Название	Пути финансового оздоровления предприятия с неудовлетворительной структурой баланса
Количество страниц	112
ВУЗ	Московский государственный университет экономики, статистики и информатики
Год сдачи	2009
Содержание	Введение Глава 1. Теоретические основы финансового оздоровления предприятия 1.1. Экономическая необходимость финансового оздоровления предприятия 1.2. План финансового оздоровления предприятия 1.3. Проблемы финансового оздоровления предприятия 1.4. Зарубежный опыт финансового оздоровления корпораций (предприятий) Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия 2.1. Выбор и обоснование методики проведения анализа 2.2. Анализ и оценка имущества 2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 2.4. Анализ платежеспособности и деловой активности Глава 3. Стратегия по выводу предприятия из кризиса 3.1. Продажа части имущества предприятия 3.2. Слияние как способ оздоровления предприятия 3.3. Реструктуризация кредиторской задолженности по основным платежам в бюджет Заключение Список использованной литературы Приложения ВВЕДЕНИЕ В настоящее время проводимая в стране экономическая реформа предполагает коренное изменение сложившихся методов стратегического развития самих предпри-ятий и государственного регулирования экономики. Цель экономической реформы за-ключается в создании новых отношений между предприятиями, а также внутри от-дельных предприятий. Сферой государственного регулирования все больше становят-ся макроэкономические преобразования, а общей тенденцией является децентрализа-ция управления и смещение основных рычагов регулирования на микроуровень с пе-реходом к все большей экономической самостоятельности предприятий, прежде всего на базе развития на них отношений собственности. Каждое предприятие вынуждено в основном самостоятельно выбирать путь выхода из кризиса и вхождения в рынок. Ус-ловием стабильного эффективного функционирования становится такая форма пове-дения предприятия, при которой, «максимально проявляется частная инициатива и за-бота каждого о самом себе». Задача, которая возникла перед ООО , состоит лишь в том, чтобы занять свое место в деловом мире и выработать свой стиль поведения, позволяющий заложить ос-новы долгосрочного предпринимательского успеха и надежного финансового состоя-ния для устойчивого развития. В отличие от прошлого опыта сегодняшний переход не может быть регламентирован утвержденным «центром» планом мероприятий. Про-цесс реформирования охватывает абсолютно все аспекты деятельности предприятия организационно-управленческую структуру, правовую форму, хозяйственный меха-низм. Перед ООО возникла необходимость финансового оздоровления. Нехватка денежных средств, кредиторская задолженность по платежам в бюджет, перед по-ставщиками, долги перед заказчиками и нехватка товара на складе привели к неблаго-приятной финансовой ситуации, которая длится на предприятии больше года. Для выживания и укрепления позиций на рынке ООО необходимы незамедлительные ме-ры по оздоровлению финансового состояния. Одним из ключевых, поворотных пунктов финансового оздоровления ООО является процесс формирования новой системы управления предприятием. С измене-нием положения самого предприятия существенно повышается ответственность за со-стояние дел и полномочия, значение внутрифирменного планирования и тактики дея-тельности на основе учета взаимных интересов. Основной целью выпускной квалификационной работы является разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния. В качестве объекта исследования используется ООО . Предме¬том исследования являются финансовые ре-сурсы предприятия и основные методы, позволяющие их увеличить. В соответствии с поставленной целью в выпускной квалификационной работе рассмотрены следующие основные вопросы: 1) Рассмотрены теоретические основы финансового оздоровления предприятия; 2) Для определения основных направлений разработки финансовой страте¬гии выполнен анализ финансового состояния предприятия (для выполне¬ния финансового анализа, в соответствии с поставленной целью, выбрана и обоснована методика его проведения); 3) На основе проведенного анализа разработаны пути по финансовому оздоров-лению ООО . Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заклю-чения, списка использованных источников и приложений. Работа изложена на сто двух страниц основного текста, содержит семь рисун-ков, двадцать девять таблиц.
Список литературы	ЗАКЛЮЧЕНИЕ В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам. Организация должна обладать способностью к правильной и своевре-менной трансформации структуры бизнеса, оперативно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. В настоящее время большинство отечественный предприятий испыты-вают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударствен-ными проблемами, так и с внутренними проблемами - неэффективный марке-тинг, неэффективное использование средств, неэффективный производствен-ный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков. Совокупность перечисленных факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью ранней диагностики кризисного развития предприятия и выработки защитных механизмов антикризисного управления финансами, в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия. Кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствую-щих субъектов в рыночных условиях. Проведенный анализ экономической литературы позволил уточнить определение и основные функции антикризисного управления: управление направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизация потерь от кризиса, осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений. На сегодняшний день, очевидно, что предприятия для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, вовремя проводить стратегические и оперативные изменения. Кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Можно выделить различные типы кризисов: кризис стратегии, кризис результатов деятельности, кризис ликвидности. Определение типа кризиса способствует выбору первоочередных задач, направлений и методов преобразований. Несвоевременное выявление кризисных явлений ограничивает сферу деятельности по их преодолению. Основные функции антикризисного управления: управление направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизация потерь от кризиса, осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений. Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратеги-ческие и оперативные изменения. Ключевая задача финансового оздоровления пред-приятий в рамках активной стратегии – освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки, ре-шение задач повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смена поставщиков. В процессе реформирования своего бизнеса предприятия сталкиваются с раз-личными проблемами. Это продажа имущества, продажа активов, сокращение персо-нала, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов. Сокращение персонала приводит к потере квалифицированных кадров, ухудшает морально-психологическую атмосферу в коллективе. Изучив теоретические основы финансового оздоровле-ния предприятия, в данной выпускной квалификационной работе мною была исследована экономическая необходимость финансового оздоровления. В первой главе были рассмотрены теоретические вопросы финансового оздоровления. Такие как – экономическая необходимость, план финансового оздоровления и проблемы, возникающие в ходе решения этой проблемы. На примерах зарубежных компаний рассмотрены пути выхода из кризисного финансового положения. В данной работе разработаны пути финансового оздоровления ООО ///////////////////////, стоящего в настоящее время перед проблемой выживания на рынке, в случае не решения которой ООО /////////////////////////// в скором будущем грозит банкротство. В первой главе выпускной квалификационной работе рассмотрены теоретические основы финансового оздоровления предприятия. Кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных отношениях. Для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности предприятия должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Каждое изменение несет новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха. Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, перманентно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Для достижения восстановления конкурентоспособности предприятиям необходимо выработать маркетинговую стратегию, адекватную условиям рынка, преобразовать слабые стороны производственных процессов. Также осуществить качественные изменения системы управления. В странах с вполне сложившейся рыночной экономикой и относительно стабильной социально-политической ситуацией, действующими законами о конкуренции банкротство рассматривается как положительное явление, способствующее очищению рынка от неэффективных и слабых предприятий. В России большинство предприятий являются потенциальными банкротами, хотя многие из них имеют возможности для выхода из зоны финансовой несостоятельности. Во второй главе проведен анализ финансового состояния ООО //////////////////////////. Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО /////////////////////// показал, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2000 года по 2002 год. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. В 2000 г. на покрытие запасов и затрат не хва-тало 23,85% собственных оборотных средств, в 2001 г. – 40,98%, в 2002 г. – 97,89%. Главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО /////////////////////////// – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования снизилась в 2001 г. на 10,91%, в 2002 г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2001 г. уменьшились на 32,69%, в 2002 г. на 10,98%. Стоимость запасов и затрат в 2001 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2002 г. снизилась на 26,90%. Негативным моментом является неудов-летворительное использование ООО ///////////////////////// внешних заемных средств. Дол-госрочные кредиты и займы не при¬влекались. Краткосрочные обязательства представ-лены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2001 г. она была уве-личена на 2,64%, но уже в 2002 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО ////////////////////////////////// не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйствен¬ной деятельности. У ООО ////////////////////////// наблюдается недостаток соб-ственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной дея-тельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных обо-ротных средств. Анализ финансового состояния показал, что ООО ////////////////////////// имеет убытки в размере 12390 руб. (5,54% к валюте баланса), общий коэффициент ликвидности равен 0,52, то есть предприятие может погасить только 52% своих обязательств. Рентабельность капитала 0,06%, то есть на 1 вложенный рубль ООО ////////////////////// по-лучает 6 копеек прибыли в год. ООО /////////////////////// имеет неудовлетворительную структуру баланса. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2, коэффициент кри-тической ликвидности меньше 1, а коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в интервал от 0,2 до 0,5. Коэффициент восстановления составил 0,82, что говорит о невозможности восстановить платежеспособность ООО //////////////////////. Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Низкое значение коэффи-циента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности пред-приятия. Учитывая то, что дальнейшая работа ООО /////////////////// без применения мер по улучшению финансовой ситуации, только ухудшит положение и, зная, что предприятие не располагает внутренними ресурсами, в третьей главе были разработаны пути финансового оздоровления. Предлагаемые пути выхода из финансового кризиса следующие: продажа части имущества, слияние с другой компанией и реструктуризация кредиторской задолженности по основным платежам в бюджет. Первый путь финансового оздоровления ООО ///////////////////// – реализа-ция части имущества. ООО ///////////////////////// реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков. Были представлены два варианта продажи части имущества, продажа части имущества по рыночной стоимости и ниже рыночной. В первом варианте за 73000 рублей, во втором варианте за 51800 рублей. Оборотные средства ООО //////////////////////// пополнятся на 84702 рубля при первом варианте реализации имущества, а во втором на 59800 рублей. Лучшим по результатам анализа является первый вариант, при котором имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициенты восстановления платежеспособности, текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, (КВП=1,23, КТЛ = 2,67, КОС = 1,30) имеют наиболее высокие значения, чем во втором варианте (КВП=0,88, КТЛ = 3,09, КОС = 1,00). Это характеризует наличие реальной возможности восстановить плате-жеспособность ООО //////////////////////. На основе экономико-математической модели рассчитан наиболее бла-гоприятный вариант по реализации имущества, при котором ООО //////////////////////////// получает максимальную прибыль в размере 111000 рублей. Планируемые затраты при реализации имущества через магазин, части имущества через торговых посредников, части имущества своим работникам составят 7400 рублей. При этом реализация приведет к получению прибыли 15 рублей через магазин, 20 рублей через торговых посредников, 22 рубля своим работникам в расчете на 1 рубль затрат на реализацию. Через магазин ООО /////////////// намерено потратить 60% от всей суммы затрат, через торговых агентов и работников не более 30% от всей суммы затрат. Для получения максимальной прибыли от реализации имущества ООО /////////////////// следует реализовать часть имущества при затратах в 4440 рублей через магазин, а часть имущества при затратах в 2220 рублей через торговых посредников. Реализовывать имущество через работников не следует. Продажа части основных средств, погашение дебиторской задолженности и реализация товаров на складе позволит обеспечить ООО //////////// собственными оборотными средствами, рассчитаться с кредиторами и восстановить платежеспособность. Второй путь финансового оздоровления – это слияние двух компаний. Были рассмотрены два варианта слияния. В первом варианте компания, с которой сливается ООО /////////////////, работает на этом же рынке - продаже вычислительной техники, периферийных устройств, комплектующих, гарантийном обслуживании оргтехники. Во втором варианте ООО ////////////////////// сливается с компанией работающей в другой сфере деятельности - проектирование в строительстве и архитектуре, продажа сотовых телефонов и оказание телефонных услуг. При слиянии ООО //////////////////////// получает следующие преимущества: сокращение затрат на аренду помещения, сокращение затрат по заработной плате сотрудников, увеличение заказчиков, сокращение затрат на покупку компьютерной техники, сокращение затрат по транспортным перевозкам, доставке груза до покупателя, скидки на закупку товаров у продавца, отсрочка платежей перед поставщиками. При третьем пути финансового оздоровления ООО ////////////////////////////// получает отсрочку по платежам в бюджет. Задолженность по платежам в бюджет составляет 21670 рублей. Таким образом, равными долями на 4 года ООО ////////////////////// получает кредит в сумме 21670 рублей. Задолженность перед бюджетом погашается в течение четырех лет. В 2004, 2005, 2006 годах ежегодная выплачиваемая сумма задолженности составит 5424 рубля 27 коп., а в 2007 году 5397 рублей 20 коп. Все приведенные мероприятия позволят высвободить оборотные средства у ООО /////////////////////////////, которые могут быть направлены на: пополнение количества товаров на складе, расширение номенклатуры товара, аренду торговых помещений, закупку торгового оборудования, закупку презентационного оборудования, проведение рекламной компании, инвестиционный проект. Несмотря на трудности сложившиеся в настоящее время я считаю, что они носят временный характер, объясняемый проблемой роста ООО //////////////////////. При грамотном выполнении плана финансового оздоровления и применения структурных изменений ООО ////////////////////////// может добиться конкурентоспособности и устойчивого финансового роста на рынке. 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. 2. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» п. 2 ст. 5 и ст. 3. От 08.01.1998 г. №6-Ф. 3. Налоговый Кодекс Российской Федерации части 1 и 2 с изменениями и до-полнениями. - М.: «Проспект», 2000 - 288 с. 4. Приказ МНС РФ «О применении в 2001 г. порядка проведения реструктури-зации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федераль-ным бюджетом» от 21.06.2001 г. №БГ-3-10/19. 5. Постановление Правительства РФ «О порядке и сроках проведения рест-руктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также пеням и штрафам перед федеральным бюджетом» от 3.09.1999 г. №1002. 6. Постановление Правительства РФ «О порядке и сроках проведения рест-руктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом» от 23.05.2001г. №410. 7. Постановление Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» от 06.07.2001г. № 519. 8. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан «О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности по на-логам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням перед рес-публиканским и местным бюджетами юридических лиц и филиалов, испол-няющих обязанности этих юридических лиц по уплате налогов и сборов» от 24.09.2001 г. №244. 9. Указ Президента Республики Башкортостан «О некоторых мерах по реали-зации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 29.11.1994 г. №УП-590. 10. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий. - М.: Альпина Паблишер, 2002 - 287 с. 11. Аронова Л. Технологии с человеческим лицом /Корпоративные системы/, 18.04.2003, № 8(73), с. 40. 12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и стати-стика, 1999 - 251 с. 13. Безлепкин А., Тихонов А. Рынок европейских корпоративных долгов уве-ренно идет вверх /Финансовые известия/, 21.05.2003, № 119, с. 5. 14. Блант М. Нефтяные компании ЮКОС и Сибнефть объединились /Финансовая газета/, 30.04.2003, № 57, с. 3. 15. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние пред-приятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2000 - 315 с. 16. Варнаков В.А., Гнездилов Ю.В., Житник О.О. Социально-ориентированное стратегическое развитие региона - субъекта Российской Федерации. Моно-графия. – М.: Век книги, 2001 - 912 с. 17. Джон Берри Стратегически важные показатели модели экономических оце-нок эффективности планируемых инвестиций в ИТ /COMPUTER WORLD/, 11.03.2003, № 9(362), с. 25. 18. Ефремов В.С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. - М.: Финпресс, 1998 - 163 с. 19. Ильичев Г. Роль благосостояния граждан в их взглядах на жизнь общества /Финансовые известия/, 20.05.2003, № 118, с. 9. 20. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 365 с. 21. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2002 - 288 с. 22. Котлер Ф. Основы маркетинга /Пер. с англ. Общ. Ред. Е.М. Пенькова. - М.: Прогресс, 1990 - 582 с. 23. Кушубакова Б.К., Макеева Е.Ю., Давлетова Е.М. Методика проведения уг-лубленного финансового анализа и принятие решений по управлению деби-торской задолженностью. Методические указания и условия комплексного здания. Формы расчетов. – Уфа: Издательский центр «Башкирского терри-ториального института профессиональных бухгалтеров», 2000. 24. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового со-стояния предприятия /Финансы/, 1995 - 145 с. 25. Ляпунова Г. Реформенный обман /Коммерсант Власть/, 28.04.-04.05.2003 № 16[519], с.15. 26. Моисеев И. Поставленную президентом задачу финансисты могут выпол-нить за пятилетку /Финансовые известия/, 19.05.2003, № 117, с. 3. 27. Попов С.А. Стратегическое управление. - М.: ИНФРА, 2000 - 304 с. 28. Рушайло П. Деловая активность в стране просто задавила /Коммерсант Деньги/, 04.05.2003, № 16[421], с. 6. 29. Савельева Л. Товарные рынки /Экономика и жизнь/, 19.05.2003 №31. 30. Сапожников П., Бутрин Д. Ваше слиятельство /Коммерсант Деньги/,, 28.04.2003, № 16[421], с. 17. 31. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспек-тива, 1996 - 267 с. 32. Теория и практика антикризисного управления/ Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. – М.: ЮНИТИ, 1996 - 469 с. 33. Хамраев В. Витамин роста /Финансовая газета/, 16.05.2003, № 69, с. 8. 34. Хмелев М. Цивилизованная торговая война /Финансовые известия/,, 15.05.2003, № 114, с. 12. 35. Яндиев М. Бюджет может быть оспорен /Финансовая газета/, 04.10.2002, № 132, с. 2.
Цена:	Договорная