Название	Оценка и управление стоимостью имущества промышленного предприятия
Количество страниц	176
ВУЗ	Российский государственный гуманитарный университет
Год сдачи	2009
Содержание	ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ И УПРАВЛЕНИЮ СТОИМОСТЬЮ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 9 1.1. ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ СТОИМОСТЬЮ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 9 1.2. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 35 1.3. ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ АКТИВОВ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ЗАТРАТНОГО И СРАВНИТЕЛЬНОГО ПОДХОДОВ 40 1.4. ОПЦИОННЫЙ ПОДХОД И ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ 58 ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 71 ГЛАВА 2. ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ В УПРАВЛЕНИИ СТОИМОСТЬЮ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 72 2.1. ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ДОХОДНОГО ПОДХОДА В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 72 2.2. ПОЛУЧЕНИЕ ИНТЕГРИРОВАННОЙ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 103 2.3. КРИТЕРИИ ПРИНЯТИЯ ЭФФЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ В УПРАВЛЕНИИ СТОИМОСТЬЮ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 105 2.4. МОДЕЛЬ ОПТИМИЗАЦИИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА ПРОДУКЦИЮ ПРЕДПРИЯТИЯ 136 ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 145 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 147 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 151 ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ОЦЕНКА ОТНОШЕНИЯ СРЕДНЕКВАДРАТИЧНЫХ ОТКЛОНЕНИЙ ДОХОДНОСТЕЙ ИНДЕКСОВ РТС И S&P500 161 ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ПРИМЕР РАСЧЕТА СТОИМОСТИ 100% ПАКЕТА АКЦИЙ НЕФТЯНОЙ КОМПАНИИ «ПЕЧОРАНЕФТЬ» ОПЦИОННЫМ МЕТОДОМ 170
Список литературы	Список литературы 1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», №135-ФЗ от 29 июля 1998 года. 2. Закон «Об акционерных обществах» от 28 декабря 1995 г. 3. Международные стандарты оценки. М., ОАО «Новости», 2000, кн. 1,2, 357 с. 4. Международные стандарты финансовой отчетности. М., ICAR, 2002, 142 с. 5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция). М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК РФ по стр-ву, архит. и жил. политике. М.: ОАО «НПО Изд-во «Экономика», 2000. 6. «Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности», утвержденных Постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 года № 519 «Об утверждении стандартов оценки». 7. Алклычев А.М. Регулирование цен в экономике переходного периода / Институт экономики РАН – М., 1998 – 177 с. 8. Ананьин О., Одинцова М. Методологическое исследование в современной науке. / Институт экономики РАН – М., 1998 – 46 стр. 9. Андреев А. Ф. , Дунаев В. Ф. и др. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности. М., 1997. 10. Андрющенко В.С., Горбач С.П. Определение экономического износа при оценке рыночной стоимости затратным подходом. // Вопросы оценки, №4, 2002 . 11. Актуальные проблемы нового этапа реформирования экономики: Сборник /Науч. ред. Архипов А. И.; Институт экономики РАН – М., 1999 – 234 с. 12. Арсланова З., Лившиц В. Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995. №1. 13. Арсланова З., Лившиц В. Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995. №2. 14. Архангельский В. Н. Организационно - экономические проблемы управления научными исследованиями (отв. ред. О.И. Волков). М., «Наука», 1977. – 163 с. 15. Банки и инвестиции: сборник научно-технических работ / Науч. ред. Архипов А. И., Рогова О. Л.; Институт экономики РАН, 1996. – 172 с. 16. Бердникова Т.Б. Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг. М., ИНФРА-М, 2003, 202 с. 151 17. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. М.: АОЗТ «Интерэксперт», 1995, 375 с. 18. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: ЮНИТИ, Банки и биржи, 1997, 250 с. 19. Болдырев В. С., Галушка А. С., Федоров А. Е. Введение в теорию оценки недвижимости. Изд. Центр Менеджмента, Оценки и Консалтинга. М., 1998 г., 210 с 20. Богачев В. Н. Прибыль?!: о рыночной экономике и эффективности капитала. – М.: Финансы и статистика, 1993 – 287 с. 21. О’Брайен Дж., Шривастава С.. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. М., «Дело Лтд», 1995, 320 с. 22. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М., ОЛИМП-БИЗНЕС, 1997, 1087с. 23. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Орлова Е. Р., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. АНХ при Правительстве РФ. М.: Дело, 1998. 24. Виленский П. Л., Лившиц В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды. Аудит и финансовый анализ. №3. М.: Изд. Дом «Компьютерный аудит», 2000. 25. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М., «Дело», 2001. 26. Виленский П. Л., Смоляк С. А. Расчеты оборотного капитала в инвестиционном проектировании //Моделирование механизмов функционирования экономики России на современном этапе. Вып. 3. М.: ЦЭМИ РАН, 1999. 27. Виленский П. Л., Смоляк С. А. Показатель внутренней нормы доходности проекта и его модификации/ Препринт № WP/98/060. М.: ЦЭМИ РАН, 1998. 28. Виноградова Е.Н. Оценка товарного знака: иллюзия или реальность?//Вопросы оценки, 2002, №3. 29. Волков И. М., Грачева М. В. Проектный анализ. М.: ЮНИТИ, Банки и биржи, 1998. 30. Волков С.Н., Мельников А.В., Нечаев М.Л. Математика финансовых обязательств. М.: ГУ ВШЭ, 2001. 31. Волконский В. А., Гурвич Е. Т., Кузовкин А. И., Сабуров Е. Ф. Анализ влияния формы расчетов на уровень цен // Экономика и математические методы. Т. 34. Вып. 4. 1998. 32. Десмонд Г. М., Келли Р. Э. Руководство по оценке бизнеса. М., Российское общество оценщиков, Академия оценки, 1996. 152 33. Грибовский С.В. Определение ставки дисконтирования для объектов, требующих значительных финансовых вложений// Вопросы оценки 1997г. №4. 34. Грибовский С.В., Жуковский В.В., Табала Д.Н. Ставка дисконтирования - не игра воображения, а строгая наука// Вопросы оценки 1997г. №4. 35. Егерев И.А. Оценка стоимости лизинга// Рынок ценных бумаг 2000г. №17. 36. Егерев И.А. Определение размера надбавок за риск при кумулятивном построении ставки дисконта/ / Рынок ценных бумаг 2000г. № 1. 37. Егерев И.А. Реструктуризация и банкротство: стоимость как критерий принятия решения//Рынок ценных бумаг 2001г. №17. 38. Егерев И.А. Некоторые вопросы применения ставки дисконта в оценке бизнеса/ / Вопросы оценки 2000г. №2. 39. Егерев И.А. Факторы управления стоимостью: выявление и анализ//Вопросы оценки 2000г. №3. 40. Егерев И.А. Влияние параметров производственного и финансового циклов на стоимость предприятия (бизнеса)//Московский оценщик 2000г. № 4. 41. Егерев И.А. Оценка стоимости отдельных подразделений бизнеса/ / Вопросы оценки 2000г. №4. 42. Иванов А.М. и др. Оценка стоимости бизнеса, пакетов акций и долевых интересов. Тверь, изд. Тверского государственного университета, 2000, 131 с. 43. Канторович Л. В., Вайнштейн Альб. Л. Об исчислении нормы эффективности на основе однопродуктовой модели развития хозяйства // Экономика и математические методы. Т. III. Вып. 5. 1967. 44. Качалов Р. М. Управление хозяйственным риском производственных систем // Экономика и математические методы. Т 33. Вып. 4. 1997. 45. Килячков А. А., Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М., Финансы и статистика. 2000. – 640 с. 46. Клейнер Г. Б., Тамбовцев В. Л., Качалов Р. М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика, 1997. 47. Ковалев А.П. Управление имуществом на предприятиях. М., Финстатинформ, 2002, 240 с. 48. Ковалишин Е. А., Поманский А. Б. Реальные опционы: оптимальный момент инвестирования // Экономика и математические методы. Т. 35. №2. 1999. 153 49. Козырь Ю.В. Применение теории опционов для оценки компаний. Часть 1. Оценка патентных продуктов и интеллектуальной собственности компании. аналит. журнал "Рынок ценных бумаг" №12, 2000 г. 50. Козырь Ю.В. Применение теории опционов для оценки компаний. Часть 2. Опционная оценка акций (собственного капитала) компании. аналит. журнал "Рынок ценных бумаг" №13, 2000 г. 51. Козырь Ю.В. Применение теории опционов для оценки компаний. Часть 3. Опционная оценка фирм, связанных с разработкой природных ресурсов. аналит. журнал "Рынок ценных бумаг" №14, 2000 г. 52. Козырь Ю.В. Оценка ликвидационной стоимости. «Вопросы оценки» №4/2000. 53. Козырь Ю.В. Оценка и управление стоимостью компаний. аналит. журнал "Рынок ценных бумаг" №19, 2000 г. 54. Козырь Ю.В. Предложение по определению безрисковой ставки. аналит. журнал "Рынок ценных бумаг" №1, 2001 г. 55. Козырь Ю.В. Модель прогноза Formod: принципы, структура и механизм функционирования. «Экономико-математические методы» №1, 2003 г. 56. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М., «Финансы» Изд. объединение «ЮНИТИ», 1997. 57. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж.. Стоимость компаний: оценка и управление. М., ЗАО «ОЛИМП-БИЗНЕС», 1999, 576 с. 58. Кузнецова О. А., Лившиц В. Н. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов // Экономика и математические методы. Т. 31. Вып. 4. 1995. 59. Куколева Е., Захарова М. Безрисковая ставка: возможные инструменты расчета в российских условиях.//Вопросы оценки, №2, 2002. 60. Лившиц В.Н., Лившиц С.В. Об одном подходе к оценке эффективности производственных инвестиций в России. В сб. трудов ЦЭМИ РАН «Оценка эффективности инвестиций». Вып. 1. М., 2000. 61. Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Модели динамики экономического износа оборудования //Экономика и математические методы. Т. 26. Вып. 5. 1990. 62. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. М.: Статистика, 1971. 63. Мельников А.В. Финансовые рынки: стохастический анализ и расчет производных ценных бумаг. М.: ТВП, 1997. 154 64. Менеджмент в России на рубеже веков: опыт лучших и стратегия успеха. Доклад. / Мильнер Б. З., Дынкин А. А.; Засыпко В. С. и др. Науч. консультант – Абалкин Л. И.; Обществ. фонд «Лучшие менеджеры» - М., 2000 – 109 с. 65. Мильнер Б. З. Перспективные формы корпоративного управления и контроля. В сб.: «Финансовый контроль в Российской Федерации: проблемы организации и управления». – М., Институт экономики РАН, 2002. – с. 201 – 218. 66. Мильчакова Н. А. Влияние дивидендной политики на рыночную стоимость акций. Диссертация на соискание степени канд. экон. наук. На правах рукописи. М., Институт экономики РАН, 1993. – с. 135. 67. Мильчакова Н. А. Российский фондовый рынок: институты, операции, регулирование. М., 1996 – 325 с. 68. Михайлец В.В. Ставка дисконтирования в оценочной деятельности //Вопросы оценки, №3, 2002. 69. Могилевский С.Д. Акционерные общества. М., Дело, 1999, 559 с. 70. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? М., Дело, 1999. 71. Мордашов C.. Рычаги управления стоимостью компании. Аналитический журнал «Рынок ценных бумаг», №15 2001 г. 72. Нагаев А.В. К вопросу о вычислении справедливой цены опциона // Экономика и математические методы. Т. 34. №1. 1998. 73. Оценка бизнеса. под ред. проф. А. Г. Грязновой и проф. М. А. Федотовой, «Финансы и статистика», М., 1998 г. 74. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. под ред. В. М. Рутгайзера. Изд. «Дело», М., 1998 г. 75. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994. 76. Прудников В.И. Оценка стоимости дебиторской задолженности. Изд. «Челябинский Дом печати», Челябинск, 2001 г. 77. Скотт М. К. Факторы стоимости, ЗАО «ОЛИМП-БИЗНЕС», 2000. 78. Смоляк С.А. Учет риска при установлении нормы дисконта // Экономика и математические методы. Т. 28. Вып. 5-6. 1992. 79. Синогейкина Е.Г. Классификация пакетов акций и анализ их влияния на стоимость//Вопросы оценки №4, 2002/ 80. Тренев Н. Н. Управление финансами. М., «Финансы и статистика», 1999. 81. Тэпман Л.Н. Оценка недвижимости. М., ЮНИТИ, 2002, 303 с. 155 82. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. М., «Дело», 2000. 83. Финансовый контроль в Российской федерации: проблемы, организации и управление. Материалы «Круглого стола» от 26 декабря 2001 г. под ред. д.э.н. Андрюшина С.А., д.э.н. Дадашева А. З. М., Институт экономики РАН, 2002 – 237 с. 84. Фишмен Дж., Пратт Ш., Гриффит К., Уилсон К. Руководство по оценке стоимости бизнеса. М., ЗАО «Квинто-Консалтинг», 2000, 370 c. 85. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М., Дело, 1997. 86. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. М., «Финансы и статистика», 1997. 87. Хэй Д., Моррис Д. Теория организации промышленности. Санкт-Петербург, «Экономическая школа», 1999. 88. Чалдаева Л. А. Фондовая биржа. М., изд. АСТ, 2002, 319 с. 89. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М., «Дело Лтд.», 1995. 90. Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М., Инфра-М, 1997. 91. Шерер Ф. М., Росс Д. Структура отраслевых рынков, М., ИНФРА-М, 1997. 92. Экономика предприятия. Учебник для вузов. Под ред. Ф. К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайцера. М., Инфра-М, 1999 г. 93. Экономическая безопасность: финансы, банки. Под ред. д.э.н., проф. Сенчагова В.К. М., ИЭ РАН, 1997, 258 с. 94. F. Black and M. Scholes, 1972, «The Valuation of Option Contracts and Test of Market Efficiency», Journal of Finance 27, 399-417. 95. M. J. Brennan and E. S. Schwartz, 1985, “Evaluating Natural Resource Investments”, Journal of Business 58, 135-158. 96. Damodaran A. DAMODARAN ON VALUATION: Security Analysis for Investment and Corporate Finance. John Wiley & Sons, Inc. 1994. 97. Fama E., Schwert G.W. Asset Returns and Inflation // Journal of Political Economy, vol. 5, 1997. 98. Fama E., French K. Common Risk Factors in the Returns of Stocks and Bonds // Journal of Financial Economics, 1993, vol. 33. 99. Fuller, R.J., L.C. Huberts, and M. Levinson, 1992, ‘’It’s Not Higgledy-Piggledy Growth!’’, Journal of Portfolio Management 17, 38-46. 156 100. Itami, Hiroyumi, Mobilizing Invisiblle Assets, 1987, Boston: Harvard University Press. 101. Lorie J and Brealey R. (ed.). Modern Developments in Investment Management. Dryden Press, 1978, 718 p. 102. Siegel D., Smith J. and Paddock J., 1993, “Valuing Offshore Oil Properties Pricing Models” in The New Corporate Finance, ed. D. H. Chew, Jr., New York: McGraw-Hill. 103. Silber, W. L., 1991, ‘’Discounts on Restricted Sock: The impact of Illiquidity on Stock Prices’’, Financial Analysts Journal 47, 60-64. 104. Sorensen, E. H., and D. A. Williamson, 1985, ‘’Some Evidence on the Value of the Dividend Discount Model’’, Financial Analysts Journal 41, 60-69. 105. Stapleton, R.C., 1985, ‘’A Note on Default Risk, Leverage and MM Theorem’’, Journal of Financial Economies 2, 377-381. 106. Vander Weide, J. H., and W. T. Carleton, 1988, ‘’Investor Growth Expectations: Analysts Vs. History”, Journal of Portfolio Management 14, 78-83. 107. Varadarajan, P. R., and V. Ramanujam, 1987, “Diversification and Perfomance: A Reexemination using a New Two-dimensional Conceptualization of Diversity in Firms”, Academy of Management Journal 30, 369-380. 108. Watts, R., 1975, “The Time Series Behavior of Quarterly Earnings”, working paper, University of Newcastle (England). 109. Weston, J. F., and T. E. Copeland, 1992, Managerial Finance, Ninth Edition, Harcourt Brace Jovanovich. 110. Wilcox, J.W., 1984, “The P/B-ROE Valuation Model”, Financial Analysts Journal 40, 58-66. 111. Woolridge, R., 1993, “Competitive Decline and Corporate Restructuring”, in The New Corporate Finance, ed. D. H. Chew, Jr., New York: McGraw-Hill.
Цена:	Договорная