Анализ регулирования и финансирования бюджетного дефицита с 1985 и по наши дни

[1] .

Экономическая политика правительства М. Горбачева - Н. Рыжкова в последующие годы привела к дальнейшему увеличению разрыва между бюджетными доходами и расходами. С 1986 года предприятия получили право оставлять в своем распоряжении все большую часть прибыли, что значительно уменьшило отчисления в бюджет. Происшедшее в 1986 году падение мировых цен на нефть и другие энергоресурсы привело к дополнительному сокращению бюджетных доходов. В то же время ликвидация последствий чернобыльской катастрофы потребовало новых правительственных расходов. Дефицит консолидированного бюджета возрос до 6,2 % ВВП[2]. Примечательно, что весь дефицит финансировался прямым кредитованием ЦБ.

Переход к институциональным реформам в 1988 году при сохранении мягкой бюджетной политики означал дальнейшую дестабилизацию макроэкономической ситуации. Наиболее значимыми событиями в этом ряду стали принятие закона о предприятии, либерализовавшего политику в области выплаты зарплаты, разрешение предприятиям устанавливать договорные цены, начало предпринимательского движения. В том же году правительство повысило закупочные цены на сельскохозяйственную продукцию при сохранении прежних розничных цен, что автоматически увеличило объем бюджетных субсидий. Дополнительные расходы были вызваны землетрясением в Армении и увеличением минимальной пенсии на 25 % . величина дефицита поднялась до 9,2 % ВВП и приблизительно на этом уровне сохранялась вплоть до 1991 года[3].

В декабре 1988 года Политбюро ЦК КПСС обсуждало вопросы бюджетного дефицита и склонялось к применению рестриктивных финансовых мероприятий. Однако ни оно, ни правительство СССР не оказались готовыми взять на себя ответственность за непопулярные решения. Правительство Н. Рыжкова неоднократно собиралось ужесточить бюджетную политику, но ни разу этого не сделало. Каждый раз охваченное макроэкономическим популизмом, оно отступало, не решаясь приступить к осуществлению болезненных решений по сокращению расходов и дефицита. Невыполненным осталось и публичное обещание премьера повысить цены на хлеб в мае 1990 года.

Для финансирования бюджетного дефицита активно использовались кредитные ресурсы Госбанка СССР. Их чистый прирост в процентах к ВВП вырос с 2,8 % ВВП[4] в 1986 году до 14,1 % в 1990 году, что послужило одной из предпосылок возникновения гиперинфляции в недалеком будущем.

[5] % российского ВВП. Дефицит был профинансирован за счет кредитов Госбанка СССР и Центрального банка России.

[6]. Кроме того в апреле были выданы бюджетные кредиты экономике в размере еще 2,3 % ВВП. С февраля началось кредитование Центробанком государств рублевой зоны. Кредиты достигли уровня 8,4 % от ВВП. Административный лимит кредитования коммерческих банков был перекрыт, установленный на первый квартал был перекрыт в начале февраля. Но все же говоря о правительстве Егора Тимуровича Гайдара можно отметить, что этой команде, невзирая ни на что, удалось восстановить макроэкономическую сбалансированность и, соответственно, управляемость экономикой. Только после этого появилась возможность проведения какой бы то ни было осмысленной политики.

Однако с июняпод давлением со стороны консервативного парламента и региональных и отраслевых лобби началось отступление по всем направлениям бюджетной и кредитно-денежной политики. Одним из важнейших поводов для этого послужил взрывной рост неплатежей между предприятиями в первой половине 1992 года. Кассовый дефицит бюджета, покрывавшийся кредитами Центробанка, возрос до 14-15 % в июне-июле и 24 % ВВП в августе. Кроме того, бюджетные кредиты экономике были увеличены до 14 % ВВП. В. Геращенко, сменивший в середине июля Г. Матюхина на посту председателя Центрального банка, провел взаимозачет взаимной задолженности предприятий, сопровождавшийся массированным кредитование коммерческих банков, достигшим 15 % ВВП в июле и 31 % ВВП в августе. Кроме того, продолжалось кредитование государств рублевой зоны на уровне 5,5 % ВВП[7]. Совокупный прирост активов Центробанка вырос до 40 % ВВП в июне, 49 % в июле, 56 % в августе. В целом дефицит расширенного бюджета за три летних месяца составил 28,8 % ВВП[8], а совокупный прирост активов Центробанка - 48,9 % ВВП. Вообще, мы можем смело говорить о том, что огромные кредиты, выданные руководством Центрального банка коммерческим банкам и государствам рублевой зоны летом и осенью 1992 года, не имели под собой какого-либо разумного экономического обоснования.

Для правительства крах политики стабилизации стал очевидным в конце августа. Тогда была предпринята еще одна попытка стабилизации, оказавшаяся последней в 1992 году.В результате ужесточения бюджетной политики в сентябре - ноябре федеральный бюджет сводился с профицитом, а кредиты центробанка на покрытие кассового дефицита не привлекались вовсе. Однако возвращение к ограничительной политике произошло слишком поздно - ее результаты на снижении инфляционной динамики сказались лишь через несколько месяцев - после того, как Е. Гайдар на VII съезде народных депутатов России в декабре 1992 года был вынужден подать в отставку.

[9].

В последующие три месяца неограниченное кредитование экономики продолжалось, хотя и на несколько более низком уровне. Прощальным аккордом ушедшего в марте 1993 года с поста министра финансов В. Барчука стал всплеск расходов федерального бюджета до 63 % ВВП, который увеличил бюджетный дефицит до 19 % ВВП. Кредиты бюджету дали половину прироста всех активов Центробанка.

В конечном итоге лишь после того как в конце марта 1993 года Б. Федоров занял пост министра финансов, у него появилась практическая возможность приступить к реализации давно утвержденной программы бюджетной стабилизации.

В числе важнейших мероприятий, осуществленных Б. Федоровым, были следующие:

Консолидация в бюджете всех внешнеэкономических операций государства и кредитов предприятиям. Последний бюджетный кредит в размере 200 млрд руб. (2.4 % ВВП) был выдан Центральным банком в апреле 1993 года.

Существенное сокращение бюджетного дефицита, связанное прежде всего с отменой субсидирования кредитов, централизованного импорта и импортных дотаций, либерализацией цен на уголь, зерно, хлеб. Начиная с апреля 1993 года кассовый дефицит бюджета ни разу не превышал 10 % ВВП, а в последнем квартале 1993 года был снижен в среднем до 6,1 % ВВП.

сокращение привлечения кредитов Центробанка и внешних кредитов для финансирования бюджетного дефицита.

Начало неэмиссионного финансирования бюджета с помощью выпуска государственных ценных бумаг (трехмесячных ГКО) с мая 1993 года.

Во втором периоде “федоровского этапа” удалось снизить кассовый дефицит бюджета до 6,7 % ВВП по сравнению с 7,6 % ВВП в первом, расширенный дефицит бюджета - до 8,2 % ВВП по сравнению с 11,1 % ВВП[10].

[11].

В среднем за этот период кассовый дефицит бюджета возрос с 6,7 до 11 % ВВП. Несмотря не на что на финансирование бюджета использовались иностранные кредиты - второй транш кредита на системные преобразования (КСП) в размере 1,5 миллиардов долларов, предоставленный МВФ в апреле 1994 года (давший 0,9 % ВВП), а также возросшие поступления от продажи ГКО (1,0 % ВВП по сравнению с 0,2 % ВВП в последнем квартале 1993 года) кредиты Центробанка Министерству финансов также возросли - с 6,5 до 9,1 % ВВП и остались важнейшим источником покрытия бюджетного дефицита. Именно эмиссионное финансирование разбухшего бюджетного дефицита оказалось важнейшим фактором увеличения совокупного прироста активов Центрального Банка с 12,2 до 13,8 % ВВП

[12].

[13]. Наблюдалось увеличение социальных расходов, сокращение расходов на образование, науку, армию. Общие расходы консолидированного бюджета уменьшились с 30.9% ВВП в 1994 году до 22.7% ВВП в 1997. В то же время размеры государственного потребления стали расти – если в 1992 оно составляло 16% ВВП, то в 1995 уже 26,5% ВВП.

Значительные резервы сокращения дефицита есть и в рамках вертикального перераспределения ресурсов между федеральным и территориальными уровнями.

Постепенно сокращаются дотации бюджета отраслям народного хозяйства – с 14% от ВВП в 1992 году до почти 1.6% ВВП в 1997 году. В первую очередь это дотирование сельского хозяйства. Однако были некоторые моменты увеличения субсидирования этой отрасли – например в четвертом квартале 1996 года расходы по этой статье увеличились до 134%[14]. Если исходить из целесообразности полного прекращения субсидирования отрасли из территориальных бюджетов, то расходы и соответственно дефицит консолидированного бюджета следовало бы сократить почти на 0,5% от ВВП.

На протяжении всего рассматриваемого периода львиную долю консолидированного бюджета съедали жилищно-коммунальные субсидии (например, в 1994 году по данной статье было израсходовано 29 трлн рублей, что составило 27% общих расходов территориальных бюджетов).

Например в 1996 году экономия средств бюджета была произведена за счет снижения расходов на государственное управление[15] ( до 87%) ,науки (до 68%), госинвестиций (до 72%), пополнения госзапасов и резервов (с 143% до 107%).

Особенно хотелось бы отметить скачек государственных расходов, вызванный предвыборной кампанией. В 1996 году постоянно увеличивались расходы и исполняемость по социальной сфера, а практически все остальные статьи (даже защищенные) безбожно сокращались.

При формировании бюджета на 1997 год существенно были урезаны расходы нанауку, культуру, некоторые социальные программы[16].

При рассмотрении бюджета 1997 годапараллельно рассматривались следующие источники бюджетного развития России до 2000 года и статьи их распределения[17]:

Проект укрупненного бюджета развития РФ

в трлн. руб. в ценах 1997 года.

№	Источники бюджетного развития	1997	1998	1999	2000
1	Связанные инвестиционные кредиты под гарантии правительства РФ, включая кредиты Мирового банка	15	16	19	21
2	Другие заемные средства	11,4	21	27	37
3	Выплаты процентов по ранее выданным кредитам из бюджетного развития	1,0	3,3	6,1	10,1
4	Погашение основного долга по этим кредитам	-	-	1,0	2,0
	ИТОГО	27,4	40,3	53,4	70,1
	Расходы
1	Государственные инвестиции на производственное строительство, включая конверсионные инвестиционные проекты	11,6	19,9	29,1	41,1
2	Поддержка долгосрочных экспортных контрактов	0,5	1	1,5	2
3	Инвестиционные проекты по связанным кредитам	15	16	19	21
4	Средства на санации и осуществление банкротств	0,4	0,8	1,1	1,7
5	Выплаты по государственным гарантиям	-	1,2	2,4	4,3
	ИТОГО	27,4	40,3	53,4	70,1

Насколько сей прожект окажется реальностью покажет время, а пока правительство продолжает работать над проектом федерального закона «О бюджете на 1998 год».

[18].

Программа   нацелена   на   ограничение   негативного   влияния   на экономический ростбремени  обслуживания  государственногодолгаина воздействие государства на финансовый рынок.

     Основными задачами Программы на 1998-2000 годы являются:

· федерального  бюджетас12,7 процента валового внутреннегопродукта  в1998году  до13процентов валового внутреннего продуктав  2000годуза  счет совершенствования налоговой политикис  учетомвведенияв  действиеНалоговогокодекса Российской Федерации;

· социальной, военной и жилищной сферах, не допуская при этом снижения расходов бюджета (без учета расходов пообслуживаниюгосударственногодолга  Российской Федерации) в условиях сокращения дефицита федерального бюджета.

     Программа составлена исходяизполного  обеспеченияк1999  году доходами федерального бюджета расходов, за исключением выплатыпроцентов по государственному долгу (первичный дефицит).

     Установить следующие показатели Программы (в процентах к ВВП):

	1996 год (отчет)	1997 год (оценка)	1998 год (проект)	1999 год (проект)	2000 год (проект)
Дефицит федерального бюджета	6,8	5,4	4,6	4,4	3,5
Первичный дефицит	1	0,4	0,2	-	-0,5

     Реализация Программы позволит:

·     объем     государственных     заимствований     и,соответственно, ограничить расходы федерального бюджетапообслуживанию государственного долгаРоссийской  Федерациидо4  процентоввалового внутреннего продукта в 2000 году (против 5 процентов валового внутреннего продукта в 1997 году);

· обеспечить уже в 1998 году снижение доходности по государственным ценным бумагамдо 13-15 процентов, что приведет кдальнейшему  сокращениюучетнойставки Центрального банкаРоссийской  Федерации.Всреднесрочной  перспективе номинальные процентные ставки составят в 1999году  12-13процентов,в 2000 году - 10-11 процентов;

· продукта к 2000 году в размере 5 процентов за счет  стимулированияинвестирования финансовых ресурсов в реальный сектор экономики;

· внешних заимствований будет базироваться восновномна  использованиикредитов международных финансовых организаций (Международноговалютного  фондаи Международного банка реконструкции и развития).

· ивнешних  государственных  заимствований   и   расходы   по обслуживанию государственного долга Российской Федерации.

[1] Финансовая стабилизация в России. “Прогресс- Академия”. Москва 1995 год. Стр 51.

[2] там же

[3] там же. Стр. 59

[4] Финансовая стабилизация в России. “Прогресс- Академия”. Москва 1995 год. Стр 74

[5] Финансовая стабилизация в России. “Прогресс- Академия”. Москва 1995 год. Стр 74

[6] cм Приложения

[7] Финансовая стабилизация в России. “Прогресс- Академия”. Москва 1995 год. Стр 47

[8] см Приложения

[9] см Приложения

[10] данные см в Приложениях

[11] Данные см в Приложениях

[12] Финансовая стабилизация в России. “Прогресс- Академия”. Москва 1995 год. Стр 132

[13] «Эксперт» от 11 марта 1996 стр 23

[14] «Эксперт» от 11 марта 1996 стр 11

[15] «Эксперт» от 11 марта 1996 стр 11

[16] «Деловой партнер» 12 1996. «Инфра-М» стр 4

[17] «Деловой партнер» 12 1996. «Инфра-М» стр 6

[18] Постановление Правительства РФ от 13 августа 1997 г. N 1003 «Об утверждении Программы сокращения дефицита федерального бюджета на 1998-2000 годы»