Название	Оценка и управление банковскими рисками на примере РВФБ
Количество страниц	83
ВУЗ	Московский экономико-статистический институт
Год сдачи	2009
Содержание	Содержание              Стр. Введение           4 Глава  1. Классификация банковских рисков, методы их оценки  и управления         8   1.1.Классификация рисков, возникающих при проведении  операций на биржевом рынке      8   1.2.Банковские риски при проведении операций с иностранной валютой         12 1.3.Банковские риски при проведении операций    с ценными бумагами       18   1.3.1. Операции с государственными ценными бумагами   19   1.3.2. Операции с негосударственными ценными бумагами  20   1.4.Методы управления банковскими рисками    22 1.4.1.Статистический метод оценки риска     23 1.4.2.Хеджирование        24 1.4.3.Аналитический метод управления рисками    30 Глава 2. Практика оценки и управления банковскими рисками на примере     РВФБ           40   2.1.Система управления рисками на валютном рынке РВФБ  42   2.2.Система управления рисками на фондовом рынке РВФБ  45   2.3.Система управления рисками на срочном рынке РВФБ  56 Глава 3. Направления совершенствования системы управления банковскими      рисками           63 Заключение           79 Введение Умение разумно рисковать - один из элементов культуры предпринимательства в целом, а банковской деятельности - в особенности. В условиях рынка каждый из его участников принимает некие правила игры и в определенной степени зависит от поведения партнеров. Одним из таких правил можно считать готовность принять на себя риск и учитывать возможность его реализации в своей деятельности. В условиях кризиса проблема профессионального управления банковскими рисками, оперативный учет факторов риска приобретают первостепенное значение для участников финансового рынка, а особенно для коммерческих банков. За последнее время существенно изменилась ситуация на финансовых рынках России. Это связано с продолжающимся падением производства и сокращением инвестиций в реальный сектор экономики на фоне увеличивающегося роста общего объема неплатежей. Все это приводит к сокращению ресурсной базы коммерческих банков, возрастанию рисковости операций, уменьшению банковской маржи и уровня прибыльности, значительному усилению конкуренции между банками. Банк по своему определению должен являться одним из наиболее надеж¬ных институтов общества, представляет основу стабильности экономической системы. При этом профессиональное управление банковскими рисками, оперативная идентифи-кация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретают первостепенное значение. В связи с формированием рыночных отношений понятие риска прочно входит в нашу жизнь. Если раньше, в условиях централизованной экономи¬ки, все хозяйствующие субъекты действовали строго в соответствии с инс¬трукциями, указаниями, то и не было смысла думать о той или иной степени риска: все было заранее предрешено - кому получить больше прибыли, а кому остаться в убытке. Рынок же координально меняет такое положение. Теперь каждый субъект рыночных отношений действует "по своим правилам", однако при этом придерживаясь буквы закона. Существу¬ет, конечно, и государственное регулирование. Таким образом, банки в условиях такой нестабильности, быстро меняющейся ситуации вынуждены учитывать все возмож¬ные последствия от действия своих конкурентов, клиентов, а также предвидеть вероятные изменения законодательства. Именно такая неопределен¬ность и повышенный уровень риска - это плата за полученную экономичес¬кую свободу. Ведущим принципом в работе коммерческих банков в условиях перехо¬да к рыночным отношениям является стремление к получению как можно большей прибыли. Риски тем больше, чем выше шанс получить прибыль. Риски образуются в результате отклонений действительных данных от оценки сегодняшнего состояния и будущего развития. Современный банковский рынок немыслим без риска. Риск присутству¬ет в любой операции, только он может быть разных масштабов и по-разному "смягчаться", компенсироваться. Было бы в высшей степени наивным искать варианты осуществления банковских операций, которые бы полностью иск¬лючали риск и заранее гарантировали бы определенный финансовый резуль¬тат. Под риском принято понимать вероятность, а точнее угрозу потери банком своих ресурсов, недополучения доходов или произведения дополнительных расходов в результате осуществления опреде¬ленных финансовых операций. Финансовый кризис заставил руководителей банков и инвестиционных компаний изменить свое отношение к политике управления рисками. Тому, что когда-то считалось формальностью, теперь уделяется большое внимание. Прежде всего, речь идет о развитии подразделений, ответственных за управление рисками, систем управленческой информации, утверждении лимитов и методики измерения рисков. В связи с чем можно отметить актуальность темы дипломной работы. Целью дипломной работы является раскрытие основных подходов к классификации банковских рисков, возникающих при проведении операций на биржевом рынке, методов их оценки и создание оптимальной системы управления. Автор дипломной работы ставит своей целью, основываясь на опыте формирования системы управления банковскими рисками на ЗАО «Ростовская валютно-фондовая биржа», кратко изложить основные этапы оценки и минимизации банковских рисков, возникающих на биржевом сегменте финансового рынка. Следует отметить, что биржа дает возможность профессиональным участникам и их клиентам работать одновременно на нескольких сегментах рынка, например, на спот-рынке и срочном рынке, что является очень привлекательным фактором. Делая свой выбор, профессиональные участники биржевого рынка, прежде всего, оценивают риски, существующие у того или иного организатора торгов при проведении операций с ценными бумагами, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами и расчетов по заключаемым сделкам. На ЗАО «Ростовская валютно-фондовая биржа» (РВФБ) эти риски для участников торгов максимально снижены. Это была исходная позиция при разработке всей нормативной документации по организации торгов, в частности в правилах проведения торгов иностранными валютами на РВФБ и правилах приема в члены и ассоциированные члены Валютной секции РВФБ. Биржевой рынок на примере РВФБ, представляет собой рынок с максимально сниженными рисками. В сложившейся ситуации становится очевидным необходимость эффективного управления системой банковских рисков. Необ¬ходимо также отметить, что в процессе своей деятельности банки сталки¬ваются с совокупностью различных видов рисков, отличающихся ме¬жду собой по месту и времени возникновения, совокупности внеш¬них и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следова¬тельно, по способу их анализа и методам их описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятель¬ность банков. Изменения одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. Все это, естественно, затрудняет выбор метода анализа уровня конкретного риска и принятие решения по его оптимизации ведет к углубленному анализу множества других ри¬сковых факторов. Поэтому выбор конкретного метода анализа уровня, подбор оптимальных факторов и совокупная оценка всей системы рисков очень важен.
Список литературы	Заключение Укрепление российской банковской системы невозможно без комплексного сочетания управления основными видами банковских рисков на уровне всех банков, которое дополняется развивающейся системой надзора Банка России и мерами по стабилизации финансовых рынков, правовых условий деятельности банков, а также работы расчетной системы. Целью дипломной работы являлось раскрытие основных подходов к классификации банковских рисков, возникающих при проведении операций на биржевом рынке, методов их оценки и создание оптимальной системы управления. На примере участия банков в деятельности Валютной и Фондовой секциях РВФБ была продемонстрирована практика управления рисками, возникающими при проведении операций с валютой и ценными бумагами. Затянувшийся финансовый кризис заставил руководство банков, работающих на биржевом сегменте финансового рынка, прибегнуть к антикризисному управлению. Самое очевидное – сокращение расходных статей – сделано всеми. Более дальновидные активно расширяют спектр оказываемых услуг, ищут пути выхода к новым рынкам, финансовым продуктам и инструментам. Менее взыскательными стали требования к доходности и более взвешенными – к надежности. Делая свой выбор, профессиональные участники биржевого рынка, прежде всего, оценивают риски, существующие у того или иного организатора торгов при проведении операций с ценными бумагами. Иностранной валютой и производными финансовыми инструментами и расчетов по заключаемым сделкам. На ЗАО «Ростовская валютно-фондовая биржа» (РВФБ) эти риски для участников торгов максимально снижены. Это была исходная позиция при разработке всей нормативной документации по организации торгов, в частности в правилах проведения торгов иностранными валютами на РВФБ Российской экономической системе характерны не эластичность инвестиционного спроса по ссудному проценту и инфляция, есть все признаки наличия «ловушки ликвидности», когда подавляющая часть прироста денежной массы уходит в хранение наличности и другие признаки неравновесия. В самой банковской системе не закончено образование специализированной группы учреждений, обслуживающих инвестиционный процесс, страхование кредитных рисков и другие составляющие. В этой ситуации предстоит решить одну их главных проблем, связанных со сменой ориентиров кредитных учреждений на усиление их связей с реальным сектором экономики, включая участие коммерческих банков в инвестиционном процессе. Проанализировав всю сложившуюся ситуацию, можно сделать следующие выводы. Во-первых, в сфере управления рисками всегда будет существенный сегмент, нерегулируемый органом надзора, который не должен и не может учесть в своих нормах абсолютно все тонкости конкретных банковских операций. Каждый из инструментов банковских операций имеет свои особенности с учетом специфики основных банковских рисков. Кроме того, по мере развития банковских продуктов банковские риски будут носить более скрытый характер и проявляться только тогда, когда финансовые условия, на которые рассчитывал банк, формируя свой баланс, изменились в неблагоприятную сторону. Это будет относиться к рынку производных инструментов и срочных сделок, структуре активов и пассивов с точки зрения принципов начисления доходов и осуществления расходов (фиксированные и плавающие проценты), структуре активов по срочности привлечения и размещения средств. Для эффективной работы в условиях современных рынков, прежде чем выбирать стратегию развития, должен оценить состав рисков, которые будут сопровождать тот или иной вид деятельности, определить тактику действия в случае, если события на рынке будут развиваться в неблагоприятную для него сторону. Во-вторых, развитие банковской системы еще не раз будет ставить вопрос о целесообразности институционального обособления банков по виду специализации. Сложившаяся в настоящее время специализация банков является по своей природе продуктом свободного рыночного выбора банков и их владельцев. Конечно, каждый выбор рыночной стратеги банка в решающей степени обусловлено размером капитала, возможностями руководства, политикой учредителей и акционеров банков. В-третьих, развитие финансовых рынков ставит проблему согласования норм надзора, которые регулируют деятельность различных финансовых посредников. Если банки будут надзираться на более жестоких принципах, чем инвестиционные, пенсионные, страховые и др. Фонды, то они попадут в относительно менее благоприятные конкурентные условия. Предполагается необходимым создание необходимых условий для запуска механизмов экономического регулирования финансовой системы, когда экономические сигналы "понимаются" инфраструктурой правильно и своевременно. Именно тогда будет создана оптимальная среда для управления финансовыми рисками. Неразвитость и кризисное положение российской экономики не позволяет проводить финансовый анализ на высоком уровне. Идеи бета- и альфа-анализа практически малореализуемы в этой ситуации (число активов с различными характеристиками меньше числа возможных реализаций параметров и задача построения портфеля активов с заданными свойствами может не иметь решения). Низкий уровень ликвидности не позволяет представить доходность как случайную величину (сильно влияние отдельных экономических агентов). Политическая нестабильность приводит к неэффективности рынка, т.е. в текущих курсах может быть неучтена вся информация (кто-то может систематически получать доход выше среднего за счет каких-либо конфиденциальных сведений). Однако в российской финансовой прессе и литературе встречаются попытки сравнительного анализа с осторожным использованием бета-фактора (анализ банковских акций, построение и исчисление фондовых индексов по некоторым ценным бумагам, оптимизация структуры портфеля в первом отечественном программном продукте SAOF по управлению портфелем). Активно используемая на Западе спекуляция индексными опционами и прочими производными финансовыми инструментами в ближайшем будущем, несомненно, завоюет место и на российских биржах, а грамотный технический и фундаментальный анализ станет базой для принятия решений. В заключение следует подчеркнуть, что укрепление российской бан¬ковской системы невозможно без комплексного сочетания управления ос¬новными видами банковских рисков - кредитным, рыночным, правовым, расчет¬ным - на уровне всех банков, которое дополняется развивающейся системой надзора Банка России и мерами по стабилизации финансовых банков, а так¬же работы расчетной системы. Список литературы          83 Список используемых источников 1. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», принятый Верховным Советом РФ 09.10.92г. 2. Инструкция ЦБ РФ «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными коммерческими банками РФ» №41, от 22.05.96г. 3. Инструкция ЦБ РФ «О порядке обязательной продажи предприятиями, учреждениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации» № 7 от 29.06.92 г. 4. Временное положение о листинге ценных бумаг на Московской Межбанковской Валютной Бирже, утвержденное Биржевым Советом акционерного общества закрытого типа "Московская Межбанковская Валютная Биржа". 5. Антипова О.Н.  Регулирование рыночных рисков.// Банковское дело 1997 г. №4. 6. Буклемишев О.В. Риски на рынке государственных облигаций.// Бизнес и банки, 1996г., №22. 7. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика.,1998г. 8. Гусаков Б. Удельный вес интуиции и профессионального опыта при анализе рискованной информации. // Риск, 1998г., № 2-3. 9. Домбровский А. Кто не рискует – тот не пьет шампанское. // Рынок ценных бумаг, 1998г., №11. 10. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы./ Деньги и кредит 1997 г. №6. 11. Жукова Е. Ф. Банки и банковские операции. -1997 г. 12. Замуруев А. Минимизировать или управлять? // Риск.- 1998г.- №4. 13. Князев И.А. Некоторые текущие перспективные вопросы политики Центрального банка в области регулирования валютного рынка.// Деньги и кредит, 1999г., №1. 14. Коновалов С.Ф. Об оптимизации состава показателей, характерезующих банковские риски. /Деньги и кредит 1997 г. №8. 15. Кочмола К.В.  ' Некоторые вопросы инвестиционной деятельности коммерческих  банков :Монография /Ростов-на-дону,1996. 16. Кудинова Т.А. Оценка финансовых рисков. // Вестник  С-П. Университета 1996 г 17. Лаврушин Банковское дело. -1997 г. 18. Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. – М.: Финансы., 1998г. 19. Маслеченко ' Финансовый менеджмент в коммерческом банке'. – 1997г. 20. Марченко А. Методы борьбы с рисками // Рынок ценных бумаг. – 1995г. - №23. 21. Миркин А.И. Рынок ценных бумаг - М.: Инфра-М, 1999г. 22. Поморин М.А. Управление рисками как состовная часть процесса управленя активами и пассивами банка. /Банковское дело 1998 г. №3. 23. Рогов М. Управление рисками// Риск.- 1995г.- №4. 24. Рудько-Селиванов В.В. Региональные особенности проявления банковских рисков. /Деньги и кредит 1997 г. №7. 25. Редхерд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками- М.: Инфра-М, 1996г. 26. Сердюкова И.Д. Управление финансовыми рисками. // Финансы. – 1995г. – №12. 27. Симановский А.Ю. Регулирование валютного риска.// Деньги и кредит. – 1997г.-№2. 28. Сорос. Алхимия финансов. - М.: Инфра-М, 1998г. 29. Супрунович  Е.Б. Учет рисков при работе на межбанковском рынке./ Деньги и кредит 1997 г. №5. 30. Сорвин С.В. Управление банковскими рисками - региональный аспект./ Деньги и кредит 1997 г. №6. 31. Сухов М.И. Управление банковскими рисками рыночной специализации./Деньги и кредит 1997 г. №6. 32. Соколинская Н. Э. Валютные риски и методы их регулирования./ Банковское дело 1998 г. №9, №10. 33. Суден Л. Валютные операции. – 1998г. 34. Срочный рынок:: система управления рисками. Ежемесячный бюллетень по российскому рынку капиталов «Индикатор».// Издание Московской межбанковской валютной биржи, 1998г., №11 (17). 35. Усоскин К.В. Современные коммерческие банки. -1994 г. 36. Урскова Л. Наше кредо – максимально снизить риски ля участников торгов и их клиентов.// Вестник НАУФОР , 1999г., №3. 37. Финансовый менеджмент: Теория и практика. Учебник. / Под ред. Стояновой Е.С. –М.: Перспектива, 1997г. 38. Чекмарева Е.Н. ' некоторые вопросы управления  банковскими ставками ' / Деньги и кредит - 1997г.- №6. 39. Шипилевская Е.А. ' Процентная политика в коммерческом  банке ' – 1998 г. 40. Шипилов А., Логовинский Е. Управление финансовыми рисками в условиях нестабильности экономики. // Вестник НАУФОР, 1999г., №1 (21). 41. Шутылев Д. Арена для быков и медведей: опыт моделирования конфликтных ситуаций на валютных торгах // Деловые люди. – 1995г. - №55.
Цена:	Договорная