Название	Оценка стоимости компании методом реальных опционов
Количество страниц	97
ВУЗ	ФАПРФ
Год сдачи	2009
Содержание	Содержание ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА I. Теоретические основы метода реальных опционов 7 1.1. Классические подходы и методы оценки 7 1.2. Место метода реальных опционов в системе подходов и методов оценки 18 28 1.3. Виды реальных опционов ГЛАВА II. Методика оценки стоимости реальных опционов 39 2.1. Главные принципы оценки реальных опционов 39 2.2. Модели оценки реальных опционов 41 ГЛАВА III. Практические аспекты применения метода реальных опционов в современных условиях 51 3.1. Оценка патентных продуктов как опционов. 51 3.2. Оценка акций (собственного капитала) как опциона. 53 3.3. Опционная оценка фирм, связанных с разработкой природных ресурсов. 61 3.4. Опцион как результат слияния двух нефтяных компаний. 73 3.5. Оценка LBO с применением реальных опционов. 75 3.6. Определение стоимости капитала для мезонинных форм ЗАКЛЮЧЕНИЕ финансирования с помощью реальных опционов. 77 84 Список используемой литературы 88 Приложения 93
Список литературы	Список используемой литературы Нормативные акты 1. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 19.07.2000 (с изменениями от 30.12.2004). 2. Стандарт Российского общества оценщиков СТО РОО 23-01-96 «Оценка минерального сырья». 3. Федеральный Закон № 208-ФЗ ОТ 24.11.1995 «Об акционерных обществах» (с изменениями от 29.12.2004). 4. Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 07.03.2005). 5. Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1999 "Об инвестиционной деятельности" (с изменениями от 22.08.2004). Монографическая и учебная литература 1. Адельмейер М. Опционы CALL и PUT: Экономическое и математическое содержание опционов. – М.:, 2004. 2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 2002. 3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-Бизнес, 2004. 4. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2002. 5. Грязнова А.Г.. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 2002. 6. Кестер К. Опционы сегодня для роста завтра. – М.: Дело, 2003. 7. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. – М.: Олимп-Бизнес, 2004. 8. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. – СПб.: Питер, 2002. 9. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. М.: Дело, 2004. 10. Майерс С. Финансовая теория и финансовая стратегия. – М.: Олимп-Бизнес, 2003. 11. Макмилан Л.Г. Опционы как стратегическое инвестирование. – М.:, Дело, 2003. 12. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. – М.: Финансы и статистика, 2003. 13. Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: Дело, 2003. 14. Шарп У.Ф., Александер Г.Ж. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2002. Статьи из периодических изданий 1. Бойченко Ю. Проектное финансирование: зарубежный опыт и российская специфика. // Инвестиции в России, 2002, № 3. 2. Брусланова Н. Оценка инвестиционных проектов методом реальных опционов. // Финансовый директор, 2004, № 4. 3. Бухвалов А.В. Реальные опционы в менеджменте: введение в проблему. // Российский журнал менеджмента, 2004, № 2. 4. Бухвалов А.В. Реальные опционы в менеджменте: классификация и приложения. // Российский журнал менеджмента, 2004, № 3. 5. Выгон Г.В., Оценка фундаментальной стоимости нефтяных месторождений: метод реальных опционов. // Экономика и математические методы, 2004, № 37. 6. Гащин Л. Некоторые особенности определения рыночной стоимости привилегированных акций доходным подходом. // Рынок ценных бумаг, 2003, № 4. 7. Дорофеев Е.А. Облигации с переменным купоном: принципы ценообразования. // Экономика и математические методы, 2004, № 36. 8. Зокин А. Оценка стоимости бизнеса: опционная модель. // Бизнес и Банки, 2003, № 9. 9. Калинин Д. Как определить «настоящую» стоимость инвестиционного проекта? Пример использования метода реальных опционов. // Рынок ценных бумаг, 2003, № 24. 10. Калинин Д. Новые методы оценки стоимости компаний и принятия инвестиционных решений. // Рынок ценных бумаг, 2001, №8. 11. Карпова Н., Почерин Н. Использование теории опционов для определения стоимости НИОКР и стоимости лицензионных соглашений. // Вопросы оценки, 2000, №2. 12. Кожевников Д. Применение моделей реальных опционов для оценки стратегических проектов. // Рынок ценных бумаг, 2000, № 12. 13. Козырев А. Оценка бизнеса и нематериальных активов, связанная с понятием интеллектуального капитала. // ИС. Промышленная собственность, 2003, № 6. 14. Козырь Ю. Применение теории опционов для оценки компаний. // Рынок ценных бумаг, 2000, № 12,13,14. 15. Кузовлёв В. Опцион на акции эмитента – метод мотивации менеджмента. // Журнал для акционеров, 2003, № 5. 16. Кузовлёв В., Угрына В. Финансовая оценка гибкости инвестиционных проектов. // Директор ИС, 2004, № 4. 17. Карпин И.Г. Чуть ирреальные опционы. // Секрет фирмы, 2005, №2. 18. Лашхия В.Ю. Определение деловой репутации компании методом опционов. // Финансовая газета, 2004, № 3. 19. Лашхия В.Ю. Применение теории опционов для оценки стоимости бизнеса. // Бизнес и банки, 2003, №8. 20. Привалов В. Анализ инвестиций в условиях неопределённости на основе опционной методологии. // Инвестиции в России, 2004, № 2. 21. Радченко С. Конвертируемые облигации как средство привлечения капитала. // Рынок ценных бумаг, 2003, № 2. 22. Частухин А. Модели оценки реальных опционов как инструмент повышения стоимости компании. // Финансы, 2001, №2. 23. Шепелев А. Привилегированные акции и некоторые особенности их оценки. // Рынок ценных бумаг, 2002, №3. Литература на иностранных языках 1. Damodaran A. Damodaran on valuation. – John Wiley & Sons Inc., 2000. 2. Dixit A.K., Pindyck R.S. Investment under Uncertainty. – Princeton University Press, Princeton, NJ, 2001. 3. Huchzermeier A., Loch C. Evaluating R&D Projects as Real Options: Why More Variability is not always better. – Working Paper, WHU Koblenz and INSEAD, 2003. 4. Stewart B. The quest for Value. – Harper Collins, 2002. 5. Trideorgis L. Real options: Managerial flex: bility and strategy in resource allocation. – MIT Press, Cambridge, Mass, 2003. 6. Black F., Scholes M.. The pricing of Options and Corporate Liabilities. // Journal of Poltical Economy, 1998, # 81/ 7. Cox, Ross, Rubinstein. Option Pricing: Asimplified approach. // Journal of Financial Economics, 2001, # 3,7. 8. Leslie K.J, Michaels M.P. Making real options real. // The McKinsey Quarterly, 1999, #3. 9. Leslie K.J, Michaels M.P. The real power of real options. // The McKinsey Quarterly, 2000, #3. 10. Majda S., Pinduck R. Time to build, Option Value and Investment Decisions. // Journal of Financial Economics, 2002, # 18.
Цена:	Договорная