Презентация «Экономическая оценка инвестиционного проекта. Оценка общественной эффективности проекта»

Экономическая оценка инвестиционного проекта. Оценка общественной эффективности проектаСергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта Цель занятия: изучить понятие дисконтирования, научиться оценивать общественную эффективность инвестиционного проекта, вызвать готовность решать экономические задачи самостоятельно.Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта Определение понятия «эффективность инвестиционного проекта»соответствие проекта…целям и интересам его участников (Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утв. Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 N ВК 477 )Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта Принципы, которым подчинена оценка эффективности инвестиционного проектаСравнение ситуаций "с проектом" и "без проекта"Моделирование денежных потоковАнализ проекта на протяжении всего жизненного цикла. Учет фактора времени.Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта Дисконтирование – это определение текущей стоимости будущих денежных потоков. Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проектаПример. Дан денежный поток по шагам расчета: 1 год -375 тыс.руб., 2 год – 510 тыс.руб., 3 год-225 тыс.руб., 4 год – 390 тыс.руб.Определить дисконтированный денежный поток, если норма дисконта составляет 10%.Решение. Представим результаты решения в табличной форме Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проектаРасчет дисконтированного денежного потокаПоказатель1 год2 год3 год4 годДенежный поток, тыс. руб.375510225390Коэффициент дисконтирования (Е=10%)0,9090,8260,7510,683Дисконтированный денежный поток, тыс. руб.341421169266 Общественная эффективность проектаЭффективность инвестиционного проекта оценивается в два этапа:оценивается эффективность инвестиционного проекта в целом;оценивается финансовая реализуемость проекта и его эффективность для каждого участника.Процесс оценки эффективности инвестиционного проекта в целом зависит от типа оцениваемого проекта. Для общественно значимых проектов (крупных проектов, реализация которых повлечет существенные изменения в экономической, экологической или социальной сферах), сначала оценивается общественная эффективность. Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта При оценке общественной эффективности учитываются не только внутренние (то есть возникающие у непосредственных участников проекта) результаты и затраты, но и внешние (возникающие у других предприятий отрасли, предприятий смежных отраслей, населения региона). Такие результаты и затраты называются внешними эффектами, или экстерналиями. Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта Пример. Рассматривается инвестиционный проект под названием "Авто-Заречный". Проект предполагает строительство новой автомобильной дороги, напрямую ведущей в окраинный микрорайон "Заречный", и запуск по этой дороге автобусного маршрута. В настоящий момент жители "Заречного" могут выехать в центр города только с пересадкой. Один выезд в город обходится жителю "Заречного" в 15 руб. После реализации проекта "Авто-Заречный" одна поездка в город будет стоить 10 руб. В месяц житель "Заречного" выезжает в среднем 20 раз. Реализация проекта приведет к созданию новых рабочих мест: потребуются рабочие на строительство дороги и водители на автобусный маршрут. В связи с этим среднемесячный доход на душу населения в микрорайоне "Заречный" возрастет на 500 руб. Сейчас на предполагаемой территории под строительство дороги находится лес. Экологический ущерб от вырубки леса оценен в сумме 500 тыс. руб. Во время строительства дороги в близлежащих домах будет шумно, на улицах – грязно, будет ограничено движение пешеходов и автомобилей, а также электро- и водоснабжение. Все это негативно повлияет на здоровье людей: прирост затрат на медицинское обслуживание населения составит 50 тыс. руб., прирост затрат на лекарственное обеспечение населения – 30 тыс. руб. Оценить общественную эффективность инвестиционного проекта "Авто-Заречный", если жизненный цикл проекта составляет 10 лет (из них 1 год – строительство), норма дисконта – 10%, шаг расчета – 1 год, население микрорайона — 10000 человек.Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проектаОценка общественной эффективности проекта "Авто-Заречный"Показатели1 год2 год3 год4 год5 год6 год7 год8 год9 год10 годОбщественные затраты, тыс. руб.580Общественный результат, тыс. руб.720007200072000720007200072000720007200072000Общественный эффект, тыс. руб. (п.2-п.1)-580720007200072000720007200072000720007200072000Коэффициент дисконтирования при Е=10% (формула (3))0,9090,8260,7510,6830,6210,5640,5130,4670,4240,386Дисконтированный общественный эффект, тыс. руб. (п.3*п.4)-527,2594725407249176447124060836936336243052827792Дисконтированный обществ. эффект нарастающим итогом, тыс. руб.-527,258945113017162193206905247513284449318073348601376393 Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проектаЦвет шляпыФункции шляпыПримеры вопросов, задаваемых в шляпеБелая шляпаДанные и информация;Фиксация всех мнений, даже если они противоречат друг другу;Оценка актуальности информации; Оценка точности информации;Отделение фактов от вымысла.Какая информация у нас есть? Какую информацию нам надо найти? Где найти информацию?Красная шляпаОписать свои  чувства и эмоции «Нутром чую», интуиция «Разбор полетов» после того, как решение принято Не надо объяснять свои чувства, просто сказать о нихЧто вы чувствуете по поводу этой идеи?  Какие у вас ощущения? Что подсказывает вам интуиция?Черная шляпаСуществующие и вероятные слабости, угрозы и негативные последствия;Сформулировать все отрицательные факторы; Осторожная оценка ситуации с учетом всех допущенийКакие могут быть трудности при реализации этой идеи? Вы полагаете, это правда?  В чем тут ошибка?  Какие могут возникнуть риски? В чем следует проявлять осторожность?Вы уверены, что это сработает? Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проектаЖелтая шляпаПоложительный образ мышления;Сформулировать преимущества идеи;Принимать любые предложения, даже если они не кажутся очень важными.Почему это стоит сделать? Как это нам поможет? Почему это можно сделать? Какая польза будет от этого?  Почему это сработает?Зеленая шляпаНовые идеи и альтернативные решения;Модификация  существующих идей;Предложение новых направлений ;Положительные факторы ;Причины, по которым новые  идеи будут работать.Что еще мы  могли бы сделать? Какие дополнительные возможности мы могли бы использовать? Каким еще способом можно решить эту проблему? Что позволит нам преодолеть эти препятствия?Синяя шляпаМодерация общего хода обсуждения;Управление процессом мышления;Получение наилучших результатов от всех участников; Роль посредника в обсуждении; Фокусировка и перефокусировка мыслительного процесса. Что надо обдумать? Каков следующий шаг надо сделать? Какое резюме обсуждения можно сделать на данный момент? Каково решение? К какому результату мы пришли? Что мы уже обдумали? Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта Роль в зависимости от цвета шляпыРоль белой шляпы - объективная - фиксация имеющуюся информацию, объективные факты;Роль красной шляпы - эмоциональная- сформулировать и описать, какие  чувства и эмоции  вызывает идея;Роль черной шляпы  - негативная - обдумать и высказать негативные стороны обсуждаемой идеи;Роль желтой шляпы - позитивная - обдумать и высказать позитивные стороны обсуждаемой идеи;Роль зеленой шляпы - креативная - обдумать альтернативные способы достижения результата, любые фантастические идеи и варианты;Роль синей шляпы - перспективная - модерация процесса обсуждения, направление участников и фиксация результатов.Сергеичева И.А. Экономическая оценка инвестиционного проекта