Название	Аналіз системи Блумберг та його застосування в банківській сфері на прикладі ЗАТ Альфа - банк
Количество страниц	96
ВУЗ	КНЭУ
Год сдачи	2009
Содержание	Вступ...……………………………………………………………………………….................. 1. Теоретичні аспекти операцій із цінними паперами в комерційних банках...………........... 1. Поняття, види, класифікація та порядок випуску цінних паперів...……................... 1.2 Характеристика основних банківських операцій із цінними паперами..…................. 1.3 Функції банку на ринку цінних паперів як реєстратора та зберігача..…….................... 1.4 Здійснення фінансового моніторингу професійними учасниками ринку цінних паперів………………………………… 1. Державне регулювання випуску та обігу цінних паперів...…......................................... 2. Аналіз операцій із цінними паперами ЗАТ «Альфа-Банк»...………………..................... 2.1 Організаційно - економічна характеристика діяльності ЗАТ «Альфа-Банк».................. 2.2 Аналіз операцій ЗАТ «Альфа-Банк» з векселями та сертифікатами...…..................... 2.3 Аналіз тарифної політики та застосування технічних коштів при послугах реєстратора цінних паперів у ЗАТ «Альфа-Банк»...………….................................................... 2.4 Аналіз організації діяльності зберігача цінних паперів ЗАТ «Альфа-Банк».................... 3. Застосування системи “Blооmberg” при оптимізації інвестиційного портфеля цінних паперів ЗАТ «Альфа-Банк».……………………………………….............................. 3.1 Характеристика системи “Blооmberg” як інструмент управління портфеля цінних паперів...………………………………………………………………………….......................... 3.2. Математичне моделювання оптимізації портфеля цінних паперів ЗАТ «Альфа-Банк» зі застосуванням системи “Blооmberg”... Висновок...…………………………………………………………………………...................... Список використаної літератури... Додатки..………………………………………………………………………............................ Додаток М Рейтинг зберігачів за III квартал 2007 року Додаток Л Штатний розклад Департаменту депозитарного обслуговування Альфа-Банку Додаток К Організаційно-функціональна схема управління Зберігача цінних паперів Альфа-Банку Додаток И Розцінки на операції Реєстратора Альфа-Банк обов'язкові для Емітента Додаток З Розміщення векселів філії ЗАТ «Альфа-Банк» за 2006 - 2007 р.р. у тис. грн. ДОДАТОК Ж ЗВІТ ПРО ПРИБУТКИ ТА ЗБИТКИ ДОДАТОК Е ЗВІТ ПРО ПРИБУТКИ ТА ЗБИТКИ ДОДАТОК Д БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС ДОДАТОК В БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС Додаток Б Організаційна структура Філії ЗАТ «Альфа-Банк» у м. Севастополі Додаток А Класифікація операцій комерційних банків із цінними паперами ВСТУП На Україні йде процес інтенсивного формування фондового ринку. Підсумком масової приватизації стало створення нових економіко-правових механізмів та інституціональних структур: корпоративного сектора економіки, біржового та позабіржового ринків цінних паперів. Усе більше підприємств України використовують у своїй діяльності цінні папери - з метою одержання доходу, залучення додаткових, у тому числі позикових, коштів, здійснення розрахунків. З іншого боку, цінні папери - це особлива форма існування капіталу, відмінна від його товарної, продуктивної, та грошової форм, що може передаватися замість нього самого. Суть його полягає в тому, що у власника сам капітал відсутній, але є усі права на нього, які зафіксовані у формі цінного папера. Тобто, цінні папери є різновидом так званого фіктивного капіталу, та в умовах швидкоплинності, високого ступеня ризику господарських операцій, складності фінансового становища більшості суб'єктів господарювання існує об'єктивна необхідність в одержанні достовірної інформації про їхню наявність у банку, їхньої вартості та руху, законності ведення операцій з ними. Помилки та перекручування при обліку операцій із цінними паперами у випадку їхньої істотності можуть значно вплинути на вірогідність бухгалтерської звітності та нанести значний матеріальний збиток економічному суб'єкту. Автоматизація банківських технологій у нашій країні пройшла кілька етапів свого розвитку. Спочатку це були досить прості програмні продукти, які автоматизували окремі аспекти банківської діяльності на базі традиційних СУБД. Процес автоматизації банківських технологій перейшов на новий етап наприкінці 80-х початку 90-х років. Це прямо пов'язане з банківською реформою 1989 року, коли на ринку банківських послуг з'явилися комерційні банки. З розвитком фінансового й фондового ринків сфера діяльності КБ розширювалася, зріс і обсяг переробляємої информации. У нових умовах став неминучим перехід до комплексної автоматизації банківської діяльності. У чинність розходження банків по розмірах, структурі, використовуваній методології, тобто всіх тих параметрів, які, у першу чергу, характеризують банк як об'єкт додатка інформаційних технологій, розширилося коло використовуваних ними АБС. На ринку програмних засобів банківських технологій з'явилися організації постачальники, такі як, ' Програм банк ', ' Інверсія ', ' Асофт ', ' Rstyle ', 'Diasoft ' та інші, які почали активно задовольняти наявний попит. Вибір банками тих або інших систем автоматизації зв'язани, як правило, зі співвідношенням ціна - надійність - продуктивність. Багатьом банкам, що мають різнорідний комп'ютерний парк, широку мережу філій і відділень, доводиться вирішувати проблему не тільки власної мережної інтеграції, але переходити на планування всієї системної інфраструктури інформаційної технології. В інфраструктурі варто виділити п'ять складових: -інформаційне забезпечення; -технічне оснащення; -програмні засоби; -системи зв'язку й комунікації (внутрішні й зовнішні ); -системи безпеки, захисту й надійності. Склад інформаційного забезпечення, та його організація визначаються складом поставлених перед банком завдань. До традиційного для будь-якого банку завданням ставиться операційна (розрахунково-касова) діяльність. Автоматизація цієї ділянки роботи може вирішити багато проблем більшості малих і середніх банків на сьогоднішній день. При такому підході банківська технологія будується на програмному продукті 'Операційний день банку' (ОДБ). Він містить у собі такі програми, як 'Ведення банківських договорів', 'Платіжні доручення', 'Каса', 'Ведення неторгових операцій', 'Ведення перекладних операцій' та інші. Для забезпечення комплексності автоматизації банківської діяльності потрібен ряд важливих програмних засобів, що дозволяють оцінити стан банку на будь-який момент часу, вести швидкісний обмін інформацією зі своїми філіями та відділеннями, а також з іншими банками, здійснювати рознесення сум по кореспондентських рахунках, їхню обробку та інші функції. Сюди можна віднести так звану систему ’Клієнт банк’, що дає можливість клієнтові банку здійснювати платежі та проводити інші операції, минаючи операціониста не виходячи зі свого офісу. Крім традиційних напрямків у комплексну систему організації діяльності органічно повинне входити рішення таких завдань, як автоматизація роботи із цінними паперами, дилинг, біржові операції, організація міжбанківського обміну електронними копіями документів, аналітична оцінка діяльності банку та його клієнтів. Рішення комплексних завдань автоматизації можливо лише із залученням сучасних програмно апаратних коштів. Тому зараз намітилася тенденція придбання банками потужних комп'ютерів і розвиненого ПО, прикладом якого виступає система “Bloomberg”. Актуальність обраної теми полягає в тому, що сьогодні, в умовах ринкової економіки, що розвивається, усе більше зростає інтерес до питань операцій комерційних банків із цінними паперами, а так само застосування закордонного досвіду при використанні операцій з ними. Успішне становлення цієї сфери діяльності банків поряд зі становленням інфраструктури фондового ринку має величезне значення для доль ринкової економіки в Україні. Від діяльності банків на фондовому ринку виграють не тільки керівництво та акціонери, але також їхні контрагенти та позичальники, жителі та підприємства регіону, де функціонують банки, їх приватні та корпоративні клієнти, а в підсумку - все суспільство в цілому. Інтерес до діяльності українських банків на фондовому ринку пов'язаний з тим, що успішний розвиток діяльності банків по операціях із цінними паперами поряд зі становленням інфраструктури фондового ринку має величезне значення для становлення ринкової економіки. Банки об'єктивно виконують важливу роль регулювання та перерозподілу вступників на фондовий ринок основних інвестиційних ресурсів, сприяючи розміщенню останніх у найбільш ефективні та перспективні галузі промисловості та сфери послуг. Об'єктом дослідження є ЗАТ «Альфа-Банк», що здійснює операції із цінними паперами на внутрішньому та зовнішньому ринках України, що беруть участь у проведенні інвестиційної промислової політики та активно працюють із населенням на регіональному рівні. Предметом дослідження є механізм здійснення управлінської діяльності комерційних банків в області операцій із цінними паперами. Метою даного дослідження є розкриття сучасного змісту механізму управління операціями комерційного банку із цінними паперами та впровадження в цей процес передового закордонного досвіду. Мета дослідження припускає рішення наступних завдань: - сформулювати теоретичні аспекти управління операціями комерційних банків із цінними паперами в умовах економіки України; - провести аналіз операцій із цінними паперами на прикладі ЗАТ «Альфа-Банк»; - дати організаційно-економічну характеристику об'єкта дослідження; - розкрити основні напрямки діяльності ЗАТ «Альфа-Банк» в галузі політики управління портфелем цінних паперів; - розробити оптимальний портфель цінних паперів ЗАТ «Альфа-Банк» за допомогою економіко-математичного моделювання, алгоритм якого закладений у передовий фінансово-аналітичній системі “Blооmberg”. Питанням управління цінними паперами в банках та оптимізації портфеля цінних паперів займалися такі сучасні вчені як Лаврушин, Батраков, Бєлоглазова, Ачкасов. У процесі проведення дослідження використовувалась теоретична та методологічна література, монографії, статті, публікації, науково-практичні вишукування вітчизняних авторів в сфері «досліджуваної проблеми», статистичні дані.
Список литературы	Висновок У цей час операції банку із цінними паперами пов'язані в основному із інвестиційними операціями. Інвестиційна діяльність - це діяльність комерційного банку, що є порівняною зі ступенем ризику, заснована на активних операціях із цінними паперами та спрямована на забезпечення прибутковості та ліквідності банківських коштів у цілому. Діяльність комерційних банків із цінними паперами припускає проведення операцій:  з купівлі та продажу цінних паперів;  залучення кредиторів під заставу придбаних цінних паперів; операції по реалізації банком - інвестором прав, засвідчених придбаними цінними паперами: одержання відсотків, дивідендів та сум, що належать у погашення цінних паперів;  участь у керуванні акціонерним товариством-емітентом; участь у процедурі банкрутства як кредитор або акціонера;  одержання належної частки майна у випадку ліквідації товариства. Ринок корпоративних облігацій України вже пройшов етап свого становлення. Перспективи його розвитку пов'язані із продовженням економічного росту, поліпшенням фінансового стану емітентів, зміцненням довіри інвесторів. Можна відзначити, що банки воліють здобувати для свого портфеля облігації тих підприємств, у яких їм належить пакет акцій, що забезпечує їхню участь у керуванні даним підприємством. У другому розділі розглянута організаційно-економічна характеристика ЗАТ «Альфа-Банк» та його філії в м. Севастополі - розкриті основні поняття та методика аналізу діяльності комерційного банку, показані основні техніко-економічні характеристики банку. Проаналізувавши економічний стан ЗАТ «Альфа-Банк», можна зказати, що результати діяльності свідчать про те, що Банк в умовах зростаючої конкуренції на банківському ринку успішно розвивав та диверсифікував свої операції. Всі ключові показники діяльності Банку за звітний період виросли як у валютному еквіваленті, так та в реальному обчисленні, тобто з урахуванням виключення інфляційного впливу на результати діяльності. В 2007 році РП Альфа-Банку уклали 112 договорів обліку векселів на загальну суму 54,11 млн.грн., з них 39 штук - договору на умовах репо на суму 17,24 млн.грн. Системою отримані доходи від операцій обліку векселів у сумі 4,82 млн.грн. Рейтинг РП, які проводили операції обліків векселів, визначений по наступних параметрах: обсяги виданих кредитів у вигляді обліків векселів, отримані за рік доходи (процентна й комісійні), кількість операцій Незважаючи на те, що ЗАТ «Альфа-Банк» останні три роки є лідером по наданню клієнтам послуги авалювання векселів, кількість клієнтів, що користуються послугою, зменшується! Для порівняння: в 2005 було 454 клієнта по авалях, в 2006 - 425 клієнтів, в 2007 - 288 клієнтів. При такому підході до продажу авалів виконання планів Регіональними Підрозділами усе більше залежить від декількох великих клієнтів і у випадку переходу такого клієнта на обслуговування в інший банк для РП така подія буде критичним. Тому питання про втримання наявних і залученні нових клієнтів стає усе більше гострим. У даній роботі була розрахована оптимальна структури портфеля цінних паперів ЗАТ «Альфа-Банк»: 1. Формування портфеля цінних паперів банку проводилося в три етапи: визначення оптимальної структури портфеля державних цінних паперів, акцій та сукупного портфеля. У такий спосіб портфель має дворівневу структуру. 2. На основі фактичних біржових котирувань випусків державних цінних паперів за період з жовтня 2006 р. по березень 2007 р. (крок розрахунку - один тиждень) знайдена оптимальна структура портфеля державних цінних паперів на початок квітня 2007 р. Для цього минулого зроблені наступні кроки: а) знаходження математичного очікування та дисперсії ефективної прибутковості кожної облігації; б) побудова коваріаційної матриці доходностей; в) визначенні структури та місця розташування ефективної множини; г) вибір прийнятного співвідношення прибутковості та ризику; д) знаходження частки інвестицій у кожну облігацію. 3. Точка торкання ефективної множини та кривій байдужності визначалася експертним методом. Таким чином, очікувана прибутковість до погашення портфеля облігацій склала 16% річних, а ризик склав величину 0,52. Найбільша питома вага (54,1%) у структурі цього портфеля належить ОГЗ 27012. 4. Для включення в розгляд третього фактору - ліквідності, акції були відібрані по величині агрегованого показники ліквідності. Проведено аналіз акцій з використанням індексної моделі Шарпа, що показав наступне: а) більшість акцій у короткостроковому періоді показали більш високий ризик, ніж у довгостроковому. Це пов'язане з тим, що останній квартал характеризувався бурхливим ростом ринку; б) акції практично не корелюють із ринком. 5. На основі обраної моделі та фактичних біржових котирувань за період з жовтня 2006 р. по березень 2007 р. (крок розрахунку – один день) знайдена оптимальна структура портфеля державних цінних паперів на початок квітня 2007 р. Найбільша частка в портфелі виділена простим акціям компанії «ЮКОС» – 28,8%. Прогнозована прибутковість портфеля mp склала 26,6% на місяць. Сукупний бета-коефіцієнт дорівнює 0,676, що свідчить про відносно невисокий ступінь ризику. 6. При формуванні сукупного портфеля також була застосована модель Марковица. Характерною рисою в даному було те, що як структурні одиниці виступали не окремі цінні папери, а самі портфелі. Аналіз показав, що 45% коштів необхідно інвестувати в державні облігації, а 55% - в акції. 7. Для визначення кількісного складу портфеля була обрана суму коштів, що інвестуються, в 5 млн.грн., що становить приблизно 4,1% валюти балансу та у порівнянні із величиною статей звітності. Таким чином, 2250 тис. грн. повинне бути спрямоване на покупку ОГЗ, а частина, що залишилася (2750 тис. грн.) – на покупку акцій. 8. Проведено оцінку результатів складання оптимального портфеля цінних паперів, що показала наступне: а) ріст вартості портфеля державних облігацій за квітень 2006р. склав 0,55%. Прибутковість до погашення облігацій на 30.04.2007 склала 15,89%, що нижче очікуваної прибутковості 16% та коливалася близько 15, 9-16% річних. Найбільший внесок у ріст вартості портфеля внесла ОГЗ 27012, що має найбільшу частку в портфелі облігацій та така, що показала найбільший ріст серед інших ОГЗ; б) ріст вартості портфеля акцій за квітень 2007 р. склав 14,7%. Очікувана прибутковість портфеля акцій за місяць була 26,6%; в) прибуток, отриманий від сукупного портфеля, склала 412468 грн. Прибутковість портфеля за квітень склала 8,17%, найбільший внесок у ріст вартості внесли акції, але він нижче очікуваного значення 15,2%. Динаміка вартості сукупного портфеля цінних паперів практично повністю схожа з динамікою вартості портфеля акцій. Таким чином, можна висновити, що застосування математичних моделей не означає гарантованих результатів. Однак, незважаючи на неточність прогнозів, моделі оптимізації структури портфеля цінних паперів, допомагають досягти прийнятного рівня прибутковості та ризику та зберегти кошти, принаймні при зростаючому ринку. Більш точного результату прогнозів можна досягти застосовуючи більш глибокий фундаментальний аналіз, але ухвалюючи рішення щодо стилю, методу, моделі інвестування необхідно співвіднести витрати, що генеруються, та вигоди, що придбаваються. Нормативно - правові акти: 1. Закон України (ВР УРСР) від 18.06.1991 р. "Про цінні папери та фондову біржу". 2. Конституція України 3.Цивільний Процесуальний кодекс України. 4. Цивільний кодекс РФ. 5. Цивільний кодекс України. 6. Господарський кодекс України. 7. Закон України від 15.03.2001 р. "Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди). 8. Закон України від 19 червня 2003 р. "Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати". 9. Закон України від 5 червня 2003 р. "Про іпотеку". 10. Закон України від 19 червня 2003 р. "Про фінансово – кредитні механізми та управління майном при будівництві житла та операціях з нерухомістю". 11. Правила випуску та обігу фондових деривативів. 12. Закон України від 10.12.2005 р. "Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні". 13.Закон України “Про операції з давальницькою сировиною в зовнішньоекономічних відносинах”, від 15 вересня 2006 р. 14.Закон України “Про цінні папери та фондову біржу” від 18 червня 1991 р. 15.Закон України “Про приватизаційні папери” від 6 березня 1992 р. 16.Закон України “Про державні гарантії відновлення заощаджень громадян України” від 21 листопаду 2005р. 17.Указ Президента України “Про введення в готівковий обіг приватизаційних майнових сертифікатів” від 21 квітня 2006 р. 18.Указ Президента України “Про випуск та обіг векселів для покриття взаємної заборгованості суб'єктів підприємницької діяльності України”, від 14 вересня 2006 р. 19.Указ Президента України (із змінами та доповненнями, внесеними Указом Президента України від 2 березня 2005 р.) “Про облік прав власності на іменні цінні папери та депозитарну діяльність” від 25 травня 2006 р. 20.Постанова Верховної Заради України “Про вдосконалення механізму приватизації в Україні та посилення контролю за його виконанням” від 29 липня 2006 р. 21.Постанова Верховної Заради України від ЗІ січня 2005 р. “Про затвердження коефіцієнта конверсії приватизаційних майнових сертифікатів та житлових чеків” 22.Постанова Верховної Заради України “Про застосування векселів у господарському обігу України”, від 17 червня 1992 долі 23.Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження порядку застосування векселів Державного казначейства”, від 27 червня 2005 р. № 689 24.Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Порядку видачі, обліку та погашення векселів, виданих під час ввезення в Україну майна як внеску іноземного інвестора до статутного фонду підприємства з іноземними інвестиціями, а також за договорами (контрактами) про спільну інвестиційну діяльність та сплату ввізного мита в разі відчуження цього майна”, від 7 серпня 2005 р. 25.Постанова Кабінету Міністрів України від 31 серпня 2006 р. “Про заходи щодо виконання Ухвали Верховної Заради України від 29 липня 2006 долі “Про вдосконалення механізму приватизації в Україні та посилення контролю за його виконанням”. 26.Постанова Кабінету Міністрів України “Про порядок обігу сертифікатів, отриманих громадянами України як компенсацію втрат від знецінення грошових заощаджень в установах Ощадного банку та колишнього Укрдержстраху” від 7 лютого 2005 р. 27.Наказ Міністерства фінансів та Державної акціонерної холдингової компанії “Укргаз” від 21 серпня 2005 р. 28.Положення “Про переказний та простий вексель”, затверджений Постановою ЦВК та РНК СРСР від 7 серпня 1937 р. 29.Положенням про порядок видачі приватизаційних майнових сертифікатів, затвердженим наказом Національного банку України від 2 грудня 2006 р. із змінами, внесеними наказом від 14 листопаду 2006 р. 30.Інструкція про порядок вчинення нотаріальних дій нотаріусами України, затверджена Міністерством юстиції України 14 червня 2006 р. 31.Інструкція № 7 “Про безготівкові розрахунки в господарському обігу України”, затвердженої постановою Правління Національного банку України від 2 серпня 2005 р., п. 32.Цивільний кодекс України. Навчально - методологічна література: 1. Алексєєв М.Ю. Ринок цінних паперів. - М.: Фінанси та статистика, 2006. - 327 с. 2. Ачкасов А.И. Баланси комерційних банків та методи їхнього аналізу. Питання ліквідності та їхнє відбиття в банківських балансах. — М.:АТ Консалтбанкир, 2005. - 74 с. 3. Банківська справа. Підручник / Під. Ред. Г.Н. Бєлоглазової, Л.П, Кроливецької. - 5-е вид., перероб та дод.. - М.: Фінанси та статистика, 2006. - 592с. 4. Банки та банківська справа. / Під ред. Балабанова И.Т. - Спб.: Питер, 2005., 658 с. 5. Батракова Л.Г. Економічний аналіз діяльності комерційного банку. — М.: Логос, 2006 - 34 с.; 6. Банки та банківські операції / Під ред. Е.Ф.Жукова. — М.: Банки та біржі, 2006. - 471 с.; 7. Банки та банківська справа. / Під ред. Балабанова И.Т. - Спб.: Питер, 2005.. - 567 с. 8. Банківська справа: Підручник. / Під ред. Жарковської Е.П. - Омега-Л; Выщ. шк., 2005, - 668 с. 9. Банківська справа / Під ред. О.И.Лаврушина. — М.: Банківський та біржовий науково-консультаційний центр, ТОО ЭКОС, 2004. 425 с.; 10. Банківська справа / Під ред. К.Р. Тагірбекова. - М.: Инфра-М, Увесь Світ, 2005. - 720 с. 11. Баришніков И, Хальпуков А. Метод bootstap для оптимізації портфеля на російському ринку акцій. // Ринок цінних паперів, 2006г, № 1-2 12. Біляків А.В. Банківські ризики: Проблеми обліку, управління та регулювання. М., Бдц-Прес, 2005. - 256 с. 13. Благовіщенський Ю. Експертиза інвестицій. //Фінансова газета № 44, 2007. 14. Панова Г.С. Аналіз фінансового стану комерційного банку. — М.: Инфра-М, 2002, 268 с. 15. Семенюта О.Г. Банківська справа та банківське законодавство. - М.: Банки та біржі, 2002. - 453 с. 16. Старий Д. Економічна ефективність інвестицій: показники та методи визначення. - //Економіст, №12, 2002, с. 57-61. 17. Фельдман А.А. Ринок цінних паперів України. - К.: Атлантика-Пресс, 2005. - 176с. 18. Цінні папери /Під ред. ВН. Колесникова, В.С. Торкановського. - М.: Фінанси та статистика. - 2006. - 416с. 19. 33.Цивільне право: підручник для студентів юрид. вузів та факультетів. - К.: Вентурі., 2005. - 544 С. 20. Гонгало Б.М. Забезпечення виконання зобов'язань. - М.: СПАРК, 1. - C. 8.
Цена:	Договорная