Финансовый менеджмент. Конспект лекции. Классификация компонентов денежных потоков предприятия
Классификация компонентов денежных потоков предприятия
и управление ими в системе оборота предприятия
Деятельность предприятия принято разделять на три основные функциональные области:
операционная (производственная);
инвестиционная;
финансовая.
Таблица 4.14.1
Притоки денежных средств
Оттоки денежных средств
1 (а). Потоки денежных средств от операционной деятельности (прямой метод)
(+) Выручка от продажи товаров и предоставления услуг
(-) Денежные платежи поставщикам и подрядчикам за товары и услуги
(+) Поступления денежных средств в результате чрезвычайных событий
(-) Денежные платежи персоналу (по оплате труда и пр.)
(+) Денежные поступления от аренды, комиссионные и другие доходы
(-) Социальные платежи и сборы
(+) Поступления от страховых компаний
(-) Налоговые платежи
(+) Прочие денежные поступления от операционной деятельности
(-) Платежи страховым компаниям и выплаты процентов
(-) Денежные выплаты в результате чрезвычайных событий
1 (б). Потоки денежных средств от операционной деятельности (косвенный метод)
(+) Прибыль от операционной (текущей) деятельности
(-) Убыток от операционной (текущей) деятельности
(+) Неденежные статьи (амортизация, отсроченные налоги, неиспользованные резервы предстоящих расходов и пр.)
(-) Уплаченный налог на прибыль и прочие сборы
(+) Уменьшение дебиторской задолженности (как результат операционной деятельности)
(-) Увеличение дебиторской задолженности (как результат операционной деятельности)
(+) Увеличение кредиторской задолженности
(-) Уменьшение кредиторской задолженности
(+) Уменьшение запасов
(-) Увеличение запасов
(+) Поступления денежных средств в результате чрезвычайных обстоятельств
(-) Отток денежных средств в результате чрезвычайных обстоятельств
2. Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности
(+) Продажа внеоборотных активов; поступления средств от реализации отдельных узлов и частей основных средств в процессе их ликвидации
(-) Приобретение основных средств, нематериальных активов; затраты на разработки и основные средства собственного производства
(+) Денежные поступления от продаж долевых и долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных компаниях
(-) Денежные платежи для приобретения долевых и долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных компаниях
(+) Денежные поступления от возмещения авансов и кредитов, предоставленных другим сторонам
(-) Авансовые денежные платежи и кредиты, предоставленные другим компаниям
(+) Денежные поступления от срочных контрактов, опционов и свопов, кроме случаев, в которых контракты заключены для коммерческих целей
(-)Денежные платежи по срочным контрактам, опционам и свопам, кроме случаев, в которых контракты заключены для коммерческих целей
3. Потоки денежных средств от финансовой деятельности
(+) Денежные поступления от эмиссии акций или других долевых инструментов
(-)Денежные выплаты владельцам для приобретения или погашения акций компании
(+) Денежные поступления от выпуска облигаций и векселей
(-) Отток денежных средств, направленных на погашение краткосрочных и долгосрочных обязательств
(+) Поступления средств от полученных займов, краткосрочных и долгосрочных кредитов
(-)Денежные платежи арендатора для уменьшения задолженности по финансовой аренде
1. Денежные потоки от операционной деятельности могут оцениваться двумя методами. Прямой метод базируется на сумме всех возможных притоков и оттоков денежных средств. Сложность использования данного метода заключается в том, что не всегда можно учесть все оттоки и притоки при действующей системе бухгалтерского учета. Поэтому на практике больше распространен косвенный метод расчета операционных денежных потоков. В основе данного метода оценки лежит корректировка чистой прибыли (убытка) от операционной деятельности с учетом изменений в запасах, кредиторской и дебиторской задолженности по основной деятельности различных неденежных статей (амортизации, отсроченных налогов и пр.). Информационной базой для проведения анализа служат данные о доходах и расходах организации, изменениях в запасах и величине начисленной амортизации, дебиторской и кредиторской задолженности, предоставляемые из текущей и прогнозной финансовой отчетности (формы №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчет о прибылях и убытках», №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»).
2. В разделе денежных потоков от инвестиционной деятельности отображаются платежи за приобретенные активы, а источником поступлений служат поступления от реализации активов, которые не используются в производстве. В этом разделе должны быть указаны не только затраты на вновь приобретаемые активы, но и балансовая стоимость имеющихся в собственности предприятия активов. Затраты в будущие периоды должны учитывать инфляцию.
3. В разделе денежных потоков от финансовой деятельности в качестве поступлений учитываются: вклады владельцев предприятия, акционерный капитал, долгосрочные и краткосрочные займы, проценты по вкладам. В качестве выплат – погашение займов, дивиденды.
Сумма денежных средств каждого из разделов составляет остаток ликвидных средств в соответствующий период, при этом баланс наличности на конец расчетного периода равен сумме баланса наличности предыдущего периода и остатка ликвидных средств текущего периода времени.
Достаточным можно считать такое количество собственного и привлеченного (заемного) капитала, при котором величина баланса наличности во все периоды деятельности предприятия будет положительной. Наличие отрицательной величины в какой-либо из периодов времени означает, что предприятие не в состоянии покрывать свои расходы, то есть фактически является банкротом.
Целью финансирования является обеспечение положительного ликвидного остатка денежных средств во все периоды времени.
13PAGE 15
13PAGE 1411615
·
·
B Заголовок 1Ў: 15тZ Основной текст с отступомP Верхний колонтитулB Нижний колонтитул, Номер страницы
КалединђG:\Лекции по фин.менеджменту\Лекция 4. Оборотный капитал. Управление и финансирование\Классификация компонентов денежных потоков предприятия.doc
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·