий возрастает.

1.2. Значение и сущность управленческого и финансового анализа.

В современной рыночной экономике бухгалтерский учет все более делится на 2 отрасли: финансовый учет и управленческий учет.

Общая схема содержания анализа хозяйственной деятельности, разработанная Шереметом А., представлена на рис. 1.1.

Финансовый учет решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учет и особенно публичная финансовая отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей информации.

Управленческий учет состоит из систематического традиционного учета, направленного на выработку управленческих решений в интересах собст-

Анализ хозяйственной деятельности

Управленческий анализ

Финансовый анализ

Внутрихозяйст-венный производ-ственный анализ по данным управлен-ческого учета

Внутрихозяйствен-ный финансовый анализ по данным бухгалтерской от-четносити и учета

Внешний финансовый анализ по данным публичной отчетности

Анализ в обосновании и реализации бизнес-планов

Анализ в системе маркетинга

Комплексный эконо-мический анализ эф-фективности хозяйст-венной деятельности

Анализ технико-орга-низационного уровня и других условий производства

Анализ использования производственных ресурсов

Анализ объема продукции

Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продукции и прибыли

Анализ эффектив-ности авансирования капитала

Анализ абсолютных показателей прибыли

Анализ относитель-ных показателей рентабельности

Анализ ликвидности, платежеспособности и рыночной устойчивости

Анализ использо-вания собственного капитала

Анализ использова-ния заемных средств

Анализ и рейтинговая оценка предприятия-эмитента

Рис. 1.1. примерная схема содержания анализа хозяйственной деятельности

венников и администрации предприятия. Управленческий учет не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия; в нем на первых план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности. При таком понимании управленческого бухгалтерского учета, собственно бухгалтерский учет, планирование, статистика и анализ хозяйственной деятельности рассматриваются как единое целое. Управленческий бухгалтерский учет организует внутрихозяйственные связи на предприятии. Поэтому управленческий учет называют внутренним в отличие от финансового - внешнего. В содержание как внешнего финансового, так и внутреннего управленческого учета входит анализ хозяйственной деятельности, но его организация, объекты и методы в решении задач финансового и управленческого учета имеют свою специфику.

Субъектами анализа выступают как непосредственно заинтересованные, так и непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство). Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатахдеятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это прежде всего аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и другие.

Итак, субъектами внутреннего управленческого анализа являются только руководство и привлекаемые ими аудиторы и консультанты. Информационной базой управленческого анализа является вся система информации о деятельности предприятия - о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные оперативного, бухгалтерского и статистического учета и так далее.

Управленческий анализ включает в свою систему не только производственный, но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. В технико-экономических обоснованияхлюбого коммерческого дела (бизнес-планах) используются методы как производственного, так и финансового анализа. Так называемый маркетинговый анализ также предусматривает использование методов как производственного, так и финансового анализа в системе маркетинга, т.е. в .управлении производством и реализацией продукции, ориентированный на рынок.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности.

Особенностями внешнего финансового анализа по мнению Шеремета А. являются:

1) множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия; .'

2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

3) наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

4) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

5) ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

6) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.

Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть все секреты успеха фирмы. Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

1)анализ абсолютных: показателей прибыли;

2)анализ относительных показателей рентабельности;

3) анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

4)анализ эффективности использования заемного капитала;

5) экономическая диагностика финансового состоянияпредприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочие.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ враимосвязи издержек, оборота и прибыли.В системы внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлече-ния данных управленческого производственного учета) иными словами,имеется возможность проведениякомплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией лродукции, ... работ и услуг, ориентированной на рынок.

1. 3. Методика анализа финансово-экономической деятельности предприятия.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов: - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой пози-ции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведетсяперспективный прогнозный анализ

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей; - сравнительный (пространнственный анализ) - это как внутри-хозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы,дочерних фирм, подразделепий, цехов, так и межхозяиственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Проанализировав различные методики -анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, мы пришли к выводу о целесооб-разности разделения данного анализа на следуюище блоки:

1) анализ основных технико-экономических показателей-предприятия;

2) общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия;

3)анализ финансовой устойчивости предприятия;

4)анализ ликвидности баланса предприятия;

5)анализ платежеспособности предприятия;

6) анализ деловой активности предприятия;

6)анализ рентабельности предприятия.

Предлагаемая методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной, экономики.Она включает элементы, общие как для внешнего так и внутреннего анализа.

Рассмотрим отдельно каждый из блоков анализа.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов ) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста).

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемых в практике западных фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного весанетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

1)показатели структуры баланса;

2)показатели динамики баланса;

3)показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) исрочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Табл. 1.2.

Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

АКТИВ

ПАССИВ

1. Имущество

1.1. Иммобилизованные активы

1.2. Мобильные, оборотные активы

1.2.1. Запасы и затраты

1.2.2. Дебиторская .задолженность

1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги

1.Источники имущества

1.1.Собственный капитал

1.2.Заемный капитал

1.2.1.Долгосрочные обязательства

1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы

1.2.3.Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Признаками "хорошего" баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать следующие известные показатели;

1) имеет место рост собственного капитала;

2) нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

3) дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

4) у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов). Для детализации общей картины изменения финансового состояниятаблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Так для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений,денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье "Основные средства" раздела I актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

На основе таблиц аналитик делает общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период, затем делается аналитическое заключение.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Система экономического рейтинга промышленных, торговых предприятий отработана и содержит определенный набор финансовых документов и показателей: Набор ключевых показателей, отражающих состояние дел предприятия, зависит от глубины исследования.

Показатели коэффициентов финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Важнейшим показателем является коэффициент независимости. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия;

Собственные средств

К = —-——--——-——-—— (1.1.)

Стоимость имущества ( валюта баланса)

Предельное значение данного коэффициента - не менее 0,7.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственного капитала к итогу средств, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, -предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

Показателем, обратным коэффициенту собственности,выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:

Сумма задолженности.

К = (1.2.)

Стоимость имущества (валюта баланса)

Предельное значение данного коэффициента - не более 0,3. Зависимостькомпании от внешних займов характеризуется соотношением заемных и собственных средств:

Сумма задолженности

К= (1.3.)

Собственные средства

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства.За критическое значение показателя принимают единицу. Превышении суммы задолженности над суммойсобственных средств сигнализирует о том,что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставитьс долгамидебиторов,удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:

Дебиторская задолженность

Стоимость имущества (валюта баланса) (1.3.4.)

финансовую устойчивость предприятия отражает такжеудельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества:

Собственные средства + Долгосрочные заемные средства

Стоимость имущества (Валюта баланса) (1.3.5.)

Особенностью анализа пофинансовым коэффициентам является его ориентация лишь на данныебухгалтерского баланса. Подобный подход является несколько упрощенным, поскольку информация бух-галтерского баланса по ряду объективных и субъективных причин дает приближенную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчётность составляется с определенной периодичностьюиявляется "фотографией" состояния предприятия на определенную дату.Следовательно, рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия.

Кроме того, информация баланса отражает не "качество" имущества предприятия, а его стоимостную оценку.

Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия.

Бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия, должен помнить, что окончательные выводы могут быть сделаны лишь по результатам внутреннего анализа текущих активов и краткосрочной задолженности, основанного на данных аналитического учета.

Для углубленногоанализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.

В процессе анализа по мнению Ефимовой 0, может быть использована следующая классификация активов по категориям риска: 1) Минимальный риск - наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.

2) Малый риск - дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом.

3) Средний риск- продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

4) Высокий риск - дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.

Целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов.

Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотныхсредств на трудно- и легкореализуемые не может быть постоянной, она меняется о изменением конкретных экономических условий.

Обобщающим покавателем финансовой устойчивости является, из-лишек или недостаток источников средств для формированиязапасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величиназапасов и затрат (3иЗ) равна сумме строк 210 "Запасы" и 220 "Налог на добавленную стоимость" актива баланса.

"Источники формирования запасов и затрат характеризуются ря дом показателей" :

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС),определяется как разность между собственными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом убытков, отражаемых в III разделе актива) и внеоборотными активами ( 1 раздел актива).

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формиро-вания запасов и затрат (СДОС),определяется как разность- между собственнымии долгосрочными заемными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива) ивнеоборотными активами ( 1 раздел актива).По этому показателю можно судить о сумме оборотных средств,имеющихся в распоряжении предприятия, в отличие от краткосрочных обязательств, которые могут быть востребованы у предприятия в любой момент времени. 3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС), определяется как разность между собственными и заемными средствами(IV раздел пассивы баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива плюс строка 610 "Заемныесредства") и внеоборотными активами (1 раздел актива).

Каждый из этих показателей сравнивается с общей величиной эапасови затрат (3иЗ).При этом определяется излишек (+) или недостаток (-) соответствующих источников формирования запасов и затрат: Ф1 = СОС - ЗиЗ Ф2 = СДОС - ЗиЗ

ФЗ=ООС-ЗиЗ (1.3.6.)

Анализируя показатели Ф1, Ф2, Ф3 в комплексе, выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния - наблюдается, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и ФЗ больше нуля, то есть имеет место излишек всех источников формирования запасов и затрат.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность -показатели Ф2 и ФЗ больше нуля, а показатель Ф1 - меньше нуля.

3) Неустойчивое финансовое состояние, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов - показатель ФЗ больше нуля, а показатели Ф1 и Ф2 - ниже нуля.

4) Кризисное финансовое состояние, характерное для предприятий -банкротов, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и ФЗ меньше нуля.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходи-мостьюоценки- кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которыхв денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса повремени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный видактивов обрел денежную форму, тем выще его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается всравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обяза-тельствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастаниясроков.

Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия (ценные бумаги); А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные активы; А3) медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива "Запасы и затраты" (за исключением "Расходов будущих периодов"), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды других предприятий);

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса "Основные средства и иные внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в 5 предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 11 пассива баланса "Расчеты и прочие пассивы"), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 ф №5;

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемныесредства;

П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса "Источники собственных: средств".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 больше или равно П1

А2 больше или равно П2

А3 больше или равно П3

А4 меньше или равно П4 (1.3.7.)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить некущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидностьпредставляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнениябудущих поступленийи платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.Это обусловлено ограниченностьюинформации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов данного анализа требуется провести аналпэ платёжеспособности предприятия.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности балансавыражает способность предприятия осушествлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим,так и по отдаленным. Этот показательнедает представления о возможностяхпредприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств.Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассмат-риваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Существуют традиционныефинансовыепоказатели, называемые коэффициентами платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности,промежуточный коэффициентпокрытияи общий коэффициент покрытия. Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементовили всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Денежные средствах + Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные обязательства (1.3..8.)

Предельное теоретическое значение данного показателясоставляет 0,2 - 0,25.Этот индикатор имеет особенно важноезначение для поставщиковматериальных ресурсов ибанка,кредитующего предприятие.

Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочныхобязательств рассчитывается следующим образом:

Денежные Краткосрочные финансовые Дебиторская средства+ вложения + задолженность

Краткосрочные обязательства (1.3.9.)

Теоретическое значениепоказателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8.Особенный интерес этот индикатор представляет для держателей акций. Формула общего коэффициента покрытия имеет вид:

ДенежныеКраткосрочные финан.Дебиторская Запасы и средства + вложения + задолж. + затраты

Краткосрочные обязательства (1.3.10)

При исчислениикоэффициента в стоимость запасов и затрат не включается сумма расходов будущихпериодов.

Ликвидных средствдолжнобыть достаточнодлявыполнения краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже единицы.

К показателямплатежеспособностиотноситсятакже удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств;

Запасы и затраты

Краткосрочные обязательства (1.3.11.)

Анализ коэффициентовплатежеспособности рассматривают в качестве начального этапа оценкиплатежеспособности предприятия.

Для уточнения результатов расчета коэффициентовплатежеспособности необходимооценить "качество" активов.

С этой целью из общей массы текущих активов исключаютсянеликвидные или труднореализуемые активы.

Поскольку всоставе текущих активов значительную часть составляет дебиторская задолженность,прежде всего необходимо скорректировать еебалансовуювеличинуна сумму сомнительной дебиторской задолженности.

Имеется в виду задолженность, которая аналитиком прианана маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Такая оценка "качества" дебиторской задолженности может быть получена в результате ее инвентаризации и выявления просроченной задолженности.

Помимо сомнительнойдебиторской задолженности ксоставу труднореализуемыхактивов относят некоторые другие статьи баланса, такие, как "Расходы будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и некоторые другие статьи текущих активов, в зависи-мости от имеющейся информации.

Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования.

Главная цель такого анализа -оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для анализа движения денежных средств используют Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской отчетности.

В составе отчета выделяюттри основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.

Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов предприятия,

Анализ движения денежных потоков, по мнению Ефимовой 0., дает возможность сделать обоснованные выводы о том:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;

2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами;

3) достаточно ли полученной на предприятии прибыли для обслуживания его текущей деятельности;

4) способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления инвестиций; 5) чем объясняются расхождения величиныполученной прибыли и наличия денежных средств.

Процесс перехода к новым формам хозяйствования обусловил появление ряда проблем, присущих переходной экономике, одной из которых является оценка эффективности деятельности предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессы производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

Эффективность Продукция авансированных = ----------------------------ресурсов Авансированные ресурсы. (1.3.12.)

Эффективность Продукция потребленных ресурсов Потребленные ресурсы (затраты) (1.3.13.)

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными покаэателями финансовых результатов деятельности предприятия.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формиру-емых. поданной схеме, выглядятследующим образом.

Оборачиваемость Выручка от реализации средств или их —————————————— источников Средняя за период величина средств или их источников (1.3.14.)

Коэффициенты деловой активности характеризуют, насколько эф-фективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

Выручка от реализации

к = ———-————-—-———

Стоимость имущества (активов) (1.3.15.)

Данный коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов характеризуется следующими коэффициентами:

Себестоимость реализованной продукции

Стоимость запасов и затрат (1.3.16.)

365 дней

К = —--—— К (1.16) . (1.3.17.)

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и вслучае необходимости срочно погасить долги.

Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:

Выручка от- реализации к = —————————

Собственные средства (1.3.18.)

Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Основные средстваи долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

Действия аналитикамогут быть систематизированыи в основном сводятся к выполнению следущих аналитических процедур: 1) сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода;

2) сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;

3) сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;

4) сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использовяния других видов ресурсов и капитала предприятия в целом;

5) сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о производственных и финансовых результатах деятельности предприятия,

В ходе анализа структуры и динамики основных средств необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности анализируемого предприятия.

Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотныхсредств.

В результате ускорения оборота высвобождаютсявещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов,топлива, заделов незавершенного производства и прочее, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.Высвобожденные денежные средства откладываютсяна расчетном счете предприятия,в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета.

Для улучшенияфинансового положенияпредприятия по мнению Шеремета А., необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторскойзадолжен-ности.Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делаетнеобходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской икредиторской задолженности, к которым относятся:просроченная задолженность поставщикам,в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок.

Для принятиямногих управленческихрешений нужно знать не только размер полученной предприятием прибыли,но и егодоходность, которая характеризует эффективность деятельности предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет.

Следует отметить, что такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчёта в сопоставимые цены). Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции, поскольку представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала. Экономический смысл указанных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:

Прибыль

Рентабельность = ----------------продаж Выручка от реализации (1. .3.19.)

Рентабельность Прибыпь средств или их =—————--—----источников Средняя за период величина средств или их источников (1.3.20)

В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чистая прибыль.

Существует определенная взаимосвязьмежду финансовыми коэф-фициентами рентабельности и оборачиваемости средствпредприятия:

Рентабельность Рентабельность Оборачиваемость средств или их = продаж *средств или их источников источников (1.5.21.)

Эта, формула показывает, что прибыльность средств предприятия илиих источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производствореализованной продукции,так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

Формула указывает на пути повышениярентабельностисредств илиих источников:принизкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот,определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затратна производствопродукции или ростом цен на продукцию,то есть повышением рентабельности продаж.

В формулах не конкретизирован такжепоказательсредней за период величины средств предприятия или их источников.

В качестве данного показателя могут бытьиспользованыитог баланса, величины мобильных средств, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств,перманентного капитала и так далее.

Рентабельность реализованнойпродукции характеризует доходность основной деятельности предприятия.

Менеджеры используют показатель рентабельности реализованной -продукции для контроля за взаимосвязью между ценами,количеством реализованного товара и величиной издержек производства иреализации продукции.

Данный финансовый коэффициент вычисляется по формуле: РентабельностьПрибыль реализованной от реализации продукции, = —————————--———- работ и услуг Выручки от реализации (1.3.^.)

Анализ показателей доходности имеет важное практическое значение,так как он позволяет оценить доходность производства и эффективность использования вложенного в него капитала, выбрать рациональную инвестиционную политику, определить степень ликвидности предприятия.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельностипо предложенной в дипломной работе схеме предназначен дляобеспечения управления финансовым состоянием предприятия вусловияхрыночной экономики.

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД" ЗА 1996 - 1998 гг.

2.1. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

Закрытое акционерное общество "Гидронеруд" образовано в 1992 году. Учредителями акционерного общества "Гидронеруд" являются: Промышленная Ассоциация предприятий строительных материалов КСМ (50% акций) и физические лица, владеющие 50 % акций.

ЗАО "Гидронеруд" создано для осущесьвления следующих видов деятельности:

1) Производственно-хозяйственной: производство ремонтных и строительно-монтажных работ, лесозаготовка, деревообработка, переработка отходов, производство строительных материалов, конструкций, техническая подготовка и производство комплектующих, изготовление и реализация товаров народного потребления, сбор и реализация нефтепродуктов, производство и реализация сельскохозяйственной продукции, развитие производства животноводства;

2) Коммерческой, торгово-закупочной деятельности и оказания посреднических услуг организациям и гражданам;

3) Добычи и реализации песка;

4) Автотранспортных перевозок и перевозки пассажиров.

Ежегодно ЗАО "Гидронеруд" добывало от 100 до 200 м³ песка в зависимости от потребностей заказчиков и возможностей самого предприятия. Основные потребители продукции (песка) ЗАО "Гидронеруд": ЗАО "Домостроитель", ЗАО "Железобетон", ЗАО "Сборный железобетон",ЗАО "Новотроицкий металлургстрой", ЗАО "Оренбургспецстрой", ОАО "ОНОС", ОАО "ОХМК" и др. Разработку песка общество осуществляет открытым способом на арендованных землях. Намыв песка производится сезонно (весна - осень). Для добычи нерудных строительных материалов предприятие использует земснаряды, которые арендует у ОАО "Уралсибгидромеханизация".

Песок отгружается автотранспортом и по железной дороге. Предприятие имеет собственные подъездные пути.

Кроме вышеуказанного, предприятие производит строительные материалы (блоки, кирпичи), которые использует в процессе строительства и реализует часть потребителям. ЗАО "Гидронеруд" построено административное здание на карьере "Орь" в Новоорском районе. Осуществляется строительство коттеджей для своих работников с предоставлением рассрочки оплаты платежей в течение 20 лет. Участвует в долевом строительстве жилых домов, получая после завершения строительства квартиры и предоставляя их своим работникам с оплатой в рассрочку.

У предприятия имеется на балансе торговый павильон, через который общество ведет оптовую и розничную торговлю.

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Динамика основных технико-экономических показателей ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 98 гг.

№ п/п	Наименование показателя	1996г.	1997г.	1998г.	Абсо-лют. откл.	Темп роста, %	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
1	Товарная продукция в натур. выраж., м³ в стоим. выраж., тыс. руб.	100,4 1716,5	62,9 1393	45,8 1063	-17,1 -330	72,8 76,3	45,6 61,9
2	Себестоимость тов. продукции, тыс. руб.	942,1	897	913	+16	101,8	96,9
3	Затраты на 1 руб. тов. продукции, коп.	54,8	64,39	85,89	+21,5	133,4	156,5
4	Реализованная продукция в натур. выраж., м³ в стоим. выраж., тыс. руб.	121 1849	61,3 1404	42,2 890	-19,1 -514	68,8 63,4	34,9 48,1
5	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1451	831	600	-231	72,2	41,4
6	Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.	78,47	59,19	67,42	+8,23	113,9	85,9
7	Прибыль (убыток) от тов. продукции, тыс. руб.	774,4	496	150	-346	30,2	1904
8	Прибыль (убыток) от реализ. Продукции, тыс. руб.	398	573	290	-283	50,6	72,9
9	Среднесписочная численность ППП, чел.	26	26	17	-9	65,4	100
10	РОТ ППП, тыс. руб.	93,2	204,3	97	-107,3	47,5	104,1
11	Среднесписочная зарплата на 1 работника ПП, руб.	298,7	655	570	-85	87,0	190,8

Данные табл. 2.1 свидетельствуют о том, что за 1998 год объем товарной и реализованной продукции сократился по сравнению с 1996 годом соответственно 54,6 м³ или 653,5 тыс. руб. (с 1716,5 до 1063 тыс. руб.) и 78,8 м³ или 979 тыс. руб. ( с 1849 до 870 тыс. руб.). При этом темп роста соответственно составил 45,6 % и 34,9 % (в натуральных единицах) и 61,9 % и 47,1 % (в стоимостных единицах).

Себестоимость товарной продукции за 1998 по сравнению с 1997 годом незначительно возросла на 16 тыс. руб. (с 897 до 913 тыс. руб.), при этом темп роста составил101,8 %. Себестоимость товарной продукции за 1998 год по сравнению с 1996 годом сократилась на 29,1 тыс. руб. ( с 942,1 до 913 тыс. руб.) При этом темп роста составил за 1998 год 96,9 %.

Себестоимость реализованной продукции в 1998 году сократилась по сравнению с 1996 г. на 851 тыс. руб. (с 1451 до 600 тыс. руб.), по сравнению с 1997 годом на 620 тыс. руб. (с 1451 до 831 тыс. руб.). Темп их роста соответственно составил 69,8 % и 40,0 %.

Затраты на 1 рубль товарной продукции в 1998 году по сравнению с 1997 г. возросли на 21,5 коп. (с 64,39 до 85,89 коп.), темп роста составил 133,4 %, по сравнению с 1996 г. увеличились на 31,01 коп. (с 54,88 до 85,89 коп.), темп роста - 156,5 %.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции сократились в 1998 году по сравнению с 1996 годом на 11,05 коп. (с 78,47 до 67,42 коп.).

Прибыль от товарной продукции уменьшилась в 1998 году по сравнению с 1997 годом на 346 тыс. руб. ( с496 до 150 тыс. руб.), по сравнению с 1996 годом на 624,4 тыс. руб. (с 774,4 до 150 тыс. руб.). темп их роста соответственно составил 30,2 % и 19,4 %.

Прибыль от реализованной продукции в 1998 году по сравнению с 1997 годом сократилась на 283 тыс. руб. (с 573 до 290 тыс. руб.), темп роста составил 50,6 %; по сравнению с 1996 годом уменьшилась на 108 тыс. руб. (с 398 до 290 тыс. руб.), темп роста составил 72,9 %.

Среднесписочная численность производственного персонала в 1996 - 1997 гг. не изменилась и составляла 26 человек, в 1998 г. сократилась на 9 человек (с 26 до 17 человек). Темп роста за 1998 год составил 65,4 %. Фонд оплаты труда значительно возрос в 1997 году по сравнению с 1996 годом на 111,1 тыс. руб. (с 93,2 до 204,3 тыс. руб.). В 1998 году произошло его сокращение на 107,3 тыс. руб. (с 204,3 до 97 тыс. руб.).

Среднемесячная зарплата на 1 рабочего увеличилась в 1998 году по сравнению с 1996 годом на271,3 тыс. руб. (с 298,7 до 570 тыс. руб.), темп роста составил 190,8 %, но сократилась по сравнению с 1997 годом на 85 тыс. руб. (с 655 до 570 тыс. руб.), темп роста составил 87 %.

Для анализа общего финансового положения ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. перейдем к общей оценке динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия.

2.2. Общаяоценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

Сведения о размещении и использовании средств (активов) и источников их формирования (пассивов) представлены в балансе предприятия (форма № 1).

1)Общая стоимость имущества (итог баланса, строка 399);

2)Стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств, итог раздела I актива баланса);

3)Стоимость оборотных (мобильных) средств (сумма итогов раздела II и III актива баланса);

4)Стоимость материальных оборотных средств (сумма строк 210, 220 раздела II актива баланса);

5)Величина дебиторской задолженности (сумма строк 230, 240 раздела II актива баланса);

6)Сумма свободных денежных средств (сумма строк 250, 260 раздела II актива баланса);

7)Стоимость собственного капитала (раздел IV пассива баланса и строк 630 -660 раздела IV пассива баланса);

8)Величина заемного капитала (раздел V и VI пассива баланса без строк 630 - 660);

9)Величина долгосрочных кредитов и займов (итог раздела V пассива баланса);

10)Величина краткосрочных кредитов и займов (строка 610 раздела VI пассива баланса);

11)Величина кредиторской задолженности (строка 620 раздела VI пассива баланса).

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Анализ статей актива и пассива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен соответственно в таблицах 2.2, 2.3, 2.4, 2.5, 2.6 и 2.7.

Табл. 2.2

Анализ статей актива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 г.

Актив баланса	на 01.01.1996 г.	на 01.01.1997 г.	Абсолют откл., тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Имущество всего	3401	100	2872	100	-529	84,4
1.1. Иммобилизо-ванные активы	2314	68,1	1597	55,6	-717	69,0
1.2. Оборотные активы	1087	31,1	1275	44,4	+188	117,3
1.2.1. Запасы	939	86,4	1150	90,3	+211	122,5
1.2.2. Дебиторская задолженность	148	13,6	75	5,8	-73	50,7
1.2.3. Денежные средства	0,03	0,0	50	3,9	+49,97	166666,7

В течение 1996 года структура имущества ЗАО "Гидронеруд" качественно изменилась. В целом активы уменьшились на 529 тыс. руб. (с 3401 до 2872 тыс. руб.) или на 15,6 %.Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано со значительным уменьшением стоимости иммобилизованных (внеоборотных) активов на 717 тыс. руб. (с 2314 до 1597 тыс. руб.) и увеличением стоимости оборотных активов на 188 тыс. руб. (с 1087 до 1275 тыс. руб.). За 1996 год произошло также уменьшение кредиторской задолженности предприятия на 73 тыс. руб. (с 148 до 75 тыс. руб.).

Наибольшее увеличение за 1996 год у предприятия было по запасам и денежным средствам (соответственно на 211 тыс. руб. и на 49,97 тыс. руб.). При этом наиболее быстрыми темпами (в1666 раз) выросли за данный период денежные средства предприятия.

Наибольший удельный вес в стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" на 01.01.1996 г. занимают иммобилизованные активы (68,1 %). Удельный вес оборотных активов - 31,9 %, в том числе запасов - 86,4 %, дебиторской задолженности - 13,6 %.

На 1.01.1997 года удельный вес иммобилизованных активов уменьшился на 12,5 % (с 68,1 % до 55,6 %), а удельный вес оборотных активов увеличился на 12,5 % (с 31,9 % до 44,4 %). Произошло увеличение удельного веса запасов с 86,4 % до 90,3 %, т.е. на 3,9 % и денежных средств предприятия на 3,9 %, а также уменьшение удельного веса дебиторской задолженности на 7,8 % (с 13,6 % до 5,8 %).

Табл. 2.3.

Анализ статей пассива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 г.

Пассив баланса	на 01.01.1996 г.	на 01.01.1997 г.	Абсолют откл., тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Источникиимущества - всего	3401	100	2872	100	-529	84,4
1.1. Собственный капитал	1886	55,6	1275	44,4	-611	67,6
1.2. Заемный капитал	1515	44,5	1597	55,6	+82	105,4
1.2.1. Долгосрочные обязательства	532	35,1	532	33,3	0	100
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	_	_	_	_	_	_
1.2.3. Кредиторская задолженность	983	64,9	1065	66,7	+82	108,3

Данные таблицы 2.3. показывают, что в 1996 году произошло значительное уменьшение собственного капитала ЗАО "Гидронеруд" на 611 тыс. руб. (с 1886 до 1275 тыс. руб.). При этом сумма заемного капитала увеличилась 82 тыс. руб., что отрицательно характеризует деятельность предприятия за 1996 год. За 1996 году долгосрочные обязательства предприятия не изменились, но произошло увеличение кредиторской задолженности на 82 тыс. руб. (с 983 до 1065 тыс. руб.).

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на 1.01.1996 года занимает собственный капитал (55,6 %). Удельный вес заемного капитала – 44,4 %, в том числе долгосрочных обязательств 35,1 %, кредиторской задолженности – 64,9 %.

Следует отметить, что на 1.01.1997г. удельный вес собственного капитала уменьшился на 11,2 %, а земного капитала увеличился на 11,2 % . В том числе увеличился удельный вес кредиторской задолженности на 1,8 % и уменьшился удельный вес долгосрочных обязательств на 1,8 % (с 35,1 % до 33,3 %).

Табл. 2. 4.

Анализ статей актива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г.

Актив баланса	на 01.01.1997 г.	на 01.01.1998 г.	Абсолют откл., тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Имущество-всего	2872	100	2577	100	-295	89,7
1.1. Иммобилизо-ванные активы	1597	55,6	790	30,7	-807	49,5
1.2. Оборотные активы	1275	44,4	1787	69,3	+512	140,2
1.2.1. Запасы	1150	90,3	1723	96,4	+573	127,4
1.2.2. Дебиторская задолженность	75	5,8	64	3,6	- 11	161,6
1.2.3. Денежные средства	50	3,9	0,1	0,0	- 49,9	0,2

Данные таблицы 2.4 свидетельствуют об уменьшении общей стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" за1997 год на 295 тыс. руб. (с 2872 до 2577 тыс. руб.). Данное изменение в стоимости имущества предприятие связано с уменьшением стоимости внеоборотных активов на 807 тыс. руб. (с 1597 до 790 тыс. руб.) и увеличением стоимости оборотных активов на 512 тыс. руб. (с 1275 до 1787 тыс. руб.).

За 1997 год запасы предприятия значительно возросли с 1150 до 1723 тыс. руб., т.е. 573 тыс. руб.

Уменьшились дебиторская задолженность предприятия на 11 тыс. руб. и денежные средства на 49,9 тыс. руб. (с 50 до 0, 1 тыс. руб.)

Наибольший удельный весв стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.97г занимают иммобилизованные активы (55,6 %) Удельный вес оборотных активов- 44,4 %, в том числе запросов - 90,3 %, дебиторской задолженности - 5,8 %, денежных средств - 3,9 %

На 1.01.98 года удельный вес иммобилизованных активов сократился на 24,9 (с 55,6 % до 30,7) , удельный вес оборотных активов соответственно увеличился (с 44,4 % до 69,3 %). Произошло увеличение удельного веса запасов на 6,1 % (с 90,3 до 96,4 %) и уменьшение удельного веса дебиторской задолженности и денежных средств соответственно 2,2 %и3,9 % .

Как видно из таблицы 2.5, в 1997 году произошло уменьшение собственного капитала ЗАО "Гидронеруд" на 681 тыс. руб. (с 1275 до 594 тыс. руб.) При этом сумма заемного капитала увеличилась на 386 тыс. руб. (с 1597 до 1983 тыс. руб.) За 1997 год кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 386 тыс. руб. (с 1597 до 1451 тыс. руб.)

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на 1.01.97 года занимает заемный капитал - 55,6 %. Удельный вес собственного капитала- 44,4 %.

На 1.01.1998 г. удельный вессобственного капиталазначительно уменьшится с 44,4 % до 23,1 %, т.е. на 21.3 % и удельный вес заемного капитала увеличится 21,3 % (с 55,6 % до 76,9 %) В том числе удельный вес кредиторской задолженности на 6,5 %и составил 73,2 %.

В течение 1998 года структура имущества ЗАО "Гидронеруд" качественно изменилась. В целом активы взросли на 490 тысяч рублей (с 2577 до 3067 тыс. руб.) или на 19 %. Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано со значительным увеличением оборотных активов на 417 тыс. руб. (с 1787 до 2204 тыс. руб.) и иммобилизованных активов на 73 тыс. руб. (с 790 до 863 тыс. руб.).

За 1998 год запасы предприятия увеличились на 410 тыс. руб. (c 64 до 71 тыс. руб.). Денежные средства ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1999 г. занимают оборотные активы – 71,9 %, в том числе запасы – 96 %; дебиторская задолженность – 13,2 %. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился по сравнению с 1.01.1997г. на 9,6 % (с 3,6 % до 13,2 %). Удельный вес запасов уменьшился на 0,4 %

Данные таблицы 2.7. свидетельствуют о том, что в 1998 году произошло увеличение собственного капитала на 383 тыс. руб. (с 594 до 977 тыс. руб.) и заемного капитала на 107 тыс. руб. (с 1983 до 2090 тыс. руб.) Кредитная задолженность предприятия возросла с 1451 до 1558 тыс. руб.

Таблица 2.5.

Анализ статей пассива баланса ЗАО " Гидронеруд" за 1997г.

Пассив баланса	на 01.01.1997 г.	на 01.01.1998 г.	Абсолют откл., тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Источники имущества всего	2872	100	2577	100	- 295	89,7
1.1. Собственный капитал	1275	44,4	594	23,1	-681	46,6
1.2. Заемный капитал	1597	55,6	1983	76,9	+386	124,2
1.2.1. Долгосрочные обязательства	532	33,3	532	26,8	0	100
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	1065	66,7	1451	73,2	+ 386	136,2

Таблица 2.6.

Анализ статей актива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 год.

Актив баланса	на 01.01.1998 г.	на 01.01.1999 г.	Абсолют откл., тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Имущество - всего	2577	100	3067	100	+ 490	119,0
1.1 Иммобилизо-ванные активы	790	30,7	863	28,1	+ 73	109,2
1.2 Оборотные активы	1787	69,3	2204	71,9	+ 417	123,3
1.2.1. Запасы	1723	96,4	2133	96,0	+ 410	123,8
1.2.2. Дебиторская задолженность	64	3,6	71	13,2	+ 7	110,9
1.2.3. Денежные средства	0,1	0,0	0,0	0,0	_ 0,1	__

Таблица 2.7.

Анализ статей пассива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г.

Пассив баланса	на 01.01.1998 г.	на 01.01.1999 г.	Абсолют откл., тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Источники имущества - всего	2577	100	3067	100	+490	119,0
1.1. Собственный капитал	594	23,1	977	31,9	+383	164,5
1.2. Заемный капитал	1983	76,9	2090	68,1	+107	105,4
1.2.1. Долгосрочные обязательства	532	26,8	532	25,5	0	100,0
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	1451	73,2	1558	74,5	+107	107,4

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на 1.01.1998 г. занимает заемный капитал – 76,9 %. Удельный вес собственного капитала – 23,1 %.

На 1.01.1999 г. произошло незначительное уменьшение удельного веса заемного капитала на 8,8 % (с 76,9 % до 68,1 %) иувеличение удельного веса собственного капитала предприятия с 23,1 % до 31,9 %, то есть на 8,8 %. Удельный вес кредиторской задолженности увеличился на 1,3 % (с 73,2 % до 74,5 %). Удельный вес долгосрочных обязательств не изменился.

Таким образом, структура имущества ЗАО "Гидронеруд" за 1996–1998 гг. существенно изменилась. В целом активы предприятия в 1998 г по сравнению с 1996 г уменьшились на 334 тыс. руб. (с 3401 до 3067 тыс. руб.). Иммобилизованные активы уменьшились с 2314 до 863 тыс. руб., т.е. на 1451 тыс. руб. Оборотные активы предприятия возросли на 1117 тыс. руб. (с 1087 до 2204 тыс. руб.), в том числе запасы увеличились на 1194 тыс. руб. (с 939 тыс. руб. до 2133 тыс. руб.), дебиторская задолженность уменьшилась на 77 тыс. руб. (с 148 до 71 тыс. руб.), денежные средства сократились на 0,03 тыс. руб.

За анализируемый период собственный капитал ЗАО "Гидронеруд" уменьшился на 909 тыс. руб. (с 1886 до 977 тыс. руб.), заемный капитал увеличился на 575 тыс. руб. (с 1515 до 2090 тыс. руб.). Кредиторская задолженность предприятия возросла на 575 тыс. руб. (с 983 до 1558 тыс. руб.).

Динамика стоимости иммобилизованных и оборотных активов, собственного и заемного капитала ЗАО "Гидронеруд", отражена на рисунках 2.1 и 2.2.

Рис. 2.1. Динамика стоимости иммобилизованных и оборотных активов ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. построим аналогичные таблицы для каждого из разделов актива и пассива баланса. Анализ состава и структуры оборотных средств в сфере производства осуществляется по данным раздела II актива баланса. Данный анализ по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен в таблице 2.8.

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что все виды запасов и затрат за 1996 - 1998 гг. существенно изменились. Общая сумма запасов и затрат на 1.01.1996 г. составляла 715 тыс. руб. и на 1.01.1999 г. - 1940 тыс. руб.; т.е. наблюдался рост общей суммы запасов и затрат. Наиболее быстрыми темпами увеличивался остаток по статье "Товары отгруженные". На 1.01.1996 г. данный вид запасов составлял 596 тыс. руб., на 1.01.1997 г произошло незначительное уменьшение до 588 тыс. руб., на 1.01.1998 г - 1006 тыс. руб. и на 1.01.1999 г составлял 1521 тыс. руб.

Рис. 2.2. Динамика стоимости собственного и заемного капитала ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

Более низкими были темпы увеличения остатков сырья, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, готовой продукции, расходов будущих периодов. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы за 1996 год возросли на 14 тыс. руб. (c 2 до 16 тыс. руб., т.е. 8 раз). В 1997 году произошло их незначительное уменьшение на 2 тыс.

руб., а за 1998 г. они уменьшились на 5 тыс. руб. (с 14 до 9 тыс. руб.). Сырье, материалы и другие ценности увеличились за 1996 год на 94 тыс. руб. (с 203 до 151 тыс. руб.). Расходы будущих периодов возросли за 1996 год на 131 тыс. руб. (c 55 до 186 тыс. руб.), в 1997 году - на 78 тыс. руб. (186 до 264 тыс. руб.), а за 1998 год уменьшились на 31 тыс. руб. (с 264 до 233 тыс. руб.). Готовая продукция увеличилась за 1998 год на 16 тыс. руб. (с 10 до 26 тыс. руб.). руб., а за 1998 г. они уменьшились на 5 тыс. руб. (с 14 до 9 тыс. руб.). Сырье, материалы и другие ценности увеличились за 1996 год на 94 тыс. руб. (с 203 до 151 тыс. руб.). Расходы будущих периодов возросли за 1996 год на 131 тыс. руб. (c 55 до 186 тыс. руб.), в 1997 году -

Табл. 2.8

Анализ состава и структуры оборотных средств в сырье производства ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

Запасы и затраты	на 1.01.1996г.	на 1.01.1997г.	Абсолют. откл.	Темп роста, %	на 1.01.1998г.	Абсолют. откл.	Темп роста %	на 1.01.1999г.	Абсолют. откл.	Темп роста %
тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8=(4* 100) /2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100) /4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1. Сырье, материалы и др. ценности	62	8,7	156	16,5	+94	+7,8	251,6	203	13,6	+47	-2,9	130,1	151	7,8	-52	-5,8	74,4
2. Животные на выращивании	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Малоценные и быстроизнаш. Предметы	2	0,3	16	1,7	+14	+1,4	800,0	14	0,9	-2	-0,8	87,5	9	0,5	-5	-0,4	64,3
4. Незаверш. Производство	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Готовая продукция	-	-	-	-	-	-	-	10	0,7	+10	+0,7	-	26	1,3	+16	+0,6	260,0
6. Товары отгруженные	596	83,4	588	62,2	-8	-21,2	98,7	1006	67,2	+418	+5,0	171,1	1521	78,4	+515	+11,2	151,2
7. Расходы будущих периодов	55	7,6	186	19,6	+131	+12	338,2	264	17,6	+78	-2,0	141,9	233	12,0	-31	-5,6	88,3
8. Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего:	715	100	946	100	+213	-	132,3	1497	100	+551	-	158,2	1940	100	+443	-	129,6

на 78 тыс. руб. (186 до 264 тыс. руб.), а за 1998 год уменьшились на 31 тыс. руб. (с 264 до 233 тыс. руб.). Готовая продукция увеличилась за 1998 год на 16 тыс. руб. (с 10 до 26 тыс. руб.).

Наибольший удельный вес в стоимости запасов и затрат в 1996 - 1998 гг. составили товары отгруженные. Удельный вес данного вида запасов за анализируемый период изменялся следующим образом: на 1. 01. 1996г. он составлял 83,%, на 1.01.1998 - 67,2 % и на 1.01.1999г. - 78,4 %.

Наименьший удельный вес в стоимости запасов и затрат за 1996 - 1998 гг. имели малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Удельный вес данного вида запасов или претерпел следующие изменения: на 1.01.1997 г. - 1,7 %, на1.01.1998 г - 0,9 %и на 1.01.1998 г. - 0,5 %

Удельный вес сырья, материалов и других ценностейза 1996 - 1998 г. - 1998 гг. изменялся следующим образом: на 1.01.1996 г он составлял - 8,7 %, на 1.01.1997 г. увеличился до 16,5 %, на 1.01.1998 г. незначительно сократился до 13,6 %, а на 1.01.1999 г. снизился на 7,8 %.

Удельный вес расходов будущих периодов в общей стоимости запасов и затрат за данный период изменился следующим образом: на 1.01.1997 г. увеличился до 19,6 %, на 1.01.1998 г. незначительно уменьшился на2,0 %, на 1.01.1999 г. сократился на 5,6 % (с 17,6 % до 12,0 %).

В среднем темпы роста запасов и затрат за 1996 год составляют 132,3 %, за 1997 год - 158,2 %, за 1998 год - 129,6 %. Темпы роста товаров отгруженных за 1996 год составляют 98,7 %, за 1997 год - 171,1 %, за 1998 г. - 151,2. Темпы роста расходов будущихпериодов следующие:за 1996 г. - 338,2 %, за 1997 г. - 141,9 %, за 1998 г. -88,3 %. Темпы роста малоценных и быстроизнашивающихся предметов за 1996 год составляют 800 %, за 1997 г. - 87,5 % и за 1998 г. - 64,3 %

Анализ состава и структуры внеоборотных средств осуществляется по данным раздела 1 актива баланса. Данный анализ по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен в таблице 2. 9.

Табл. 2. 9.

Анализ состава и структуры внеоборотных средств ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

	1996 год
на нач. года	на конец года	Абсолют. откл.	Темп роста, %
тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
1. Нематериальные активы	4	0, 2	4	0, 3	0	+ 0, 1	100
2. Основные средства	2311	99, 8	1593	99, 7	- 717	- 0, 1	69, 0
3. Незаверш. строит-во	_	_	_	_	_	_	_
4. Долгосрочные фин. вложения	_	_	_	_	_	_	_
5. Прочие внеоборотные активы	_	_	_	_	_	_	_
ВСЕГО:	2314	100	1597	100	- 717	0	69, 0
1997 год
1. Нематериальные активы	4	0, 3	_	_	-4	-0, 3	_
2. Основные средства	1593	99, 7	790	100	-803	+0, 3	49, 6
ВСЕГО:	1597	100	790	100	-803	0	49, 6
1998 год
1. Основные средства	790	100	863	100	+73	0	109, 2
ВСЕГО:	790	100	863	100	+73	0	109, 2

Данные таблицы 2.9 указывают на то, что все виды внеоборотных активов (кроме нематериальных активов в 1996 г) уменьшились за 1996 - 1997 гг. В среднем общая сумма внеоборотных активов ЗАО "Гидронеруд" за 1996 год уменьшилась 717 тыс. руб. (с 2314 до 1597 тыс. руб.), за 1997 г. - на 803 тыс. руб. (с 1597 до 790 тыс. руб.), за 1998 г. произошло незначительное увеличение общей суммы внеоборотных активов предприятия на 73 тыс. руб. (с 790 до 863 тыс. руб.)

Данное изменение является следствием уменьшения основных средств предприятия. За 1996 год основные средства ЗАО "Гидронеруд" сократились с 2211 до 1593 тыс. руб., т.е. на 717 тыс. руб.; за 1997 г. произошло их уменьшение на 803 тыс. руб. (с 1593 до 790 тыс. руб.), за 1998 год – небольшой рост на 73 тыс. руб.

Структура внеоборотных средств ЗАО "Гидронеруд" представлена: нематериальными активами и основными средствами. Наибольший удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов за 1996 – 1998 гг. имеют основные средства: на 1.01.1996 г. – 99,8 %, на 1.01.1997 г. – 99,7 %, на 1.01.1998 г. – 100 % и на 1.01.1999 г. – 100 %.

Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется соответственно по данным раздела II актива баланса и раздела VI пассива баланса. Изменение дебиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. представлено в таблицах 2.2, 2.4 и 2.6. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период представлен в таблице 2.10.

Данные таблицы 2.10 показывают, что кредиторская задолженность ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. возросла на 575 тыс. руб.: на 1.01.1996 г. она составляла 983 тыс. руб.; на 1.01.1997 г.– 1065 тыс. руб.; на 1.01.1998 г. – 1451 тыс. руб. и на 1.01.1999 г. – 1558 тыс. руб. Наиболее быстрыми темпами увеличивалась задолженность перед бюджетом: на 1.01.1996 г. она составляла 159 тыс. руб., на 1.01.1997 г. – 323 тыс. руб.; на 1.01.1998 г. – 532 тыс. руб.; на 1.01.1999 г. – 883 тыс. руб.

Более низкими были темпы изменения задолженности по оплате труда, поставщикам и подрядчикам, по социальному страхованию и обеспечению, авансам полученным и прочим кредиторам. Задолженность поставщикам и подрядчикам уменьшилась за 1996 г. на 88 тыс. руб. (с 726 до 638 тыс. руб.), за 1997 г. возросла на 135 тыс. руб. (с 638 до 773 тыс. руб.) и значительно уменьшилась в 1998 году на 277 тыс. руб. (с 773 до 496 тыс. руб.).

Табл. 2.10

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

Запасы и затраты	на 1.01.1996г.	на 1.01.1997г.	Абсолют. откл.	Темп роста, %	на 1.01.1998г.	Абсолют. откл.	Темп роста %	на 1.01.1999г.	Абсолют. откл.	Темп роста %
тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8= (4*100)/2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100)/4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1. Поставщи-ки и подряд-чики	726	73,9	638	59,9	-88	-14	87,9	773	53,3	+135	-6,6	121,2	496	31,8	-277	-21,5	64,5
2. Векселя к уплате	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Перед доч. и завис. общ-ми	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4. По оплате труда	18	1,8	64	6,0	+46	+4,2	355,6	-	-	-	-	-	50	3,2	50	+3,2	-
5. По соц. страхов. и обеспечению	3	0,4	7	0,7	+4	+0,3	175,0	18	1,2	+11	+0,5	257,1	70	4,5	+52	+3,3	388,9
6. Перед бюджетом	159	16,2	323	30,3	+164	+14,1	203,1	532	36,6	+209	+6,3	164,7	883	56,7	+351	+20,1	165,9
7. Авансы полученные	63	6,4	2	0,2	-61	-6,2	3,2	69	4,8	+67	+4,6	3450,0	55	3,5	-14	-1,3	79,7
8. С прочими кредиторами	13	1,3	31	2,9	+18	+2,6	238,5	59	4,1	+28	+1,2	190,3	4	0,3	-55	-3,8	6,8
Всего:	983	100	1065	100	+82	-	108,3	1451	100	+386	-	136,2	1558	100	+107	-	107,4

Задолженность по оплате труда значительно возросла за 1996 г. на 46 тыс. руб.(c 18 тыс. руб.). За 1997 г. задолженности по оплате труда на ЗАЛ “Гидронеруд” не было. Но в 1998 году произошло ее увеличение на 50 тыс. руб.

Задолженность по социальному страхованию и обеспечению за 1996 годувеличилась на 4 тыс. руб. (с 3 до 7 тыс. руб.), за 1997 год – на 11 тыс. руб. (с 7 до 18 тыс. руб.), за 1998 год – на 52 тыс. руб. (с 18 до 70 тыс. руб.).

Задолженность по авансам, полученным за 1996 год, уменьшилась на 81 тыс. руб. (c 63 до 2 тыс. руб.), за 1997 год возросла на 67 тыс. руб. (с 2 до 69 тыс. руб.), за 1998 год незначительно сократиласьс 69 до 55 тыс. руб., т.е. на 14 тыс. руб.

Задолженность прочим кредиторам за 1996-1997г.г. увеличилась на 18 тыс. руб. (с 13 до 31 тыс. руб.) и на 28 тыс. руб. (с 31 до 59 тыс. руб.) соответственно. За 1998 год произошло сокращение задолженностипрочим кредиторам на 55 тыс. руб. (с 59 до 4 тыс. руб.).

Наибольший удельный весв составе кредиторскойзадолженности предприятия за 1996-1997гг. составляла задолженность поставщикам и подрядчикам, за 1998 г. перед бюджетом(56,7 %). Удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам за анализируемый период следующим образом: на 1.01.1996 г. он составлял -73,9 %; на 1.01.1997г. - 87,9 %; на 1.01.1998г. - 53,3 % и на 1.01.1999г.-31,8 %. Удельный вес задолженности по оплате труда на 1.01.1996г. составлял 1,8 %; на 1.01.1997г. – 6,0 %и 1.01.1999г. – 3,2 %. Удельный вес задолженности по социальному страхованию и обеспечению претерпел следующие изменения: на 1.01.1996г. он составлял - 0,4 %, на 1.01.1997г.-1,2 % и на 1.01.1999 - 4,5 %. Удельный вес задолженности перед бюджетом возрос на 14,1 % (c 16,2 % до 30,3 %) за 1996г. на 6,3 % (с 30,3 % до 36,6 %) за 1997г., на20,1 % (с 36,6 % до 56,7 %) за 1998г.

Удельный вес задолженности по авансам выданным уменьшился с 6,4 % на 1.01.1996 г. до 3,5 % на 1.01.1999 г., т.е. на 2,9 %. Удельный вес задолженности прочим кредиторам сократился с 1,3 % на 1.01.1996 г. до 0,3 % на 1.01.1999 г., т.е. на 1 %.

В среднем темпы роста кредиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 г. составляют 108,3 %, за 1997 г. – 136,2 % и за 1998 г. – 107,4 %. Темпы роста задолженности перед бюджетом за 1996 г. составляют 203,1 %, за 1997 г. –164,7 % и за 1998 г. – 165,9 %. Темпы роста задолженности поставщикам и подрядчикам следующие: за 1996 г. – 87,9 %, за 1997 г. – 121,2 % иза 1998 г. – 64,5 %. Темпы роста задолженности по социальному страхованию и обеспечению за 1996 г. составляют 175 %, за 1997 г. – 257,1 % и за 1998 г. – 388,9 %.Темпы роста задолженности прочим кредиторам следующие: за 1996 г. –238,5 %; за 1997 г. – 190,3 % и за 1998 г. – 6,8 %. Темпы роста задолженности по авансам, полученным за 1996 г., составляют 3,2 %, за 1997 г. – 3450 % и за 1998 г. – 79,7 %.

Анализ состава и структуры собственных источников приобретения имущества осуществляется по данным раздела IV пассива баланса. Данный анализ по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 г.г. представлен в таблице 2.11.

Результаты анализа показывают, что источники приобретения собственных средств предприятия за 1996 – 1997 г.г. уменьшились, так за 1996 г. – на 612 тыс. руб. за 1997 г. – на 680 тыс. руб. Общее уменьшение произошло за счет уменьшения добавочного капитала и фондов социальной сферы. Уставный капитал за 1996 – 1997 г.г. не изменился.

За 1998 г. источники приобретения собственных средств предприятия возросли на 383 тыс. руб. (594 до 977 т.р.) Общее увеличение произошло за счет увеличения уставного капитала ЗАО "Гидронеруд" на 6 тыс. руб. (c 2 до 8 тыс.руб.), роста добавочного капитала на 257 тыс. руб./с 586 до 843 тыс. руб.)и увеличения фонда накопления на 120 тыс. руб. (c 1 до 121 тыс. руб.)

За 1996 г. произошло увеличение доли уставного капитала на 0,1 % и добавочного капитала на 0,5 %, уменьшение доли фондов социальной сферы на 0,6 %.

За 1997 г. доля уставного капитала возросла на 0,1 %, доля резервного капитала увеличилась на 0,6 %, фонда накопления на 0,1 % и произошло уменьшение доли добавочного капитала на 0,8 %.

За 1998 г. доли уставного капитала и фонда накопления на 0,5 % и 12,4 % соответственно. Доли добавочного и резервного капитала сократились на 12,4 % и 0,5 % соответственно.

После общей характеристики финансового состоянияи его изменения за анализируемый период следующей важной задачей анализафинансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг. является исследование показателей финансовой устойчивости.

Табл. 2.11

Анализ состава и структуры собственных источников приобретения имущества ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

Источники приобретения имущества	на 1.01.1996г.	на 1.01.1997г.	Абсолют. откл.	Темп роста, %	на 1.01.1998г.	Абсолют. откл.	Темп роста %	на 1.01.1999г.	Абсолют. откл.	Темп роста %
тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8= (4*100)/2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100)/4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1. Уст. капитал	2	0,1	2	0,2	0	+0,1	100	2	0,3	0	+0,1	100	8	0,8	+6	+0,5	400,0
2. Добавочный капитал	1867	99,0	1267	99,5	-60	+0,5	67,9	586	98,7	-582	-0,8	46,3	843	86,3	+257	-12,4	143,8
3. Резервный капитал	5	0,3	5	0,3	0	0	100	5	0,9	0	+0,6	100	5	0,4	0	-0,5	100,0
4. Фонды накопления	-	-	-	-	-	-	-	1	0,1	+1	+0,1	-	121	12,5	+120	+12,4	12100,0
5. Фонды соц. сферы	12	0,6	-	-	-12	-0,6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6. Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7. Нераспред. прибыль	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего:	1886	100	1274	100	-612	-	67,6	594	100	-680	-	46,6	977	100	+383	-	164,5

2.3. Анализ финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

Порядок расчетов коэффициентов финансовой устойчивости отраженв формулах (1.1), (1.2), (1.3), (1.4), (1.5) главы I данной дипломной работы.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости на ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг. отражена в таблице 2.12.

Табл. 2.12

Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

№ п. п.	Наименование показателя	на 1.01.1996г.	на 1.01.1997г.	на 1.01.1998г.	на 1.01.1999г.
1	2	3	4	5	6
1.	Собственные средства, тыс. руб.	1886	1275	594	977
2.	Заемные средства, тыс. руб.	1515	1597	1983	2090
3.	Дебиторская задолженность, т.р.	148	75	64	71
4.	Долгосрочные заемные средства, т.р.	532	532	532	532
5.	Стоимость имущества, т.р.	3401	2872	2577	3067
6.	Коэффициент независимости, (стр. 1; стр. 5)	0,55	0,45	0,23	0,32
7.	Удельный вес заемных средств, (стр. 2; стр. 5)	0,45	0,55	0,77	0,68
8.	Соотношение заемных и собственных средств (стр. 2; стр. 1)	0,45	0,550,03	3,33	2,14
9.	Удельный вес дебиторской задолженности, (стр. 3; стр. 5)	0,04	0,63	0,02	0,02
10.	Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (стр. 1+стр. 4); стр. 5)	0,71	0,63	0,44	0,49

В общей стоимости имущества предприятия на 1.01.1996 г. для собственных средств (коэффициент независимости) составила 55 % (при норме не ниже 70 %), это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. В последующие периоды происходит уменьшение доли собственных средств ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1997 г. они составляют 45 %; на 1.01.1998 г 23 % и на 1.01.1999 г. - 32 %. Динамика данного показателя отражена на рис. 2.2.

По итогам деятельности за 1998 год, в случае банкротства данного акционерного общества после погашения задолженности останется 32 % стоимости активов, которые могут быть распределены между акционерами соответственно их доли в уставном капитале, в этом случае существует риск кредиторов.

По итогам деятельности за 1996 г. заемные средства предприятия не превышают собственные средства. По итогам деятельности за 1997 г. заемные средства ЗАО "Гидронеруд" превышают собственные средства и составляют на 1.01.1998 г. 77 %. По итогам деятельности за 1998 г. заемные средства предприятия незначительно сократились и составляют на 1.01.1999 г. 68 %.

За 1996 г. встоимости имущества предприятия55 % составляет кредиторская задолженность и 3 % составляет дебиторская задолженность.

За 1997 г. в стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" 77 % составляет кредиторская задолженность и 2 % составляет дебиторская задолженность.

За 1998 г. кредиторская задолженность сократиласьдо 68 %, дебиторская задолженность осталась на прежнем уровне (2 % от стоимости имущества).

незначительно – на 2 %.

За 1996 г. удельный вес заемных средств увеличился на 10 %, за 1997 г. – на 22 %, за 1998 г. сократился на 9 %. На 1.01.1998 г. заемные средства превышают собственные средства предприятия в 3,3 раза, на 1. 01. 1999 г. – в 2,1 раза. Удельный вес

Рис. 2.3. Динамика коэффициента независимости и удельного веса заемных средств ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.

дебиторской задолженности за анализируемый период (с 1996 – по 1998г.) изменился незначительно на 2 %.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Порядок расчета показателей источников формирования запасов и затрат отраженв пункте 1.3.2 и в формуле (1.6) главы 1 данной дипломной работы.

Таблица 2.13.

Анализ финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998г.

	Показатели	на 1.01. 1996г	на 1.01. 1996г	на 1.01. 1997г	на 1.01. 1998г
1.	2	3	4	5	6
1.	Источники состав средств	1886	1275	594	977
2.	Основные средства и вложения	2314	1597	790	863
3.	Наличие собственного оборота средств (стр. 1-стр2)	-428	-322	-196	114
4.	Долгосрочные заемные средства	532	532	532	532
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формир.запасов и затрат (стр.3 + стр4)	104	210	336	646
6.	Краткосрочные кредиты.	-	-	-	-
7.	Общ. величина осн. источников формир. запасов и затрат (стр.51 стр.6)	104	210	336	646
8.	Общая величина запасов и затрат.	939	1150	1723	2133
9.	Излишек (+), недостаток (-) собствен. оборотн. средств (стр.3-стр.8)	-1367	-1472	-1919	-2019
10.	Излишек(+), недостаток(-) собствен. и долгосрочн. заемн. источников формир. запасов и затрат (стр5-стр8.)(ф2)	-835	-940	-1387	-1487
11.	Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формиров. запасов и затрат.(стр7- стр.8)(ф2)	-835	-940	-1387	-1487

По ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. каждый из трех показателей Ф1, Ф2, Ф3 меньше нуля. Можно сделать вывод о том, чтодля ЗАО "Гидронеруд" характерно за анализируемыйпериод кризисное финансовое состояние. В данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. Необходимо оптимизировать структуру пассивовпредприятия, снизить уровень запасов затрат в общей стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд".

В условиях рынка в связис усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки провестианализ ликвидности баланса.

2.4. Анализ ликвидности балансапредприятия.

В зависимости от степениликвидности, то есть скоростипревращения в денежные средства, активы и разделенияна группы. Порядок разделения на группы отражен в пункте 1.3.3. главы 1 данной дипломной работы.

За 1996 группировка актива и пассива ЗАО "Гидронеруд" по степени ликвидности и по срокам их погашения представлена в таблице2.13.

Табл. 2.13

Анализ ликвидностибаланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 год.

Актив	На 1.01.1996г	На 1.01.1997г.	Пассив	На 1.01.1996г	На 1.01.1997г.	Платеж излишек или недостаток
Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. Вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. вес	Уд. вес	На 1.01. 96.	На 1.01 .97.
1. Наиболее ликвидные активы	0,03	0	50	1,8	1. Наиболее срочные обязательства	983	28,9	1065	37,1	- 982,97	-1015
2. Быстро реализ. активы	148	4,4	75	2,6	2.Кратко-срочные пассивы	-	-	-	-	+ 148	+ 75
3. Медленно реализ. активы	939	27,6	1150	40,0	3.Долгосрочные пассивы	532	15,6	532	18,5	+ 407	+ 618
4. Трудно реализ. активы	2314	68,0	1597	55,6	4.Постоянные пассивы	1886	55,5	1275	44,4	+428	+ 322
Баланс	3401	100	2872	100	Баланс	3401	100	2872	100	-	-

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1996 года в размере 982,97 тыс. руб., а на 1.01.1997 года в размере 1015 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя увеличилось на 32,03 тыс. руб.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1996 г. в размере 148 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 75 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 73 тыс. руб.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1996 г. в размере 407 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 618 тыс. руб. За 1996 год значение данного показателя возросло на 211 тыс. руб.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1996 года имеет платежный недостаток собственных средств в размере 428 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 322 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 106 тыс. руб.

Следует отметить, что на 1.01.1996 г и на 1.01.1997 г удельный вес наиболее ликвидных актов в стоимости имущества предприятия составил соответственно 0,0 % и 1,8 %, быстрореализуемых актов – 4,4 % и 2,6 %; активов – 68,0 % и 55,6 %

Наибольший удельный вес в стоимости имущества ЗАО “Гидронеруд” за 1996 занимают труднореализуемые и медленнореализуемые активы, что указывает на неликвидность баланса предприятия.

Удельный вес наиболее срочных обязательств в стоимости имущества предприятия на 1.01.1996 и на 1.01.1997 г составил соответственно 28,9 % и 37,1 %; долгосрочных пассивов – 15,6 % и 18,5 % , постоянных пассивов – 55,5 % и 44,4 %.

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г отражен в таблице 2.14.

Табл. 2.14

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г

Актив	на 1.01.1997г.	на 1.01.1998г.	Пассив	на 1.01.1997г.	на 1.01.1998г.	Платеж. излишек или недостаток, тыс. руб.
тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	на 1.01. 1997г.	на 1.01. 1998г.
1. Наиболее ликвидные активы	50	1,8	0,1	0,0	1. Наиболее срочные обязательства	1065	37,1	1451	56,3	-1015	-1450,9
2. Быстрореализуемые активы	75	2,6	64	2,5	2. Краткосрочные пассивы	-	-	-	-	+75	+64
3. Медленно реализуемые активы	1150	40,0	1723	66,9	3. Долгосрочные пассивы	532	15,6	532	20,6	+618	+1191
4. Трудно реализуемые активы	1597	55,6	790	30,6	4. Постоянные пассивы	1275	44,4	594	23,1	-322	-196
БАЛАНС	2872	100	2577	100	БАЛАНС	2872	100	2577	100	-	-

Данные таблицы 2.14 свидетельствуют о том, что за 1997 год баланс ЗАО "Гидронеруд" неликвиден. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами характеризует текущую ликвидность предприятия. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1997 г. в размере 1015 тыс. руб., на 1.01.1998 произошло его увеличение до 1450,9 тыс. руб., т. е. на 435 тыс. руб.

Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами указывает на недостаток собственных оборотных средств у предприятия. За 1997 г. произошло сокращение недостатка собственных оборотных средств до 196 тыс. руб., т.е. на 126 тыс. руб.

Анализируя структуру размещения активов в 1997 г. мы видим, что произошли следующие изменения:

- удельный вес медленнореализуемых активов увеличился на 16,9 % (с 40,0 % до 66,9 %);

- удельный вес труднореализуемых активов сократился на 25,0 % (с 55,6 % до 30,6 %);

- удельный вес быстрореализуемых активов уменьшился на 0,1 % (с 2,6 % до 2,5 %);

- удельный вес наиболее ликвидных активов сократился на 1,8 % (с 1,8 % до 0,0 %).

Наибольшую долю в активах занимали труднореализуемые и медленнореализуемые активы (на 1.01.1997 г они составляют 95,6 %, на 1.01.1998 г. - 97,5 %)

Наибольший вес в пассивной части баланса на 1.01.1997 г. имеют постоянные пассивы - 44,4 %, на 1.01.1998 г.

- наиболее срочные обязательства (56,3 %)

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г. представлен в таблице 2.15.

Данные таблицы 2. 15 показывают, что баланс ЗАО "Гидронеруд" за 1998 год неликвиден. Сравнение наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствамипозволяет определить текущую ликвидность предприятия. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1998 г. в размере 1450,9 тыс. руб. на 107,1 тыс. руб.

Сопоставление быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами показывают тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет на 1.01.1998 г. платежный излишек в размере 64 тыс. руб., а на 1.01.1999 г. в размере 71 тыс. руб.

Табл. 2.15

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г

Актив	на 1.01.1998г.	на 1.01.1999г.	Пассив	на 1.01.1998г.	на 1.01.1999г.	Платеж. излишек или недостаток, тыс. руб.
тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	на 1.01. 1998г.	на 1.01. 1999г.
1. Наиболее ликвидные активы	0,1	0,0	0	0,0	1. Наиболее срочные обязательства	1451	56,3	1558	50,8	-1450,9	-1558
2. Быстроре-ализуемые активы	64	2,5	71	2,3	2. Кратко-срочные пассивы	-	-	-	-	+64	+71
3.Медленно-реализуе-мые активы	1723	66,9	2133	69,6	3. Долгосро-чные пассивы	532	20,6	532	17,3	+1191	+1601
4. Трудно реализуе-мые активы	790	30,6	863	28,1	4. Постоян-ные пассивы	594	23,1	977	31,9	-196	+114
БАЛАНС	2577	100	3067	100	БАЛАНС	2577	100	3067	100	-	-

Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1998 г. в размере 1191 тыс. руб., на 1.01.1999 г. в размере 1601 тыс. руб., т.е. произошел рост на 410тыс. руб.

Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1998 г. имеет недостаток собственных оборотных средств в размере 196 тыс. руб., а на 1.01.1999 г. излишек собственных оборотныхсредств в размере 114 тыс. руб.

В 1998 г. наибольшую долю в активах предприятия занимают медленнореализуемые и труднореализуемые активы (на 1.01.1998 г. они составляют 97.5 %, на 1.01. 1999 г.-97,7 %). Удельный вес наиболее ликвидных активов на начало и конец 1998 г. Составляет 0,6 %.

Наибольший удельный вес в пассивной части имеют наиболее срочные обязательства (56,3 % на 1.01.1998 г. и 50.8 % на 1.01.1999 г.).

Анализируя структуру размещения компонентов актива и пассива баланса, мы видим, что произошли следующие изменения:

1. удельный вес быстрореализуемых активов уменьшился на 0.2 % (с 2,5 до 2.3 %);

2. удельный вес медленнореализуемых активов увеличился на 2,7 % (с 66,9 % до 69,6 %);

3. удельный вес труднореализуемых активов незначительно сократился на 2,5 % (с 30,6 % до 28,1 %);

4. удельный вес наиболее срочных обязательств уменьшился на 5,5 % (с 56,3 % до 50,8 %);

5. удельный вес долгосрочных пассивов сократился на 3,3 % (с 20,6 % до 17,3 %);

6. удельный вес постоянных пассивов возрос на 8,8 % (с 23,1 % до 31,9 %).

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Для уточнения результатов данного анализа требуется провести анализ платежеспособности предприятия.

2.5. Анализ платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

Существуюттрадиционные финансовые показатели платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. Порядок расчета коэффициентов платежеспособности отражен в формулах (1.8), (1.9), (1.10), (1.11) главы 1 данной дипломной работы.

Динамика показателей платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. отражена в таблице 2.16.

Данныетаблицы 2.16 показывают, что на 1.01.1996 г. коэффициент абсолютной ликвидности ЗАО «Гидронеруд» составил 0,00003 (при норме 0,2 – 0,25). Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на отчетную дату. Значение коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период (1996 – 1998) не изменилось и составляло 0,0.

Табл. 2.16

Динамика показателей платежеспособности

ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

№пп	Наименование показателя	на 1.01.1996 г.	на 1.01.1997 г.	на 1.01.1998 г.	на 1.01.1999 г.
1	2	3	4	5	6
1	Денежные средства, тыс. руб.	0,03	0,0	0,0	0,0
2	Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-	-	-
3	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	148	75	64	71
4	Запасы и затраты (без расходов буд. периодов), тыс. руб.	844	964	1458	1900
5	Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	983	1065	1451	1558
6	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1+ стр. 2): стр. 5	0,0	0,0	0,0	0,0
7	Промежуточный коэффициент покрытия (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр. 4): стр. 5	0,15	0,07	0,04	0,05
8	Общий коэффициент покрытия (стр. 1 + стр.2 + стр. 3 + стр. 4) : стр. 5	1,01	0,98	1,05	1,31
9	Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (стр. 4: стр. 5)	0,86	0,91	1,01	1,22

Значение промежуточного коэффициента покрытия на 1.01.1996 года составляло 0,15 (при норме 0,7 – 0,8) . Этот факт указывает на то, что в случае погашения всей дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить все свои долги. На 1.01.1997 г. значение данного коэффициента уменьшилось на 0,08 (с 0,15 до 0,07), на 1.01.1998 г. и на 1.01.1999 г. оно составляло 0,04 и 0,05 соответственно. Таким образом, максимальное значение промежуточного коэффициента покрытия за анализируемый период было на начало 1996 г. (0,15), а минимальное- на начало 1998 г. (0,04).

Общий коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременный расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных средств. Значение показателя не должно опускаться ниже единицы, т.к. ликвидных средств должно быть, достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.

Значение общего коэффициента покрытия на 1.01.1996г. составляло 1,01 (при норме 2,0-2,5), что подтверждает неплатежеспособность предприятия. На 1.01.1997г. значение данного коэффициента снизилось до 0,98 (<1). Далее наблюдается незначительный рост показателя: на 1. 01.1998г. он составил 1,05 и на 1.01.1999г. –1,31. На 1.01.1999г., реализовав все запасы, предприятие сможет покрыть кредиторскую задолженность.

Динамика рассматриваемых коэффициентов отражена на рисунке 2.4.

Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств увеличился за анализируемый период. Значение данного коэффициента на 1.01.1996 г. составляло 0,86, это указывает на то, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 0,86 руб. запасов и затрат, которые могут быть использованы для оплаты текущих обязательств после реализации. На 1.01.1997 г. значение удельного веса запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств ЗАО "Гидронеруд" возросло на 0,05 (c 0,86 до 0,91), на 1.01.1998 г. – на 0,1 (c 0,91 до 1,01) и на 1.01.1999 г. – на 0,21 (с 1,01 до 1,22).

Анализ коэффициентов платежеспособности рассматривают в качестве начального этапа оценки платежеспособности предприятия.

Рис. 2.4. Динамика показателей ликвидности ЗАО “Гидронеруд” за 1996-1998г.г.

К1 - коэффициент абсолютной ликвидности.

К2 - промежуточный коэффициент покрытия.

К3 - общий коэффициент покрытия.

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности предприятия необходимо знать, каким образом и из каких источников получает предприятие денежные средства и каковы основные направления их расходования. Для анализа движения денежных средств используют форму №4 и форму №5 бухгалтерской отчетности.

Анализ движения денежных средств по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 г.г. представлен в таблице 2.17.

Табл. 2.17.

Анализ движения денежных средств ЗАО "Гидронеруд"

за 1996 – 1998 г.г., тыс. руб.

Наименование показателя	Сумма (по текущей деятельности)
1996 год	1997 год	1998 год
1	2	3	4
1. Остаток денежных средств на начало года.	0,0	0,0	0,0
2. Поступило денежных средств – всего в том числе: - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг - целевое финансирование	1868 1864 4	2005 2005 -	59 59 -
3. Направлено денежных средств – всего в том числе: - на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг - на оплату труда - отчисления на социальные нужды - на выдачу подотчетных сумм - на расчеты с бюджетом - прочие выплаты	1868 1654 40 6 28 132 8	2005 1800 - - 25 180 -	59 59 - - - - -
4. Остаток денежных средств на конец года	0,0	0,0	0,0

За 1996 год от текущей деятельности на предприятие поступило денежных средств в размере 1868 тыс. руб. Данные средства были получены в основном за счет реализации продукции, товаров и услуг (1864 тыс. руб.) и целевого финансирования(4 тыс. руб.). Расходование денежных средств осуществлялось в следующих направлениях:

1. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (1654 тыс. руб.);

2. на оплату труда (40 тыс. руб.);

3. отчисления на социальные нужды (6 тыс. руб.);

4. на выдачу подотчетных сумм(28 тыс. руб.);

5. на расчеты с бюджетом (132 тыс. руб.);

6.прочие выплаты (8 тыс. руб.)

Сравнивая поступления и направление денежных средств ЗАО "Гидронеруд" за 1996 год можно наблюдать, что все полученные денежные средства были направлены на оплату различного рода расходов. В результате финансовой и инвестиционной деятельности на предприятии денежных поступлений за 1996-1998 гг. не было.

За 1997 год от текущей деятельности на ЗАО "Гидронеруд" поступило денежных средств в размере 2005 тыс. руб. Все они были получены за счет реализации продукции, товаров и услуг. Данные денежные средства полностью были направлены на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (в размере 1800 тыс. руб.); на расчеты с бюджетом (в размере 180 тыс. руб.) и на выдачу подотчетных сумм (в размере 25 тыс. руб.). Направление денежных средств на оплату труда не было.

За 1998 год от текущей деятельности на предприятии поступило денежных средств в размере 59 тыс. руб., которые были получены в результате реализации товаров и услуг и направлены полностьюна оплату приобретенных товаров, оплату работ и услуг.

Анализ показателей платежеспособности и анализ движения денежных средств ЗАО "Гидронеруд" за1996 – 1998гг. показывает, что предприятие на данный момент времени неплатежеспособно.

Далее необходимо провести анализ эффективности деятельности предприятия. Показатели эффективности деятельности предприятия характеризуют степень его деловой активности.

2.6. Анализ деловой активности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.

Порядок расчета коэффициентов деловой активности предприятия отражен в формулах (1.12) – (1.18) главы I данной работы.

Динамика показателей деловой активности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. представлена в таблице 2.18.

Табл. 2.18.

Динамика показателей деловой активности

ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.

№ п/п	Наименование показателя	1996 г.	1997 г.	1998 г.
1	2	3	4	5
1.	Выручка от реализации, тыс. руб.	1849	1404	890
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1451	831	600
3.	Запасы и затраты, тыс. руб.	1044.5	1436,5	1928
4.	Стоимость имущества, тыс. руб.	3136,5	2724,5	2822
5.	Собственные средства, тыс. руб.	1580,5	934,5	785,5
6.	Денежные средства, тыс. руб.	0,0	0,0	0,0
7.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	111,5	69,5	67,5
8.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1024	1258	1504,5
9.	Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	1955,5	1193,5	826,5
10.	Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1; стр. 4)	0,59	0,52	0,32
11.	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр. 1; стр. 3 + стр.)	1,77	0,98	0,46
12.	Коэффициент оборачиваемостизапасов (стр.; стр.)	1,39	0,58	0,31
13.	Средний срок оборота запасов 365 дней (стр. 12)	263	629	1177
14.	Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности (стр.; стр.)	16,6	20,2	13,3
15.	Средний срок оборота дебиторской задолженности (365; стр. 14)	22	18	28
16.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1; стр.)	1,81	1,12	0,59
17.	Средний срок оборота кредиторской задолженности (365; стр. 16)	202	326	619
18.	Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1; стр. 9)	0,95	1,18	1,08
19.	Оборачиваемость собственных средств (стр. 1; стр. 5)	1,17	1,50	1,13

За 1996 – 1998 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 0,59, 0,52 и 0,32, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия. На каждый рубль активов ЗАО "Гидронеруд" реализовано продукции за 1996 – 1998 гг. соответственно на 0,59 руб., 0,52 руб. и 0,32 руб. Максимальное значение данного коэффициента за рассматриваемый период было на ЗАО "Гидронеруд" в 1996 году (0,59), минимальное в 1998 году (0,32). Динамика данного коэффициента за 1996 – 1998 гг. представлена на рис. 2.

Коэффициент оборачиваемости мобильный средств, отражающий скорость их оборота, уменьшился за 1996 – 1998 г. с 1,77 до 0,46, т. е. на 1,31. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия и означает, что на каждый рубль мобильных средств ЗАО "Гидронеруд" реализовано продукции в 1996 году на 1,77 рубля, в 1997 году – на 0,98 руб. и в 1998 году – на 0,46 рубля. Динамика данного коэффициента за 1996 – 1998 гг. отражена на рис. 2.

Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, уменьшился за 1996 – 1998 г. на 1,08 (с 1,39 до 0,31). Это означает, что на каждый рубль запасов и затрат ЗАО "Гидронеруд" реализовано продукции в 1996 году на 1,39 рубля, в 1997 году – на 0,58 рубля и в 1998 году – на 0,31 рубля. Для продажи запасов предприятию в 1996 году требуется 263 дня, в 1997 году – 629 дней, а в 1998 году – 1177 дней. Динамика данного показателя отражена на рис. 2.5.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 1997 году по сравнению с 1996 годом увеличился на 3,6 (с 16,6 до 20,2), в 1998 по сравнению с 1996 годом снизился на 3,4 (с 16,6 до 13,2).

Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашению. За 1996 год значение данного коэффициента составило 22 дня, за 1997 – 18 дней и за 1998 год – 28 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 1996 – 1998 г.г. сократилось на 1,22 (с 1,81 до 0,59). На каждый рубль кредиторской задолженности реализовано продукции за 1996 год на 1,81 рубля, за 1997 – на 1,12 руб. и за 1998 год – на 0,59 рубля.

Средний срок оборота кредиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 г. увеличился с 202 до 619 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия.

Динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлена на рис. 2.6.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 1997 год по сравнению с 1996 годом произошло увеличение данного коэффициента на 0,23 (с 0,95 до 1,18). За 1998 год по сравнению с 1996 годом значение коэффициента возросло на 0,13 (с 0,95 до 1,08), но произошло сокращение по сравнению с 1997 годом на 0,1 (с 1,18 до 1,08). Таким образом, на каждый рубль основных и прочих внеоборотных средств ЗАО «Гидронеруд» реализовано продукции в 1996 году на 0,95 рубля, в 1997 году – на 1,18 рублей и в 19978 году – на 1,08 рублей.

Оборачиваемость собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного коэффициента за 1997 год по сравнению с 1996 годом возросло на 0,33 (с 1,17 до 1,5) в 1998 году снизилось по сравнению с 1997 годом на 0,37 (с 1,5 до 1,13), а по сравнению с 1996 годом – на 0,04 (с 1,17 до 1,13). Таким образом, в 1996 году на рубль собственных средств ЗАО "Гидронеруд"» реализовано продукции на 1,17 рубля, в 1997 году – на 1,5 рубля и в 1998 году – на 1,13 рубля.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия также используются показатели рентабельности – прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Рис. 2.5. Динамика показателей деловой активности ЗАО "Гидронеруд".

Рис. 2.6. Динамика срока оборота дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.

2.7. Анализ рентабельности предприятия.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается висследовании уровней идинамики разнообразныхфинансовых коэффициентов рентабельности,которые являются относительнымипоказателями финансовых результатов деятельностипредприятия.

Порядок расчетакоэффициентов рентабельности отражен в формулах (1.19-1.22) главы 1 данной дипломной работы. Динамика показателей рентабельности ЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1997 гг. отражена в таблице 2.20

Табл. 2.20.

Динамика показателей рентабельности ЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

№	Наименование показателя	1996г	1997г	1998г
1	2	3	4	5
1	Балансовая прибыль или убыток, тыс.руб.	335	564	300
2	Платежи в бюджет, тыс. руб.	117	197	105
3	Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.1 - стр.2)	218	367	195
4	Выручка от реализации, тыс. руб.	1849	1404	890
5	Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	398	573	290
6	Собственные средства, тыс. руб.	1580,5	934,5	785,5
7	Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.	532	532	532
8	Основные средства,тыс. руб.	1955,5	1193,5	826,5
9	Запасы и затраты, тыс. руб.	1044,5	1436,5	1928
10	Стоимость имущества, тыс. руб.	3136,5	2724,5	2822
11	Рентабельность реализованной продукции (стр.5 : стр.4)	21,53	40,81	32,58
12.	Коэффициенты рентабельности всего капитала, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 10) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 10)	10,68 6,95	20,70 13,47	10,63 6,9
13.	Коэффициентырентабельности Собственных средств, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 6) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 6)	21,2 13,79	60,35 39,27	38,19 24,82
14.	Коэффициенты рентабельности Производственных фондов, % - от балансовой прибыли (стр. 1: (стр. 8 + стр. 9)) - от чистой прибыли (стр. 3: (стр.8 + стр. 9))	11,17 7,26	21,44 13,95	10,89 7,08
15.	Коэффициенты рентабельности продаж, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 4) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 4)	18,12 11,79	40,17 26,14	33,7 21,91
16.	Коэффициенты рентабельности перманентного капитала, % - от балансовой прибыли (стр. 1: (стр. 6 + стр. 7)) - от чистой прибыли (стр. 3: (стр. 6 + стр. 7))	15,86 10,32	38,46 25,02	22,77 14,80

ЗАО "Гидронеруд" по итогам деятельности за 1996 – 1998 гг. является прибыльным предприятием. Балансовая прибыль предприятия за 1996 год составила 335 тыс. руб.,за 1997 год – 564 тыс. руб. и за 1998 год – 300 тыс. руб. Чистая прибыль за анализируемый период соответственно составила 218 тыс. руб., 367 тыс. руб. и 195 тыс. руб.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченнымсредствам или объему реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Значение данного показателя в 1996 году составляло 10,68 % , в 1997 г произошло его увеличение до 20,7 % , а в 1998 году сокращениедо 10,63 % .

Коэффициент рентабельности собственных средств показывает эффективность их использования. Значение данного коэффициента в 1996 году составляло 21,2 % . В 1997 году произошел рост коэффициента на 39,15 % (с 21,2 % до 60,35 %) , а в 1998 году спад на 22,16 % (с 60,35 % до 38,19 %) по сравнению с 1997 годом и рост на 16,99 % по сравнению с 1996 годом.

Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает эффективность использования основных средств и материальных оборотных средств (запасов и затрат) на предприятии. Максимальное значение данный показатель имел в 1997 году (21,44 %), а минимальное – в 1998 году (10,89 %).

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия. За 1996-1998 гг. значение данного коэффициента на ЗАО "Гидронеруд" увеличилось. Максимальное значение за анализируемый период - 40,17 % (в 1997 г.) и минимальное - 18,12 % (в 1996 г.).

Коэффициенты рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В 1996 году значение данного показателя составляло 15,86 %, в 1997 г. произошло увеличение на 22,6 % (с 15,86 % до 38,46 %), а в 1998 г. снижение на 15,69 % (с 38,46 % до 22,77 %).

Рентабельность реализованной продукции ЗАО "Гидронеруд" за 1996 г. составляла 21,53 %, за 1997 год - 40,81 % и за 1998 год - 32,58 %.

На основании проделанного анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг. можно сделать следующие выводы

1) За 1996-1998 гг. общая стоимость имущества предприятия уменьшилась на 334 т.р. (с 3401 тыс. руб. на 1.01.1996 г. до 3067 тыс. руб. на 1.01.1998 г.).

2) За 1996-1998 гг. удельный вес собственного капитала уменьшился на 23,6 % (с 55,5 на 1.01.1996 г. до 31,9 % на 1.01.1999 г.), что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

3) Анализ ликвидности баланса предприятия за 1996-1998 гг. свидетельствует об отсутствии у предприятия текущей ликвидности.

4) Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия за 1996-1998 гг.не изменился и составил 0,0 , промежуточный коэффициент покрытия уменьшил с 0,15 на 1.01.1996 г. до 0,05 на 1.01.1999 г., общий коэффициент покрытия возрос с 1,01 на 1.01.1996 г. до 1,31 на 1.01.1999 г., что подтверждает о неплатежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за анализируемый период.

5) Прибыль от реализации продукции предприятия сократилась с 398 тыс. руб. в 1996 г. до 290 тыс. руб. в 1998 г.

Для финансового оздоровления ЗАО "Гидронеруд" необходимо рассмотреть основные направления совершенствования его финансово-хозяйственной деятельности.

Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРЩЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ГИДРОНЕРУД»

3.1. Основные направления совершенствования планирования и сбыта на ЗАО "Гидронеруд".

В 1996-1998 гг. деятельность ЗАО "Гидронеруд" сопровождалась дальнейшим обострением кризисных явлений в экономике страны. Спад производства в промышленности, кризис неплатежей привели к падению покупательского спроса на продукцию ЗАО "Гидронеруд". Трудности с реализацией повлияли на объем производства предприятия, а точнее привели к его сокращению. Взаимоотношения с предприятиями в основном строились на бартерной основе.

ЗАО "Гидронеруд" является единственным предприятием в Оренбургской области осуществляющее добычу нерудных строительных материалов (песка) на Оринском месторождении строительных песков в Новоорском районе. Сырье Оринского месторождения представлено однородным материалом и по качественным показателям относится преимущественно к группе среднезернистых песков. Химический состав сырья представлен кремнием (от 80,9 % до 95,2 %), титаном (от 0,11 % до 0,32 %), алюминием (от 2,6 % до 5,02 %), железом (от 2,7 % до 8,2 %), магнием (от 0,11 % до 1,54 %), кальцием (от 0,6 % до 2,9 %), натрием (от 0,3 % до 0,96 %), калием (от 0,51 % до 0,94 %). Основные потребители продукции ЗАО "Гидронеруд" - это крупные и средние промышленные предприятия городов Оренбурга, Орска и Новотроицка. Такие как, ЗАО "Оренбургспецстрой", ЗАО "Домостроитель", ЗАО "Железобетон", ЗАО "Сборный железобетон", ЗАО "Новотроицкий металлургстрой", ЗАО трест "Орскпромстрой", ЗАО трест "Орскжилстрой", ОАО "Орскнефтеоргсинтез", ОАО "Орско-Халиловский металлургический комбинат". Указанные предприятия приобретают продукцию ЗАО "Гидронеруд" на основании предварительной договоренности.

Как указывалось ранее, взаимоотношения с предприятиями – потребителями строились на основе взаимного расчета. Денежные расчеты составляют незначительную сумму в общей сумме расчетов за продукцию.

За 1997-1998гг. ЗАО "Гидронеруд" взамен нерудных строительных материалов получило железобетонные изделия различного типа от треста "Орскпромстрой". Часть полученной продукции была использована для собственного производства, другая их часть была реализована. В результате взаимозачета, проведенного с трестом "Орскпромстрой", была произведена оплата за электроэнергию.

Трест "Орскжилстрой" взамен нерудных строительных материалов предоставил ЗАО "Гидронеруд" железобетонные изделия и продукты питания.

ЗАО "Железобетон" рассчитался за поставленную продукцию железобетонными изделиями, горюче-смазочными материалами и лесом.

ЗАО "Домостроитель" взамен нерудных строительных материалов предоставил векселя, которые были направлены на погашение задолженности по налогам.

ЗАО "Сборный железобетон" погасил задолженность предприятия перед железной дорогой и территориальным дорожным фондом.

ЗАО "Новотроицкий металлургстрой" произвел расчет за продукцию предприятия, предоставив железобетонные изделия, квартиру в г. Новотроицке и погасив задолженность по региональным налогам.

В 1997-1998. ЗАО "Гидронеруд" осуществляло бартерные поставки на ОАО "Орско-Халиловский металлургический комбинат" и ОАО "Орскнефтеоргсинтез" Взамен нерудных строительных материалов были получены металлопродукция, различного вида краска, кирпич, горюче-смазочные материалы, бензин, дизельное топливо. В результате их реализации была произведена частичная оплата труда работников предприятия. Кроме этого, ЗАО "Гидронеруд" использовало данную продукцию в виде формы расчета с персоналом за их труд.

Таким образом, за 1996-1998 г. расчеты за продукцию проводились через взаимозачеты. Полученную продукцию ЗАО "Гидронеруд" использовало для собственного производства и реализовывало третьим лицам. Благодаря подобным схемам расчета ЗАО "Гидронеруд" смогло сохранить заказы и обеспечить загрузку производственных мощностей.

Помимо объективных причин внешнего характера, затрудняющих реализацию продукции ЗАО "Гидронеруд" можно выделить и внутренние такие как: отсутствие планирования на предприятии, неудовлетворительная работа производства и возрастающая себестоимость продукции.

Необходимость планирования деятельности предприятия очевидна. Планирование - это способ достижения цели на остове сбалансированности и последовательности выполнения всех производственных операций. Это необходимое условие своевременной подготовки сырья, материалов, комплектующих изделий, инструмента, оборудование для изготовления конечной продукции и создание запасов.

Чтобы не отстать от конкурентов и использовать возможности рынка каждая организация должна планировать перспективу собственного производства на основе договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками материально – технических ресурсов и определять направления развития исходя из спроса на произведенную продукцию минимум на два – три года.

Заключения договоров как составная часть формирования производственной программы позволяет учесть экономические последствия изменения условий договоров (сроков и объемов поставки, цен на продукцию), влияние отклонений нормативов затрат на общую сумму прибыли, которую планируется получить к концу анализируемого периода. Договора с потребителями продукции ЗАЛ "Гидронеруд" должны стать основой для определения объемов производства предприятия на будущий период. При разработке производственной программы должны быть учтены следующие факторы:

- наличие персонала;

- платежеспособность потребителей, с которыми заключаются договора на поставку продукции;

- реальное материально – техническое обеспечение предприятия необходимыми компонентами производства;

- обеспечение транспортом, связью, топливно-энергетическими, коммунальными и прочими услугами.

Договоры с потребителями продукции должны разрабатываться юристом предприятия ежегодно. Если по окончании отчетного периода не изменяются объемы, сроки поставки, цены на продукцию договоры могут быть пролонгированы.

В договоре, заключенном между ЗАО "Гидронеруд" (поставщиком строительных нерудных материалов) и предприятиями городов Орска, Новотроицка, Оренбурга - потребителями продукции (заказчиками), должно быть отражено следующее:

- общие положения (указаны стороны, заключающие договор, их юридические адреса, срок действия договора);

- предмет договора;

- стоимость и порядок осуществления расчетов между производителем (поставщиком) и потребителем (заказчиком);

- условия изменения и расторжения договора;

- форс-мажорные обстоятельства;

- ответственность сторон;

Пример договора представлен в приложении 1.

Стабильное финансовое положение предприятия во многом определяется правильностью выбранной стратегии и организацией процесса планирования деятельности предприятия. С целью осуществления процесса планирования деятельности предприятия предлагается в организационную структуру управления ЗАО "Гидронеруд" ввести должность заместителя директора по экономическим вопросам.

При расширении масштабов деятельности предприятия целесообразно ввести в организационную структуру управления ЗАО "Гидронеруд" должность заместителя директора по финансовой деятельности и подчинить ему планово-экономический отдел, финансовый отдел и бухгалтерию. Организационная структура управления ЗАО "Гидронеруд" за 1998 год и проект организационной структуры управления предприятием представлены на рис. 3.1 и рис. 3.2 соответственно.

Директор

Секретарь

Зам. директора по коммерческим вопросам

Гл. бухгалтер

Гл. инженер

Гл. маркшейдер

Бухгалтера

Бухгалтер-кассир

Механический цех

Электроцех

Цех энерго-

обеспечения

Основной цех

Снабжение

Торговый павильон

Рис. 3.1. Организационная структура управления ЗАО "Гидронеруд"

Механический

цех

Торговый

павильон

Снабжение

Экономисты

Зам. директора

по экономическим

вопросам

Бухгалтер-

кассир

Бухгалтера

Зам. директора

по коммерческим

вопросам

Основной

цех

Электроцех

Зам. директора

по производству

Сбыт

Гл. бухгалтер

Гл. маркшейдер

Директор

Секретарь

Цех энерго-

обеспечения

Рис.3.2 Проект организационной структуры управления ЗАО "Гидронеруд"

3.2. Направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд".

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет увязать прогнозирование и планированиефинансовых ресурсов со вскрытиеми мобилизацией внутренних резервов. Устойчивое финансовое состояние предприятия становится не только фактором, определяющим его производственное и социальное развитие, материальное состояние работников, но и условием его жизнеспособности.

Под резервами следует понимать неиспользованные возможности снижения текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов при данном уровне развитияпроизводительных сил и производственных отношений. Устранение всякого рода потерь и нерациональных затрат – это один путь использования резервов. Другой путь связан с большими возможностями ускорения научно-технического прогресса. Таким образом, резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем исходя из накопленного производственного потенциала предприятия.

С позиций предприятия и в зависимости от источников образования различают внешние и внутрипроизводственные резервы. Главным источником экономии на предприятиях, как правило, являются внутрипроизводственные резервы.

Использование производственных и финансовых ресурсов предприятия может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное развитие ориентируется на вовлечение в производство дополнительных ресурсов. Интенсификация производства означает, что результаты производства растут быстрее, чем затраты на него, чтобы, вовлекая в производство сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. В реальной действительности чисто интенсивного или чисто экстенсивного типа развития быть не может.

Себестоимость продукции – важнейший показатель работы предприятия. В последние годы наблюдается тенденция роста затрат на производство и реализацию продукции. К увеличению себестоимости приводит удорожание стоимости сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования, повышение тарифов на транспортные услуги. Увеличивается сумма амортизационных отчислений основных фондов, в т.ч. из-за их переоценок и введения индексации. Большую роль играет повышение удельного веса заработной платы в структуре затрат. Одновременно повышаются отчисления на социальное и медицинское страхование, пенсионное обеспечение, в фонд занятости населения.

Одно из главных условий повышения эффективности работы ЗАО "Гидронеруд" - снижение себестоимости продукции. Себестоимость изделия может снижаться за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов производства и реализации.

Объем производства ЗАО "Гидронеруд" зависит от финансово-хозяйственных возможностей предприятия и спроса на нерудные строительные материалы, его можно определить исходя из потребностей основных заказчиков продукции. В 1999 году планируется произвести (намыть) нерудных строительных материалов (песка) в 2,5 раза больше, чем в 1998 году. Данные о прогнозируемом объеме производства ЗАО "Гидронеруд" представлены в таблице 3.2.

В 1999 году планируется рост себестоимости товарной продукции ЗАО "Гидронеруд" в 2,3 раза по сравнению с 1998 годом. Себестоимость товарной продукции ЗАО "Гидронеруд" в 1998 году и по плану на 1999 год представлена в таблицах 3.3 и 3.4

Табл. 3.2.

План приобретения строительных нерудных материалов

предприятиями на 1999 год, м³

Наименование показателя	Объем предполагаемого приобретения песка, м³
ЗАО трест "Орскпромстрой"	20
ЗАО трест "Орскжилстрой"	25
ЗАО "Железобетон"	20
ЗАО "Домостроитель"	23
ЗАО "Сборный железобетон"	15
ЗАО "Новотроицкметаллургстрой"	20
ОАО "Орскнефтеоргсинтез"	12
ОАО "Орско-Халиловский металлургический комбинат"	15
Всего за 1999 г	150

Табл. 3.3

Себестоимость намыва строительного песка

на карьере "Орь" ЗАО "Гидронеруд" за 1998 год, тыс. руб.

Наименование показателя	1998 год
тыс. руб.	уд. вес
Электрическая энергия на производственные цели	17	8,99
Основная заработная плата производственных рабочих	8	4,23
Отчисления на соц. страхов.	3	1,59
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	22	11,64
Цеховые расходы	50	26,46
Общезаводские расходы	89	47,09
Производственная себестоимость	189	100,0

Табл. 3.4

Себестоимость товарной продукции ЗАО "Гидронеруд"

в 1998 году и по плану на 1999 год, тыс. руб.

Наименование статьи	1998(факт)	1999(план)	откл.
тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.
Электрическая энергия на производственные цели	69	7,6	187	7,1	+118
Основная заработная плата производственных рабочих	21	2,3	63	2,4	+42
Отчисления на социальное страхование	8	0,8	24,3	0,9	+16,3
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	169	18,5	490	18,7	+321
Цеховые расходы	322	35,5	914	35,0	+590
Общезаводские. расходы	322	35,3	911	34,8	+589
Производственная себестоимость	913	100	2589,3	99	+1676,3
Внепроизводственные расходы			25,89	1	+25,89
Полная себестоимость	913	100	2614,8	100	+1701,8

Данные таблицы 3.4 свидетельствуют о том, что производственная себестоимость товарной продукции ЗАО "Гидронеруд" возрастет в 1999 году по сравнению с 1998 годом на 1676,3 тыс. руб. Это вызвано изменением объема производства предприятия и увеличением стоимости материалов, запасных частей, топлива, энергии, тарифов на транспортные услуги.

Затраты на отгрузку одного кубического метра строительного песка ЗАО "Гидронеруд" уменьшается с 19,93 рубля в 1998 году до 17,26 рубля в 1999 году. Калькуляция на отгрузку строительного песка с карьера "Орь" ЗАО "Гидронеруд" приведена в таблице 3.5.

Табл. 3.5

Калькуляция на отгрузку строительного песка

с карьера "Орь" ЗАО "Гидронеруд" автотранспортом.

№ пп	Наименование статей	Затраты на отгрузку м³, руб.
1.	Себестоимость песка за 1998 год	4,12
2.	Электрическая энергия на производственные цели	1,14
3.	Основная заработная плата производственных рабочих	0,28
4.	Отчисление на соц. страхование	0,11
5.	Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования	3,21
6.	Цеховые расходы	5,98
7.	Общезаводские расходы	5,09
8.	Производственная себестоимость	19,93
9.	Прибыль	5,98
10.	Договорная цена	25,91
11.	Налог на добавленную стоимость	5,18
12.	Договорная цена с налогом на добавленную стоимость	31,09

Основная категория потребителей строительного песка, добываемого ЗАО "Гидронеруд" - промышленные предприятия городов Орска, Новотроицка, Оренбурга. С целью наращивания объемов производства, увеличения сбыта продукции и получения "Живых" денег ЗАО "Гидронеруд" необходимо ориентироваться на индивидуальных потребителей. Для этого целесообразно использовать рекламу, которая осуществляла бы две функции: информирующую и пропагандистскую. Для рекламной компании достаточно воспользоваться услугами местных радио- и телекомпаний, средств печати.

Телевидение наиболее популярно среди других средств рекламы. Основную группу телезрителей составляют люди 35-45 лет.

Рассмотрим услуги местных телекомпаний, расценки на которые представлены в таблице 3.6.

Табл. 3.6.

Расценки на телерекламу на 1999 год

Название телекомпании	Изготовление видеоролика	Стоимость проката в течение мес.	Предполагаемая аудитория слушателей, чел.	Показатель стоимости рекламы в расчете на 1000 зрителей
ТНТ ТРК	1000	2730	150000	18,2
СТС	1500	4260	200000	21,3
Орск ТВ	1500	4260	300000	14,2

Исходя из приведенных расчетов в таблице 3.6 для ЗАО "Гидронеруд" наиболее лучшим вариантом считаем телекомпанию "Орск ТВ"

Расценки на радиорекламу представлены в таблице 3.7. Предлагаемая аудитория определена с помощью анкетирования, проводимого газетой "Саквояж"

Табл. 3.7.

Расценки на радиорекламу на 1997 год

Название радиостанций	Стоимость изготовления рекл. ролика продол. 30 сек	Стоимость 1 трансляции в эфир. времяс 7.⁰⁰-8.⁰⁰	Общая стоимость рекламы, продол. 1 мес.	Предполагаемая аудит. слушатели; чел.
"Европа +"	300	45	6080	250000
"Русское радио"	200	35	5880	150000
"Серебряный дождь"	240	50	5896	100000

Целесообразно разместить рекламу продукции ЗАО "Гидронеруд" на радиостанции "Европа +", т.к., она имеет большой диапазон вещания при незначительной разнице в цене.

Можно распространить рекламное объявление в прессе. Наиболее предпочтительными вариантами размещения рекламы для ЗАО "Гидронеруд" являются следующие городские газеты: "Орская хроника" и "Саквояж".

Фактическая аудитория читателей "Орской хроники" на 1999 год составляет 30000 человек, "Саквояжа" – 6000 человек. Благодаря разнообразию вопросов, освещаемых в газетах, к ним привлекается внимание значительно большого числа людей, чем к другому рекламному средству. Расценки на рекламу в местной прессе отражены в таблице 3.8.

Табл. 3.8.

Расценки на рекламу в прессе.

Название газеты	Тариф за 1 см²рекл. площади, руб.	Тираж, шт.	Оценка факт. ауд. чит.	Показатель ст-ти рекламы в расчете на 1000 читателей
"Орская хроника"	10	47100	30000	80,1
"Саквояж"	5	12200	6000	160

В качестве средства рекламы ЗАО "Гидронеруд" необходимо выбрать "Орскую хронику"

Таким образом, ЗАО "Гидронеруд", используя разнообразные средства рекламы как телеграмму на "Орск ТВ"; радиорекламу на "Европе +" и рекламу в "Орской хронике" увеличит объем сбыта продукции за счет привлечения индивидуальных потребителей.

Актив

Баланс

Наименование показателя

Наименование статей