Рассмотрим виды рисков компании в зависимости от типа ее хозяйственной деятельности.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.
Начнем с рассмотрения коммерческих рисков, которые связаны с изменением покупательной способности денег.
ООО «Торнадо» может быть подвержено следующим видам финансовых рисков:
Инфляционный риск. Инфляционный риск представляет собой риск обесценения капитала и получаемых доходов с точки зрения покупательной способности быстрее, чем их рост, вследствие инфляционного обесценения денежных средств. За последние годы темпы инфляции в России снижаются. Так, в 2001 году уровень инфляции составил 18,6%, в 2012 году – 8,%. Однако, несмотря на это, и принимая во внимание мировые экономические показатели и тенденции, а также российские политические и экономические факторы, нельзя с уверенностью прогнозировать стабильность российской экономики и гарантировать отсутствие инфляционных процессов. Большая часть доходов и расходов ООО «Торнадо» совершается в рублях. В связи с этим в условиях инфляции существует определенная вероятность обесценения реальной стоимости ожидаемых доходов компании в связи со снижением покупательной способности денег.
Валютный риск. ООО «Торнадо» не осуществляет внешнеэкономическую деятельность, поэтому данный риск отсутствует. Рассмотрим основные коммерческие риски, связанные с инвестиционной деятельностью.
Кредитный риск. Кредитный риск заключается в том, что контрагенты ООО «Торнадо» могут не исполнить свои обязательства в полной мере на требуемую дату либо в любое другое время. Компания в прошлом сталкивалось и продолжает сталкиваться со значительными задержками в поступлении платежей от некоторых организаций. Кроме того, ООО «Торнадо» размещает свободные денежные средства в депозиты путем приобретения краткосрочных векселей и других финансовых инструментов. Несмотря на то, что банковский сектор в России активно развивается и стабилизируется, может возникнуть риск невозврата депозитных вкладов или непогашения депозитных сертификатов (депозитный риск), а также непогашения эмитентом выпущенных долговых обязательств.
Процентный риск. Процентный риск состоит в непредвиденном изменении процентных ставок на финансовом рынке (депозитных, кредитных, процентов по ценным бумагам). Помимо инфляционной составляющей он может быть вызван изменением конъюнктуры финансового рынка, изменениями в предложении свободных денежных ресурсов и другими факторами. Процентный риск может отразиться на кредитной политике ООО «Торнадо», краткосрочных финансовых вложениях и других финансовых операциях.
Риск прямых финансовых потерь. В настоящее время ООО «Торнадо» не обладает достаточными ресурсами для роста продаж и обслуживания клиентов вследствие недостаточности площади зала. В связи с этим компания намеревается реализовать инвестиционный проект строительства летнего кафе на территории земельного участка, приобретённого с этой целью. Это несет в себе риск неудачного осуществления проекта.
При этом существует и риск того, что работа по заключению договоров с строительной организаций не будет своевременно выполняться в полном объеме. Деятельность ООО «Торнадо» также зависит от его способности успешно интегрировать новые технологии и оборудование в систему продаж. Если своевременно не обновлять интерьер и инвентарь, то количество клментов может снизиться, что может наносить значительный ущерб его репутации и приводить к уменьшению количества клиентов, снижению прибыли и финансовым потерям.
Биржевые риски. Риски хозяйственной деятельности Общества также связаны с устойчивостью мировой экономики, экономической ситуацией в стране, экономическими реформами Правительства РФ. Указанные риски, среди прочего, могут оказать существенное влияние на выручку ООО «Торнадо», но косвенно, через состояние экономики.
Кроме того, существуют и другие классификации рисков. Они включают в себя уже рассмотренные, но благодаря иному подходу позволяют по-новому оценить риски компании.
В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические транспортные и коммерческие.
Природно-естественные риски присутствуют в деятельности компании в следующих аспектах. Хотя у ООО «Торнадо» имеется капитальное сооружение, но компания все еще подвержена ряду рисков, некоторые из которых находятся вне контроля компании, а именно:
- повреждения оборудования в результате пожара;
- перебои в электро- газоснабжении;
- стихийные бедствия;
Любой отказ в подаче газа или электроэнергии в ООО «Торнадо» сразу приводит к существенному перерыву в работе, может иметь значительное неблагоприятное влияние на деятельность компании, ее финансовое состояние и результаты деятельности. Кроме того компания несет убытки от порчи блюд и отказа клиентов от обслуживания.
В структуре политических рисков целесообразно выделить налоговые, правовые и страновые.
Налоговый риск. В настоящее время налоговая система в России находится в стадии становления и развития, в связи с чем существует вероятность возникновения налоговых рисков. Вводятся в действие новые главы Налогового Кодекса, прекращают свое действие старые – как это было с превращением ЕСН в страховые взносы. Но при этом остаются неоднозначные толкования и «пробелы» в действующих главах по ряду осуществляемых операций. Этот вид риска может иметь ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов, возможность увеличения уровня ставок действующих налогов, расширения налоговой базы, отмены действующих льгот, изменения сроков и порядка уплаты налоговых платежей. Налоговый риск может оказать существенное влияние на финансовое положение и результаты деятельности ООО «Торнадо».
К политическим рискам можно отнести и правовые риски. Законодательство России, регулирующее вопросы собственности, корпоративного управления российскими компаниями и контроля над их деятельностью, было принято сравнительно недавно, и практика его применения судами различных ветвей судебной власти зачастую непоследовательна. Кроме того, только недавно вступили в силу существенные поправки к ряду основополагающих российских законов, включая законы, касающиеся налогов и сборов, валютного регулирования, трудовых отношений, государственной регистрации юридических лиц, административных правонарушений, банкротства, раздела государственной собственности, а также лицензирования. Небольшой срок, прошедший с момента вступления в силу большой части актов российского законодательства, отсутствие консенсуса о масштабах, содержании и темпах экономических и политических реформ, а также активное развитие российской правовой системы в направлениях, не всегда согласующихся с тенденциями рынка, могут повлечь за собой неопределенность, непоследовательность, принятие законов и подзаконных актов в отсутствие четко определенной конституционной или законодательной базы, и, в конечном итоге, повысить инвестиционные риски.
Страновые и региональные риски могут оказать существенное влияние на осуществление предпринимательской деятельности организациями на территории Российской Федерации вследствие сложившейся политической, общественной и экономической конъюнктуры, а также в случае изменения текущих или будущих условий работы в России. Изменения в политической и социальной сфере России и неопределенность в этих сферах могут негативно отразиться на деятельности ООО «Торнадо». Начиная с 90-х годов, в России произошли значительные политические преобразования, но гарантии того, что политические и экономические реформы, будут продолжены или будут успешно завершены в будущем, в том числе после 2012 года, все еще нет. Разногласия между федеральными, региональными и местными властями и другие конфликты могут привести к возникновению нестабильной обстановки для осуществления хозяйственной деятельности, которая может снизить способность ООО «Торнадо» к долгосрочному планированию и воспрепятствовать инвестициям в Россию, и, как следствие, негативно отразиться на бизнесе. В дополнение к этому, этнические, религиозные и другие социальные разногласия периодически дают повод к возникновению напряженности и в некоторых случаях приводят к конфликтам. Также нет уверенности в том, что реализация заявленной цели административной реформы — разделение правоприменительных и правоустанавливающих функций органов власти — будет успешной. Усложнение структуры управления отраслью, в том числе увеличение числа органов, обладающих полномочиями по регулированию рынка услуг, в краткосрочной перспективе, вероятно, вызовет затруднения в нормальном функционировании государственных органов, а в долгосрочной перспективе может привести к усложнению взаимодействия между участниками рынка общественного питания и органами власти. В органах власти по-прежнему высока вероятность политизированности государственных чиновников, в том числе решения, принимаемые судебной властью, не всегда могут рассматриваться как предсказуемые или беспристрастные. Подобная ситуация может снизить вероятность успешного исхода при реализации и защите компанией своих прав и законных интересов.
На основании вышеизложенного построим следующую классификацию рисков ООО «Торнадо».
Рис. 6. Классификация рисков ООО «Торнадо»