Методические указания по анализу оборотных средств

АННОТАЦИЯ

Учебным процессом предусмотрено изучение теоретического материала и привитие практических навыков по решению задач и проблемных ситуаций в области анализа оборотных средств предприятия.
Данная методическая разработка дает возможность студентам закрепить знания теории, совершенствовать практические навыки, анализировать полученные результаты и делать вывод об эффективности использования оборотных средств.
Методическая разработка полностью раскрывает методику анализа оборотных средств предприятия, что может оказать незаменимую помощь студенту при написании диплома на тему: «Оценка и анализ оборотных средств предприятия».

















СОДЕРЖЕНИЕ.
стр.
Введение 3
Анализ состояния оборотных средств ..5
Анализ обеспеченности оборотными средствами ..10
Анализ эффективности использования оборотных средств 12
Список литературы ..17
Приложения ..18
 ВВЕДЕНИЕ.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Оборотные средства (оборотные фонды) – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.
Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Кругооборот оборотных средств – процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Ускорение кругооборота высвобождает (мобилизует) средства. При этом между объемом капитала и временем его оборота существует прямая зависимость. Чем дольше длится период оборота, тем больше сумма находящихся в обороте средств. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния.






















АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ, ОБЕСПЕЧЕННОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.
Анализ оборотных средств производится в три этапа:
анализ состояния оборотных средств;
анализ обеспеченности оборотными средствами;
анализ эффективности использования оборотных средств.
Основными источниками анализа оборотного капитала предприятия являются: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет об изменении капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Рассмотри методику анализа оборотных средств на конкретном примере ОАО «Вымпел»

Анализ состояния оборотных средств.
Состояние оборотных средств характеризуется рядом показателей:
- доля оборотных средств в имуществе предприятия;
- доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;
- доля запасов и затрат в оборотных средствах;
- доля денежных средств в оборотных средствах.
Доля оборотных средств в имуществе предприятия определяется как отношение суммы оборотных средств к сумме имущества и умноженной на 100 процентов по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415, где
13 EMBED Equation.3 1415 – доля оборотных средств имущества предприятия;
13 EMBED Equation.3 1415 – сумма оборотных средств;
13 EMBED Equation.3 1415 - имущество предприятия;
Доля дебиторской задолженности в оборотных средствах определяется как отношение суммы дебиторской задолженности средств к сумме оборотных средств и умноженной на 100 процентов по формуле;
13 EMBED Equation.3 1415, где
13 EMBED Equation.3 1415 - доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;
13 EMBED Equation.3 1415 - сумма дебиторской задолженности;
Доля денежных средств в оборотных средствах определяется как отношения суммы денежных средств к сумме оборота средств и умноженная на 100 процентов по формуле;
13 EMBED Equation.3 1415 , где
13 EMBED Equation.3 1415 - доля денежных средств в оборотных средствах;
13 EMBED Equation.3 1415 – сумма денежных средств;
Доля запасов и затрат в оборотных средствах определяется как отношение суммы запасов и затрат к сумме оборотных средств и умноженная на 100 процентов по формуле;
, где
13 EMBED Equation.3 1415 – доля запасов и затрат в оборотных средствах;
13 EMBED Equation.3 1415 - сумма материально-производственных запасов и затрат.
Сумма собственных оборотных средств характеризует, как название, сколько собственных источников средств находится в обороте, Для того чтобы определить эту сумму, необходимо из всей суммы собственных средств исключить сумму средств, находящихся в долгосрочных активах, то есть в основных и приравненных к ним активах. Но так как в основных средствах и капитальных вложениях могут быть долгосрочные займы и кредиты, их следует учесть при расчете.
Чтобы определить сумму собственных оборотных средств, необходимо из итога раздела 2 баланса «Оборотные активы» отнять итог раздела 5 пассива баланса «Краткосрочные обязательства» или по формуле;
13 EMBED Equation.3 1415, где:
13 EMBED Equation.3 1415 – собственные оборотные средства;
13 EMBED Equation.3 1415 – текущие активы (итог раздела 2 баланса);
13 EMBED Equation.3 1415 – краткосрочные (текущие) займы и кредиты (итог раздела 5 баланса);
В нашем примере сумма собственных средств составила:
на начало года:13 EMBED Equation.3 141513 EMBED Equation.3 1415
на конец года: 13 EMBED Equation.3 1415
Сумма собственных оборотных средств еще не дает полного представления о качественном состоянии оборотных средств. Для качественной оценки оборотных средств рассчитываются такие показатели, как доля собственных оборотных средств в обороте и сумма привлеченных средств в оборот.
Сумма привлеченных средств – это сумма долгосрочных и текущих обязательств. Он характеризует размер задолженности предприятия на данный момент и равна сумме разделов 4 и 5 бухгалтерского баланса.
13 EMBED Equation.3 1415, где:
13 EMBED Equation.3 1415 – краткосрочные (текущие) займы и кредиты (итог раздела 5 баланса);
13 EMBED Equation.3 1415 – долгосрочные займы и кредиты (итог раздела 4 баланса).
на начало года: 13 EMBED Equation.3 1415;
на конец года: 13 EMBED Equation.3 1415




Таблица 1.1
Характеристика состояния оборотных средств ОАО «Вымпел» за 2008 год (сумма – в тыс. руб.).
Наименование показателей
На начало года
На конец года
Отклонение (+,-)

Сумма оборотных средств
14620
17281
+2661

Доля оборотных средств в имуществе предприятия, %
52,8
57,1
+4,3

Сумма собственных оборотных средств
6903
7763
+1260

Доля собственных оборотных средств в обороте
47,2
44,9
-2,3

Сумма привлеченных средств в оборот
8212
9623
+1411

Доля привлеченных средств в обороте
56,1
31,8
-24,3

Сумма дебиторской задолженности
2249
3481
+1232

Доля дебиторской задолженности в сумме оборотных средств, %
15,4
20,1
+4,7

Сумма запасов и затрат
11520
12631
+1111

Доля запасов и затрат в оборотных средствах, %
78,8
41,7
-37,1

Денежные средства
351
304
-47

Доля денежных средств в оборотных средствах, %
2,1
1
-1,1


По данным таблицы 1.1 сумма оборотных средств возросла на 2661 тысяч рублей и составила на конец года 17281 тысяч рублей.
Эти данные взяты из бухгалтерского баланса (итог раздела 2 актива баланса)
Сумма собственных оборотных средств увеличилась по сравнению с началом года на 1260 тысяч рублей. Доля оборотных средств в имуществе предприятия снизилась на 4,3%.. Устойчивым считается такое предприятие, у которого у которого в общей сумме средств преобладают собственные средства. В общей сумме оборотных средств доля собственных средств на конец года составила 44.9%.
Доля денежных средств в оборотных средствах на конец года уменьшилась, что свидетельствует об ухудшении платёжеспособности предприятия.
Сумма привлеченных средств в оборот возросла на 1411 тысяч рублей, а доля привлеченных средств в обороте снизилась на 24,3%.
Одним из важных показателей, является их структура.
Таблица 1.2
Структура оборотных средств по ОАО «Вымпел» за 2008 год (сумма – в тыс. руб.).
Наименование показателей
На начало года
На конец года
Отклонение (+,-)


сумма
уд.вес
сумма
уд.вес
сумма
уд.вес

Производственные запасы
8925
61
7568
43,8
-1357
-17,2

Незавершенное производство
909
6,2
966
5,6
+57
-0,6

Готовая продукция и товары для перепродажи
1686
11,5
4097
23,7
+2411
+12,2

Краткосрочные финансовые вложения
500
3,4
865
5
+365
+1,6

Денежные средства
351
2,4
304
1,8
-47
-0,6

Дебиторы всего
2249
15,4
3481
20,1
+1232
+4,7

Итого
14620
100
17281
100
+2661
-


Данные таблицы 1.2 показывают, что за отчетный период в ОАО «Вымпел» ухудшилась структура оборотных средств: несмотря на то что снизился удельный вес производственных запасов и незавершенного производства, увеличилась сумма и удельный вес готовой продукции, дебиторской задолженности, срок оплаты которой наступит в течение 12 месяцев после отчетного года. Сумма денежных средств на конец года по сравнению с началом снизилась на 47 тыс. рублей. Снижение суммы и удельного веса производственных запасов влияет на сокращение производственной программы и ухудшение финансового состояния предприятия. Увеличение суммы готовой продукции свидетельствует о сокращении спроса на выпускаемую продукцию.
Таким образом, анализ состояния оборотных средств говорит о том, что в ОАО «Вымпел» оборотные средства находятся в плохом состоянии: низкая доля собственных средств в обороте большая доля дебиторской и кредиторской задолженности, ухудшение структуры оборотных средств. Все это оказывает влияние на обеспеченность оборотными средствами и эффективность их использования

Анализ обеспеченности оборотными средствами.
При анализе обеспеченности оборотными средствами необходимо сравнить оборотные средства с установленными нормативами в сумме и в днях оборота; определить участие в обороте собственных и заемных средств; проанализировать источники формирования оборотных средств в целом и по их видам.
Анализ обеспеченности оборотными средствами начинается с сравнения фактического наличия оборотных средств в целом и по их видам с установленным нормативом.
Данные для определения обеспеченности оборотными средствами берутся из финансовой отчетности, раздела 2 актива баланса.
Норматив оборотных средств по каждому конкретному предприятию должен устанавливаться вышестоящей организацией или самим предприятием в бизнес-плане, согласно утвержденной учетной политике.
Однако до настоящего времени не разработана методика определения нормативов оборотных средств и порядка сравнения фактической суммы оборотных средств в целом и по видам с установленными нормативами.
Нормативы оборотных средств могут устанавливаться в днях оборота и в днях затрат или в копейках на 1 рубль затрат.
Если норматив оборотных средств устанавливается в днях оборота, для определения суммы оборотных средств по нормативу необходимо плановую однодневную реализацию продукции следующего квартала (1-й кв.) умножить на норматив в днях по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415, где
13 EMBED Equation.3 1415 – сумма оборотных средств по нормативу
13 EMBED Equation.3 1415 – сумма реализации продукции за 1 день
13 EMBED Equation.3 1415 – норматив оборотных средств в днях
Фактическое наличие оборотных средств в днях определяется путем деления фактической суммы оборотных средств на плановую реализацию продукции за 1 день следующего квартала по формуле
13 EMBED Equation.3 1415 = 13 EMBED Equation.3 1415
где: 13 EMBED Equation.3 1415 – фактические оборотные средства в днях оборота;
13 EMBED Equation.3 1415- фактическая сумма оборотных средств на конец года;
13 EMBED Equation.3 1415- плановая сумма реализации продукции на следующий квартал.
В этом случае при анализе обеспеченности оборотными средствами рекомендуется составлять расчет по следующей таблице.

Таблица 1.3
Обеспеченность оборотными средствами по ОАО «Вымпел» за 2008 год. (сумма – в тыс.руб.)
Вид оборотных средств
Норматив на 1 кв. следующего года
Фактический оста-ток на конец года
Отклонение от норматива (+,-)


сумма
дни
сумма
дни
сумма
дни

Производственные запасы
3420
45
7568
99,6
+4148
+54,6

Незавершенное производство
684
9
966
12,7
+282
+3,7

Готовая продукция и товары для перепродажи
602
7
4097
53,9
+3565
+46,9

Краткосрочные финансовые вложения
380
5
865
11,4
+485
+6,4

Денежные средства
760
10
304
4
-456
-6

Дебиторы
1064
14
3481
45,9
+2417
+31,9

Итого
6840
90
17281
227
+10441
+137


Сумма реализации на 1-й кв. 2009 года составила 6840 руб. Однодневная реализация продукции - 76 руб.
Норматив оборотных средств установлен для данного предприятия в 90 дней. Сумма реализации продукции на 1-й квартал следующего за отчетным периодом - 6840 тыс. руб. Плановая однодневная реализация продукции составляет 6840 : 90 = 76,0 тыс. руб.
Норматив оборотных средств в сумме составит 76,0 х 90 = 6840 тыс. руб. Таким же образом определяется норматив оборотных средств по каждому их виду.
Для того чтобы определить оборотные средства в днях на конец года, необходимо сумму оборотных средств разделить на плановую реализацию продукции за 1 день 1-го квартала следующего года.
По анализируемому предприятию оборотные средства в днях на конец года составили 227 дней (17281: 76). Точно так же определяются оборотные средства в днях по всем их видам.

Анализ эффективности использования оборотных средств.
Анализируя эффективность использования оборотных средств, необходимо рассчитать показатели, их характеризующие, сравнить эти показатели с данными прошлого года, бизнес-плана, выявить и рассчитать влияние разных факторов на отклонение этих показателей. На основе изучения этих факторов следует выявить и рекомендовать пути дальнейшего повышения эффективности использования оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуют оборачиваемость оборотных средств в днях и в разах; фондоотдача оборотных средств; рентабельность оборотных средств, то есть прибыль на один рубль оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется как отношение среднегодовой суммы оборотных средств к однодневному обороту по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415 где
13 EMBED Equation.3 1415- оборачиваемость оборотных средств;
13 EMBED Equation.3 1415- сумма оборотных средств;
13 EMBED Equation.3 1415 - сумма реализации продукции;
13 EMBED Equation.3 1415 – количество дней в периоде (как правило, за год – 365 дней).
Оборачиваемость оборотных средств в разах определяется как отношение суммы реализации продукции к среднегодовой сумме оборотных средств или количество дней в периоде делится на оборачиваемость оборотных средств в днях по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415 где
13 EMBED Equation.3 1415- среднегодовая сумма оборотных средств;
13 EMBED Equation.3 1415 - сумма реализации продукции;
Среднегодовая стоимость оборотных средств рассчитывается по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415, где
13 EMBED Equation.3 1415- стоимость оборотных средств на начало года;
13 EMBED Equation.3 1415- стоимость оборотных средств на конец года;
Фондоотдача оборотных средств показывает сколько рублей готовой продукции получено с одного вложенного рубля в оборотные средства и определяется отношением выручки к сумме оборотных средств, определяется по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415, где
13 EMBED Equation.3 1415- сумма оборотных средств;
В - сумма реализации продукции;
Рентабельность оборотных средств определяется как отношение валовой прибыли к сумме оборотных средств:
13 EMBED Equation.3 1415 где
13 EMBED Equation.3 1415 – рентабельность оборотных средств;
13 EMBED Equation.3 1415 – валовая прибыль.
Этот показатель характеризует, сколько прибыли получает предприятие на один рубль оборотных средств.
Таблица 1.4
Эффективность использования оборотных средств по ОАО «Вымпел» 2008 год (сумма в тыс. руб.)
Наименование показателей
2007 год
2008 год
Отклонение (+,-)

Выручка от реализации (В)
9951
16428
+6477

Валовая прибыль (ВП)
1198
2761
+1563

Оборачиваемость оборотных средств:
- в днях (Доб)
- в разах (Коб)

482,7
0,8

342,2
1,1

-140,5
+0,3

Рентабельность оборотных средств (Роб), %
9,1
17,9
+8,8

Фондоотдача оборотных средств (В : ОС), в руб.
0,76
1,07
+0,31

Однодневная выручка, тыс. руб.
27,3
45,0
+17,7

Высвобождено оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств


-6322,5


Высвобождение оборотных средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле:

13 EMBED Equation.3 1415, где:
Доб1 – оборачиваемость оборотных средств в днях на конец года;
Доб0 - оборачиваемость оборотных средств в днях на начало года;
В1 день – однодневная выручка на конец года, тыс. руб.;
Данные таблицы показывают, что на ОАО «Вымпел» на конец отчетного периода по сравнению с началом имеет некоторое улучшение использование оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году составила 342,2 дня и по сравнению с прошлым годом ускорилась на 140,5 дня. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятие высвободило из оборота оборотные средства на сумму 6322,5 тыс. рублей. Рентабельность оборотных средств увеличилась на 8,8 %. Фондоотдача оборотных средств составила 1,07 рубля на один рубль оборотных средств, что больше фондоотдачи оборотных средств на начало года на 0,31 рублей. Оборачиваемость оборотных средств очень низкая – 342,2 или более 9 месяцев. За один год они оборачиваются всего 1,1 раза. Рентабельность оборотных средств очень низкая и их фондоотдача очень низкая.
На показатели эффективности использования оборотных средств влияет большое количество факторов, но к основным из них относятся:
выпуск и реализация продукции;
сумма оборотных средств;
Для определения влияния изучаемых факторов необходимо рассчитать «скорректированный» показатель – оборачиваемость оборотных средств при фактической реализации и сумме оборотных средств прошлого года он определяется по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415
13 EMBED Equation.3 1415дней.
Произвожу расчет влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств по ОАО «Алмаз» за 2008 год (сумма – в тыс. руб.), который привожу в таблице 3.4
Таблица 1.5
Расчет влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств по ОАО «Вымпел» за 2008 год (сумма – в тыс. руб.).
Наименование показателей
2007 год.
2008 год.
Отклонение (+,-)
В т. ч. за счет изменений





реализации
Суммы оборотных средств

Выручка от реализации
9951
16428
+6477

X

X

Оборачиваемость оборотных средств
482,7
342,2
-140,5
-157,9
+17,4

Скорректированный показатель

X

324,8






Сравнивая этот скорректированный показатель с оборачиваемостью оборотных средств прошлого года, определяю изменение выручки от реализации продукции, Увеличение объема реализации ускорило оборачиваемость на 157,9 дней (324,8-482,7).
В результате увеличения суммы оборотных средств оборачиваемость замедлилась на 17,4 дня (342,2-324,8).
Влияние этих двух факторов дает общее ускорение оборотных средств по сравнению с началом года (-140,5=-157,9+17,4).
Все факторы и причины, влияющие на объем реализации продукции и сумму оборотных средств, влияют также и на
оборачиваемость. Основными причинами замедления оборачиваемости оборотных средств являются низкий коэффициент использования производственной мощности предприятия, плохой спрос на продукцию предприятия, образование большой дебиторской задолженности.































СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНОКОВ.

Абдукаримов И.Т., Абдукаримова Л.Г., Смагина В.В., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. Тамбов. ТРО ВЭО России, Изд-во ТГУ им. Державина, 2005г.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика, 2002 год
Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004г.
Чуев И.Н. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Учеб. пособие – 2004г.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.- ИНФРА –М, 2002 г.

































Приложение 1

Сокращенный бухгалтерский баланс ОАО «Вымпел» на 1.01.2009 года (тыс.руб.)
АКТИВ
Код по-казателя
На начало года
На конец года

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




Основные средства
120
9065
9739

Незавершённое строительство
130
3923
3175

Долгосрочные финансовые вложения
140
39
57

Итого по разделу I
190
13057
12971

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




Запасы, в том числе:
210
11520
12631

сырьё, материалы и другие аналогичные ценности
211
8925
7588

затраты в незавершённом производстве
213
909
966

готовая продукция и товары для перепродажи
214
1686
4097

НДС по приобретенным ценностям
220
-
-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)
230
230
350

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)
240
2019
3131

Краткосрочные финансовые вложения
250
500
865

Денежные средства
260
351
304

Итого по разделу II
290
14620
17281

БАЛАНС
300
27647
30252

ПАССИВ




III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ




Уставный капитал
410
13211
13211

Добавочный капитал
420
-
129

Резервный капитал
430
4568
3756

Фонд социальной сферы
440
120
50

Целевое финансирование
450
174
24

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
470
1362
3459

Итого по разделу III
490
19435
20629

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




Займы и кредиты
510
95
105

Отложенные налоговые обязательства
515
-
-

Прочие долгосрочные обязательства
520
-
-

Итого по разделу IV
590
95
105

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




Займы и кредиты
610
947
1307

Кредиторская задолженность, в том числе
620
7170
7737

поставщики и подрядчики
621
3485
4234

зад-ть перед персоналом организации
622
124
160

зад-ть перед государственными фондами
623
78
60

зад-ть по налогам и сборам
624
3342
2685

прочие кредиторы
625
141
598

Доходы будущих периодов
650
-
474

Итого по разделу V
690
8117
9518

БАЛАНС
700
27647
30252





Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках за 2008 год
Наименование показателей


За отчетный
период
За аналогичный период прошлого года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности



Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,
работ, услуг

16428

9951

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

11427

6947

Валовая прибыль (010 - 020)
5001
3004

Коммерческие расходы
43
1616

Управленческие расходы
1425


Прибыль (убыток) от продаж (010 - 020 - 030 - 040)
3533
1348

Операционные доходы и расходы



Проценты к получению
9
14

Проценты к уплате
1650
950

Доходы от участия в других организациях
30
--

Прочие операционные доходы
2994
1743

Прочие операционные расходы
345
250

Внереализационные доходы и расходы

1057

Внереализационные доходы
387


Внереализационные расходы
102
821

Прибыль (убыток) до налогообложения (050 + 060 -070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)
4856
2141

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
2095
943

Прибыль (убыток) от обычной деятельности
2761
1198

Чрезвычайные доходы и расходы



Чрезвычайные доходы
-
_

Чрезвычайные расходы
-
_

Чистая прибыль
2761
1198










13PAGE 15












13 EMBED Equation.3 1415












































































Root EntryEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation Native